इक्विटी पर ट्रेडिंग से तात्पर्य अतिरिक्त निवेश और परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए ऋण का उपयोग करने की प्रथा से है। यह रणनीति इस उम्मीद पर आधारित है कि निवेश से मिलने वाला रिटर्न ऋण की लागत से अधिक होगा, जिससे इक्विटी शेयरधारकों के लिए रिटर्न में वृद्धि होगी।
इक्विटी पर ट्रेडिंग का मतलब
इक्विटी पर व्यापार, अक्सर वित्तीय उत्तोलन का पर्याय बन जाता है, जिसका अर्थ है निवेश के लिए उधार ली गई पूंजी का उपयोग करना, यह शर्त लगाना कि अर्जित लाभ देय ब्याज से अधिक होगा। यह दृष्टिकोण शेयरधारकों के लिए लाभ बढ़ा सकता है लेकिन कंपनी के जोखिम जोखिम को भी बढ़ा सकता है।
इक्विटी पर ट्रेडिंग के दोहरे फायदे हैं। जब कोई कंपनी उधार ली गई धनराशि पर ब्याज व्यय की तुलना में अपने निवेश पर अधिक कमाती है तो इसमें प्रति शेयर आय बढ़ाने की क्षमता होती है। अतिरिक्त इक्विटी पूंजी लगाए बिना कंपनी की वृद्धि को बढ़ाने के लिए इस रणनीति का अक्सर उपयोग किया जाता है।
इक्विटी पर ट्रेडिंग उदाहरण
उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी 10% रिटर्न देने वाले प्रोजेक्ट में निवेश करने के लिए 5% ब्याज दर पर ऋण लेती है, तो अतिरिक्त 5% इक्विटी पर व्यापार का लाभ है। यह सरल उदाहरण बताता है कि ऋण का लाभ उठाने से इक्विटी पर रिटर्न कैसे बढ़ सकता है।
इसे और समझने के लिए, $1 मिलियन इक्विटी वाली एक कंपनी पर विचार करें। यह 12% रिटर्न देने वाली परियोजना में निवेश करने के लिए 6% की ब्याज दर पर 2 मिलियन डॉलर उधार लेता है। परियोजना से $240,000 की आय होती है, और ब्याज में $120,000 का भुगतान करने के बाद, शुद्ध लाभ $120,000 है। यह लाभ इक्विटी पर व्यापार का प्रत्यक्ष परिणाम है, क्योंकि यह मूल इक्विटी पर 12% रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है, जो इक्विटी धारकों के लाभ को दोगुना कर देता है।
इक्विटी फॉर्मूला पर ट्रेडिंग
इक्विटी पर ट्रेडिंग का फॉर्मूला, शब्दों में कहा गया है, ‘शुद्ध आय को औसत शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित किया जाता है।’
इक्विटी पर ट्रेडिंग = शुद्ध आय औसत / शेयरधारकों की इक्विटी
यह फॉर्मूला कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले इक्विटी फंड पर रिटर्न की दर निर्धारित करने में मदद करता है। एक उच्च अनुपात से पता चलता है कि कंपनी इक्विटी शेयरधारकों के मुनाफे को बढ़ाने के लिए प्रभावी ढंग से उत्तोलन का उपयोग करती है।
इस अनुपात की गणना में अंश और हर को विस्तार से समझना शामिल है। शुद्ध आय सभी खर्चों और करों के बाद लाभ है, जबकि औसत शेयरधारकों की इक्विटी आम तौर पर एक अवधि की शुरुआत और अंत में इक्विटी का औसत होती है।
इक्विटी पर ट्रेडिंग के प्रकार
इक्विटी पर व्यापार दो मुख्य प्रकारों में आता है: वित्तीय उत्तोलन और परिचालन उत्तोलन। वित्तीय उत्तोलन से तात्पर्य परिसंपत्तियों के अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए धन उधार लेने से है, जबकि परिचालन उत्तोलन किसी कंपनी की लागत संरचना में निश्चित लागतों की उपस्थिति से उत्पन्न होता है।
- वित्तीय उत्तोलन: इस प्रकार का उत्तोलन तब होता है जब कोई कंपनी अपनी परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए ऋण का उपयोग करती है। यह उधार ली गई धनराशि का उपयोग करके शेयरधारकों के लिए संभावित रिटर्न को बढ़ाने के बारे में है। यहां जोखिम यह है कि यदि निवेश रिटर्न ऋण की लागत (ब्याज) से अधिक है, तो शेयरधारकों को लाभ होता है, लेकिन यदि रिटर्न कम होता है, तो वित्तीय बोझ महत्वपूर्ण हो सकता है।
- ऑपरेटिंग लीवरेज: ऑपरेटिंग लीवरेज तब होता है जब किसी कंपनी के पास निश्चित परिचालन लागत का उच्च अनुपात होता है। ऐसे सेटअप में, बिक्री में थोड़ी वृद्धि से परिचालन आय में बड़ी वृद्धि हो सकती है क्योंकि ये निश्चित लागत अधिक इकाइयों में फैली हुई है।
इक्विटी पर ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान
इक्विटी पर व्यापार का प्राथमिक लाभ ऋण का लाभ उठाने के कारण इक्विटी निवेश पर उच्च रिटर्न की संभावना है, जबकि इसका प्राथमिक नुकसान वित्तीय जोखिम में वृद्धि है, खासकर अगर कंपनी की आय अपने ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए अपर्याप्त है।
- अधिकतम रिटर्न: जब ऋण द्वारा वित्तपोषित निवेश पर रिटर्न की दर ब्याज दर से अधिक हो जाती है, तो मुनाफा असमान रूप से बढ़ जाता है, जिससे शेयरधारकों को लाभ होता है।
- कर दक्षता: ऋण पर ब्याज भुगतान कर योग्य आय को कम करता है, एक कर ढाल प्रदान करता है।
- पूंजी संरक्षण: कंपनियां अतिरिक्त इक्विटी के बिना, स्वामित्व को संरक्षित करके और कमजोर पड़ने से रोककर महत्वपूर्ण निवेश कर सकती हैं।
- वृद्धि के अवसर बढ़े: ऋण तक पहुंच इक्विटी फंडों का उपयोग किए बिना विस्तार और विकास को बढ़ावा दे सकती है।
इक्विटी पर ट्रेडिंग के नुकसान:
- बढ़ा हुआ वित्तीय जोखिम: इक्विटी पर व्यापार करने से कमाई में अधिक अस्थिरता आती है, जो दोधारी तलवार हो सकती है, जिससे संभावित वित्तीय अस्थिरता हो सकती है।
- अनिवार्य ब्याज भुगतान: ऋण के लिए नियमित ब्याज भुगतान की आवश्यकता होती है, जो भारी बोझ हो सकता है, खासकर मंदी के दौरान।
- दिवालियापन की संभावना: अत्यधिक उत्तोलन से दिवालियापन का खतरा बढ़ जाता है, क्योंकि नकदी प्रवाह ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए अपर्याप्त हो सकता है।
- रणनीतिक सीमाएँ: उच्च ऋण स्तर किसी कंपनी की आगे की फंडिंग सुरक्षित करने या अतिरिक्त निवेश करने की क्षमता में बाधा उत्पन्न कर सकता है।
इक्विटी पर ट्रेडिंग का महत्व
इक्विटी पर व्यापार का महत्व ऋण वित्तपोषण के माध्यम से शेयरधारक मुनाफे को बढ़ाने की इसकी क्षमता है। यह रणनीति किसी कंपनी को समग्र लाभप्रदता और इक्विटी पर रिटर्न को बढ़ावा देने के लक्ष्य के साथ अधिक परियोजनाएं शुरू करने या केवल इक्विटी पूंजी की अनुमति से अधिक परिचालन का विस्तार करने की अनुमति देती है।
जब कोई कंपनी अपने ऋण पर ब्याज दर की तुलना में अपने निवेश पर उच्च दर का रिटर्न अर्जित करती है, तो अधिशेष लाभ शेयरधारकों को लाभान्वित करता है। यह विशेष रूप से लाभप्रद है जब किसी कंपनी के पास स्थिर, पूर्वानुमानित नकदी प्रवाह होता है और वह उत्तोलन के अतिरिक्त वित्तीय जोखिम को सुरक्षित रूप से प्रबंधित कर सकती है।
इक्विटी पर ट्रेडिंग क्या है? – त्वरित सारांश
- इक्विटी पर ट्रेडिंग एक ऐसी रणनीति है जहां एक कंपनी शेयरधारक की आय बढ़ाने के लक्ष्य के साथ निवेश के वित्तपोषण के लिए ऋण का उपयोग करती है।
- इक्विटी फॉर्मूला पर ट्रेडिंग की गणना में कमाई पर कर्ज के प्रभाव का आकलन करने के लिए वित्तीय उत्तोलन की डिग्री की गणना करना शामिल है।
- इक्विटी पर ट्रेडिंग में रूढ़िवादी, मध्यम और आक्रामक उत्तोलन जैसे विभिन्न दृष्टिकोण शामिल हैं, जिनमें से प्रत्येक में जोखिम और संभावित रिटर्न के विभिन्न स्तर हैं।
- इक्विटी पर व्यापार करने से उच्च रिटर्न की संभावना मिलती है लेकिन वित्तीय बोझ बढ़ने और नुकसान की संभावना का जोखिम भी साथ आता है।
- विकास और प्रतिस्पर्धात्मक लाभ के लिए एक महत्वपूर्ण रणनीति, लेकिन सावधानीपूर्वक जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता है।
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इक्विटी पर ट्रेडिंग – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
प्रश्न: इक्विटी पर ट्रेडिंग क्या है?
इक्विटी, या वित्तीय उत्तोलन पर व्यापार में इक्विटी रिटर्न को बढ़ाने के लिए उधार ली गई धनराशि, जैसे ऋण या बांड का उपयोग करना शामिल है। कंपनियां इन फंडों को उच्च-रिटर्न वाली परियोजनाओं में निवेश करती हैं, जिसका लक्ष्य ऋण ब्याज से अधिक अर्जित करना है, जिससे उच्च ऋण स्तरों से जुड़े बढ़ते जोखिम का प्रबंधन करते हुए कमाई में वृद्धि होती है।
प्रश्न: इक्विटी पर ट्रेडिंग का दूसरा नाम क्या है?
उत्तर: आमतौर पर वित्तीय उत्तोलन के रूप में संदर्भित होने के अलावा, इक्विटी पर व्यापार को ऋण वित्तपोषण या उत्तोलन का उपयोग करने के रूप में भी जाना जाता है।
प्रश्न: इक्विटी पर ट्रेडिंग के क्या फायदे हैं?
उत्तर: इक्विटी पर व्यापार करने से किसी कंपनी को प्रति शेयर आय बढ़ाने, ब्याज कटौती के माध्यम से कर लाभ प्रदान करने और स्वामित्व को कम किए बिना विकास के अवसरों में पर्याप्त निवेश को सक्षम करने से काफी लाभ हो सकता है।
प्रश्न: आप इक्विटी पर ट्रेडिंग की गणना कैसे करते हैं?
इक्विटी पर ट्रेडिंग की गणना करने के लिए, प्रति शेयर आय (ईपीएस) में परिवर्तन की दर की तुलना परिचालन लाभ में परिवर्तन से करके वित्तीय उत्तोलन की डिग्री का मूल्यांकन करें। यह अनुपात ऋण उपयोग के प्रति आय की संवेदनशीलता को इंगित करता है, जिससे निवेशकों को कंपनी की वित्तीय जोखिम रणनीति का आकलन करने में सहायता मिलती है।
प्रश्न: इक्विटी पर ट्रेडिंग का उपयोग क्यों किया जाता है?
उत्तर: कंपनियां अपनी वृद्धि और लाभप्रदता को अधिकतम करने के लिए इक्विटी पर ट्रेडिंग का उपयोग करती हैं। यह अतिरिक्त इक्विटी के बिना विस्तार, अधिग्रहण और अन्य रणनीतिक निवेश के लिए आवश्यक पूंजी प्रदान कर सकता है, जो मौजूदा शेयरधारकों के मूल्य को कम कर सकता है। हालाँकि, यदि निवेश उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं करता है तो यह दृष्टिकोण घाटे को भी बढ़ा सकता है।
प्रश्न: क्या इक्विटी पर व्यापार करना अच्छा है?
यदि सावधानी से उपयोग किया जाए तो इक्विटी पर ट्रेडिंग से कंपनी की वृद्धि और लाभप्रदता में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है, जिससे परिचालन और बाजार हिस्सेदारी में सुधार हो सकता है। हालाँकि, इससे वित्तीय जोखिम भी बढ़ता है, जिसके लिए विवेकपूर्ण योजना और उत्तोलन रणनीतियों की निगरानी की आवश्यकता होती है।
