January 2, 2024

रोलिंग रिटर्न

रोलिंग रिटर्न एक ऐसी विधि है जिसका उपयोग एक निश्चित अवधि में निवेश के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है, जो समय के साथ बदलता या बदलता है। पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न के विपरीत, रोलिंग रिटर्न कई समय-सीमाओं पर विचार करके निवेश के प्रदर्शन पर एक व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है, जो किसी परिसंपत्ति के ऐतिहासिक प्रदर्शन का अधिक सटीक प्रतिबिंब दे सकता है।

रोलिंग रिटर्न क्या है?

रोलिंग रिटर्न एक विशिष्ट अवधि में गणना किए गए औसत वार्षिक रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है, जो किसी दिए गए महीने या वर्ष पर समाप्त होता है और उस महीने या वर्ष के आखिरी दिन से X साल पहले शुरू होता है। रिटर्न का आकलन करने की यह पद्धति इस बात की एक स्तरित समझ को उजागर करती है कि समय के साथ रिटर्न कैसे विकसित हुआ है।

उदाहरण के लिए, 3-वर्षीय रोलिंग रिटर्न पिछले तीन वर्षों के वार्षिक रिटर्न की गणना, महीने-दर-महीने करेगा, जो समय के साथ फंड के प्रदर्शन के स्नैपशॉट की एक श्रृंखला प्रदान करेगा।

आइए एक ऐसे म्यूचुअल फंड पर विचार करें जो 10 वर्षों से काम कर रहा है। 3 साल के रोलिंग रिटर्न की गणना करने के लिए, हम वर्ष 1 से वर्ष 3 तक वार्षिक रिटर्न की गणना करके शुरू करेंगे, फिर वर्ष 2 से वर्ष 4 तक, और इसी तरह, जब तक कि हम वर्ष 8 से वर्ष तक की अंतिम तीन साल की अवधि तक नहीं पहुंच जाते। 10. यह 3-वर्षीय रिटर्न की एक श्रृंखला प्रदान करता है, जिसका विश्लेषण प्रदर्शन में रुझान या स्थिरता का निरीक्षण करने के लिए किया जा सकता है।

रोलिंग रिटर्न के क्या फायदे हैं?

रोलिंग रिटर्न का मुख्य लाभ यह है कि वे समय के साथ परिसंपत्ति के प्रदर्शन की एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करते हैं, विशेष रूप से अच्छे या बुरे वर्ष के प्रभावों को हटा देते हैं जो परिणामों को खराब कर सकते हैं।

ऐसे और भी फायदे नीचे दिए गए हैं:

  • बेहतर विश्लेषण: कई अवधियों पर विचार करके अधिक मजबूत विश्लेषण प्रदान करता है।
  • पूर्वाग्रह को दूर करता है: बिंदु-दर-बिंदु रिटर्न के साथ होने वाले पूर्वाग्रह को कम करता है।
  • संगति जांच: निवेशकों को प्रदर्शन में निरंतरता की जांच करने की अनुमति देता है।
  • ऐतिहासिक प्रदर्शन: ऐतिहासिक प्रदर्शन की बेहतर समझ देता है।
  • निर्णय लेना: निवेशकों के लिए बेहतर निर्णय लेने में सहायता करता है।

रोलिंग रिटर्न की सीमाएँ क्या हैं?

रोलिंग रिटर्न की एक महत्वपूर्ण सीमा यह है कि उन्हें प्रभावी होने के लिए लंबे डेटा इतिहास की आवश्यकता होती है, जो हमेशा उपलब्ध नहीं हो सकता है।

ऐसी और सीमाएँ नीचे दी गई हैं:

  • डेटा गहन: बहुत सारे डेटा की आवश्यकता होती है जो नए फंड या परिसंपत्तियों के लिए उपलब्ध नहीं हो सकता है।
  • समय लेने वाली: गणना समय लेने वाली और थोड़ी जटिल हो सकती है।
  • पूर्वानुमानित नहीं: भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी नहीं करता बल्कि केवल पिछले डेटा का विश्लेषण करता है।

रोलिंग रिटर्न बनाम ट्रेलिंग रिटर्न क्या हैं?

रोलिंग रिटर्न और ट्रेलिंग रिटर्न के बीच प्राथमिक अंतर यह है कि रोलिंग रिटर्न कई ओवरलैपिंग अवधियों में प्रदर्शन का आकलन करके अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है, जबकि ट्रेलिंग रिटर्न वर्तमान तक की एकल, निश्चित अवधि पर विचार करता है।

ParameterRolling ReturnsTrailing Returns
Time FrameMultiple overlapping periods are considered, e.g., monthly rolling returns over a three-year period.A single fixed period is considered, e.g., the past 1-year, 3-year, or 5-year period leading up to the present.
Insights ProvidedOffers a deeper understanding of an investment’s performance over time by showcasing how returns have fluctuated.Provides a snapshot of recent performance, which can be more influenced by short-term market conditions.
Calculation ComplexityRelatively complex as it involves multiple calculations for each rolling period.Simpler, as it requires just one calculation based on the chosen fixed period.
BiasMinimizes recency bias by considering multiple periods.More susceptible to recency bias as it considers only the most recent period.
UsefulnessHighly useful for analyzing the consistency and historical performance of an investment.More useful for understanding recent performance trends.

म्यूचुअल फंड के रोलिंग रिटर्न की गणना कैसे करें?

म्यूचुअल फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन को गहराई से देखने वाले निवेशकों के लिए रोलिंग रिटर्न को समझना महत्वपूर्ण है। यहां एक सरल चरण-दर-चरण दृष्टिकोण दिया गया है:

  • रोलिंग अवधि का चयन करें: रोलिंग अवधि निर्धारित करें (उदाहरण के लिए, 3 वर्ष, 5 वर्ष)।
  • आवृत्ति की पहचान करें: गणना आवृत्ति (उदाहरण के लिए, दैनिक, मासिक) पर निर्णय लें।
  • वार्षिक रिटर्न की गणना करें: रोलिंग अवधि के भीतर प्रत्येक उप-अवधि के लिए, वार्षिक रिटर्न की गणना करें।
  • अवधि बदलें: उप-अवधि को चुनी गई आवृत्ति के अनुसार स्थानांतरित करें (उदाहरण के लिए, मासिक रोलिंग रिटर्न की गणना करते समय एक महीने आगे बढ़ें) और नई उप-अवधि के लिए वार्षिक रिटर्न की गणना करें।
  • दोहराएँ: इस प्रक्रिया को तब तक जारी रखें जब तक आप संपूर्ण डेटा रेंज को कवर नहीं कर लेते।

रोलिंग रिटर्न क्या है – त्वरित सारांश

  • रोलिंग रिटर्न इस बात की अधिक विस्तृत जानकारी देता है कि एक निवेश ने कई अलग-अलग समयावधियों में कैसा प्रदर्शन किया है, जबकि ट्रेलिंग रिटर्न एक समय में केवल एक ही अवधि दिखाता है।
  • यह मजबूत विश्लेषण प्रदान करके, पूर्वाग्रहों को दूर करके और ऐतिहासिक प्रदर्शन की स्पष्ट समझ प्रदान करके निर्णय लेने में मदद करता है।
  • इसके लिए लंबे डेटा इतिहास की आवश्यकता होती है, इसमें समय लग सकता है और यह भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी नहीं करता है।
  • गणना करने के लिए, एक रोलिंग अवधि चुनें, गणना आवृत्ति की पहचान करें, प्रत्येक उप-अवधि के लिए वार्षिक रिटर्न की गणना करें, अवधि को स्थानांतरित करें, और तब तक दोहराएं जब तक कि संपूर्ण डेटा रेंज कवर न हो जाए।
  • अनुगामी रिटर्न के विपरीत, जो सरल होते हैं लेकिन हालिया पूर्वाग्रह की अधिक संभावना होती है, रोलिंग रिटर्न दीर्घकालिक प्रदर्शन रुझानों का विश्लेषण करने के लिए अधिक विश्वसनीय तरीका प्रदान करते हैं।
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रोलिंग रिटर्न – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

म्यूचुअल फंड में रोलिंग रिटर्न क्या है?

म्यूचुअल फंड में रोलिंग रिटर्न औसत वार्षिक रिटर्न है, जिसकी गणना क्रमिक अवधियों में की जाती है, जो एकल-बिंदु रिटर्न के विपरीत, विभिन्न बाजार स्थितियों में प्रदर्शन का विस्तृत दृश्य प्रदान करता है।

रोलिंग रिटर्न की गणना कैसे की जाती है?

रोलिंग रिटर्न की गणना में एक व्यवस्थित दृष्टिकोण शामिल है:

रोलिंग अवधि का चयन

आवृत्ति का निर्धारण

प्रारंभिक गणना

अवधि बदलना

निरंतर गणना

निफ्टी 50 का रोलिंग रिटर्न क्या है?

निफ्टी 50 के रोलिंग रिटर्न की गणना में यूटीआई निफ्टी 50 इंडेक्स फंड जैसे ऐतिहासिक एनएवी डेटा का विश्लेषण करना शामिल है, जो 14.32% (1 वर्ष), 20.17% (3 वर्ष), 14.79% (5 वर्ष) का रिटर्न दिखाता है।

रोलिंग रिटर्न बनाम ट्रेलिंग रिटर्न क्या है?

रोलिंग और ट्रेलिंग रिटर्न के बीच मुख्य अंतर यह है कि रोलिंग रिटर्न कई ओवरलैपिंग अवधियों में प्रदर्शन का मूल्यांकन करता है, जो ऐतिहासिक प्रदर्शन का एक पूर्ण दृष्टिकोण प्रदान करता है, ट्रेलिंग रिटर्न वर्तमान तक की एक निश्चित अवधि पर विचार करता है, जो हाल के प्रदर्शन का एक स्नैपशॉट पेश करता है।

म्यूचुअल फंड की रोलिंग दर क्या है?

रोलिंग रिटर्न एक निर्धारित अवधि के भीतर विभिन्न तिथियों में म्यूचुअल फंड के वार्षिक रिटर्न को मापता है, जो समय के साथ लगातार प्रदर्शन विश्लेषण प्रदान करता है।

किस म्यूचुअल फंड का रोलिंग रिटर्न सबसे अच्छा है?

Mutual Fund NameAUM (Rs. in cr.)CAGR 3Y (%)
Nippon India Large Cap Fund15,855.0331.65
HDFC Top 100 Fund25,422.8128.25
ICICI Pru Bluechip Fund40,285.7125.66
Mahindra Manulife Large Cap Prima Fund260.7824.92

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