फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख पर आज की सहमति वाली कीमत पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक अनुकूलित समझौता है। इसका उपयोग आमतौर पर वस्तुओं, मुद्राओं और अन्य वित्तीय साधनों में कीमतों में उतार-चढ़ाव से बचाव के लिए किया जाता है।
अनुक्रमणिका:
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है?
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट उदाहरण
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करते हैं?
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्टों के प्रकार
- फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के बीच अंतर
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है? – त्वरित सारांश
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है? – Forward Contract in Hindi
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच एक वित्तीय समझौता है जिसमें भविष्य की निर्धारित तारीख पर आज तय की गई विशिष्ट कीमत पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने का करार होता है। यह ओवर-द-काउंटर साधन मानकीकृत नहीं होता है और विभिन्न बाजारों में मूल्य अस्थिरता के खिलाफ सुरक्षा के लिए प्रयोग किया जाता है।
आगे विस्तार से, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का सामान्य रूप से वस्तु और मुद्रा बाजारों में उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक किसान अपनी फसल की बिक्री कीमत को तय करने के लिए फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग कर सकता है, मूल्य में गिरावट से सुरक्षा पाने के लिए। इसी तरह, एक व्यवसाय भविष्य की मुद्रा विनिमय दर को सुरक्षित कर सकता है, विदेशी मुद्रा की अस्थिरता से बचाव करते हुए।
हालांकि, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स भी जोखिम लेकर आते हैं। मानकीकृत न होने के कारण, उनमें विनिमय-ट्रेडेड डेरिवेटिव्स जैसे फ्यूचर्स के नियमन और पारदर्शिता की कमी होती है। इससे पक्षीय जोखिम आ सकता है, जहां एक पक्ष अपने दायित्वों को पूरा करने में चूक सकता है। साथ ही, निजी समझौते होने के नाते, वे मानकीकृत संविदाओं की तुलना में कम तरल और रद्द या संशोधित करने में कठिन होते हैं।
उदाहरण के लिए: एक जौहरी तीन महीने में 10 किलोग्राम सोना ₹5,000,000 में खरीदने के लिए एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करता है, संभावित मूल्य वृद्धि के खिलाफ हेज करने के उद्देश्य से। यदि सोने की कीमतें बढ़ती हैं, तो जौहरी को फायदा होता है; यदि वे गिरते हैं, तो उसे नुकसान होता है।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स उदाहरण – Forward Contracts Example in Hindi
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का उदाहरण में एक कॉफी निर्माता छह महीने में प्रति बैग ₹500 में 1,000 बैग कॉफी बीन्स खरीदने के लिए सहमत होता है। यह संविदा कीमत को तय करती है, निर्माता को कॉफी बाजार में संभावित मूल्य वृद्धि के खिलाफ सुरक्षित रखती है।
आगे विस्तार से, यदि छह महीने में कॉफी बीन्स का बाजार मूल्य प्रति बैग ₹500 से ऊपर चला जाता है, तो निर्माता को लाभ होता है क्योंकि वह कम तय सहमति वाली कीमत देकर पैसे बचाता है। हालांकि, यदि बाजार मूल्य ₹500 से नीचे गिर जाता है, तो वे वर्तमान बाजार दर से अधिक कीमत देते हैं।
इसके अलावा, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स एक्सचेंज पर ट्रेड नहीं होते हैं और इनमें मानकीकरण की कमी होती है, जिससे पक्षीय जोखिम होता है – यह जोखिम कि दूसरा पक्ष अपने दायित्वों में चूक कर सकता है। ये संविदाएं कम लचीली होती हैं और मानकीकृत फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की तरह आसानी से नकदीकृत नहीं हो सकतीं, जिससे ये व्यापार के बजाय विशिष्ट हेजिंग आवश्यकताओं के लिए अधिक उपयुक्त होती हैं।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करते हैं? – How Forward Contracts Work in Hindi
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स दो पक्षों के बीच भविष्य की एक निश्चित तारीख पर एक निश्चित कीमत पर एक संपत्ति खरीदने या बेचने की सहमति से काम करते हैं। यह निजी, ओवर-द-काउंटर समझौता पक्षों की विशिष्ट जरूरतों के अनुरूप अनुकूलन की अनुमति देता है, वस्तुओं या मुद्राओं जैसी संपत्तियों में मूल्य परिवर्तनों के खिलाफ हेजिंग करते हुए।
अधिक विस्तार से, जब एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट सेट होता है, तो दोनों पक्ष तय तारीख पर प्री-सेट कीमत पर लेनदेन को पूरा करने के लिए बाध्य होते हैं, चाहे उस समय बाजार मूल्य कुछ भी हो। यह बाजार के चलने के आधार पर लाभ या हानि की ओर ले जा सकता है।
हालांकि, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स में जोखिम भी होते हैं, जैसे पक्षीय जोखिम, जहां एक पक्ष अपने दायित्वों में चूक कर सकता है। इसके अलावा, ये संविदाएं एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव्स जैसे फ्यूचर्स की तुलना में कम तरल और रद्द या संशोधित करने में अधिक कठिन होती हैं, जिससे उनकी लचीलापन सीमित होता है और वे हेजिंग के लिए व्यापार की तुलना में अधिक उपयुक्त होते हैं।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के प्रकार – Types Of Forward Contracts in Hindi
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स के प्रकार में वस्तु फॉरवर्ड्स शामिल हैं, जिनका उपयोग तेल या अनाज जैसे भौतिक सामानों के व्यापार के लिए किया जाता है; मुद्रा फॉरवर्ड्स, विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग के लिए; और ब्याज दर फॉरवर्ड्स, ब्याज दर में परिवर्तन के जोखिम को प्रबंधित करने के लिए। इसके अलावा, इक्विटी फॉरवर्ड्स भी हैं, जो शेयर मूल्य समझौतों के लिए होते हैं।
- कमोडिटी फॉरवर्ड्स
ये समझौते तेल, धातु, या कृषि उत्पादों जैसी भौतिक वस्तुओं को भविष्य की तारीख में खरीदने या बेचने के लिए होते हैं। वस्तु बाजारों में मूल्य अस्थिरता के खिलाफ हेजिंग के लिए उत्पादकों और उपभोक्ताओं के लिए ये महत्वपूर्ण हैं।
- करेंसी फॉरवर्ड्स
मुख्य रूप से मुद्रा विनिमय दर के उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले ये संविदाएं, व्यवसायों और निवेशकों को भविष्य में विदेशी मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए विनिमय दरों को तय करने की अनुमति देती हैं, इस प्रकार विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करती हैं।
- इंटरेस्ट रेट फॉरवर्ड्स
ये संविदाएं निर्धारित भविष्य की तारीख पर एक निश्चित ब्याज दर देने या प्राप्त करने के समझौते होती हैं। वित्तीय संस्थानों और निवेशकों द्वारा ब्याज दर में परिवर्तनों के जोखिम के खिलाफ हेजिंग के लिए इनका उपयोग किया जाता है।
- इक्विटी फॉरवर्ड्स
व्यक्तिगत शेयरों या इक्विटी सूचकांकों के साथ शामिल, ये फॉरवर्ड्स निवेशकों को भविष्य की तारीख में इक्विटी की खरीद या बिक्री के लिए कीमतों को तय करने की अनुमति देते हैं। ये इक्विटी बाजारों में हेजिंग या सट्टेबाजी के लिए उपयोग किए जाते हैं।
फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के बीच अंतर – Difference Between Forward And Future Contract in Hindi
फॉरवर्ड और भविष्य के कॉन्ट्रैक्टों के बीच मुख्य अंतर यह है कि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट निजी, अनुकूलन योग्य समझौते हैं जिनका कारोबार काउंटर पर किया जाता है, जबकि फॉरवर्ड एक्सचेंजों पर कारोबार किए जाने वाले मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट हैं, जो एक्सचेंज के क्लीयरिंगहाउस की भागीदारी के कारण अधिक तरलता और कम प्रतिपक्ष जोखिम की पेशकश करते हैं।
| फ़ीचर | फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट | फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट |
| मानकीकरण | पार्टियों की आवश्यकताओं के अनुरूप, गैर-मानक। | आकार और समाप्ति के संदर्भ में मानकीकृत। |
| व्यापार स्थल | ओवर-द-काउंटर (OTC), एक्सचेंजों पर नहीं। | संगठित एक्सचेंजों पर कारोबार किया गया। |
| विनियमन | अपनी निजी प्रकृति के कारण कम विनियमित। | वित्तीय अधिकारियों द्वारा अत्यधिक विनियमित। |
| प्रतिपक्ष जोखिम | उच्चतर, दूसरे पक्ष की साख पर निर्भर। | निचला, एक्सचेंज के क्लियरिंगहाउस द्वारा प्रबंधित। |
| लिक्विडिटी | आम तौर पर कम तरल. | मानकीकरण और बाजार में उपलब्धता के कारण अत्यधिक तरल। |
| समझौता | आमतौर पर कॉन्ट्रैक्ट की परिपक्वता पर तय किया जाता है। | अक्सर परिपक्वता से पहले निपटान किया जाता है, इसे रोलओवर किया जा सकता है। |
| बाज़ार के सहभागी | अक्सर विशिष्ट आवश्यकताओं वाले हेजर्स द्वारा उपयोग किया जाता है। | हेजर्स और सट्टेबाजों द्वारा समान रूप से उपयोग किया जाता है। |
| सीमांत आवश्यकताएं | आमतौर पर आवश्यक नहीं है. | प्रारंभिक मार्जिन और रखरखाव मार्जिन की आवश्यकता है। |
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है के बारे में त्वरित सारांश
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक मानकीकृत न होने वाला, ओवर-द-काउंटर वित्तीय समझौता है जिसमें एक निर्धारित भविष्य की तारीख पर आज तय की गई कीमत पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने की बात होती है, जिसका मुख्य उपयोग विभिन्न बाजारों में मूल्य अस्थिरता के खिलाफ हेजिंग के लिए किया जाता है।
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स निजी समझौते होते हैं जहां दो पक्ष एक निर्धारित भविष्य की तारीख पर एक पूर्व निर्धारित कीमत पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए प्रतिबद्ध होते हैं, उनकी विशिष्ट जरूरतों के अनुरूप तैयार किए गए, मुख्य रूप से विभिन्न संपत्तियों में मूल्य अस्थिरता के खिलाफ हेजिंग के लिए उपयोग किए जाते हैं।
- मुख्य फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट प्रकारों में तेल जैसे भौतिक सामानों के लिए वस्तु फॉरवर्ड्स, विदेशी मुद्रा परिवर्तनों के खिलाफ मुद्रा फॉरवर्ड्स, ब्याज दर जोखिम का प्रबंधन करने के लिए ब्याज दर फॉरवर्ड्स, और शेयर मूल्य समझौतों के लिए इक्विटी फॉरवर्ड्स शामिल हैं।
- मुख्य अंतर यह है कि फॉरवर्ड्स निजी, ओवर-द-काउंटर समझौते होते हैं, जबकि फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड, मानकीकृत संविदाएं होती हैं, जो उच्च तरलता प्रदान करती हैं और एक्सचेंज क्लीयरिंगहाउस के माध्यम से पक्षीय जोखिम को कम करती हैं।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है?
एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच एक अनुकूलित, ओवर-द-काउंटर समझौता है, जिसमें एक निर्धारित भविष्य की तारीख और कीमत पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने की बात होती है, मुख्य रूप से विभिन्न बाजारों में मूल्य आंदोलनों के खिलाफ हेजिंग के लिए उपयोग की जाती है।
फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में क्या अंतर है?
फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के बीच मुख्य अंतर यह है कि फॉरवर्ड्स अनुकूलित, निजी समझौते होते हैं जिन्हें ओवर-द-काउंटर ट्रेड किया जाता है, जबकि फ्यूचर्स मानकीकृत, विनियमित संविदाएं होती हैं जिन्हें संगठित एक्सचेंजों पर ट्रेड किया जाता है, जो उच्च तरलता और पक्षीय जोखिम को कम करते हैं।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए सूत्र क्या है?
एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट की कीमत के लिए सूत्र है: फॉरवर्ड मूल्य = स्पॉट मूल्य x e^(रिस्क-फ्री दर – डिविडेंड यील्ड) x समय। यहाँ, ‘e’ प्राकृतिक लघुगणक का आधार है, जो घातीय वृद्धि को दर्शाता है।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग कौन करता है?
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग व्यवसायों द्वारा, जैसे कि निर्यातकों और आयातकों द्वारा मुद्रा उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग के लिए, वस्तु उत्पादकों और उपभोक्ताओं द्वारा कीमतों को तय करने के लिए, और निवेशकों द्वारा विभिन्न वित्तीय संपत्तियों में मूल्य आंदोलनों के खिलाफ हेजिंग के लिए।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के क्या फायदे हैं?
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के मुख्य फायदों में मूल्य अस्थिरता के खिलाफ हेजिंग, विशिष्ट जरूरतों के अनुसार अनुकूलन, कोई आगे की लागत नहीं, और कीमतें तय करने की क्षमता शामिल है, जो अनिश्चित या उतार-चढ़ाव वाले बाजारों में पक्षों के लिए लाभदायक होती है।
