ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ

ಆಲ್ಫಾ ಅದರ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ನಿಧಿಯು ಅದರ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ವಿಷಯ:

• ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೇನು?
• ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು?
• ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಬೀಟಾ
• ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೇನು – ತ್ವರಿತ ಸಾರಾಂಶ
• ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ – FAQ ಗಳು

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೇನು?

ಆಲ್ಫಾ ನಿಧಿಯು ಅದರ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಆಲ್ಫಾ ನಿಧಿಯ ನಿಜವಾದ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಅದರ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ತಮ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಸಂಕೇತವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ, “ABC ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್,” ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ 15% ನಷ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದೆ. ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕ, ಎನ್ಎಸ್ಇ ನಿಫ್ಟಿ 50, ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ 10% ನಷ್ಟು ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡಿದೆ. ನಿಧಿಯ ಬೀಟಾ 1 ಆಗಿದ್ದರೆ, ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವು 10% ಆಗಿದೆ. ಇಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ 15% (ವಾಸ್ತವ ಆದಾಯ) – 10% (ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯ) = 5%, ನಿಧಿಯು ಅದರ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು?

ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಹಂತಗಳು:

1. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ನಿಜವಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಿ.
2. ಅದೇ ಅವಧಿಗೆ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ನ ರಿಟರ್ನ್ ಪಡೆಯಿರಿ.
3. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅದರ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುವ ನಿಧಿಯ ಬೀಟಾವನ್ನು ಹುಡುಕಿ.
4. ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: (ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್ * ಫಂಡ್‌ನ ಬೀಟಾ).
5. ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ನಿಜವಾದ ಆದಾಯದಿಂದ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ.

ಇದನ್ನು ಉತ್ತಮ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ನಾವು ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳೋಣ:

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ವಾಸ್ತವಿಕ ಆದಾಯ: ನೀವು “ಎಬಿಸಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್” ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ ಮತ್ತು ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಅದರ ವಾಸ್ತವಿಕ ಆದಾಯವು 15% ಆಗಿದೆ.

ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ರಿಟರ್ನ್: ಈ ಫಂಡ್‌ಗೆ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ NSE ನಿಫ್ಟಿ 50 ಆಗಿದೆ, ಇದು ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ 10% ಮರಳಿದೆ.

ನಿಧಿಯ ಬೀಟಾ: “ABC ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್” ಗಾಗಿ ಬೀಟಾ ಮೌಲ್ಯವು 1.1 ಆಗಿದೆ. ಇದರರ್ಥ ನಿಧಿಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿದೆ.

ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿ (ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್ * ಫಂಡ್‌ನ ಬೀಟಾ), ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವು 10% * 1.1 = 11% ಆಗಿರುತ್ತದೆ.

ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ: ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು, ನೀವು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ನಿಜವಾದ ಆದಾಯದಿಂದ ಕಳೆಯಿರಿ: 15% – 11% = 4%.

ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, “ABC ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್” ಗಾಗಿ ಆಲ್ಫಾ 4% ಆಗಿದೆ. ಇದರರ್ಥ ನಿಧಿಯು ಅದರ ಮಾನದಂಡ ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ 4% ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ. 4% ರ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ತಮವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸೇರಿಸಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಬೀಟಾ

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಲ್ಲಿ ಬೀಟಾ ಮತ್ತೊಂದು ನಿರ್ಣಾಯಕ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆ. ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ನಿಧಿಯ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. 1 ರ ಬೀಟಾ ನಿಧಿಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. 1 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೀಟಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ 1 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬೀಟಾ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ “ಬೀಟಾ” ಎಂಬ ಪದವು ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಬದಲಾದಾಗ ಫಂಡ್‌ನ ಮೌಲ್ಯವು ಎಷ್ಟು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಮಗೆ ಹೇಳುವ ಅಳತೆಗೋಲಿನಂತಿದೆ. 1.2 ರ ಬೀಟಾದೊಂದಿಗೆ “XYZ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್” ಹೆಸರಿನ ನಿಧಿಯು ಸರಾಸರಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಸಂವೇದನಾಶೀಲವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದು 1 ರ ಬೀಟಾವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

ಆದ್ದರಿಂದ, ದೈನಂದಿನ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಇದರ ಅರ್ಥ ಇಲ್ಲಿದೆ:

• ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು 10% ರಷ್ಟು ಏರಿದರೆ, ನಮ್ಮ ನಿಧಿಯು 12% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ (ಅದು ಕೆಲಸದಲ್ಲಿ 1.2 ಬೀಟಾ ಮೌಲ್ಯ).
• ಅದೇ ರೀತಿ, ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು 10% ರಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾದರೆ, ನಮ್ಮ ನಿಧಿಯು 12% ರಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.

ಈ ಬೀಟಾ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು “XYZ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್” ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಚಲಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ತಿಳಿಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಮೇಲಕ್ಕೆ ಅಥವಾ ಕೆಳಕ್ಕೆ ಹೋಗುತ್ತಿರಲಿ. ಈ ನಿಧಿಯು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಗುರಿಗಳಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದುತ್ತದೆಯೇ ಮತ್ತು ನೀವು ಎಷ್ಟು ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಆರಾಮದಾಯಕವಾಗಿದ್ದೀರಿ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಈ ಮಾಹಿತಿಯು ನಿಮಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೇನು – ತ್ವರಿತ ಸಾರಾಂಶ

• ಆಲ್ಫಾ ಎನ್ನುವುದು ಅದರ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಎಷ್ಟು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿಸುವ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ನಿಧಿಯು ಅದರ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿಸಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
• ಆಲ್ಫಾ ಫಂಡ್‌ನ ನಿಜವಾದ ರಿಟರ್ನ್, ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ನ ರಿಟರ್ನ್ ಮತ್ತು ಫಂಡ್‌ನ ಬೀಟಾವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆಲ್ಫಾ = ವಾಸ್ತವಿಕ ಆದಾಯ – (ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್ * ಫಂಡ್‌ನ ಬೀಟಾ).
• ಬೀಟಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ನಿಧಿಯ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. 1 ರ ಬೀಟಾ ಎಂದರೆ ಫಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ 1 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೀಟಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು 1 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬೀಟಾ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
• ಆಲಿಸ್ ಬ್ಲೂ ಜೊತೆಗೆ ಉಚಿತವಾಗಿ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು, ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು IPO ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ – FAQ ಗಳು

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೇನು?

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಒಂದು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದು, ಅದರ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಫಂಡ್ ಎಷ್ಟು ಉತ್ತಮ ಅಥವಾ ಕೆಟ್ಟದಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಎಷ್ಟು ಒಳ್ಳೆಯದು?

1 ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ತಮವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ನಿಧಿಯು ಅದರ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಾಗಿ ಉತ್ತಮ ಆಲ್ಫಾ ಯಾವುದು?

ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಲ್ಫಾ, ಉತ್ತಮ. 4 ಅಥವಾ 5 ರ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಆಲ್ಫಾ ರೇಟಿಂಗ್ ಎಂದರೇನು?

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಆಲ್ಫಾ ರೇಟಿಂಗ್ ಅದರ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅದರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುವ ಸಂಖ್ಯಾತ್ಮಕ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ರೇಟಿಂಗ್ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.