सॉर्टिनो अनुपात क्या होता है – Sortino Ratio Formula in Hindi

सॉर्टिनो अनुपात एक निवेश के जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापता है। यह अन्य मापदंडों से इसलिए अलग है क्योंकि यह केवल नीचे की ओर के जोखिम, या वह ‘बुरा’ जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है जिससे निवेशक बचना चाहते हैं। इससे जोखिम की एक अधिक सूक्ष्म दृष्टि मिलती है, जो खासकर उन निवेशकों के लिए उपयोगी है जो संपूर्ण जोखिम से ज्यादा संभावित हानियों के बारे में चिंतित होते हैं।

अनुक्रमणिका:

• म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात
• सॉर्टिनो अनुपात उदाहरण
• सॉर्टिनो अनुपात फॉर्मूला
• सॉर्टिनो अनुपात बनाम शार्प अनुपात
• सॉर्टिनो अनुपात व्याख्या
• सॉर्टिनो अनुपात के बारे में त्वरित सारांश
• म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात – Sortino Ratio In Mutual Fund In Hindi

म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात नकारात्मक रिटर्न के जोखिम के खिलाफ प्रदर्शन को मापता है। यह आकलन करता है कि क्या रिटर्न नकारात्मक पक्ष के जोखिम को उचित ठहराता है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि उच्च अस्थिरता हमेशा नकारात्मक नहीं होती है अगर यह महत्वपूर्ण रिटर्न की ओर ले जाती है, जो निवेशकों के लिए संभावित रूप से अनुकूल जोखिम-इनाम परिदृश्य का संकेत देती है।

मान लीजिए कि किसी म्यूचुअल फंड का सॉर्टिनो अनुपात 2.5 है। इससे पता चलता है कि फंड अपने द्वारा प्रस्तुत नकारात्मक जोखिमों की भरपाई करने में अपेक्षाकृत कुशल है। सॉर्टिनो अनुपात जितना अधिक होगा, नकारात्मक अस्थिरता के मुकाबले फंड का प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा।

सॉर्टिनो अनुपात उदाहरण – Sortino Ratio Example in Hindi 

मान लीजिए एक निवेशक, जेन, ने दो अलग-अलग म्यूचुअल फंडों में निवेश किया है: फंड A और फंड B। फंड A का सॉर्टिनो अनुपात 1.5 है, जबकि फंड B का अनुपात 2.3 है। इस संदर्भ में, फंड B फंड A की तुलना में बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न दे रहा है। जेन फंड B के साथ उठाए जा रहे प्रत्येक इकाई नीचे की ओर के जोखिम के लिए अधिक रिटर्न प्राप्त कर रही होगी। यह उसकी निर्णय लेने की प्रक्रिया में एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है, विशेषकर यदि वह संभावित हानियों को कम से कम रखने की इच्छा रखती हो।

सॉर्टिनो अनुपात फॉर्मूला – Sortino Ratio Formula in Hindi 

सॉर्टिनो अनुपात का सूत्र है (अपेक्षित रिटर्न – जोखिम-मुक्त दर) / नीचे की ओर विचलन। सरल शब्दों में, आप निवेश के अपेक्षित रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर को घटाते हैं और फिर इसे नीचे की ओर के विचलन से विभाजित करते हैं। इससे आपको एक एकल संख्या मिलती है जो जोखिम-समायोजित रिटर्न को दर्शाती है, जो केवल ‘बुरे’ अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करती है।

उदाहरण के लिए, अपेक्षित रिटर्न 15% है, जोखिम-मुक्त दर 5% है, और नीचे की ओर का विचलन 10% है। सॉर्टिनो अनुपात 15 होगा। सॉर्टिनो अनुपात 1 का मतलब है कि निवेश हर इकाई नीचे की ओर के जोखिम के लिए एक इकाई लाभ देता है।

सॉर्टिनो अनुपात बनाम शार्प अनुपात – Sortino Ratio Vs Sharpe Ratio in Hindi 

सॉर्टिनो अनुपात और शार्प अनुपात के बीच का मुख्य अंतर वे अस्थिरता को कैसे संभालते हैं, इसमें है। जहां शार्प अनुपात ऊपर और नीचे दोनों तरह की अस्थिरता पर विचार करता है, वहीं सॉर्टिनो अनुपात केवल नीचे की ओर की अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करता है।

विशेषता	सॉर्टिनो अनुपात	शार्प भाग
अस्थिरता पर विचार	केवल नकारात्मक पक्ष की अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करता है	ऊपर और नीचे दोनों तरफ की अस्थिरता पर विचार करता है
जोखिम बोध	केवल नकारात्मक अस्थिरता या नकारात्मक जोखिम को दंडित करता है	सभी अस्थिरता को जोखिम मानता है
के लिये आदर्श	निवेशक नकारात्मक पोर्टफोलियो उतार-चढ़ाव से चिंतित हैं	जो लोग सामान्य अस्थिरता जोखिम माप चाहते हैं
शुद्धता	अवांछनीय अस्थिरता में अधिक सूक्ष्म अंतर्दृष्टि प्रदान करता है	समग्र अस्थिरता का व्यापक अवलोकन प्रदान करता है

सॉर्टिनो अनुपात व्याख्या – Sortino Ratio Interpretation in Hindi 

एक उच्च सॉर्टिनो अनुपात का मतलब है कि एक निवेश नीचे की ओर के जोखिम को कम करते हुए कुशलतापूर्वक रिटर्न प्रदान करता है। सॉर्टिनो अनुपात जितना अधिक होगा, निवेश अपने नीचे की ओर के जोखिम के स्तर को सही ठहराते हुए रिटर्न देने में उतना बेहतर होगा।

उदाहरण के लिए, यदि किसी म्यूचुअल फंड का सॉर्टिनो अनुपात 3 है, तो वह फंड हर इकाई नीचे की ओर के जोखिम के लिए तीन इकाई रिटर्न प्रदान करता है। इसके विपरीत, एक फंड जिसका सॉर्टिनो अनुपात 1 है, उसमें शामिल जोखिम के लिए कम मूल्य प्रदान करता है।

सॉर्टिनो अनुपात के बारे में त्वरित सारांश

• म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात नीचे की ओर के जोखिम के सापेक्ष रिटर्न की कुशलता का आकलन करने में मदद करता है।
• सॉर्टिनो अनुपात का सूत्र: (अपेक्षित रिटर्न – जोखिम-मुक्त दर)/नीचे की ओर विचलन
• सॉर्टिनो अनुपात नीचे की ओर की अस्थिरता पर ध्यान देता है, जबकि शार्प अनुपात ऊपर और नीचे दोनों तरफ की अस्थिरता को ध्यान में रखता है, जिससे सॉर्टिनो जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए अधिक सटीक होता है।
• एक उच्च सॉर्टिनो अनुपात का मतलब है कि निवेश नीचे की ओर के जोखिम को कम करते हुए कुशलतापूर्वक रिटर्न देता है।
• ऐलिस ब्लू आपको बिना किसी लागत के निवेश में मदद कर सकता है। वे मार्जिन ट्रेड फंडिंग सुविधा भी प्रदान करते हैं, जहाँ आप 4x मार्जिन का उपयोग कर स्टॉक खरीद सकते हैं, अर्थात आप केवल ₹ 2500 में ₹ 10000 मूल्य के स्टॉक खरीद सकते हैं।

म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न