IPO क्या होता है? – Full Form Of IPO In Hindi 

 IPO का पूरा रूप इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (Initial Public Offering) है। यह उस प्रक्रिया को संदर्भित करता है जहां एक निजी कंपनी पहली बार जनता को अपने शेयर प्रस्तुत करती है और एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी बनने के लिए अपने संक्रमण को चिह्नित करती है।

IPO क्या है? – IPO Meaning In Hindi 

एक इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से एक निजी कंपनी पहली बार आम जनता को अपने शेयर की पेशकश करके सार्वजनिक होती है। सरल शब्दों में, एक IPO एक निजी कंपनी को सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली और स्वामित्व वाली इकाई में परिवर्तित करता है।

उदाहरण के लिए, ज़ोमैटो लें, जो भारत के प्रमुख खाद्य वितरण सेवा प्रदाताओं में से एक है। कंपनी ने जुलाई 2021 में अपने IPO की घोषणा की, जो नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर एक निजी तौर पर आयोजित फर्म से एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी में स्थानांतरित हुई।

IPO के उदाहरण – Examples Of IPO In Hindi 

भारत में हाल ही में और सबसे महत्वपूर्ण प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) का सबसे अच्छा उदाहरण पेटीएम का है, जिसे देश के सबसे सफल ऑनलाइन भुगतान प्लेटफार्मों में से एक माना जाता है। पेटीएम ने नवंबर 2021 में पहली बार प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) की, जिसका आकार 18,300 करोड़ रुपये था, जिससे यह भारतीय बाजार में अब तक का सबसे बड़ा IPO बन गया। अत्यधिक प्रचार के बावजूद, स्टॉक ने सुस्त शुरुआत की, जो IPO से जुड़े जोखिमों और अस्थिरता को उजागर करता है।

IPO का उद्देश्य – Objective Of IPO In Hindi 

IPO का मुख्य उद्देश्य पूंजी जुटाना है। कंपनियाँ सार्वजनिक होती हैं ताकि वे अपने भविष्य के विकास को बढ़ावा देने, ऋण चुकाने या अधिग्रहण की सुविधा के लिए धन एकत्र कर सकें।

अन्य उद्देश्यों में शामिल हैं:

1. कंपनी की प्रतिष्ठा, प्रतिष्ठा और सार्वजनिक छवि में वृद्धि करना
2. तरल इक्विटी भागीदारी के माध्यम से बेहतर प्रबंधन और कर्मचारियों को आकर्षित करना और बनाए रखना
3. पूंजी तक सस्ता पहुँच प्रदान करना
4. निवेशकों और शेयरधारकों को तरलता प्रदान करना
5. कई वित्तपोषण मार्ग बनाना – इक्विटी, सस्ता ऋण, परिवर्तनीय प्रतिभूतियाँ

प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश प्रक्रिया –  Initial Public Offering Process In Hindi 

IPO प्रक्रिया तब शुरू होती है जब एक निजी कंपनी सार्वजनिक होने का निर्णय लेती है। IPO प्रक्रिया इस प्रकार काम करती है:

• शेयर बाजार में सूचीबद्ध होने के लिए, कंपनी सबसे पहले एक मर्चेंट बैंकर को नियुक्त करती है जो उन्हें आगे के चरणों में मार्गदर्शन करता है।
• कंपनी को SEBI (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) से प्रारंभिक स्वीकृति प्राप्त करनी होती है।
• प्रारंभिक स्वीकृति के बाद, कंपनी एक ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) तैयार करती है। इस दस्तावेज़ में कंपनी के बारे में प्रमुख जानकारी, जैसे वित्तीय विवरण, जनता को पेश किए जा रहे शेयरों की मात्रा, और IPO के मुख्य उद्देश्यों का विवरण होता है।
• कंपनी फिर शेयरों के लिए मूल्य सीमा निर्धारित करती है। IPO के विपणन की प्रक्रिया बोली प्रक्रिया शुरू होने से कम से कम दो दिन पहले शुरू होती है।
• इसके बाद, एलिस ब्लू जैसे स्टॉकब्रोकर निवेशक जनता से बोलियां स्वीकार करना शुरू करते हैं।
• बोली प्रक्रिया पूरी होने पर, सफल बोलियों को शेयर आवंटित किए जाते हैं। इसके बाद, कंपनी का स्टॉक आधिकारिक तौर पर शेयर बाजार में सूचीबद्ध होता है।

IPO के प्रकार –  Types Of IPO In Hindi 

IPO आमतौर पर दो श्रेणियों में से किसी एक में आते हैं:

1. फिक्स्ड प्राइस IPO
2. बुक बिल्डिंग IPO

फिक्स्ड प्राइस IPO: इस प्रकार के IPO में, जिस कीमत पर कंपनी के शेयर की पेशकश की जाती है वह पहले से तय होती है। इसका मतलब है कि सार्वजनिक होने वाली कंपनी उन शेयरों के लिए एक मूल्य निर्धारित करती है जो निवेशकों को बेचे जाएंगे। यह लोगों को यह बताता है कि एक शेयर के लिए उन्हें कितना भुगतान करना होगा, लेकिन यह कीमत बाजार पर शेयरों की मांग को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं कर सकती है।

बुक बिल्डिंग IPO: फिक्स्ड प्राइस IPO के विपरीत, बुक बिल्डिंग IPO में शेयरों की कीमत पहले से तय नहीं होती है। इसके बजाय, कंपनी कीमतों की एक सीमा देती है, जिसे “प्राइस बैंड” कहा जाता है, जो न्यूनतम (फ्लोर) और उच्चतम (कैप) कीमतों को दर्शाता है। इन कीमतों के बीच शेयरों के लिए बोलियां आईं। अंतिम मूल्य, जिसे “कट-ऑफ प्राइस” कहा जाता है, बोलियों पर आधारित होता है। यह विधि बाजार की इच्छा का अधिक सटीक चित्र देती है, और निवेशक उस कीमत पर कंपनी के शेयरों के लिए बोली लगा सकते हैं जो उनके विचार में उचित है।

IPO के लाभ –  Advantages Of IPO In Hindi 

IPO का मुख्य लाभ यह है कि यह कंपनी की सार्वजनिक छवि को बढ़ाता है, कर्मचारी प्रोत्साहनों के माध्यम से प्रतिभा अधिग्रहण में मदद करता है, ऋण चुकाने की अनुमति देता है, भविष्य की पूंजी जुटाने की लागत को कम करता है और इक्विटी आधार में विविधता लाता है। ये कारक कंपनी की प्रतिष्ठा और वित्तीय स्वास्थ्य को बढ़ाने में योगदान करते हैं।

सार्वजनिक छवि में सुधार: IPO एक कंपनी की सार्वजनिक प्रोफ़ाइल को बढ़ाने में मदद करता है। यह दृश्यता, प्रतिष्ठा और ब्रांड मूल्य को बढ़ा सकता है, जिससे ग्राहकों, व्यापार भागीदारों और प्रतिभाशाली कर्मचारियों को आकर्षित किया जा सकता है।

कर्मचारी प्रोत्साहन: IPO के बाद, कंपनी कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प या स्टॉक खरीद योजना की पेशकश कर सकती है। ये प्रोत्साहन उच्च गुणवत्ता वाली प्रतिभा को आकर्षित कर सकते हैं और कर्मचारी प्रतिधारण और प्रेरणा को बढ़ा सकते हैं।

ऋण चुकौती: IPO के माध्यम से जुटाए गए धन का उपयोग मौजूदा ऋणों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, जिससे ब्याज लागत कम हो जाती है और कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार होता है।

पूंजी की कम लागत: सार्वजनिक कंपनी होने से भविष्य में अतिरिक्त पूंजी जुटाने की लागत कम हो सकती है, क्योंकि यह प्रतिस्पर्धी दरों पर अधिक स्टॉक या बॉन्ड जारी कर सकती है।

इक्विटी आधार में विविधता: IPO कंपनी को अपने इक्विटी आधार का विस्तार करने की अनुमति देता है, जिससे एक व्यापक, अधिक विकेंद्रीकृत स्वामित्व संरचना बनती है।

IPO के नुकसान – Disadvantages Of IPO In Hindi 

IPO कुछ नुकसानों के साथ आते हैं जिनमें शामिल हैं बाजार की अस्थिरता के कारण शुरुआती निवेशकों को होने वाले नुकसान, और लॉक-अप अवधि जो तरलता विकल्पों को सीमित करती है। वे सूचना विषमता, बाजार की भावना से अप्रत्याशित प्रभाव, और IPO के बाद इनसाइडर बिक्री के कारण संभावित स्टॉक मूल्य मंदी से भी ग्रस्त हो सकते हैं।

• बाजार अस्थिरता: IPO के बाद, अल्पकालिक अवधि में शेयर का मूल्य महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव का अनुभव कर सकता है, जिससे प्रारंभिक पेशकश के दौरान उच्च मूल्य पर शेयर खरीदने वाले शुरुआती निवेशकों के लिए संभावित नुकसान हो सकता है।
• लॉक-अप अवधि: आरंभिक निवेशकों और कंपनी के अंदरूनी लोग अक्सर IPO के बाद लॉक-अप अवधि का सामना करते हैं, जिसके दौरान उन्हें अपने शेयरों को बेचने से प्रतिबंधित किया जाता है। यह निवेशकों के लिए तरलता विकल्पों को सीमित कर सकता है, उनकी लाभ प्राप्त करने की क्षमता में देरी कर सकता है।
• सूचना विषमता: निवेशकों को कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन और संभावनाओं के बारे में समय पर और सटीक जानकारी प्राप्त करने में चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है, खासकर यदि कंपनी नई सूचीबद्ध है और व्यापक ट्रैक रिकॉर्ड का अभाव है।
• बाजार की भावना: IPO की सफलता और बाद के स्टॉक प्रदर्शन बाजार की भावना, निवेशक विश्वास और समष्टि आर्थिक स्थितियों से प्रभावित हो सकते हैं। यह निवेशकों के लिए अल्पकालिक स्टॉक की गतिविधियों की भविष्यवाणी करना मुश्किल बनाता है।
• इनसाइडर बिक्री: IPO के बाद, कंपनी के अंदरूनी लोग और शुरुआती निवेशक खुले बाजार में अपने शेयरों को बेचने का विकल्प चुन सकते हैं, जिससे अस्थायी रूप से शेयरों की अधिक आपूर्ति और स्टॉक की कीमतों पर नकारात्मक दबाव पड़ सकता है।

IPO के लिए आवेदन कैसे करें? – How To Apply For IPO In Hindi  

भारत में IPO के लिए आवेदन करना ऑनलाइन प्लेटफार्मों जैसे AliceBlue के कारण एक सुव्यवस्थित प्रक्रिया बन गई है। यहां AliceBlue के माध्यम से IPO के लिए आवेदन करने के चरण दिए गए हैं:

1. ऐलिस ब्लू के साथ एक डीमैट खाता खोलें।
2. ऐलिस ब्लू IPO पोर्टल में लॉग इन करें।
3. उस IPO का चयन करें जिसमें आप आवेदन करना चाहते हैं।
4. अपना UPI आईडी दर्ज करें और ‘बिड’ बटन पर क्लिक करें।
5. लॉट की संख्या और बिड मूल्य चुनें।
6. अपनी बिड को प्लेस करने के लिए ‘सबमिट’ पर क्लिक करें।

IPO के लिए बोली कैसे लगाएँ? – IPO Bidding Process In Hindi 

IPO के लिए आवेदन करते समय, आपको निर्धारित मूल्य बैंड के भीतर बोली लगानी होती है। उदाहरण के लिए: मान लीजिए कि IPO का मूल्य बैंड या इश्यू प्राइस ₹ 100-110 के बीच है; आपको अपनी बोली 100-110 के बीच लगानी होगी।

यदि आपकी बोली कट-ऑफ मूल्य के बराबर या उससे अधिक होती है, तो आपको कंपनी के शेयर मिलेंगे। उदाहरण के लिए: मान लें कि मूल्य बैंड 100-110 के बीच है और कट-ऑफ मूल्य 107 है।

• यदि आपकी बोली 107 से कम थी, तो आपको शेयर नहीं मिलेंगे।
• यदि आपकी बोली 107 है, तो आपको शेयर मिलेंगे।
• यदि आपकी बोली 107 से अधिक है, तो भी आपको शेयर मिलेंगे, और बोली और कट-ऑफ मूल्य के बीच का मूल्य अंतर वापस कर दिया जाएगा।

बोली प्रक्रिया पूरी होने के बाद, शेयर आपके आवंटन श्रेणी के आधार पर आवंटित किए जाएंगे। आइए विभिन्न प्रकार की आवंटन श्रेणियों के बारे में जानें।

IPO आवंटन प्रक्रिया – IPO Allotment Process In Hindi 

IPO आवंटन प्रक्रिया में आवेदकों को शेयरों का आवंटन शामिल है। बोली प्रक्रिया समाप्त होने के बाद, अंडरराइटर्स बोलियों का विश्लेषण करते हैं और अंतिम निर्गम मूल्य का निर्णय लेते हैं। निम्नलिखित चरण प्रक्रिया की रूपरेखा तैयार करते हैं:

अंडर सब्सक्रिप्शन: यह तब होता है जब इश्यू 100 करोड़ का होता है, और लोगों ने 100 करोड़ या उससे कम के लिए सब्सक्राइब किया होता है। इस मामले में, आपको वे सभी शेयर मिलेंगे जिनके लिए आपने आवेदन किया था।

ओवर सब्सक्रिप्शन: यह तब होता है जब इश्यू 100 करोड़ का होता है और लोगों ने 100 करोड़ से अधिक के लिए सब्सक्राइब किया होता है। अधिक सब्सक्रिप्शन के दो प्रकार हैं:

कई लोगों द्वारा अधिक सब्सक्रिप्शन: उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि इश्यू 100 करोड़ का है और 1 लॉट की लागत ₹ 10,000 है। तो 1 लाख लोग प्रत्येक 1 लॉट के लिए IPO के लिए आवेदन कर सकते हैं (100 करोड़/10000)। यदि 1 लाख से अधिक लोग IPO के लिए आवेदन करते हैं, तो कंपनी एक लकी ड्रा करेगी। जिन 1 लाख लोगों के नाम लकी ड्रा में दिखाई देते हैं, उन्हें शेयर मिलेंगे।

लॉटों की संख्या द्वारा अधिक सब्सक्रिप्शन: उपरोक्त उदाहरण को ध्यान में रखते हुए, कुल मिलाकर, लोग 1 लाख लॉट के लिए आवेदन कर सकते हैं (लॉट आकार से विभाजित 100 करोड़ [100 करोड़/10000])। तो मान लीजिए कि 50,000 लोग 2 लाख लॉट के लिए आवेदन करते हैं। इस मामले में, सभी को शेयर मिलेंगे, लेकिन कुछ लोगों को उनके द्वारा आवेदन किए गए लॉटों की संख्या के विपरीत कम लॉट मिलेंगे, जबकि कुछ को सटीक संख्या में लॉट मिल सकते हैं।

IPO का फुल फॉर्म के बारे में त्वरित सारांश  

• IPO का अर्थ है प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश, जो उस प्रक्रिया को दर्शाता है जिसमें एक निजी कंपनी पहली बार अपने शेयर जनता को पेश करती है और सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी में बदल जाती है।
• IPO की अवधारणा को सरल शब्दों में समझें तो यह एक निजी कंपनी का सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली इकाई में परिवर्तन है। एक उदाहरण है Zomato का IPO, जो जुलाई 2021 में हुआ और इसे एक निजी फर्म से सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी में बदल दिया।
• भारत में एक प्रमुख IPO का उदाहरण है नवंबर 2021 में Paytm का IPO, जिसे भारतीय बाजार में अब तक का सबसे बड़ा माना जाता है, लेकिन इसके सुस्त शुरुआत ने IPO के अंतर्निहित जोखिमों और अस्थिरता को उजागर किया।
• IPO का मुख्य उद्देश्य विभिन्न उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटाना है, जैसे भविष्य के विकास को बढ़ावा देना, ऋणों का भुगतान करना, या अधिग्रहण की सुविधा प्रदान करना। अन्य उद्देश्यों में कंपनी की सार्वजनिक छवि को बढ़ाना, उच्च गुणवत्ता वाले कर्मचारियों को आकर्षित और बनाए रखना, पूंजी तक सस्ती पहुंच सक्षम करना, निवेशकों को तरलता प्रदान करना, और कई वित्तपोषण मार्ग बनाना शामिल हैं।
• IPO प्रक्रिया एक निजी कंपनी के सार्वजनिक होने के निर्णय के साथ शुरू होती है। प्रक्रिया में विभिन्न चरण शामिल होते हैं जैसे अंडरराइटर का चयन, उचित परिश्रम और नियामक फाइलिंग, IPO की कीमत का निर्धारण, IPO के बाद अंडरराइटर्स द्वारा स्थिरीकरण, और अंत में बाजार प्रतिस्पर्धा में संक्रमण।
• IPO को मुख्य रूप से दो प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है – फिक्स्ड प्राइस IPO, जिसमें शेयर की कीमतें पहले से निर्धारित होती हैं, और बुक बिल्डिंग IPO, जिसमें एक मूल्य बैंड प्रदान किया जाता है और प्राप्त बोलियों के आधार पर अंतिम मूल्य निर्धारित किया जाता है।
• IPO के लाभों में पूंजी प्रवाह, सार्वजनिक छवि में सुधार, उच्च गुणवत्ता वाली प्रतिभा का आकर्षण, ऋण चुकौती, पूंजी की कम लागत, और इक्विटी आधार में विविधता शामिल हैं।
• भारत में IPO के लिए आवेदन करना ऑनलाइन प्लेटफार्मों के कारण एक आसान प्रक्रिया बन गई है। प्रक्रिया में एक डीमैट खाता खोलना, इच्छित IPO का चयन करना, UPI आईडी दर्ज करना, लॉट की संख्या और बिड मूल्य चुनना, और अंत में बिड को सबमिट करना शामिल है।
• एलीस ब्लू आपको मुफ्त में IPO में निवेश करने में मदद कर सकता है। वे मार्जिन ट्रेड फंडिंग सुविधा भी प्रदान करते हैं, जहां आप 4x मार्जिन का उपयोग करके स्टॉक खरीद सकते हैं, अर्थात् आप ₹ 2500 में ₹ 10000 के स्टॉक खरीद सकते हैं।

IPO फुल फॉर्म के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न