விருப்பத் தொடர் தரவை எவ்வாறு பகுப்பாய்வு செய்வது?

விருப்பச் சங்கிலித் தரவை பகுப்பாய்வு செய்வது, சந்தைப் போக்குகளை அடையாளம் காணவும், உணர்வை அளவிடவும், ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைக் கண்டறியவும் திறந்த வட்டி, அளவு, வேலைநிறுத்த விலைகள் மற்றும் பிரீமியங்களைப் படிப்பதை உள்ளடக்குகிறது. இது வர்த்தகர்கள் விருப்ப வர்த்தகத்தில் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.

விருப்பச் சங்கிலியின் பொருள்

விருப்பச் சங்கிலி, விருப்பச் சங்கிலி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட அடிப்படை சொத்துக்கான அனைத்து கிடைக்கக்கூடிய விருப்ப ஒப்பந்தங்களையும் காண்பிக்கும் அட்டவணையாகும். இது வேலைநிறுத்த விலைகள், காலாவதி தேதிகள், பிரீமியங்கள், திறந்த வட்டி மற்றும் அளவு போன்ற விவரங்களை உள்ளடக்கியது, வர்த்தகர்களுக்கு விரிவான தரவை ஒரே பார்வையில் வழங்குகிறது.

இந்த கருவி வர்த்தகர்களுக்கு சந்தை உணர்வை பகுப்பாய்வு செய்யவும், சாத்தியமான வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும், ஆபத்து-வெகுமதி சூழ்நிலைகளை மதிப்பிடவும் உதவுகிறது. விருப்பச் சங்கிலியைப் படிப்பதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் முக்கிய ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைத் தீர்மானிக்கலாம், மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையை மதிப்பிடலாம் மற்றும் விருப்பங்களை வாங்க அல்லது விற்பதற்கான தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கலாம்.

ஆப்ஷன் செயின் உதாரணம்

₹500க்கு ஒரு பங்கு வர்த்தகத்தை கற்பனை செய்து பாருங்கள். அதன் ஆப்ஷன் செயின் ₹480 முதல் ₹520 வரையிலான ஸ்ட்ரைக் விலைகளைக் காட்டுகிறது, அதனுடன் தொடர்புடைய கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன்களும் உள்ளன. ₹500 ஸ்ட்ரைக் விலைக்கு, கால் ஆப்ஷன் பிரீமியம் ₹20 மற்றும் புட் ஆப்ஷன் பிரீமியம் ₹15.

₹500 கால் ஆப்ஷனுக்கான திறந்த வட்டி 5,000 ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், இது வலுவான செயல்பாட்டைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் புட் ஆப்ஷன் 3,000 ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்தத் தரவு, வர்த்தகர்கள் பங்கு ₹500க்கு அருகில் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள், இது ஒரு முக்கிய ஆதரவு அல்லது எதிர்ப்பு நிலையாக அமைகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

ஆப்ஷன் செயினை எவ்வாறு பகுப்பாய்வு செய்வது?

 ஒரு ஆப்ஷன் செயினை திறம்பட பகுப்பாய்வு செய்ய, ஆப்ஷன்ஸ் விளக்கப்படத்தில் உள்ள முக்கிய கூறுகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். இந்த கூறுகள் சந்தை உணர்வு, வர்த்தகர் ஆர்வம் மற்றும் சாத்தியமான உத்திகளை வெளிப்படுத்துகின்றன:

1. விருப்பத்தேர்வு வகை: நீங்கள் அழைப்பு விருப்பங்கள்(புல்லிஷ்) அல்லது Put Options (பேரிஷ்) கையாளுகிறீர்களா என்பதைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
2. ஸ்ட்ரைக் விலை: ஒப்பந்தத்தை செயல்படுத்துவதற்கான ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலை இது. விருப்பத்தேர்வுகள் அவற்றின் மதிப்பு ஸ்ட்ரைக் விலையை கடக்கும்போது லாபகரமாகின்றன.
3. திறந்த வட்டி (OI): ஸ்ட்ரைக் விலைக்கான செயலில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது. அதிக OI வலுவான வர்த்தகர் ஆர்வத்தையும் பணப்புழக்கத்தையும் குறிக்கிறது.
4. OI இல் மாற்றம்: OI இல் தினசரி மாற்றத்தைக் கண்காணிக்கிறது, ஒப்பந்தங்கள் சேர்க்கப்படுகிறதா அல்லது மூடப்படுகிறதா என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது.
5. தொகுதி: ஸ்ட்ரைக் விலைக்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் மொத்த ஒப்பந்தங்களை பிரதிபலிக்கிறது, தற்போதைய சந்தை செயல்பாடு மற்றும் வர்த்தகர் ஆர்வத்தைக் காட்டுகிறது.
6. மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை (IV): எதிர்பார்க்கப்படும் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை அளவிடுகிறது; அதிக IV நிலையற்ற நிலைமைகளைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த IV நிலைத்தன்மையைக் குறிக்கிறது.
7. கடைசியாக வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட விலை (LTP): ஒரு விருப்பத்தின் மிகச் சமீபத்திய வர்த்தக விலை, இது அதன் தற்போதைய சந்தை மதிப்பை அளவிட உதவுகிறது.
8. நிகர மாற்றம்: LTP இல் ஏற்படும் மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. ஒரு நேர்மறையான மாற்றம் அதிகரித்து வரும் தேவையைக் காட்டுகிறது, அதே நேரத்தில் எதிர்மறை மாற்றம் குறைந்து வரும் ஆர்வத்தைக் குறிக்கிறது.
9. ஏலம் மற்றும் கேட்பு விலைகள்: இவை ஒரு விருப்பத்திற்கான வாங்க (ஏலம்) மற்றும் விற்பனை (கேள்) மேற்கோள்களைக் காட்டுகின்றன. உயரும் ஏல விலை பெரும்பாலும் அதிகரித்து வரும் தேவையை பிரதிபலிக்கிறது.
10. ஏலம் மற்றும் கேட்பு அளவுகள்: இவை திறந்த வாங்க அல்லது விற்க ஆர்டர்களின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கின்றன, இது ஒரு வேலைநிறுத்த விலைக்கான தேவை மற்றும் விநியோகத்தை மதிப்பிட உதவுகிறது.
11. விருப்ப பணப்புழக்கம்:

• பணத்தில் (ITM): லாபகரமான விருப்பங்கள்; எ.கா., தற்போதைய சந்தை விலையை விட ஸ்ட்ரைக் விலையை அழைக்கவும் அல்லது ஸ்ட்ரைக் விலையை மேலே வைக்கவும்.
• பணத்தில் (ATM): ஸ்ட்ரைக் விலை தற்போதைய சந்தை விலைக்கு சமம்.
• பணத்தில் இருந்து வெளியேறும் (OTM): விருப்பங்கள் இன்னும் லாபகரமாக இல்லை; எ.கா., ஸ்ட்ரைக் விலையை மேலே அழைக்கவும் அல்லது ஸ்ட்ரைக் விலையை சந்தை விலையை விட கீழே வைக்கவும்.

புட்ஸ் மற்றும் கால்ஸ் இடையே உள்ள வேறுபாடு

புட்ஸ் மற்றும் கால்ஸ் இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடு அவற்றின் நோக்கத்தில் உள்ளது: அழைப்புகள் புளிஷ் பந்தயங்களுக்கானவை, அதே சமயம் புட்ஸ் பேரிஷ் பந்தயங்களுக்கானவை.

அம்சம்	அழைப்பு விருப்பம்	புட் ஆப்ஷன்
வரையறை	குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்கும் உரிமை.	ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை விற்கும் உரிமை.
சந்தை உணர்வு	சொத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது பயன்படுத்தப்படுகிறது	சொத்தின் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது பயன்படுத்தப்படுகிறது.
லாபம்	சொத்தின் விலை ஸ்ட்ரைக் விலையை விட அதிகமாக இருந்தால் லாபம் கிடைக்கும்.	சொத்தின் விலை ஸ்ட்ரைக் விலைக்குக் கீழே விழுந்தால் லாபம் கிடைக்கும்.
லாபம்	ஏற்றம் அல்லது மேல்நோக்கிய சந்தை போக்குகளுக்கு ஏற்றது.	ஏறக்குறைய அல்லது கீழ்நோக்கிய சந்தைப் போக்குகளுக்கு ஏற்றது.

விருப்பச் சங்கிலியின் பயன்கள்

பல்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளுக்கான அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பங்களை ஆராய்வதன் மூலம் சந்தை உணர்வை பகுப்பாய்வு செய்வதே விருப்பச் சங்கிலியின் முக்கிய பயன்பாடாகும். இது வர்த்தகர்கள் போக்குகளை அடையாளம் காணவும், திறந்த ஆர்வத்தைப் புரிந்துகொள்ளவும், ஹெட்ஜிங் அல்லது ஊக உத்திகளுக்கான தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கவும் உதவுகிறது.

• சந்தை உணர்வு பகுப்பாய்வு: விருப்பச் சங்கிலிகள், அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பங்களின் அளவு மற்றும் திறந்த வட்டியை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் ஏற்ற அல்லது இறக்கமான போக்குகள் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகின்றன, இது வர்த்தகர்கள் சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை அளவிட அனுமதிக்கிறது.
• வேலைநிறுத்த விலை தேர்வு: பல்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளின் பிரீமியத்தை மதிப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் தங்கள் ஆபத்து-வெகுமதி விருப்பத்திற்கு மிகவும் பொருத்தமான வேலைநிறுத்தத்தைத் தேர்வு செய்யலாம், நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளை மேம்படுத்தலாம்.
• நிலையற்ற தன்மை மதிப்பீடு: விருப்பச் சங்கிலிகளில் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் விலை ஏற்ற இறக்கங்களைக் கணிக்க உதவுகிறது, அதிக அல்லது குறைந்த ஏற்ற இறக்கக் காலங்களில் விருப்பங்களின் நியாயமான மதிப்பைத் தீர்மானிக்கவும் உத்திகளைத் தீர்மானிக்கவும் வர்த்தகர்களுக்கு உதவுகிறது.
• ஹெட்ஜிங் உத்திகள்: ஹெட்ஜிங் உத்திகளை உருவாக்குவதற்கு விருப்பச் சங்கிலிகள் அவசியம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை ஸ்ட்ரேடில்ஸ் அல்லது ஸ்ப்ரெட்கள் போன்ற விருப்பங்கள் மூலம் பாதகமான விலை இயக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க அனுமதிக்கிறது.

விருப்பத் தொடர் தரவை எவ்வாறு பகுப்பாய்வு செய்வது? – சுருக்கம்

• ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்துக்கான அனைத்து விருப்பங்களின் பட்டியலும் ஒரு விருப்பச் சங்கிலியாகும், இது இந்திய நாணயத்தில் (INR) சந்தை பகுப்பாய்விற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஸ்ட்ரைக் விலைகள், காலாவதி தேதிகள் மற்றும் அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பங்கள் இரண்டிற்கும் சந்தைத் தரவைக் காட்டுகிறது.
• ₹500 விலையில் உள்ள ஒரு பங்கிற்கு, விருப்பச் சங்கிலி ₹480, ₹500 மற்றும் ₹520 போன்ற பல ஸ்ட்ரைக் விலைகளைக் காட்டுகிறது, ஒவ்வொரு ஸ்ட்ரைக்கிற்கும் அந்தந்த அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பங்கள், தொகுதிகள் மற்றும் திறந்த வட்டி ஆகியவற்றைக் காட்டுகிறது.
• திறந்த வட்டி, அளவு, மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அழைப்புகள் மற்றும் புட்களுக்கு இடையிலான உறவைக் கவனிப்பதன் மூலம் விருப்பச் சங்கிலிகளை பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள். INR இல் சந்தை உணர்வை அளவிடுவதற்கு குறிப்பிடத்தக்க OI மற்றும் அளவைக் கொண்ட ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் கவனம் செலுத்துங்கள்.
• அழைப்பு விருப்பங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்கும் உரிமையை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் புட் விருப்பங்கள் விற்பனை செய்யும் உரிமையை வழங்குகின்றன. அழைப்புகள் உயரும் விலைகளிலிருந்து பயனடைகின்றன, அதே நேரத்தில் வீழ்ச்சியடைந்த விலைகளிலிருந்து லாபத்தை ஈட்டுகின்றன, அனைத்தும் INR இல் விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளன.
• விருப்பச் சங்கிலிகள் சந்தை உணர்வை மதிப்பிடுவதற்கும், சாத்தியமான ஆதரவு அல்லது எதிர்ப்பு நிலைகளைத் தீர்மானிப்பதற்கும், விலை போக்குகளை அடையாளம் காண்பதற்கும், INR இல் மதிப்புகளுடன் ஊகம், ஹெட்ஜிங் அல்லது ஆபத்து மேலாண்மை உள்ளிட்ட உத்தித் தேர்வில் உதவுவதற்கும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

விருப்பச் சங்கிலியை எவ்வாறு பகுப்பாய்வு செய்வது? – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்