कॉरपोरेट बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर यह है कि कॉरपोरेट बॉन्ड कंपनियों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए जारी किए जाते हैं, जबकि सरकारी बॉन्ड सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड ज़्यादा रिटर्न देते हैं लेकिन ज़्यादा जोखिम उठाते हैं, जबकि सरकारी बॉन्ड कम रिटर्न के साथ सुरक्षित होते हैं।
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सरकारी बॉन्ड क्या हैं? – Government Bonds In Hindi
सरकारी बॉन्ड्स वे ऋण सुरक्षा उपकरण होते हैं जिन्हें सरकार खर्च और प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए जारी करती है। ये निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं, कम जोखिम वाले होते हैं, और आमतौर पर सरकार की क्रेडिटवर्थिनेस द्वारा समर्थित होते हैं। इन बॉन्ड्स को सुरक्षित निवेश विकल्प माना जाता है, जिनसे स्थिर रिटर्न प्राप्त होते हैं।
सरकारी बॉन्ड्स विभिन्न परिपक्वताओं के साथ जारी किए जाते हैं, जैसे कि शॉर्ट, मीडियम, या लॉन्ग-टर्म। इन्हें सीधे सरकार से या ऐलिस ब्लू के माध्यम से खरीदा जा सकता है। जो ब्याज भुगतान किया जाता है, वह सामान्यतः निश्चित होता है और समय-समय पर दिया जाता है। सरकार इन बॉन्ड्स का उपयोग बुनियादी ढाँचे, कल्याण और अन्य परियोजनाओं के लिए धन जुटाने के लिए करती है।
जोखिम के संदर्भ में, सरकारी बॉन्ड्स को कम जोखिम वाले माना जाता है क्योंकि ये सरकार की पूरी विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित होते हैं। इन्हें उन निवेशकों द्वारा अक्सर इस्तेमाल किया जाता है जो स्थिर रिटर्न के साथ न्यूनतम जोखिम चाहते हैं। उनके कम जोखिम वाले स्वभाव के कारण, सरकारी बॉन्ड्स आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड्स की तुलना में कम ब्याज दर प्रदान करते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड क्या हैं? – Corporate Bonds In Hindi
कॉरपोरेट बॉन्ड कंपनियों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए जारी किए गए ऋण उपकरण हैं, जिनका उपयोग व्यावसायिक संचालन, अधिग्रहण या विस्तार के लिए किया जाता है। ये बॉन्ड आमतौर पर गवर्नमेंट बॉन्ड की तुलना में उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं, लेकिन इनका जोखिम भी अधिक होता है क्योंकि उनका भुगतान कंपनी की वित्तीय स्थिति पर निर्भर करता है।
कॉरपोरेट बॉन्ड को जारीकर्ता कंपनी की क्रेडिट रेटिंग के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है, जिसमें रेटिंग निवेश ग्रेड से लेकर जंक बॉन्ड तक होती है। कॉरपोरेट बॉन्ड में जोखिम अधिक होता है क्योंकि अगर कंपनी की वित्तीय स्थिति खराब होती है, तो वह डिफॉल्ट कर सकती है। हालांकि, ये बॉन्ड उन निवेशकों के लिए आकर्षक रिटर्न प्रदान करते हैं जो अतिरिक्त जोखिम उठाने के लिए तैयार होते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने वाले निवेशकों को नियमित रूप से ब्याज भुगतान प्राप्त होता है और परिपक्वता पर मूलधन राशि वापस की जाती है, बशर्ते कंपनी डिफॉल्ट न करे। बॉन्ड का जोखिम और ब्याज दर कंपनी की क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर करता है। प्रतिष्ठित कंपनियों के बॉन्ड को छोटे और कम स्थापित कंपनियों के बॉन्ड की तुलना में कम जोखिमपूर्ण माना जाता है।
कॉरपोरेट बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड के बीच अंतर – Difference Between Corporate Bonds And Government Bonds In Hindi
कॉरपोरेट बॉन्ड और गवर्नमेंट बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर उनके जारीकर्ताओं में होता है। कॉरपोरेट बॉन्ड कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन उच्च जोखिम के साथ आते हैं, जबकि गवर्नमेंट बॉन्ड सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो कम रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन सरकारी समर्थन के कारण न्यूनतम जोखिम रखते हैं।
| फ़ीचर | कॉर्पोरेट बॉन्ड | सरकारी बॉन्ड |
| जारीकर्ता | निगमों या कंपनियों द्वारा जारी किया गया। | राष्ट्रीय सरकारों द्वारा जारी किया गया। |
| जोखिम स्तर | कंपनी-विशिष्ट कारकों के कारण उच्च जोखिम। | सरकारी समर्थन के कारण कम जोखिम। |
| रिटर्न | आम तौर पर जोखिम की भरपाई के लिए उच्च रिटर्न प्रदान करता है। | कम रिटर्न प्रदान करता है लेकिन सुरक्षित माना जाता है। |
| क्रेडिट रेटिंग | कंपनी की वित्तीय सेहत के आधार पर क्रेडिट एजेंसियों द्वारा रेटिंग दी जाती है। | आमतौर पर सरकारी सुरक्षा के कारण उच्च रेटिंग दी जाती है। |
| तरलता | कंपनी के आधार पर यह कम तरल हो सकता है। | आम तौर पर यह अधिक तरल होता है, तथा बाजार में इसकी मांग अधिक होती है। |
| परिपक्वता अवधि | भिन्न-भिन्न, लेकिन आम तौर पर सरकारी बांड की तुलना में कम अवधि। | आम तौर पर लंबी परिपक्वता अवधि (10-30 वर्ष)। |
| ब्याज भुगतान | निश्चित या परिवर्तनीय ब्याज भुगतान की पेशकश कर सकते हैं। | आमतौर पर निश्चित ब्याज भुगतान। |
| कराधान | ब्याज पर उच्च कर लग सकते हैं। | कर लाभ हो सकते हैं, विशेष रूप से कुछ देशों में सरकारी बांड के लिए। |
सरकारी बॉन्ड के प्रकार – Types Of Government Bonds In Hindi
सरकारी बॉन्ड्स के मुख्य प्रकारों में ट्रेजरी बिल्स, ट्रेजरी नोट्स, ट्रेजरी बॉन्ड्स, और म्यूनिसिपल बॉन्ड्स शामिल हैं। इन बॉन्ड्स के परिपक्वता अवधि, ब्याज भुगतान और कर उपचार में अंतर होता है, जो निवेशक की प्राथमिकताओं और वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर विभिन्न निवेश अवसर प्रदान करते हैं। प्रत्येक बॉन्ड प्रकार की अपनी विशेषताएँ और उपयोग हैं।
- ट्रेजरी बिल्स: ये शॉर्ट-टर्म सरकारी सुरक्षा होते हैं जिनकी परिपक्वता एक वर्ष या उससे कम होती है। ये डिस्काउंट पर बेचे जाते हैं और ब्याज नहीं देते, लेकिन इन्हें फेस वैल्यू पर रिडीम किए जाने पर रिटर्न प्राप्त होता है। ये शॉर्ट-टर्म निवेश के लिए आदर्श होते हैं।
- ट्रेजरी नोट्स: ये मीडियम-टर्म सरकारी सुरक्षा होती हैं जिनकी परिपक्वता 1 से 10 वर्षों के बीच होती है। इनसे नियमित ब्याज (कूपन) भुगतान किया जाता है और ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं जो स्थिर आय और मध्यम-कालिक निवेश अवधि चाहते हैं।
- ट्रेजरी बॉन्ड्स: ये लॉन्ग-टर्म सरकारी सुरक्षा होती हैं जिनकी परिपक्वता 10 वर्षों या उससे अधिक होती है। ये बॉन्ड के जीवनकाल के दौरान निश्चित ब्याज भुगतान करते हैं और दीर्घकालिक आय उत्पन्न करने और पूंजी संरक्षण के लिए आदर्श होते हैं।
- म्यूनिसिपल बॉन्ड्स: ये बॉन्ड्स राज्य या स्थानीय सरकारों द्वारा सार्वजनिक परियोजनाओं के लिए जारी किए जाते हैं। ये अक्सर कर-मुक्त ब्याज प्रदान करते हैं, जिससे ये उच्च कर ब्रैकेट में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक होते हैं। इनका जोखिम निर्भर करता है जारी करने वाली संस्था की वित्तीय स्थिति पर।
सरकारी बॉन्ड के फ़ायदे और नुकसान – Advantages and Disadvantages Of Government Bonds In Hindi
सरकारी बॉन्ड्स के मुख्य लाभों में शामिल हैं: कम डिफॉल्ट जोखिम, स्थिर रिटर्न और कर लाभ। ये उन निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं जो पूंजी संरक्षण और स्थिर आय की तलाश में होते हैं। हालांकि, इनके कुछ नुकसान भी होते हैं, जैसे कि कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के मुकाबले कम यील्ड और ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशीलता।
सरकारी बॉन्ड्स के लाभ:
1. कम डिफॉल्ट जोखिम: सरकारी बॉन्ड्स सरकार द्वारा समर्थित होते हैं, जिससे ये सुरक्षित निवेश होते हैं और डिफॉल्ट का जोखिम न्यूनतम होता है।
2. स्थिर रिटर्न: ये अनुमानित, निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जो समय के साथ स्थिर आय का स्रोत होते हैं।
3. कर लाभ: कुछ सरकारी बॉन्ड्स ब्याज आय पर कर छूट या लाभ प्रदान करते हैं।
सरकारी बॉन्ड्स के नुकसान:
1. कम यील्ड: कॉर्पोरेट बॉन्ड्स की तुलना में सरकारी बॉन्ड्स आमतौर पर कम रिटर्न प्रदान करते हैं, क्योंकि इनका जोखिम कम होता है।
2. ब्याज दर संवेदनशीलता: जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो सरकारी बॉन्ड्स की कीमतें गिरने की प्रवृत्ति रखती हैं, जो बाजार में इनके मूल्य को घटा सकती है।
कॉरपोरेट बॉन्ड के प्रकार – Types Of Corporate Bonds In Hindi
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के मुख्य प्रकारों में शामिल हैं:इंवेस्टमेंट-ग्रेड बॉन्ड्स, जो वित्तीय रूप से स्थिर कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, हाई-यील्ड बॉन्ड्स, जो उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन अधिक जोखिम के साथ होते हैं, कन्वर्टिबल बॉन्ड्स, जिन्हें इक्विटी में बदला जा सकता है, और जीरो-कूपन बॉन्ड्स, जो डिस्काउंट पर बेचे जाते हैं और जिनमें आवधिक ब्याज भुगतान नहीं होते।
- इंवेस्टमेंट-ग्रेड बॉन्ड्स:
ये बॉन्ड्स उन कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं जिनकी क्रेडिट रेटिंग मजबूत होती है, और ये कम जोखिम और अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं। इन्हें सुरक्षित माना जाता है, जो उन्हें उन निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है जो विश्वसनीय आय की तलाश में होते हैं। - हाई-यील्ड बॉन्ड्स:
इन्हें जंक बॉन्ड्स भी कहा जाता है, ये उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं ताकि बढ़े हुए जोखिम के लिए मुआवजा दिया जा सके। ये उन कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं जिनकी क्रेडिट रेटिंग कम होती है, और ये अधिक अस्थिर होते हैं, इसलिए ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं जो जोखिम सहिष्णु होते हैं। - कन्वर्टिबल बॉन्ड्स:
ये बॉन्ड्स धारक को इन्हें जारी करने वाली कंपनी के पूर्व निर्धारित शेयरों की संख्या में बदलने की अनुमति देते हैं। ये नियमित ब्याज आय के साथ-साथ पूंजी appreciation की संभावना भी प्रदान करते हैं। - जीरो-कूपन बॉन्ड्स:
इन बॉन्ड्स में आवधिक ब्याज भुगतान नहीं होता है। इसके बजाय, इन्हें फेस वैल्यू से महत्वपूर्ण डिस्काउंट पर जारी किया जाता है, और रिटर्न पूरी तरह से बॉन्ड की परिपक्वता पर प्राप्त होता है। ये दीर्घकालिक पूंजी लाभ की संभावना प्रदान करते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड के फ़ायदे और नुकसान – Advantages and Disadvantages Of Corporate Bonds In Hindi
कॉरपोरेट बॉन्ड के मुख्य लाभों में सरकारी बॉन्ड की तुलना में अधिक रिटर्न, ब्याज भुगतान के माध्यम से नियमित आय और निवेश पोर्टफोलियो में विविधता की संभावना शामिल है। हालांकि, मुख्य नुकसान जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग, डिफ़ॉल्ट की संभावना और बाजार की स्थितियों के प्रति संवेदनशीलता के कारण अधिक जोखिम है।
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के लाभ:
1. उच्च रिटर्न:
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स सरकारी बॉन्ड्स की तुलना में उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे ये उन निवेशकों के लिए आकर्षक होते हैं जो अपने पोर्टफोलियो में बेहतर यील्ड की संभावना चाहते हैं।
2. नियमित आय:
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स आवधिक ब्याज भुगतान करते हैं, जो एक स्थिर आय धारा प्रदान करते हैं, खासकर उन लोगों के लिए जो भविष्यवाणी योग्य नकदी प्रवाह की तलाश में होते हैं।
3. विविधीकरण:
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स में निवेश करके, निवेशक अपने पोर्टफोलियो को विविधित कर सकते हैं, जोखिम को अन्य संपत्ति प्रकारों जैसे कि इक्विटी के साथ संतुलित कर सकते हैं, और विभिन्न क्षेत्रों और उद्योगों में एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं।
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के नुकसान:
1. उच्च जोखिम:
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स सरकारी बॉन्ड्स से अधिक जोखिम वाले होते हैं, क्योंकि ये जारी करने वाली कंपनी की वित्तीय स्थिति पर निर्भर करते हैं। अगर कंपनी की वित्तीय स्थिति खराब होती है, तो डिफॉल्ट या रिटर्न में कमी हो सकती है।
2. डिफॉल्ट जोखिम:
खासकर निचली रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड्स में डिफॉल्ट का जोखिम होता है। निवेशकों को जारीकर्ता की क्रेडिटवर्थिनेस का मूल्यांकन करना चाहिए ताकि गैर-भुगतान या बॉन्ड डाउनग्रेड से होने वाले नुकसान से बच सकें।
3. बाजार परिस्थितियों के प्रति संवेदनशीलता:
कॉर्पोरेट बॉन्ड्स ब्याज दरों में बदलाव, मुद्रास्फीति और आर्थिक स्थितियों के प्रति संवेदनशील होते हैं, जो बॉन्ड की कीमतों, रिटर्न और समग्र निवेश प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं।
बॉन्ड में निवेश कैसे करें?
बॉन्ड्स में निवेश करने का मतलब है सरकारों या कंपनियों से ऋण सुरक्षा उपकरण (डिबेंचर) खरीदना। बॉन्ड्स में निवेश करने के लिए, आप इन्हें ऐलिस ब्लू, निवेश प्लेटफॉर्म्स या सीधे सरकारों से खरीद सकते हैं, यह बॉन्ड के प्रकार पर निर्भर करता है। बॉन्ड्स को विभिन्न परिपक्वता अवधि और रिटर्न के लिए खरीदा जा सकता है।
जब आप बॉन्ड्स में निवेश करते हैं, तो आप मूल रूप से जारीकर्ता को पैसे उधार देते हैं और इसके बदले में आपको नियमित ब्याज भुगतान मिलता है। बॉन्ड निवेश व्यक्तिगत बॉन्ड्स या बॉन्ड म्यूचुअल फंड्स के माध्यम से किया जा सकता है। म्यूचुअल फंड्स विविधता प्रदान करते हैं, जबकि व्यक्तिगत बॉन्ड्स से आपको ऋण सुरक्षा उपकरणों का प्रत्यक्ष स्वामित्व मिलता है।
निवेश करने से पहले बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग, ब्याज दर और परिपक्वता अवधि का मूल्यांकन करना आवश्यक है। निवेशक अपनी निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और रिटर्न के लिए आवश्यक समय अवधि के आधार पर विभिन्न बॉन्ड्स में से चयन कर सकते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
कॉरपोरेट और सरकारी बॉन्ड्स में मुख्य अंतर यह है कि कॉरपोरेट बॉन्ड्स कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो अधिक रिटर्न लेकिन उच्च जोखिम प्रदान करते हैं, जबकि सरकारी बॉन्ड्स सरकार द्वारा कम रिटर्न के साथ जारी किए जाते हैं लेकिन सुरक्षित और कम जोखिम वाले माने जाते हैं।
भारत में कॉरपोरेट बॉन्ड्स में सरकारी बॉन्ड्स की तुलना में अधिक जोखिम होता है, क्योंकि उनकी सुरक्षा जारी करने वाली कंपनी की साख पर निर्भर करती है। निवेशकों को निवेश करने से पहले कंपनी की वित्तीय स्थिति, क्रेडिट रेटिंग और बॉन्ड के जोखिम स्तर का मूल्यांकन करने की आवश्यकता होती है।
कॉरपोरेट बॉन्ड्स पर रिटर्न आमतौर पर 5-10% के बीच होता है, जो बॉन्ड की रेटिंग, जारी करने वाली कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रचलित बाजार स्थितियों पर निर्भर करता है। उच्च-रेटेड बॉन्ड्स कम रिटर्न प्रदान करते हैं, जबकि जोखिम भरे बॉन्ड्स बढ़े हुए जोखिम की भरपाई के लिए उच्च प्रतिफल का वादा करते हैं।
सरकारी बॉन्ड्स सार्वजनिक व्यय के लिए धन जुटाने के लिए सरकार द्वारा जारी की गई ऋण प्रतिभूतियां हैं। ये बॉन्ड्स कम जोखिम वाले निवेश माने जाते हैं क्योंकि वे सरकार द्वारा समर्थित होते हैं, जो कॉरपोरेट बॉन्ड्स की तुलना में कम यील्ड के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड्स विस्तार, अधिग्रहण या अन्य व्यावसायिक गतिविधियों के लिए पूंजी जुटाने के लिए कंपनियों द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं। वे निश्चित ब्याज भुगतान और रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन कंपनी की वित्तीय स्थिति के कारण सरकारी बॉन्ड्स की तुलना में उच्च जोखिम रखते हैं।
सरकारी बॉन्ड्स, विशेष रूप से कर-मुक्त बॉन्ड्स, भारत में कर लाभ प्रदान करते हैं। इन बॉन्ड्स से प्राप्त ब्याज आय करों से मुक्त होती है, जो स्थिर रिटर्न के साथ कर-कुशल निवेश वाहन चाहने वाले निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाती है।
हां, निवेशक कॉरपोरेट और सरकारी दोनों बॉन्ड्स में निवेश कर सकते हैं। दोनों प्रकार के बॉन्ड्स वाला एक विविध पोर्टफोलियो जोखिम और रिटर्न को संतुलित कर सकता है, क्योंकि सरकारी बॉन्ड्स सुरक्षा और स्थिरता प्रदान करते हैं, जबकि कॉरपोरेट बॉन्ड्स उच्च यील्ड और अधिक रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड्स की परिपक्वता अवधि आमतौर पर 1 से 10 वर्ष तक होती है, जो जारीकर्ता की आवश्यकता पर निर्भर करती है। परिपक्वता अवधि बॉन्ड की अवधि निर्धारित करती है, जिसके बाद अंतिम ब्याज भुगतान के साथ मूल राशि चुकाई जाती है।
कॉरपोरेट बॉन्ड्स लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे नियमित अंतराल पर बॉन्डधारकों को निश्चित या परिवर्तनीय ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं। ये ब्याज भुगतान, जिन्हें कूपन भुगतान के रूप में जाना जाता है, नियमित आय प्रदान करते हैं, स्टॉक की तरह नहीं जो शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करते हैं।
नहीं, सरकारी बॉन्ड्स लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे कूपन भुगतान के रूप में जाने जाने वाले नियमित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं। निवेशकों को बॉन्ड की कूपन दर के आधार पर समय-समय पर, आमतौर पर अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से ब्याज प्राप्त होता है, और परिपक्वता पर मूल राशि चुकाई जाती है।
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