ETF एक इंडेक्स म्यूचुअल फंड की तरह काम करता है लेकिन स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। यह आपको म्यूचुअल फंड की तरह डायवर्सिफिकेशन देता है लेकिन स्टॉक की तरह लिक्विडिटी।
शेयर बाजार के निवेशकों का एक बड़ा हिस्सा एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए कई शेयर खरीदता है। उनका लक्ष्य पोर्टफोलियो में इस तरह से विविधता लाना है जिससे जोखिम कम हो। क्या यह आपको आश्चर्यचकित नहीं करता है कि क्या आप एक ही बार में पूरा पोर्टफोलियो खरीद सकते हैं?
खैर, इसकी बहुत संभावना है। एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) एक निवेश उत्पाद है जो आपको एक पल में ‘एन’ कई स्टॉक खरीदने की अनुमति देता है। आप अपनी पसंद के ETF की कुछ इकाइयां खरीदते हैं, और आपका पैसा ETF वाले सभी शेयरों में निवेश किया जाता है।
म्युचुअल फंड के समान लगता है, लेकिन क्या यह वास्तव में है? चलो पता करते हैं!
अनुक्रमणिका
ईटीएफ क्या होता है – What is ETF in Hindi?
जब आपके पास एक इंडेक्स के सभी शेयरों में निवेश करने वाला म्यूचुअल फंड होता है, तो इसे इंडेक्स फंड कहा जाता है। एक फंड हाउस समान व्यवस्था बना सकता है और इसे स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध करवा सकता है। सूचीबद्ध निवेश उत्पाद को ETF कहा जाता है।
इस प्रकार, ETF एक सुरक्षा है जो एक सूचकांक को ट्रैक करता है और एक इकाई के रूप में एक्सचेंजों पर ट्रेड करता है। उदाहरण के लिए, निफ्टी 50 ETF बीएसई और एनएसई पर ट्रेड करता है, और इस ETF में निवेश किया गया कोई भी पैसा निफ्टी के 50 शेयरों में उसी अनुपात में जाता है, जिस अनुपात में वे इंडेक्स पर हैं।
म्यूचुअल फंड हाउस जैसे एचडीएफसी एएमसी, एडलवाइस एएमसी आदि ETF बनाते हैं। आपके पास एक ही इंडेक्स को ट्रैक करने वाले विभिन्न फंड हाउसों से कई ETF हो सकते हैं। संक्षेप में, एक ETF एक इंडेक्स म्यूचुअल फंड की तरह काम करता है लेकिन स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। यह आपको म्यूचुअल फंड की तरह डायवर्सिफिकेशन देता है लेकिन स्टॉक की तरह लिक्विडिटी।
ETF उदाहरण
कुछ लोकप्रिय ETF में शामिल हैं:
- एचडीएफसी सेंसेक्स ETF
- एसबीआई ETF निफ्टी जूनियर
- यूटीआई निफ्टी ETF
- मोतीलाल ओसवाल मिडकैप 100 ETF
- मोतीलाल ओसवाल NASDAQ 100 ETF और
- निप्पॉन इंडिया ETF निफ्टी बीईएस।
भारत में ETF के प्रकार
भारत में चार प्रकार के ETF हैं
- इक्विटी ETF
- गोल्ड ETF
- ऋण ETF
- मुद्रा ETF, और
- ग्लोबल इंडेक्स ETF।
इक्विटी ETF
इक्विटी ETF शेयर बाजार में सूचकांकों को ट्रैक करते हैं। वे शेयरों में निवेश करते हैं। कराधान इक्विटी के समान है – यदि आप एक वर्ष से पहले बेचते हैं तो अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर और एक वर्ष के बाद दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर।
गोल्ड ETF
इंवेसको इंडिया गोल्ड ETF और एसबीआई-गोल्ड ETF जैसे गोल्ड ETF फिजिकल गोल्ड एसेट्स में निवेश करते हैं। वे कमोडिटी एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं। कर उपचार वही है जो भौतिक सोने पर है – एसटीसीजी टैक्स स्लैब दर के अनुसार अगर तीन साल से पहले बेचा जाता है और एलटीसीजी टैक्स इंडेक्सेशन के साथ 20 प्रतिशत या इंडेक्सेशन के बिना 10 प्रतिशत है।
ऋण ETF
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज, जैसे सरकारी बॉन्ड और डिबेंचर में निवेश करने वाले उत्पादों को डेट ETF कहा जाता है। भारत बॉन्ड ETF और सीपीएसई ETF डेट ETF के उदाहरण हैं। कर उपचार गोल्ड ETF के समान है।
ग्लोबल ETF
भारत में कुछ ETF हैं जो अंतर्राष्ट्रीय सूचकांकों को ट्रैक करते हैं, जैसे NASDAQ 100 और S&P 500, इस प्रकार वैश्विक इक्विटी के लिए जोखिम लेने का एक आसान विकल्प देते हैं। ग्लोबल ETF पर गोल्ड और डेट ETF की तरह टैक्स लगता है
मुद्रा ETF
विजडमट्री इंडियन रुपी स्ट्रैटेजी फंड जैसे मुद्रा ETF किसी को लागत प्रभावी और सरल तरीके से वैश्विक मुद्राओं में निवेश करने की अनुमति देते हैं। ये ETF नकद जमा और मुद्रा और विदेशी डेरिवेटिव अनुबंधों में रेखांकित अल्पकालिक बांडों में जोखिम लेते हैं।
ETF के फायदे
ETFs के तीन प्रमुख फायदे हैं: कम लागत, अच्छी तरलता और पारदर्शिता। ETFs सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड्स की तुलना में कम शुल्क पर उपलब्ध होते हैं, जिसमें व्यय अनुपात आमतौर पर 0.5 प्रतिशत होता है। इनमें दिन भर में उत्कृष्ट तरलता होती है और ये बाजार के समय खरीदे और बेचे जा सकते हैं। और अंत में, ETFs रीयल-टाइम पारदर्शिता प्रदान करते हैं, जो निवेशकों को अपनी होल्डिंग्स की निगरानी करने में मदद करता है।
कम लागत
सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड पर 1-2 प्रतिशत की तुलना में ETF पर व्यय अनुपात आमतौर पर 0.5 प्रतिशत होता है।
लिक्विडिटी
म्युचुअल फंड का मूल्य/एनएवी बाजार बंद होने पर केवल एक बार घोषित किया जाता है, लेकिन ETF इकाइयों में बाजार के समय के दौरान उतार-चढ़ाव होता है। कोई भी ETF इकाइयों को बाजार के समय के दौरान कभी भी खरीद और बेच सकता है।
पारदर्शिता
म्युचुअल फंड की होल्डिंग मासिक आधार पर घोषित की जाती है। हालांकि, ETF में होल्डिंग रीयल-टाइम के आधार पर दिखाई दे रही है। होल्डिंग्स को समान अनुपात में भारित किया जाएगा क्योंकि वे अंतर्निहित सूचकांक में हैं। जब इंडेक्स घटक बदलते हैं तो ETF होल्डिंग्स को फिर से संतुलित किया जाता है।
ETF के नुकसान
ETFs के कुछ नुकसान हैं: औसत बाजार रिटर्न, डीमैट खाते की आवश्यकता और ट्रैकिंग त्रुटि। ETFs के रिटर्न आमतौर पर बेंचमार्क इंडेक्स के समान होते हैं, जिससे उच्च रिटर्न की संभावना कम होती है। डीमैट और ट्रेडिंग खाते की आवश्यकता होती है, जो सभी निवेशकों के लिए सुविधाजनक नहीं हो सकती है। और अंत में, वे अक्सर ट्रैकिंग त्रुटियाँ दिखाते हैं, जिसका अर्थ है कि वे अपने अंतर्निहित इंडेक्स की प्रदर्शन को सही ढंग से नहीं नकल कर पाते हैं।
औसत बाजार रिटर्न
चूंकि ETF एक अंतर्निहित इंडेक्स में निवेश करते हैं, इसलिए रिटर्न बेंचमार्क इंडेक्स के समान होगा। जब फंड मैनेजर या निवेशक सक्रिय रूप से स्टॉक चुनते हैं, तो उनके पास कोई बहुप्रतीक्षित अल्फा नहीं होता है।
डीमैट खाता चाहिए
म्यूचुअल फंड निवेश के लिए आपको डीमैट खाता खोलने की आवश्यकता नहीं है। हालाँकि, ETF निवेश एक डीमैट और एक ट्रेडिंग खाते के साथ किया जाता है।
गलती खोजना
जबकि ETF एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को दर्शाते हैं, कुछ विसंगति हो सकती है जिसे ट्रैकिंग त्रुटि के रूप में जाना जाता है।
भारत में ETF में निवेश कैसे करें?
आप ऐलिस ब्लू के माध्यम से ETF में निवेश कर सकते हैं, आपको बस इतना करना है कि 15 मिनट में एक मुफ्त डीमैट खाता खोलें और ETF खरीदना शुरू करें। साथ ही ₹15 के न्यूनतम ब्रोकरेज रेट पर ही।
एक बार जब आप अपना खाता खोल लेते हैं, तो आपको ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में लॉग इन करना होगा और सर्च बार में चुने गए ETF को खोजना होगा। आप इसे ठीक उसी तरह से खरीद सकते हैं जैसे आप स्टॉक्स करते हैं। ETF वास्तविक समय के आधार पर सांकेतिक एनएवी पर व्यापार करते हैं।
अपना आर्डर दें। आपको रियल-टाइम एनएवी पर यूनिट्स मिलेंगी। ETF आपके डीमैट खाते में T+2 दिनों में जमा हो जाएगा। आप जब चाहें ETF बेच सकते हैं। आप टी+2 दिनों में अपने निर्दिष्ट बैंक खाते में अपनी बिक्री की आय प्राप्त करते हैं।
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