ट्रेडिंग में एक डेरिवेटिव एक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट होता है जिसका मूल्य किसी आधारित धनिक के से प्राप्त होता है, जैसे कि शेयर, कमोडिटी, या मुद्राएं। इनमें फ्यूचर्स, ऑप्शन, और स्वैप शामिल होते हैं, जो व्यापारियों को मूल्य गतियों पर बहुमूल्यन करने या वास्तविक धनिक के मालिक न होने पर जोखिम से बचने की संभावना देते हैं।
अनुक्रमणिका:
- शेयर बाजार में डेरिवेटिव
- डेरिवेटिव ट्रेडिंग उदाहरण
- स्टॉक मार्केट में डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं?
- डेरिवेटिव के प्रकार
- डेरिवेटिव के लाभ
- डेरिवेटिव के नुकसान
- भारत में स्टॉक मार्केट में डेरिवेटिव क्या है? – त्वरित सारांश
- स्टॉक मार्केट में डेरिवेटिव क्या है? – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
शेयर बाजार में डेरिवेटिव – Meaning of Derivatives in Stock Market in Hindi
स्टॉक मार्केट में, डेरिवेटिव्स एक तरह के संविदा होते हैं जैसे कि फ्यूचर्स और ऑप्शन, जिनका मूल्य आधारित होता है मूल स्टॉक्स या सूची पर। ये निवेशकों को फ्यूचर्स की मूल्य गतियों पर अंकुश लगाने, जोखिम से बचाव करने या लीवरेज प्राप्त करने की संभावना देते हैं, बिना सीधे मूल स्टॉक्स को खरीदने या बेचने।
स्टॉक मार्केट में डेरिवेटिव्स वित्तीय उपकरण होते हैं, जो मुख्य रूप से जोखिम से बचाव या अटकलबाजी के लिए प्रयोग होते हैं। इनमें ऑप्शन शामिल हैं, जो एक स्थिति निर्धारित मूल्य पर एक स्टॉक को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन अनिवार्यता नहीं।
फ्यूचर्स संविदाएं, एक अन्य प्रकार के डेरिवेटिव, खरीदने वाले को कृत्रिम निर्धारित मूल्य पर और विक्रेता को एक निर्धारित दिनांक पर आगे आने वाले एक निश्चित मूल स्टॉक को खरीदने और बेचने का बाध्य करती हैं। ये दोनों उपकरण फ्यूचर्स की मूल्य गतियों पर दांव लगाने या निवेश पोर्टफोलियो को संभावित हानियों से बचाने के लिए प्रयोग किए जाते हैं।
उदाहरण के लिए: यदि आप कंपनी एक्स के शेयर के लिए एक फ्यूचर्स संविदा ₹500 पर खरीदते हैं, तो आप सहमत होते हैं कि एक भविष्य की तारीख पर ₹500 पर शेयर खरीदेंगे, चाहे उस समय का बाजारी मूल्य हो।
डेरिवेटिव ट्रेडिंग उदाहरण – Derivative Trading Example in Hindi
मान लें कि आप ABC लिमिटेड कंपनी के लिए एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं, जिसकी स्ट्राइक मूल्य ₹100 है, और एक महीने में समाप्त होता है। यदि ABC का शेयर ₹100 के ऊपर बढ़ जाता है समाप्ति से पहले, तो आप ₹100 पर शेयर खरीद सकते हैं, मूल्य अंतर से लाभ उठा सकते हैं।
स्टॉक मार्केट में डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं? – How Derivatives Work In Stock Market in Hindi
स्टॉक मार्केट में, डेरिवेटिव्स स्टॉक की तरह के मूल धनियों से निर्धारित संविदाओं के रूप में काम करते हैं। व्यापारियों इन्हें जोखिम से बचाव करने, फ्यूचर्स की मूल्य गतियों पर अंकुश लगाने, या लीवरेज प्राप्त करने के लिए प्रयोग करते हैं। ऑप्शन और फ्यूचर्स सामान्य हैं, जो वास्तविक शेयरों के मालिक न होने पर मूल्य के पूर्वानुमान पर व्यापार करने की अनुमति देते हैं।
डेरिवेटिव के प्रकार – Types of Derivatives in Hindi
मुख्य डेरिवेटिव्स के प्रमुख प्रकार हैं फ्यूचर्स, ऑप्शन, फॉरवर्ड्स, और स्वैप्स। फ्यूचर्स में फ्यूचर्स के लेन-देन के लिए मानक संविदाएं होती हैं। ऑप्शन किसी निर्दिष्ट मूल्य पर खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं। फॉरवर्ड्स समान होते हैं, लेकिन उन्हें अनुकूलित किया जा सकता है। स्वैप्स में वित्तीय उपकरणों या नकदी के प्रवाहों को पार्टियों के बीच विनिमय किया जाता है।
- फ्यूचर्स: फ्यूचर्स एक निश्चित मूल्य पर एक निर्दिष्ट तारीख पर एक संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए संविदाएं होती हैं। वे मानकीकृत होते हैं और विनिमयों पर ट्रेड होते हैं, सामानों की मूल्य गतियों पर हेजिंग या अटकलबाजी के लिए आमतौर पर प्रयुक्त होते हैं।
- ऑप्शन: ऑप्शन वह संविदा हैं जो धारक को निश्चित मूल्य पर एक संपत्ति को खरीदने (कॉल ऑप्शन) या बेचने (पुट ऑप्शन) का अधिकार देते हैं, लेकिन अनिवार्यता नहीं। वे हेजिंग या अटकलबाजी के उद्देश्यों के लिए प्रयुक्त होते हैं।
- फॉरवर्ड्स: फ्यूचर्स के समान, फॉरवर्ड्स आज के लिए एक निश्चित मूल्य पर एक संपत्ति को फ्यूचर्स में खरीदने या बेचने के लिए समझौते होते हैं। हालांकि, वे मानकीकृत नहीं होते हैं और अवर शेल में ट्रेड होते हैं, आमतौर पर बड़े संस्थानों द्वारा हेजिंग के लिए प्रयुक्त होते हैं।
- स्वैप्स: स्वैप्स दो पक्षों के बीच नकदी प्रवाहों या अन्य वित्तीय उपकरणों का विनिमय करने के लिए संविदाएं होती हैं। उपयोग में आने वाले सामान्य प्रकार शामिल होते हैं ब्याज दर स्वैप्स और मुद्रा स्वैप्स। वे जोखिम से बचाव या विभिन्न वित्तीय उपकरणों को उद्धारण में लाने के लिए प्रयुक्त होते हैं।
डेरिवेटिव के लाभ – Advantages of Derivatives in Hindi
मुख्य लाभ जो डेरिवेटिव्स प्रदान करते हैं उनमें जोखिम प्रबंधन शामिल है, जिससे मूल्य उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग की जा सकती है, मूल्य खोज जो भविष्य के बाजार की अपेक्षाओं का संकेत देता है, अन्यथा अनुपलब्ध संपत्तियों या बाजारों तक पहुंच, और बाजार की दक्षता में वृद्धि। इसके अलावा, वे लीवरेज प्रदान करते हैं, जिससे छोटी पूंजी निवेश के साथ महत्वपूर्ण जोखिम उठाया जा सकता है।
- जोखिम प्रबंधन: डेरिवेटिव्स निवेशकों को मूल संपत्तियों में मूल्य अस्थिरता के खिलाफ हेज करने की अनुमति देते हैं, जिससे बाजार की प्रतिकूल गतिविधियों से निवेश की रक्षा की जा सकती है और एक स्थिति में संभावित हानि को डेरिवेटिव पद के लाभ के साथ ऑफसेट किया जा सकता है।
- मूल्य खोज: डेरिवेटिव्स संपत्तियों के भविष्य के मूल्य का निर्धारण करने में योगदान देते हैं, जो बाजार की अपेक्षाओं और भावनाओं को प्रतिबिंबित करता है। यह जानकारी मूल संपत्ति के मूल्य का आकलन करने में मदद करती है, जिससे निवेशकों और व्यापारियों को सूचित निर्णय लेने में सहायता मिलती है।
- अनुपलब्ध बाजारों तक पहुंच: कुछ डेरिवेटिव्स ऐसी संपत्तियों या बाजारों तक पहुंच प्रदान करते हैं जो सीधे तौर पर अनुपलब्ध हो सकते हैं, जैसे कि विदेशी वस्तुएं या मुद्राएं, जिससे एक व्यापक निवेश रणनीति संभव होती है।
- बाजार की दक्षता: डेरिवेटिव्स जोखिमों के हस्तांतरण की अनुमति देकर और अधिक तरल बाजार बनाकर बाजार की दक्षता को बढ़ा सकते हैं। इससे संपत्तियों की अधिक सटीक मूल्यांकन और अर्थव्यवस्था में पूंजी का अधिक कुशल आवंटन होता है।
- लीवरेज: डेरिवेटिव्स लीवरेज प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक एक वित्तीय संपत्ति में अपेक्षाकृत छोटे प्रारंभिक निवेश के साथ बड़ा जोखिम उठा सकते हैं। यह लाभ को बढ़ा सकता है, हालांकि इससे महत्वपूर्ण हानियों की संभावना भी बढ़ जाती है।
डेरिवेटिव के नुकसान – Disadvantages of Derivatives in Hindi
डेरिवेटिव्स के मुख्य नुकसान में उच्च लीवरेज जोखिम शामिल है, जिससे महत्वपूर्ण हानियाँ हो सकती हैं, बाजार की जटिलता और विशेषज्ञता की आवश्यकता, बाजार को हेरफेर करने की क्षमता, प्रतिपक्षी जोखिम, और वित्तीय प्रणाली में सामूहिक जोखिम का विस्तार।
- लीवरेज जोखिम: डेरिवेटिव्स अक्सर लीवरेज का इस्तेमाल करते हैं, जो लाभ को बढ़ा सकता है लेकिन नुकसान को भी अधिक बढ़ा सकता है। छोटे बाजार में होने वाले उतार-चढ़ाव व्यापक हानियों का कारण बन सकते हैं, जिससे ये अनुभवहीन निवेशकों के लिए जोखिमपूर्ण होते हैं।
- जटिलता और विशेषज्ञता की आवश्यकता: डेरिवेटिव्स को समझना और प्रबंधित करना विशेषज्ञ ज्ञान की मांग करता है। उनकी जटिलता भयावह हो सकती है, जिससे उन लोगों के लिए गलत निर्णय और संभावित वित्तीय हानि हो सकती है जो इन उपकरणों में पारंगत नहीं हैं।
- बाजार हेरफेर की क्षमता: डेरिवेटिव्स का इस्तेमाल मूल संपत्ति की बाजार कीमतों को हेरफेर करने के लिए किया जा सकता है, जो बाजार की अखंडता को प्रभावित करता है। यह विशेष रूप से कम विनियमित या अस्पष्ट बाजारों में सत्य है।
- प्रतिपक्षी जोखिम: डेरिवेटिव व्यापार में, यह जोखिम होता है कि अनुबंध में दूसरी पार्टी चूक कर सकती है। यह विशेष रूप से ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव्स के लिए सत्य है जहां कोई केंद्रीकृत एक्सचेंज व्यापार की गारंटी नहीं देता है।
- सामूहिक जोखिम का विस्तार: डेरिवेटिव्स वित्तीय प्रणाली में सामूहिक जोखिम को बढ़ा सकते हैं। बड़े मात्रा में आपस में जुड़े डेरिवेटिव अनुबंधों से, यदि एक पार्टी चूक करती है, तो एक क्रमिक प्रभाव हो सकता है, जिससे वित्तीय बाजारों में अस्थिरता पैदा हो सकती है।
स्टॉक मार्केट में डेरिवेटिव के बारे में त्वरित सारांश
- शेयर बाजार में, डेरिवेटिव्स जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शन्स ऐसे अनुबंध होते हैं जो मूल शेयरों या सूचकांकों पर आधारित होते हैं। वे निवेशकों को मूल्य गतिविधियों पर अनुमान लगाने, जोखिमों का हेज करने, या वास्तविक शेयरों का व्यापार किए बिना लीवरेज प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।
- शेयर बाजार में, डेरिवेटिव्स शेयरों जैसी संपत्तियों से जुड़े अनुबंध होते हैं। इनका इस्तेमाल जोखिमों का हेज करने, कीमतों पर अटकलें लगाने, या निवेशों का लीवरेज बढ़ाने के लिए किया जाता है। सामान्य प्रकार में ऑप्शन्स और फ्यूचर्स शामिल हैं, जो शेयरों के स्वामित्व के बिना मूल्य पूर्वानुमानों पर आधारित व्यापार को सक्षम बनाते हैं।
- डेरिवेटिव्स के मुख्य प्रकार, जिनमें फ्यूचर्स, ऑप्शन्स, फॉरवर्ड्स, और स्वैप्स शामिल हैं, विभिन्न वित्तीय उद्देश्यों की सेवा करते हैं। फ्यूचर्स भविष्य के लेन-देन के लिए मानकीकृत किए जाते हैं, ऑप्शन्स विशेष खरीदने या बेचने के अधिकार प्रदान करते हैं, फॉरवर्ड्स अनुकूलन की पेशकश करते हैं, और स्वैप्स वित्तीय उपकरणों या नकदी प्रवाहों का आदान-प्रदान करने में शामिल होते हैं।
- डेरिवेटिव्स के मुख्य लाभ मूल्य उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग द्वारा जोखिम प्रबंधन में होते हैं, मूल्य खोज में सहायता करने, कठिन से पहुँचने वाली संपत्तियों या बाजारों तक पहुँच प्रदान करने, बाजार की दक्षता बढ़ाने, और कम पूंजी के साथ अधिक जोखिम के लिए लीवरेज प्रस्तावित करने में है।
- डेरिवेटिव्स के मुख्य नुकसान उनके उच्च लीवरेज जोखिम होते हैं जो बड़े नुकसान की ओर ले जाते हैं, बाजार की जटिलता जिसके लिए विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है, बाजार को हेरफेर करने का जोखिम, प्रतिपक्षी जोखिम, और वित्तीय प्रणाली में सामूहिक जोखिम को बढ़ाने की उनकी क्षमता।
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शेयर बाज़ार में डेरिवेटिव के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
ट्रेडिंग में डेरिवेटिव एक वित्तीय अनुबंध है जिसका मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति, जैसे स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी पर निर्भर करता है। इनका उपयोग विभिन्न बाजारों में हेजिंग, सट्टेबाजी या उत्तोलन प्राप्त करने के लिए किया जाता है।
डेरिवेटिव का एक उदाहरण एक स्टॉक विकल्प है, एक अनुबंध जो धारक को एक निश्चित तिथि तक किसी विशिष्ट मूल्य पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं।
मुख्य अंतर यह है कि शेयर किसी कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध होते हैं जिनका मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त होता है, जैसे शेयर, उस परिसंपत्ति के स्वामित्व को बताए बिना।
गणित में डेरिवेटिव की गणना करने के लिए, आप किसी फ़ंक्शन पर विभेदन नियम लागू करते हैं। इसमें फ़ंक्शन के परिवर्तन की दर की सीमा का पता लगाना शामिल है क्योंकि बिंदुओं के बीच का अंतराल शून्य के करीब पहुंचता है।
डेरिवेटिव के प्रकारों में वायदा, विकल्प, फॉरवर्ड और स्वैप शामिल हैं। वायदा भविष्य की तारीख पर खरीदने/बेचने के लिए अनुबंध हैं, विकल्प खरीदने/बेचने का अधिकार देते हैं, वायदा अनुकूलन योग्य समझौते हैं, और स्वैप में वित्तीय उपकरणों या नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल है।
डेरिवेटिव में निवेश करने के लिए, डेरिवेटिव ट्रेडिंग क्षमताओं के साथ एक ब्रोकरेज खाता खोलें, विभिन्न डेरिवेटिव उत्पादों के बारे में खुद को शिक्षित करें, एक रणनीति विकसित करें और जोखिम प्रबंधन और नियामक आवश्यकताओं का अनुपालन सुनिश्चित करते हुए ट्रेडिंग शुरू करें।
