रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर – Redeemable Preference Shares In Hindi
Blog by Aliceblue News Desk
16 November 2024
11 minutes
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर एक प्रकार का शेयर है जिसे जारी करने वाली कंपनी द्वारा निर्दिष्ट अवधि के बाद वापस खरीदा जा सकता है। ये शेयर निश्चित लाभांश प्रदान करते हैं और कंपनी द्वारा सहमत तिथि या परिपक्वता पर पुनर्खरीद किए जाते हैं।
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रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर क्या है? – Redeemable Preference Share In Hindi
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर एक प्रकार का प्रेफरेंस स्टॉक होता है जिसे जारी करने वाली कंपनी एक निश्चित अवधि के बाद पुनर्खरीद करने का समझौता करती है। ये शेयरधारकों को निश्चित लाभांश प्रदान करते हैं, जिससे कंपनी के शेयर पुनर्खरीद करने तक एक स्थिर आय प्रवाह मिलता है।
ये शेयर आमतौर पर एक पूर्वनिर्धारित पुनर्खरीद तिथि या परिपक्वता अवधि के साथ जारी किए जाते हैं, जिससे कंपनी निवेश की गई पूंजी को शेयरधारकों को वापस कर सकती है। इन शेयरों की पुनर्खरीद से कंपनी को अपने पूंजी ढांचे को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने में मदद मिलती है। साधारण शेयरों के विपरीत, रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों में मतदान का अधिकार नहीं होता, लेकिन लाभांश भुगतान और परिसमापन के मामले में ये इक्विटी शेयरों पर प्राथमिकता रखते हैं।
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर उदाहरण
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का एक उदाहरण यह हो सकता है कि एक कंपनी 1,000 शेयर ₹100 प्रति शेयर की कीमत पर जारी करती है, जिसमें 8% का निश्चित वार्षिक लाभांश है। कंपनी 5 साल बाद इन्हें मूल कीमत पर पुनर्खरीद करने पर सहमत होती है, जिससे निवेशकों को लाभांश और मूल राशि की वापसी मिलती है।
मान लीजिए कि एक निवेशक 1,000 रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर खरीदता है, जिसमें ₹1,00,000 का निवेश करता है। निवेशक को 8% लाभांश मिलता है, जिससे हर साल 5 वर्षों तक ₹8,000 की आय होती है, जो कुल ₹40,000 का लाभांश बनाता है। 5 साल बाद, कंपनी शेयरों को ₹1,00,000 में पुनर्खरीद करती है, जिससे मूल राशि वापस मिल जाती है। कुल मिलाकर, निवेशक को ₹1,40,000 प्राप्त होते हैं, जिसमें लाभांश और मूल निवेश दोनों शामिल हैं।
प्रेफरेंस शेयर कैसे रिडीम किए जाते हैं?
एक निवेशक के रूप में, प्रेफरेंस शेयर तब रिडीम होते हैं जब जारी करने वाली कंपनी उन्हें आपसे एक निर्दिष्ट अवधि के बाद वापस खरीद लेती है। रिडेम्पशन, जारी होने के समय सहमत शर्तों के अनुसार होती है, जैसे भुगतान की तिथि और कीमत। निवेशक के रूप में प्रेफरेंस शेयर रिडीम करने के लिए कदम:
- रिडेम्पशन की शर्तें समझें
एक निवेशक के रूप में, यह जानना महत्वपूर्ण है कि शेयर जारी किए जाने के समय कौन सी शर्तें तय की गई थीं। इसमें सहमत रिडेम्पशन अवधि, वह कीमत जिस पर शेयर वापस खरीदे जाएंगे, और कोई अन्य शर्तें शामिल हैं।
- रिडेम्पशन नोटिफिकेशन की प्रतीक्षा करें
रिडेम्पशन तिथि से पहले, आपको कंपनी से एक नोटिस प्राप्त होगा जो आगामी रिडेम्पशन के बारे में सूचित करेगा। नोटिस में रिडेम्पशन तिथि और उस राशि का विवरण होगा जो आपको अपने शेयरों के लिए प्राप्त होगी।
- मूलधन प्राप्त करें
रिडेम्पशन तिथि पर, कंपनी आपको आपके प्रेफरेंस शेयरों के लिए मूलधन का भुगतान करेगी। यह भुगतान मूल शर्तों के आधार पर किया जाएगा, और धन सीधे आपके बैंक या ट्रेडिंग खाते में जमा किया जाएगा।
- लाभांश अर्जित करना बंद करें
जैसे ही शेयर रिडीम हो जाते हैं, आप उन प्रेफरेंस शेयरों पर लाभांश अर्जित करना बंद कर देंगे। रिडेम्पशन आपके उन शेयरों में निवेश का अंत कर देती है और आगे लाभांश नहीं मिलेगा
- निवेश रिकॉर्ड अपडेट करें
एक निवेशक के रूप में, आपको अपने निवेश पोर्टफोलियो रिकॉर्ड को रिडेम्पशन के अनुसार अपडेट करना चाहिए। सुनिश्चित करें कि आपको अपने शेयरों के लिए सही राशि प्राप्त हुई है और अपने वित्तीय योजना को तदनुसार समायोजित करें।
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर फॉर्मूला
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का फॉर्मूला है: (वार्षिक लाभांश × वर्षों की संख्या) + मूलधन पुनर्भुगतान। इसमें रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों पर कुल रिटर्न की गणना की जाती है, जो कि होल्डिंग अवधि के दौरान प्राप्त लाभांश और रिडेम्पशन पर मूलधन के पुनर्भुगतान का योग होता है।
उदाहरण से इसे समझते हैं। यदि एक निवेशक 500 रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर ₹200 प्रति शेयर के फेस वैल्यू पर खरीदता है, और 10% का वार्षिक लाभांश प्राप्त करता है, तो कुल निवेश ₹1,00,000 (500 × ₹200) है। वार्षिक लाभांश ₹20,000 है (₹2,00,000 का 10%), और 3 वर्षों के बाद, निवेशक को ₹60,000 का लाभांश मिलता है। रिडेम्पशन पर, ₹1,00,000 का मूलधन वापस किया जाता है, जिससे कुल रिटर्न ₹1,60,000 होता है।
रिडीमेबल और इर्रीडीमेबल प्रेफरेंस शेयर के बीच अंतर – Redeemable and Irredeemable Preference Shares In Hindi
मोचनीय और अपरिवर्तनीय अधिमान शेयरों के बीच एक मुख्य अंतर यह है कि मोचनीय शेयरों को कंपनी द्वारा एक विशिष्ट अवधि के बाद पुनर्खरीद कर लिया जाता है, जबकि अपरिवर्तनीय शेयरों के लिए मोचन की कोई निश्चित तिथि नहीं होती है और वे अनिश्चित काल तक बकाया रह सकते हैं, जब तक कि अन्यथा सहमति न हो।
| पैरामीटर | रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर | अरिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर |
| मोचन | एक निश्चित अवधि के बाद कंपनी द्वारा पुनर्खरीद | कोई निश्चित मोचन तिथि नहीं |
| निवेश अवधि | सीमित, पूर्व निर्धारित बायबैक तिथि के साथ | स्थायी, कंपनी द्वारा वापस नहीं खरीदा जा सकता |
| लाभांश भुगतान | मोचन तक निश्चित लाभांश | निश्चित लाभांश अनिश्चित काल तक जारी रहता है |
| जोखिम स्तर | पूर्वानुमानित मोचन के कारण कम जोखिम | अधिक जोखिम, क्योंकि शेयर बिना मोचन के रह सकते हैं |
| पूंजी पुनर्भुगतान | मोचन पर निवेशक को मूलधन वापस किया जाता है | मूलधन की कोई गारंटीकृत वापसी नहीं |
| कंपनी नियंत्रण | कंपनी को पूंजी संरचना को नियंत्रित करने की अनुमति देता है | कंपनी की पूंजी पर कोई तत्काल प्रभाव नहीं पड़ता |
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर के फायदे – Advantages of Redeemable Preference Shares In Hindi
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का मुख्य लाभ यह है कि ये कंपनियों को उनके पूंजी प्रबंधन में लचीलापन प्रदान करते हैं। एक निश्चित अवधि के बाद शेयरों को रिडीम करके, कंपनियां अपने पूंजी ढांचे को समायोजित कर सकती हैं और जब आर्थिक रूप से संभव हो, तो देनदारियों को कम कर सकती हैं।
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों के अन्य प्रमुख लाभ:
- निश्चित लाभांश भुगतान: निवेशकों को नियमित और निश्चित लाभांश भुगतान मिलता है, जो एक स्थिर आय प्रवाह प्रदान करता है। यह उन्हें उन निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है जो स्थिरता और पूर्वानुमानित रिटर्न की तलाश में हैं, जिसमें आम शेयरों से जुड़े जोखिम नहीं होते।
- कम निवेश जोखिम: आम शेयरों की तुलना में, रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों में कम जोखिम होता है। निवेशक जानते हैं कि शेयरों के रिडेम्पशन पर उन्हें अपना मूलधन वापस मिल जाएगा, जिससे शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव से होने वाले संभावित नुकसान और अनिश्चितता कम हो जाती है।
- लिक्विडेशन में प्राथमिकता: लिक्विडेशन की स्थिति में, रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरधारकों को आम शेयरधारकों पर प्राथमिकता मिलती है। इससे यह सुनिश्चित होता है कि प्रेफरेंस शेयरधारकों को उनके लाभांश और मूलधन का भुगतान आम शेयरधारकों से पहले मिल सकता है।
- निवेशकों के लिए आकर्षक: रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर जोखिम-प्रतिकूल निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं, क्योंकि यह निश्चित रिटर्न और अंततः मूलधन का पुनर्भुगतान प्रदान करते हैं। इससे कंपनियों को आम शेयरों की तुलना में, जो अधिक अस्थिर होते हैं, अधिक आसानी से पूंजी जुटाने में मदद मिलती है।
- कंपनियों के लिए वित्तीय लचीलापन में सुधार: कंपनियां अनुकूल बाजार स्थितियों में शेयरों को रिडीम कर सकती हैं, जिससे उनकी वित्तीय देनदारियां कम हो जाती हैं। यह लचीलापन बेहतर वित्तीय योजना और दीर्घकालिक पूंजी संरचना पर अधिक नियंत्रण की अनुमति देता है।
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर के नुकसान – Disadvantages of Redeemable Preference Shares In Hindi
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का एक मुख्य नुकसान यह है कि यह शेयरधारकों को वोटिंग अधिकार प्रदान नहीं करते हैं। इसका अर्थ है कि निवेशकों का कंपनी के निर्णयों, जैसे बोर्ड नियुक्तियों या रणनीतिक कार्रवाइयों पर कोई प्रभाव नहीं होता।
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों के अन्य प्रमुख नुकसान:
- सीमित पूंजी प्रशंसा: रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर निश्चित लाभांश तो देते हैं, लेकिन इनमें पूंजी में पर्याप्त वृद्धि की संभावना नहीं होती। निवेशकों को रिडेम्पशन पर केवल मूलधन ही मिलेगा, जिससे वे उन बढ़तों से वंचित रह सकते हैं जो आम शेयरधारकों को शेयर की कीमतों में वृद्धि के साथ मिल सकती है।
- कंपनियों के लिए अधिक लागत: रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर अक्सर बांड या आम शेयरों की तुलना में उच्च लाभांश दर के साथ आते हैं, जो कंपनियों के लिए एक महंगा वित्तीय विकल्प बन सकता है। लाभांश भुगतान और शेयरों को रिडीम करने की बाध्यता कंपनी के नकदी प्रवाह पर दबाव डाल सकती है।
- अनिवार्य रिडेम्पशन: कंपनियों को एक निश्चित तिथि पर इन शेयरों को रिडीम करना आवश्यक होता है, जिससे उनके वित्तीय संसाधनों पर दबाव पड़ सकता है। यदि कंपनी की वित्तीय स्थिति खराब हो जाती है, तो शेयरों का अनिवार्य रिडेम्पशन उसके नकद भंडार और समग्र वित्तीय स्वास्थ्य को और कमजोर कर सकता है।
विषय को समझने के लिए और अधिक जानकारी प्राप्त करने के लिए, नीचे दिए गए संबंधित स्टॉक मार्केट लेखों को अवश्य पढ़ें।
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| पार्टिसिपेटिंग प्रेफरेंस शेयर्स क्या हैं? |
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर के बारे में त्वरित सारांश
- रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर ऐसे शेयर होते हैं जिन्हें कंपनी एक निश्चित अवधि के बाद वापस खरीद सकती है, जिससे निवेशकों को निश्चित लाभांश और स्थिर रिटर्न मिलते हैं। इनका उपयोग आमतौर पर पूंजी को प्रभावी रूप से प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।
- ये शेयर निवेशकों को निश्चित लाभांश देते हैं और एक पूर्व निर्धारित तिथि पर कंपनी द्वारा पुनर्खरीद किए जाते हैं, जिससे निवेशकों को एक निश्चित अवधि के बाद उनका मूलधन वापस मिल जाता है। हालांकि, निवेशकों को वोटिंग अधिकार नहीं मिलते हैं।
- उदाहरण के लिए, यदि एक निवेशक 1,000 रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर ₹100 प्रति शेयर पर 8% लाभांश के साथ खरीदता है, तो उसे प्रति वर्ष ₹8,000 का लाभांश प्राप्त होता है और 5 साल बाद ₹1,00,000 का निवेश वापस मिल जाता है, जिससे कुल रिटर्न ₹1,40,000 हो जाता है।
- प्रेफरेंस शेयरों को तब रिडीम किया जाता है जब कंपनी उन्हें निर्धारित समय पर पुनः खरीद लेती है। निवेशकों को उनका मूलधन वापस मिलता है, और शेयरों के रिडेम्पशन के बाद लाभांश का भुगतान बंद हो जाता है।
- कुल रिटर्न का सूत्र वार्षिक लाभांश के साथ मूलधन को जोड़कर निकाला जाता है। उदाहरण के लिए, यदि आपको 3 वर्षों के लिए प्रति वर्ष ₹20,000 का लाभांश मिलता है और ₹1,00,000 का मूलधन मिलता है, तो कुल रिटर्न ₹1,60,000 होगा।
- रिडीमेबल शेयरों की एक निर्धारित रिडेम्पशन तिथि होती है, जबकि इरिडीमेबल शेयरों की कोई निश्चित तिथि नहीं होती है, और ये हमेशा के लिए बकाया रह सकते हैं, जिससे कंपनियों के लिए पूंजी प्रबंधन पर कम नियंत्रण होता है।
- रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का मुख्य लाभ यह है कि ये निश्चित लाभांश प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों के लिए पूर्वानुमानित और स्थिर रिटर्न मिलता है।
- रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का एक मुख्य नुकसान यह है कि इनमें वोटिंग अधिकार नहीं होते हैं, जिससे कंपनी के निर्णयों में निवेशकों का प्रभाव सीमित होता है।
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रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
1. प्रेफरेंस शेयरों का रिडेम्पशन क्या है?
प्रेफरेंस शेयरों का रिडेम्पशन वह प्रक्रिया है जिसमें कंपनी एक पूर्व निर्धारित तिथि पर निवेशकों से अपने प्रेफरेंस शेयरों को पुनः खरीदती है। इस प्रक्रिया में कंपनी शेयरधारकों को उनका मूलधन वापस करती है, और शेयरों के रिडेम्पशन के बाद लाभांश का भुगतान बंद हो जाता है।
2. रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर कौन जारी कर सकता है?
कोई भी कंपनी, चाहे वह सार्वजनिक हो या निजी, पूंजी जुटाने के लिए रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर जारी कर सकती है। जारी करने के समय रिडेम्पशन की शर्तें, जैसे समय सीमा और लाभांश दर, निर्धारित की जाती हैं और इन्हें नियामक दिशा-निर्देशों के अधीन रखा जाता है।
3. रिडीमेबल शेयर का एक उदाहरण क्या है?
रिडीमेबल शेयर का उदाहरण तब है जब कोई कंपनी ₹100 के फेस वैल्यू के साथ प्रेफरेंस शेयर जारी करती है और 7% वार्षिक लाभांश देती है। 5 साल बाद, कंपनी इन शेयरों को ₹100 पर पुनः खरीदती है और निवेशकों को उनका मूलधन वापस करती है।
4. रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का मूल्यांकन कैसे करें?
रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों का मूल्यांकन भविष्य में मिलने वाले लाभांश भुगतान और रिडेम्पशन पर मिलने वाले मूलधन के वर्तमान मूल्य को जोड़कर किया जाता है। इसमें लाभांश दर, रिडेम्पशन अवधि और वर्तमान ब्याज दरों जैसे कारकों को ध्यान में रखा जाता है।
5. रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों को कौन रिडीम कर सकता है?
केवल जारी करने वाली कंपनी को अपने रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों को रिडीम करने का अधिकार होता है। कंपनी रिडेम्पशन की निर्धारित तिथि पर, जारी करने के समय तय शर्तों के अनुसार, शेयरधारकों से शेयरों को पुनः खरीदती है।
6. क्या रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर एसेट है या लायबिलिटी?
निवेशकों के लिए रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर एक एसेट होता है, जो निश्चित लाभांश और रिडेम्पशन पर मूलधन की वापसी प्रदान करता है, जिससे स्थिर रिटर्न मिलता है। कंपनी के लिए रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयर एक लायबिलिटी होता है, जिसमें लाभांश भुगतान और पुनर्खरीद की आवश्यकता होती है, जिससे वित्तीय दायित्व बनता है।
7. क्या रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों को इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है?
आमतौर पर, रिडीमेबल प्रेफरेंस शेयरों को इक्विटी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता, जब तक कि जारी करने के समय ऐसा स्पष्ट रूप से न कहा गया हो। इनका मुख्य उद्देश्य निश्चित रिटर्न और अंततः रिडेम्पशन प्रदान करना होता है, न कि कंपनी में स्वामित्व देना।
हम आशा करते हैं कि आप विषय के बारे में स्पष्ट हैं। लेकिन ट्रेडिंग और निवेश के संबंध में और भी अधिक सीखने और अन्वेषण करने के लिए, हम आपको उन महत्वपूर्ण विषयों और क्षेत्रों के बारे में बता रहे हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए:
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