शार्प अनुपात बनाम सॉर्टिनो अनुपात
Blog by Aliceblue News Desk
17 November 2023
4 minutes
शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात के बीच मुख्य अंतर यह है कि शार्प अनुपात निवेश प्रदर्शन का आकलन करने में सकारात्मक और नकारात्मक दोनों अस्थिरता पर विचार करता है, जबकि सॉर्टिनो अनुपात विशेष रूप से नकारात्मक जोखिम या नकारात्मक अस्थिरता के संबंध में प्रदर्शन का मूल्यांकन करता है।
म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात क्या है?
म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात नकारात्मक जोखिम के खिलाफ फंड के प्रदर्शन को मापता है। यह “खराब” अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करता है जिसके परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है, जो इसे जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए एक मूल्यवान उपकरण बनाता है।
उदाहरण के लिए, यदि किसी म्यूचुअल फंड का सॉर्टिनो अनुपात 2.0 है, तो इसका मतलब है कि फंड अपने नकारात्मक जोखिमों की कुशलता से भरपाई कर रहा है। एक उच्च सॉर्टिनो अनुपात आम तौर पर बेहतर होता है, यह दर्शाता है कि फंड बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान कर रहा है।
म्यूचुअल फंड में शार्प रेशियो
म्यूचुअल फंड में शार्प रेशियो यह मापता है कि फंड कुल जोखिम के सापेक्ष कितना अच्छा प्रदर्शन करता है, ऊपर और नीचे दोनों तरफ। यह एक लोकप्रिय मीट्रिक है जो निवेशकों को यह समझने में मदद करती है कि रिटर्न निवेश में शामिल समग्र जोखिम को उचित ठहराता है या नहीं।
उदाहरण के लिए, आइए 1.2 के शार्प अनुपात वाले म्यूचुअल फंड पर विचार करें। इससे पता चलता है कि फंड कुल जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए 1.2 यूनिट रिटर्न उत्पन्न कर रहा है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, फंड का जोखिम-समायोजित प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा।
शार्प अनुपात बनाम सॉर्टिनो अनुपात
शार्प और सॉर्टिनो अनुपात के बीच मुख्य अंतर यह है कि वे जोखिम से कैसे निपटते हैं: शार्प कुल अस्थिरता का उपयोग करता है, जबकि सॉर्टिनो केवल नकारात्मक अस्थिरता पर विचार करता है। यह सॉर्टिनो को उन निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त उपकरण बनाता है जो नकारात्मक जोखिम को कम करना चाहते हैं, जबकि शार्प कुल जोखिम का व्यापक दृष्टिकोण देता है।
| Feature | Sortino Ratio | Sharpe Ratio |
| Type of Volatility | Only downside volatility | Both upside and downside volatility |
| Risk Perspective | Focuses on the negative hiccups in performance | Provides a panoramic view of all performance swings |
| Best Suited For | Investors with a keen eye on downside risks | Those looking for a comprehensive risk overview |
सॉर्टिनो अनुपात और शार्प अनुपात के बीच अंतर – त्वरित सारांश
- शार्प अनुपात ऊपर और नीचे दोनों जोखिमों के लिए जिम्मेदार है, जबकि सॉर्टिनो अनुपात पूरी तरह से नकारात्मक जोखिम पर केंद्रित है।
- म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात नकारात्मक जोखिम के खिलाफ फंड के प्रदर्शन को मापता है, जो जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए उपयोगी है।
- म्यूचुअल फंड में शार्प रेशियो ऊपर और नीचे दोनों जोखिमों पर विचार करते हुए म्यूचुअल फंड के जोखिम-समायोजित रिटर्न का मूल्यांकन करता है।
- शार्प अनुपात कुल जोखिम का एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है, जबकि सॉर्टिनो अनुपात नकारात्मक जोखिम शमन के लिए एक अनुरूप परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।
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शार्प रेशियो बनाम सॉर्टिनो रेशियो – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
शार्प और सॉर्टिनो अनुपात के बीच क्या अंतर है?
प्राथमिक अंतर उनके द्वारा मापे जाने वाले जोखिम के प्रकार में निहित है। शार्प रेशियो किसी निवेश के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का सामान्य दृष्टिकोण देते हुए, ऊपर और नीचे दोनों जोखिमों पर विचार करता है। इसके विपरीत, सॉर्टिनो अनुपात पूरी तरह से नकारात्मक जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है, जिससे यह संभावित नुकसान के बारे में चिंतित निवेशकों के लिए अधिक लक्षित मीट्रिक बन जाता है।
शार्प और सॉर्टिनो अनुपात का सूत्र क्या है?
इन अनुपातों की गणना इस प्रकार की जाती है
शार्प अनुपात: अपेक्षित रिटर्न-जोखिम-मुक्त दर/मानक विचलन
सॉर्टिनो अनुपात: अपेक्षित रिटर्न-जोखिम-मुक्त दर / नकारात्मक विचलन
एक अच्छा शार्प अनुपात क्या है?
एक अच्छा शार्प अनुपात आम तौर पर 1 से ऊपर होता है, जो दर्शाता है कि रिटर्न उठाए गए जोखिम को उचित ठहराता है। 1 और 2 के बीच का अनुपात “अच्छा” माना जाता है, जबकि 2 से ऊपर का कोई भी अनुपात “उत्कृष्ट” होता है। हालाँकि, ये सामान्य दिशानिर्देश हैं, और शार्प रेशियो की पर्याप्तता परिसंपत्ति वर्ग, बाजार स्थितियों और व्यक्तिगत निवेश उद्देश्यों के आधार पर भिन्न हो सकती है।
सॉर्टिनो अनुपात किसके लिए प्रयोग किया जाता है?
सॉर्टिनो रेशियो का प्राथमिक उपयोग किसी निवेश के जोखिम-समायोजित रिटर्न का आकलन करना है, जो विशेष रूप से नकारात्मक जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है। यह उन निवेशकों के लिए फायदेमंद है जो समग्र अस्थिरता की तुलना में संभावित नुकसान से अधिक चिंतित हैं। सॉर्टिनो अनुपात आपको बताता है कि आप नकारात्मक जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए कितना रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं जिसे आप लेना चाहते हैं।
शार्प अनुपात का मुख्य लाभ क्या है?
शार्प रेशियो का मुख्य लाभ जोखिम के प्रति इसका व्यापक दृष्टिकोण है। यह निवेश के समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल पर एक संतुलित परिप्रेक्ष्य प्रदान करते हुए, ऊपर और नीचे की अस्थिरता दोनों पर विचार करता है।
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