शॉर्ट कॉल (नेकेड कॉल) बनाम कवर्ड कॉल – Short Call (Naked Call) Vs Covered Call In Hindi

शॉर्ट कॉल क्या है? – Short Call Meaning In Hindi

एक शॉर्ट कॉल में अंतर्निहित परिसंपत्ति के स्वामित्व के बिना कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है। विक्रेता को ऑप्शन के लिए प्रीमियम मिलता है लेकिन अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है तो संभावित नुकसान का जोखिम होता है।

शॉर्ट कॉल का विक्रेता आशा करता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहे। अगर कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहती है, तो ऑप्शन बेकार हो जाता है, और विक्रेता बिना किसी और दायित्व के प्रीमियम को लाभ के रूप में रखता है।

हालांकि, अगर परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है, तो विक्रेता को संभावित असीमित नुकसान होता है। ऐसी स्थिति में, उन्हें कम स्ट्राइक प्राइस पर बेचने के लिए मार्केट प्राइस पर परिसंपत्ति खरीदनी होगी, जिससे नुकसान होगा।

कवर्ड कॉल क्या है? – Covered Call Meaning In Hindi

एक कवर्ड कॉल एक रणनीति है जहां एक निवेशक एक परिसंपत्ति में लॉन्ग पोजीशन रखता है और उसी परिसंपत्ति पर कॉल ऑप्शन बेचता है। लक्ष्य परिसंपत्ति के स्वामित्व को बनाए रखते हुए प्रीमियम आय अर्जित करना है।

कॉल ऑप्शन प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से निवेशक को आय प्रदान करता है। अगर परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहती है, तो ऑप्शन बेकार हो जाता है, और निवेशक परिसंपत्ति और प्रीमियम दोनों को रखता है, जिससे समग्र रिटर्न बढ़ता है।

हालांकि, अगर परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है, तो निवेशक को पूर्वनिर्धारित मूल्य पर परिसंपत्ति बेचनी पड़ सकती है, जिससे संभावित रूप से लाभ सीमित हो सकता है। यह रणनीति एक स्थिर या थोड़े तेजड़िये बाजार में सबसे अच्छा काम करती है।

शॉर्ट कॉल बनाम कवर्ड कॉल – Short Call Vs Covered Call In Hindi

शॉर्ट कॉल और कवर्ड कॉल के बीच मुख्य अंतर यह है कि शॉर्ट कॉल में अंतर्निहित परिसंपत्ति के स्वामित्व के बिना एक ऑप्शन बेचना शामिल होता है, जबकि कवर्ड कॉल में परिसंपत्ति को रखना और उस पर कॉल ऑप्शन बेचना शामिल होता है।

विशेषता	शॉर्ट कॉल	कवर्ड कॉल
स्वामित्व	विक्रेता अंतर्निहित परिसंपत्ति का मालिक नहीं होता है।	निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति का मालिक होता है।
जोखिम	यदि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ती है तो जोखिम संभावित रूप से असीमित है।	जोखिम अंतर्निहित परिसंपत्ति में हानि तक सीमित है।
लाभ की संभावना	लाभ प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है।	लाभ कॉल के स्ट्राइक प्राइस द्वारा सीमित है।
रणनीति का लक्ष्य	आमतौर पर मंदी के बाजार में उपयोग किया जाता है।	तटस्थ से थोड़े तेजड़िये बाजार में उपयोग किया जाता है।

शॉर्ट कॉल का ट्रेड कैसे करें? 

शॉर्ट कॉल का ट्रेड करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:

• स्टॉक या परिसंपत्ति चुनें: ऐसे स्टॉक या परिसंपत्ति का चयन करें जिसके बारे में आप मानते हैं कि कीमत में महत्वपूर्ण वृद्धि नहीं होगी। यह रणनीति स्टॉक के स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहने से लाभ उठाती है।
• स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि चुनें: वर्तमान स्टॉक मूल्य से ऊपर एक स्ट्राइक प्राइस चुनें, जहां आप उम्मीद करते हैं कि कीमत बनी रहेगी। समाप्ति तिथि निर्धारित करें, आमतौर पर 30-60 दिन दूर।
• कॉल ऑप्शन बेचें: चयनित स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन बेचें। बदले में, आपको प्रीमियम मिलता है। यह खरीदार को स्ट्राइक प्राइस पर आपसे अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं।
• स्थिति की निगरानी करें: स्टॉक की गति पर नज़र रखें। यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहती है, तो ऑप्शन बेकार हो जाता है, और आप प्रीमियम रखते हैं। यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है, तो आपको उस कीमत पर स्टॉक बेचना पड़ सकता है।
• स्थिति बंद करें (वैकल्पिक): यदि स्टॉक स्ट्राइक प्राइस के पास पहुंच रहा है या उससे ऊपर जा रहा है, तो आप नुकसान को सीमित करने के लिए कॉल ऑप्शन को वापस खरीद सकते हैं, क्योंकि प्राप्त प्रीमियम संभावित नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है।
• असीमित जोखिम के लिए तैयार रहें: यदि स्टॉक की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो शॉर्ट कॉल में असीमित जोखिम की संभावना होती है, क्योंकि कीमत कितनी ऊंची जा सकती है इस पर कोई सीमा नहीं है। इसलिए, स्थिति की बारीकी से निगरानी करना महत्वपूर्ण है।

कवर्ड कॉल का ट्रेड कैसे करें?

कवर्ड कॉल का ट्रेड करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:

• अंतर्निहित परिसंपत्ति का मालिक हों: उस स्टॉक के शेयर खरीदें जिस पर आप कवर्ड कॉल का ट्रेड करना चाहते हैं। यह सुनिश्चित करता है कि आप अंतर्निहित परिसंपत्ति रख रहे हैं, जो रणनीति के लिए आवश्यक है।
• स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि चुनें: वर्तमान स्टॉक मूल्य से ऊपर एक स्ट्राइक प्राइस चुनें जहां आप मानते हैं कि स्टॉक समाप्ति तिथि तक नहीं पहुंचेगा। समाप्ति तिथि निर्धारित करें, आमतौर पर 30-60 दिन बाहर।
• कॉल ऑप्शन बेचें: चयनित स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के साथ कॉल ऑप्शन बेचें। बदले में, आप बेचे गए कॉल ऑप्शन के लिए प्रीमियम प्राप्त करेंगे।
• स्थिति की निगरानी करें: स्टॉक की कीमत पर नज़र रखें। यदि स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहता है, तो ऑप्शन बेकार हो जाता है, और आप प्रीमियम रखते हैं। यदि स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाता है, तो आपको अपने शेयर स्ट्राइक प्राइस पर बेचने पड़ सकते हैं।
• स्थिति बंद करें (वैकल्पिक): यदि समाप्ति से पहले स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस की ओर बढ़ रही है, तो आप असाइनमेंट से बचने के लिए कॉल ऑप्शन को वापस खरीदकर स्थिति बंद कर सकते हैं।
• प्रक्रिया दोहराएं: यदि कॉल ऑप्शन बेकार हो जाता है, तो आप प्रीमियम कमाना जारी रखने के लिए एक और कॉल ऑप्शन बेच सकते हैं, जिससे एक निरंतर आय स्रोत बनता है।

शॉर्ट कॉल के फायदे और नुकसान – Pros And Cons Of Short Calls In Hindi

शॉर्ट कॉल का मुख्य लाभ ऑप्शन बेचने से प्राप्त तत्काल प्रीमियम आय है। हालांकि, इसमें महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है, क्योंकि यदि परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है तो असीमित नुकसान की संभावना मौजूद है।

फायदे:

• प्रीमियम आय: शॉर्ट कॉल ऑप्शन बेचते समय प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से तत्काल आय प्रदान करता है, चाहे ऑप्शन का प्रयोग किया जाए या नहीं।
• गिरते या स्थिर बाजारों से लाभ: एक स्थिर या गिरते बाजार में, ऑप्शन बेकार हो जाता है, जिससे विक्रेता प्रीमियम को लाभ के रूप में रख सकता है।

नुकसान:

• असीमित जोखिम: मुख्य जोखिम अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ने पर असीमित नुकसान है, क्योंकि विक्रेता को ऑप्शन को उच्च कीमत पर वापस खरीदना पड़ सकता है।
• सक्रिय निगरानी की आवश्यकता: जोखिम का प्रबंधन करने के लिए, शॉर्ट कॉल को लगातार निगरानी की आवश्यकता होती है और यदि बाजार की स्थितियां बदलती हैं, तो समायोजन की आवश्यकता हो सकती है, जैसे कि ऑप्शन को वापस खरीदना।

कवर्ड कॉल के फायदे और नुकसान – Pros And Cons Of Covered Calls In Hindi

कवर्ड कॉल का मुख्य लाभ कॉल ऑप्शन बेचने से प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से अतिरिक्त आय उत्पन्न करना है। हालांकि, यह स्टॉक की ऊपरी संभावना को सीमित करता है, क्योंकि यदि कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है तो शेयर हटाए जा सकते हैं।

फायदे:

• आय उत्पन्न करना: कॉल ऑप्शन बेचकर, निवेशक प्रीमियम आय अर्जित करते हैं, जो अंतर्निहित स्टॉक से समग्र रिटर्न को बढ़ाता है।
• नीचे की ओर सुरक्षा: कॉल बेचने से प्राप्त प्रीमियम स्टॉक की कीमत में कमी के खिलाफ एक छोटा बफर प्रदान करता है, जो कुछ डाउनसाइड सुरक्षा प्रदान करता है।

नुकसान:

• सीमित लाभ संभावना: यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है, तो निवेशक को शेयर बेचने होंगे, जिससे संभावित ऊपरी लाभ सीमित हो जाता है।
• अवसर लागत: यदि स्टॉक की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो निवेशक उच्च लाभ से चूक जाता है क्योंकि स्टॉक को संभवतः स्ट्राइक प्राइस पर हटा दिया जाएगा।

शॉर्ट कॉल और कवर्ड कॉल के बारे में संक्षिप्त सारांश

• एक शॉर्ट कॉल तब होता है जब एक निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति के स्वामित्व के बिना कॉल ऑप्शन बेचता है, जिसका उद्देश्य प्रीमियम आय होता है, लेकिन यदि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ती है तो असीमित जोखिम का सामना करना पड़ता है।
• एक कवर्ड कॉल में अंतर्निहित परिसंपत्ति का स्वामित्व और उस पर कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है। निवेशक प्रीमियम आय अर्जित करता है जबकि संभावित रूप से स्टॉक के ऊपरी स्तर को सीमित करता है।
• एक शॉर्ट कॉल में परिसंपत्ति के स्वामित्व के बिना ऑप्शन बेचना शामिल है, जबकि एक कवर्ड कॉल में परिसंपत्ति का स्वामित्व और उस पर कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है।
• शॉर्ट कॉल का ट्रेड करने के लिए, अंतर्निहित परिसंपत्ति पर कॉल ऑप्शन बेचें। यह प्रीमियम आय उत्पन्न करता है, लेकिन यदि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ती है तो जोखिम बढ़ जाता है।
• कवर्ड कॉल का ट्रेड करने के लिए, किसी परिसंपत्ति के शेयर खरीदें या रखें और उस पर कॉल ऑप्शन बेचें। यह रणनीति प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से आय उत्पन्न करती है।
• शॉर्ट कॉल प्रीमियम आय प्रदान करते हैं और स्थिर या गिरते बाजारों में लाभ देते हैं लेकिन यदि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ती है तो असीमित जोखिम उठाते हैं, जिसके लिए सक्रिय निगरानी की आवश्यकता होती है।
• कवर्ड कॉल आय उत्पन्न करते हैं और डाउनसाइड सुरक्षा प्रदान करते हैं लेकिन लाभ की संभावना को सीमित करते हैं, क्योंकि यदि स्टॉक की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है तो शेयर हटाए जा सकते हैं।
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नेकेड कॉल बनाम कवर्ड कॉल के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

डिस्क्लेमर: उपरोक्त लेख शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है, और लेख में उल्लिखित कंपनियों का डेटा समय के साथ बदल सकता है। उद्धृत प्रतिभूतियाँ अनुकरणीय हैं और अनुशंसात्मक नहीं हैं।