பிளோட்டிங் ரேட் பாண்ட்ஸ் – Floating Rate Bonds in Tamil

மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்களுக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்ட வட்டி விகிதம் இல்லை. அதற்குப் பதிலாக, ஒரு குறிப்பிட்ட அடிப்படை விகிதத்தைப் பின்பற்றி, அவற்றின் விகிதங்கள் தொடர்ந்து சரிசெய்யப்படுகின்றன. இது வட்டி விகித இயக்கத்தைப் பொறுத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபம் அல்லது நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தும்.

உள்ளடக்கம்:

• இந்தியாவில் மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்கள் – Floating Rate Bonds In India Tamil
• மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்களின் எடுத்துக்காட்டு – Floating Rate Bonds Example in Tamil
• மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்களின் வகைகள் – Types Of Floating Rate Bonds in Tamil
• நிலையான விகிதப் பத்திரம் Vs மிதக்கும் விகிதப் பத்திரம் – Fixed Rate Bond Vs Floating Rate Bond in Tamil
• மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்களின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் – Floating Rate Bonds Advantages And Disadvantages in Tamil
• மிதக்கும் விகிதப் பத்திரம் என்றால் என்ன – விரைவான சுருக்கம்
• மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்கள் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

இந்தியாவில் மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்கள் – Floating Rate Bonds In India Tamil

இந்தியாவில் மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள் பிரபலமாக உள்ளன, ஏனெனில் அவை வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு எதிராக இடையகத்தை வழங்குகின்றன. அடிப்படையில், அவை ரிசர்வ் வங்கி அல்லது பெரிய நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் மாறுபட்ட வட்டியுடன் கூடிய கடன்கள் போன்றவை. அவற்றின் வட்டி விகிதங்கள் ரிசர்வ் வங்கியின் ரெப்போ விகிதத்துடன் ஒத்துப்போகின்றன, அதாவது இந்த அடிப்படை விகிதம் மாறும்போது அவை மாற்றியமைக்கப்படுகின்றன. இதன் விளைவாக, இந்த பத்திரங்களில் முதலீட்டாளர்கள் நடைமுறையில் உள்ள சந்தை நிலைமைகளைப் பிரதிபலிக்கும் வருமானத்தைப் பெறுகிறார்கள்.

மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்களின் எடுத்துக்காட்டு – Floating Rate Bonds Example in Tamil

ஒரு முதலீட்டாளர், திருமதி மேத்தாவை கற்பனை செய்து பாருங்கள். ரிசர்வ் வங்கியின் ஃப்ளோட்டிங் ரேட் பத்திரத்தில் முதலீடு செய்ய முடிவு செய்துள்ளார். இந்தப் பத்திரத்தின் வட்டி விகிதம் 0.35% கூடுதல் பரவலுடன் தேசிய சேமிப்புச் சான்றிதழ் (NSC) விகிதத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. NSC விகிதம் 5% என்றால், திருமதி மேத்தா அடுத்த வட்டி காலத்திற்கு 5.35% வட்டி விகிதத்தைப் பெறுவார்.

இருப்பினும், அடுத்த காலகட்டத்தில் NSC விகிதம் அதிகரித்தாலோ அல்லது குறைந்தாலோ, அவளது வட்டி வருமானம் அதற்கேற்ப சரிசெய்யப்படும், அவள் நடைமுறையில் உள்ள சந்தை விகிதங்களிலிருந்து பலன் பெறுகிறாள் அல்லது பாதுகாக்கப்படுகிறாள்.

மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்களின் வகைகள் – Types Of Floating Rate Bonds in Tamil

பல்வேறு வகையான மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள் உள்ளன: 

• மிதக்கும்-நிலையான விகிதப் பத்திரங்கள்
• தலைகீழ் மிதக்கும்-விகிதப் பிணைப்புகள்
• ஸ்டெப்-அப் அழைக்கக்கூடிய பத்திரங்கள்
• நிரந்தர மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள்
• நிலையான விகிதத்தில் மிதக்கும் பத்திரங்கள்:

முதலில், இந்த பத்திரங்களின் வட்டி விகிதம் மாறுபடும், ஆனால் அது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் நிர்ணயிக்கப்படும். வட்டி விகிதங்களில் சரிவை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவை சிறந்தவை, ஏனெனில் அவை நிலையான காலத்திற்கு அதிக நிலையான வட்டி விகிதத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கின்றன.

• தலைகீழ் மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள்:

இந்த பத்திரங்களின் வட்டி விகிதம் பெஞ்ச்மார்க் விகிதத்திற்கு நேர்மாறாக செயல்படுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பெஞ்ச்மார்க் விகிதம் உயரும் போது, ​​பத்திரத்தின் விகிதம் குறைகிறது, மற்றும் நேர்மாறாகவும். வட்டி விகிதங்களில் வீழ்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த பத்திரங்கள் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கலாம், ஏனெனில் அவை அத்தகைய சூழ்நிலைகளில் அதிக வருமானத்தை அளிக்கக்கூடும்.

• ஸ்டெப்-அப் அழைக்கக்கூடிய பத்திரங்கள்:

காலப்போக்கில் அதிகரிக்கும் இந்த பத்திரங்களுக்கு ஒரு செட் ரேட் அட்டவணை உள்ளது. வழங்குபவர்கள் இந்த பத்திரங்களை குறிப்பிட்ட தேதிகளில் திரும்ப வாங்கலாம், பெரும்பாலும் ஸ்டெப்-அப் தேதிகள் போலவே. உயரும் வட்டி விகிதங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்லது, ஆனால் வழங்குபவர் முன்கூட்டியே பத்திரங்களை மீட்டெடுக்க முடிவு செய்தால் அவை அழைப்பு அபாயத்துடன் வருகின்றன. 

• நிரந்தர மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள்: 

இந்தப் பத்திரங்களுக்கு முடிவுத் தேதி இல்லை, எனவே அவை எப்போதும் வட்டியைச் செலுத்தும். வழக்கமாக, பெஞ்ச்மார்க் விகிதத்தின் அடிப்படையில் விகிதம் மாறுகிறது. நிலையான வருமானத்தை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்கள் மேல்முறையீடு செய்யலாம், ஆனால் அவர்கள் முதிர்வு தேதியுடன் பத்திரங்களை விட அதிக கடன் ஆபத்து மற்றும் விலை ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளனர்.

நிலையான விகிதப் பத்திரம் Vs மிதக்கும் விகிதப் பத்திரம் – Fixed Rate Bond Vs Floating Rate Bond in Tamil

நிலையான-விகிதப் பத்திரத்திற்கும் மிதக்கும் விகிதப் பத்திரத்திற்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், நிலையான விகிதப் பத்திரமானது அதன் பதவிக்காலம் முழுவதும் நிலையான வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. இதற்கு நேர்மாறாக, ஒரு மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரத்தின் வட்டி விகிதம், வங்கி அல்லது கருவூல விகிதம் போன்ற அளவுகோலுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் சந்தையின் அடிப்படையில் தொடர்ந்து மாறுகிறது. 

அளவுரு	நிலையான விகிதப் பத்திரம்	மிதக்கும் விகிதப் பத்திரம்
வட்டி விகிதம்	பத்திரத்தின் காலம் முழுவதும் மாறாமல் இருக்கும்.	குறிப்பு விகிதத்தின் அடிப்படையில் அவ்வப்போது சரிசெய்கிறது.
ஆபத்து	வட்டி விகிதம் ஆபத்து அதிகம்.	அவ்வப்போது சரிசெய்தல் காரணமாக குறைந்த வட்டி விகிதம் ஆபத்து.
திரும்புகிறது	கணிக்கக்கூடிய வருமானம்.	சந்தை வட்டி விகித இயக்கங்களின் அடிப்படையில் வருமானம் மாறுபடும்.
சந்தை விலை ஏற்ற இறக்கம்	விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மிகவும் எளிதில் பாதிக்கப்படுகிறது.	வட்டி விகித மறுசீரமைப்பு காரணமாக குறைந்த விலை ஏற்ற இறக்கம்.
பொருத்தம்	நிலையான வருமானம் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்தது.	உயரும் விகிதங்களிலிருந்து பயனடைய விரும்புவோருக்கு ஏற்றது.

மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்களின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் – Floating Rate Bonds Advantages And Disadvantages in Tamil

மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்களின் முதன்மை நன்மை, வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்கும் திறன் ஆகும். விகிதங்கள் உயரும்போது, ​​இந்த பத்திரங்களின் வட்டி செலுத்துதல்கள் அதிகரிக்கும், முதலீட்டாளர்கள் அதிக வருமானத்தை இழக்காமல் இருப்பதை உறுதிசெய்கிறது. 

மற்ற நன்மைகள் பின்வருமாறு:

• சந்தை-இணைக்கப்பட்ட வருமானம்:

இந்த பத்திரங்களின் வருமானம் நடைமுறையில் உள்ள சந்தை விகிதங்களுடன் சீரமைக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் பரந்த சந்தை ஆதாயங்களில் பங்கேற்பதை உறுதிசெய்து, வட்டி விகிதங்கள் மேல்நோக்கி இருக்கும் ஒரு செழிப்பான பொருளாதார சூழலில் இந்த சீரமைப்பு சாதகமாக இருக்கும்.

• குறைக்கப்பட்ட விலை ஏற்ற இறக்கம்:

வட்டி விகிதங்கள் வழக்கமாக மீட்டமைக்கப்படுகின்றன, இது மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்களின் விலையை நிலையானதாக வைத்திருக்க உதவுகிறது. இது நிலையான-விகிதப் பத்திரங்களைக் காட்டிலும் மதிப்பில் ஏறவோ அல்லது குறைவாகவோ செல்வதற்கான வாய்ப்பைக் குறைக்கிறது. வட்டி விகிதங்கள் உயரும் போது மற்றும் நிலையான-விகிதப் பத்திரங்களின் விலைகள் குறையும் போது இது மிகவும் உதவியாக இருக்கும்.

• பல்வகைப்படுத்தல்:

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்களைச் சேர்ப்பது அவற்றின் தனித்துவமான இடர்-திரும்ப சுயவிவரத்தின் காரணமாக பல்வகைப்படுத்தலை மேம்படுத்தலாம். நிலையான-விகிதப் பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அவை பொருளாதாரம் மற்றும் சந்தை மாற்றங்களுக்கு வித்தியாசமாக பதிலளிக்கின்றன, ஆபத்துக் குறைப்பு மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனில் சாத்தியமான மேம்பாட்டை வழங்குகின்றன.

• அதிக வருமானத்திற்கான சாத்தியம்:

வட்டி விகிதங்கள் ஏறுமுகமாக இருக்கும் சூழ்நிலையில், நிலையான-விகிதப் பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள் உயர்ந்த வருமானத்தை வழங்க முடியும், அதன் வட்டி செலுத்துதல்கள் நிலையானதாக இருக்கும்.

முதன்மையான தீமை என்னவென்றால், வருவாயின் கணிக்க முடியாத தன்மை. சந்தை விகிதங்கள் குறைந்தால், இந்த பத்திரங்களின் மீதான வருமானம், நிலையான-விகிதப் பத்திரங்களைக் காட்டிலும் குறைவான கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்.

• சிக்கலானது:

வட்டி விகிதத்தை மீட்டமைப்பதற்கான செயல்முறையை புரிந்துகொள்வது கடினமாக இருக்கும், குறிப்பாக புதிதாக முதலீடு செய்பவர்களுக்கு. பெஞ்ச்மார்க் விகிதம், பரவல் மற்றும் எவ்வளவு அடிக்கடி விகித மாற்றங்கள் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான தொடர்பைப் பற்றிய ஆழமான புரிதல் சில முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பிரச்சனையாக இருக்கலாம். 

• குறைந்த வருமானத்திற்கான சாத்தியம்:

வட்டி விகிதங்கள் குறைந்தால், மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள் மீதான வருமானம் குறையக்கூடும், இது நிலையான-விகிதப் பத்திரங்களைக் காட்டிலும் குறைவான லாபம் தரும். இந்த எதிர்மறை ஆபத்து ஒரு பெரிய கவலையாக இருக்கிறது, ஏனெனில் இது முதலீட்டின் மதிப்பு காலப்போக்கில் குறையக்கூடும், குறிப்பாக சந்தை விலைகள் மிகவும் குறைந்தால். 

மிதக்கும் விகிதப் பத்திரம் என்றால் என்ன – விரைவான சுருக்கம்

• மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள் ஒரு அளவுகோலின் அடிப்படையில் சரிசெய்யும் வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.
• இந்தியாவில், அவை ரிசர்வ் வங்கியின் ரெப்போ ரேட் போன்ற விகிதங்களுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, இது விகித ஏற்ற இறக்கத்திற்கு எதிராக ஒரு ஹெட்ஜ் வழங்குகிறது.
• மிதக்கும்-நிலையான-விகிதப் பத்திரங்கள், தலைகீழ் மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள், ஸ்டெப்-அப் அழைக்கக்கூடிய பத்திரங்கள் மற்றும் நிரந்தர மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள் என ஒவ்வொன்றும் அதன் சொந்த அம்சங்களைக் கொண்ட பல்வேறு வகைகள் உள்ளன.
• நிலையான-விகிதப் பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடுகையில், அவை உயரும் விகிதங்களுக்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. அவர்கள் கணிக்க முடியாத வருமானம் போன்ற குறைபாடுகளைக் கொண்டுள்ளனர்.
• ஆலிஸ் ப்ளூ மூலம் பங்குகள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ஐபிஓக்களை இலவசமாக வாங்கவும். எங்களின் Margin Trade Funding வசதியைப் பயன்படுத்தி, ₹ 10000 மதிப்புள்ள பங்குகளை 4x மார்ஜினைப் பயன்படுத்தி வெறும் ₹ 2500க்கு வாங்கலாம். 

மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்கள் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்  

பொறுப்புத் துறப்பு: மேற்கூறிய கட்டுரை கல்வி நோக்கங்களுக்காக எழுதப்பட்டது, மேலும் கட்டுரையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நிறுவனங்களின் தரவு நேரத்தைப் பொறுத்து மாறலாம் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட பத்திரங்கள் முன்மாதிரியானவை மற்றும் பரிந்துரைக்கப்படவில்லை.