वार्षिक रिटर्न और एब्सोल्यूट रिटर्न के बीच अंतर – Difference Between Annual Return and Absolute Return in Hindi
Blog by Aliceblue News Desk
22 August 2023
9 minutes
वार्षिक रिटर्न और एब्सोल्यूट रिटर्न के बीच मुख्य अंतर उनकी गणना के तरीके में निहित है। वार्षिक रिटर्न एक वर्ष की अवधि में निवेश के मूल्य में प्रतिशत वृद्धि या कमी है, जबकि एब्सोल्यूट रिटर्न समय अवधि की परवाह किए बिना वास्तविक लाभ या हानि को मापता है।
इस लेख में शामिल हैं:
- म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न क्या है?
- म्यूचुअल फंड में वार्षिक रिटर्न क्या है?
- पूर्ण बनाम वार्षिक रिटर्न
- वार्षिक रिटर्न बनाम एब्सोल्यूट रिटर्न- त्वरित सारांश
- वार्षिक रिटर्न बनाम एब्सोल्यूट रिटर्न- अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न क्या है? – Absolute Return in Hindi
एब्सोल्यूट रिटर्न म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पन्न वास्तविक लाभ या हानि का एक माप है, जो बाजार के प्रदर्शन से स्वतंत्र है। इसकी गणना प्रारंभिक निवेश राशि को अंतिम निवेश मूल्य से घटाकर और निवेश अवधि के दौरान अर्जित सभी लाभांश और पूंजीगत लाभ पर विचार करके की जाती है।
सापेक्ष रिटर्न के विपरीत, जो किसी फंड के प्रदर्शन की तुलना बेंचमार्क इंडेक्स या अन्य फंडों से करता है, एब्सोल्यूट रिटर्न पूरी तरह से फंड के वास्तविक रिटर्न पर केंद्रित होता है। यह इसे उन निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण बनाता है जो बाजार के बेहतर प्रदर्शन की तुलना में पूंजी संरक्षण और स्थिर, सकारात्मक रिटर्न को प्राथमिकता देते हैं।
म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न की अवधारणा को समझाने में सहायता के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है:
मान लीजिए कि आप साल की शुरुआत में म्यूचुअल फंड में Rs. 10,000 निवेश करते हैं। पूरे साल में, फंड 8% की लाभांशित वापसी उत्पन्न करता है, जिसमें पूंजीगत लाभ और डिविडेंड दोनों शामिल हैं। साल के अंत में, आपका निवेश Rs. 10,800 का हो जाता है।
सम्पूर्ण लाभ का सूत्र = (अंतिम निवेश मौल्य – प्रारंभिक निवेश) / प्रारंभिक निवेश
= (Rs. 10,800 – Rs. 10,000) / Rs. 10,000
= 0.08 या 8%
इस मामले में, आपके म्यूचुअल फंड में निवेश पर सम्पूर्ण लाभ 8% है। इसका मतलब है कि आपने अपने प्रारंभिक Rs. 10,000 के निवेश पर कुल Rs. 800 का लाभ प्राप्त किया, निवेश अवधि के दौरान बड़े बाजार ने कैसा प्रदर्शन किया इस से बिना।
म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न को समझते समय ध्यान में रखने योग्य कुछ मुख्य बातें यहां दी गई हैं:
- एब्सोल्यूट रिटर्न वास्तविक रुपये के संदर्भ में मापा जाता है और यह बाजार के उतार-चढ़ाव या अन्य बाहरी कारकों से अप्रभावित रहता है।
- एब्सोल्यूट रिटर्न उत्पन्न करने का लक्ष्य रखने वाले म्यूचुअल फंड आमतौर पर समय के साथ लगातार रिटर्न प्राप्त करने के लक्ष्य के साथ स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं।
- क्योंकि एब्सोल्यूट रिटर्न, फंड पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं, उनमें अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में कम जोखिम होती है। हालाँकि, इसका मतलब यह भी है कि तेजी वाले बाज़ारों में या उच्च बाज़ार अस्थिरता की अवधि के दौरान उनका रिटर्न कम हो सकता है।
- जो निवेशक एब्सोल्यूट रिटर्न वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, उन्हें निर्णय लेने से पहले फंड के ट्रैक रिकॉर्ड, निवेश रणनीति और फीस का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए।
- फंड के प्रदर्शन उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता को स्पष्ट रूप से समझना भी महत्वपूर्ण है।
यहां भारत में एब्सोल्यूट रिटर्न वाले म्यूचुअल फंड और उनके ऐतिहासिक रिटर्न के कुछ उदाहरण दिए गए हैं:
| फंड का नाम | एब्सोल्यूट रिटर्न (%) | निवेश उद्देश्य |
| आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल बैलेंस्ड एडवांटेज फंड | 7.87 | पूंजी में मूल्य वृद्धि |
| आदित्य बिड़ला सन लाइफ इक्विटी सेविंग्स फंड | 7.79 | आय और पूंजी प्रशंसा |
| एक्सिस रेगुलर सेवर फंड | 7.57 | पूंजी में मूल्य वृद्धि |
| टाटा इक्विटी सेविंग्स फंड | 6.98 | आय और पूंजी प्रशंसा |
(नोट: डेटा 28 फरवरी 2023 तक का है)
म्यूचुअल फंड में वार्षिक रिटर्न क्या है? – Annual Return Meaning in Hindi
वार्षिक रिटर्न, जिसे सीएजीआर भी कहते हैं, यह दिखाता है कि म्यूचुअल फंड ने कितना लाभ दिया है हर साल। यह मानता है कि हर साल लाभ समान रहता है।
म्यूचुअल फंड का हर साल कितना लाभ हुआ, यह जानने के लिए, हमें पूरे समय का लाभ और वह समय जानना पड़ता है जिसमें वह लाभ हुआ। यहाँ उसे जानने का तरीका बताया जा रहा है:
वार्षिक रिटर्न = ((1 + कुल रिटर्न) ^ (1 / वर्षों में निवेश अवधि)) – 1
उदाहरण के लिए, यदि किसी म्यूचुअल फंड ने तीन साल की अवधि में 20% का कुल रिटर्न अर्जित किया है, तो उसके वार्षिक रिटर्न की गणना निम्नानुसार की जाएगी:
वार्षिक रिटर्न = ((1 + 0.20) ^ (1/3)) – 1
= 6.22%
इसका मतलब है कि फंड ने तीन साल की अवधि में 6.22% का औसत वार्षिक रिटर्न अर्जित किया।
म्यूचुअल फंड में वार्षिक रिटर्न को समझते समय ध्यान में रखने योग्य कुछ मुख्य बातें यहां दी गई हैं:
- वार्षिक रिटर्न समय के साथ रिटर्न के चक्रवृद्धि प्रभाव को ध्यान में रखता है। इसका मतलब यह है कि रिटर्न में छोटे-छोटे बदलाव भी लंबी अवधि में फंड के समग्र प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं।
- एब्सोल्यूट रिटर्न बताता है कितना लाभ या हानि हुआ है। वाहिक वार्षिक रिटर्न सभी फंड्स और समय की तुलना में बताता है कि कितना प्रदर्शन हुआ है।
- म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते समय, वार्षिक रिटर्न और फंड की निवेश रणनीति से जुड़े जोखिम दोनों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।
यहां भारत में म्यूचुअल फंड और विभिन्न समय अवधि में उनके वार्षिक रिटर्न के कुछ उदाहरण दिए गए हैं:
| फंड का नाम | वार्षिक रिटर्न (3 वर्ष) | वार्षिक रिटर्न (5 वर्ष) | निवेश उद्देश्य |
| मिराए एसेट इमर्जिंग ब्लूचिप फंड | 23.81% | 22.84% | पूंजी में मूल्य वृद्धि |
| एसबीआई स्मॉल कैप फंड | 31.07% | 29.16% | पूंजी में मूल्य वृद्धि |
| कोटक स्टैंडर्ड मल्टीकैप फंड | 18.98% | 18.75% | पूंजी में मूल्य वृद्धि |
(नोट: डेटा 28 फरवरी 2023 तक का है)
एब्सोल्यूट रिटर्न बनाम वार्षिक रिटर्न
पूर्ण और वार्षिक रिटर्न के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि एब्सोल्यूट रिटर्न एक निश्चित अवधि में निवेश के मूल्य में वास्तविक प्रतिशत परिवर्तन है, जबकि वार्षिक रिटर्न उसी अवधि में प्रति वर्ष रिटर्न की औसत दर है, जिसमें चक्रवृद्धि (CAGR) को ध्यान में रखा जाता है।
आइए पूर्ण और वार्षिक रिटर्न के बीच अधिक अंतर देखें।
- समय अवधि: एब्सोल्यूट रिटर्न एक विशिष्ट समय अवधि में निवेश के मूल्य में प्रतिशत परिवर्तन को मापता है, जबकि वार्षिक रिटर्न उसी अवधि में प्रति वर्ष रिटर्न की औसत दर की गणना करता है।
- कंपाउंडिंग: एब्सोल्यूट रिटर्न कंपाउंडिंग के प्रभाव पर विचार नहीं करता है, जबकि वार्षिक रिटर्न निवेश रिटर्न पर कंपाउंडिंग के प्रभाव पर विचार करता है।
- अस्थिरता: एब्सोल्यूट रिटर्न समय अवधि में निवेश की अस्थिरता को ध्यान में नहीं रखता है, जबकि वार्षिक रिटर्न निवेश की अस्थिरता पर विचार करता है, क्योंकि इसकी गणना वार्षिक आधार पर की जाती है।
- निवेश क्षितिज: किसी छोटी अवधि में निवेश के प्रदर्शन को मापने के लिए एब्सोल्यूट रिटर्न उपयोगी होता है, जबकि किसी निवेश के दीर्घकालिक प्रदर्शन के मूल्यांकन के लिए वार्षिक रिटर्न अधिक उपयुक्त होता है।
- तुलना: किसी विशिष्ट अवधि में विभिन्न निवेशों के रिटर्न की तुलना करने के लिए एब्सोल्यूट रिटर्न उपयोगी होता है, जबकि विभिन्न समय अवधि में निवेश के रिटर्न की तुलना करने के लिए वार्षिक रिटर्न अधिक उपयोगी होता है।
एब्सोल्यूट रिटर्न और वार्षिक रिटर्न के बीच अंतर को स्पष्ट करने में सहायता के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है:
मान लीजिए आपने रु. 10,000 एक म्यूचुअल फंड में निवेश किया और फंड ने तीन साल में निम्नलिखित रिटर्न दिए:
वर्ष 1: 20%
वर्ष 2: -10%
वर्ष 3: 30%
इस निवेश पर एब्सोल्यूट रिटर्न की गणना इस प्रकार होगी:
एब्सोल्यूट रिटर्न = ((अंतिम मूल्य – प्रारंभिक मूल्य) / प्रारंभिक मूल्य) x 100
एब्सोल्यूट रिटर्न = ((रु. 12,600 – रु. 10,000) / रु. 10,000) x 100
= 26%
इसका मतलब है कि आपका निवेश तीन साल में कुल 26% वृद्धि हुई।
अब, इस निवेश के लिए वार्षिक रिटर्न की गणना निम्न प्रकार से की जाएगी:
वार्षिक रिटर्न = ((1 + कुल रिटर्न) ^ (1 / निवेश की वर्षों की संख्या)) – 1
वार्षिक रिटर्न = ((1 + 0.26) ^ (1/3)) – 1
= 7.46%
इसका मतलब है कि आपका निवेश हर साल औसतन 7.46% वृद्धि होता रहा।
क्या आप म्यूचुअल फंड्स के बारे में अपने ज्ञान को विस्तारित करना चाहते हैं? हमारे पास एक ऐसी सूची है जिसमें म्यूचुअल फंड्स के बारे में जानने में मदद मिलेगी। और अधिक जानने के लिए, लेखों पर क्लिक करें।
वार्षिक रिटर्न बनाम एब्सोल्यूट रिटर्न- त्वरित सारांश
- कंपाउंडिंग के प्रभाव को ध्यान में रखे बिना, किसी विशिष्ट समय अवधि में निवेश के मूल्य में वास्तविक प्रतिशत परिवर्तन को एब्सोल्यूट रिटर्न कहा जाता है।
- वार्षिक रिटर्न एक विशिष्ट समय अवधि में प्रति वर्ष रिटर्न की औसत दर है, जिसमें निवेश रिटर्न पर चक्रवृद्धि के प्रभाव को ध्यान में रखा जाता है।
- एब्सोल्यूट रिटर्न किसी निवेश के कुल लाभ या हानि को मापता है, जबकि वार्षिक रिटर्न एक वर्ष में प्रदर्शन को मापता है।
- वार्षिक रिटर्न की गणना एक निर्दिष्ट अवधि में औसत वार्षिक रिटर्न के रूप में की जाती है, और यह विभिन्न निवेश क्षितिजों के साथ म्यूचुअल फंड की तुलना करने के लिए उपयोगी है।
- म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन उनके पूर्ण और वार्षिक रिटर्न, साथ ही फीस, प्रबंधन शैली और निवेश रणनीति जैसे अन्य कारकों के आधार पर करें।
वार्षिक रिटर्न बनाम एब्सोल्यूट रिटर्न- अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
रिटर्न के तीन प्रकार हैं:
- एब्सोल्यूट रिटर्न: एक निश्चित अवधि में किसी निवेश पर अर्जित वास्तविक लाभ या हानि।
- वार्षिक रिटर्न: एक विशिष्ट समय अवधि में निवेश पर प्रति वर्ष अर्जित रिटर्न की औसत दर।
- सापेक्ष रिटर्न: किसी बेंचमार्क, जैसे बाजार सूचकांक की तुलना में निवेश द्वारा अर्जित रिटर्न।
2. एब्सोल्यूट रिटर्न का फॉर्मूला क्या है?
ए: एब्सोल्यूट रिटर्न का सूत्र है:
एब्सोल्यूट रिटर्न = (निवेश का वर्तमान मूल्य – निवेश का प्रारंभिक मूल्य)/प्रारंभिक निवेश
3. आप एब्सोल्यूट रिटर्न से वार्षिक रिटर्न की गणना कैसे करते हैं?
उत्तर: एब्सोल्यूट रिटर्न से वार्षिक रिटर्न की गणना करने के लिए, आपको निवेश की समय अवधि जानने की आवश्यकता है। सूत्र है:
वार्षिक रिटर्न = ((1 + एब्सोल्यूट रिटर्न)^(1/समय अवधि)) – 1
उत्तर: नहीं, एब्सोल्यूट रिटर्न पक्की कमाई नहीं है। एब्सोल्यूट रिटर्न वह मुनाफा दिखाता है जो निवेश से हुआ है, बिना बाजार की स्थिति की पर्वाह किए। इसे अलग-अलग चीजों में निवेश करके पाया जा सकता है जैसे स्टॉक, बॉन्ड या कोई और संपत्ति।
हम आशा करते हैं कि आप विषय के बारे में स्पष्ट हैं। लेकिन ट्रेडिंग और निवेश के संबंध में और भी अधिक सीखने और अन्वेषण करने के लिए, हम आपको उन महत्वपूर्ण विषयों और क्षेत्रों के बारे में बता रहे हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए: –
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