Hedging in stock market hindi

August 9, 2023

हेजिंग रणनीतियों के प्रकार

वित्त में हेजिंग एक निवेश रणनीति है जिसका उपयोग आपके निवेश के जोखिम को कम करने/हेज करने के लिए किया जाता है। हेजिंग आपके निवेश के विपरीत वित्तीय साधन में निवेश करके की जाती है ताकि एक निवेश के नुकसान को दूसरे के लाभ से ऑफसेट किया जा सके।

उदाहरण के लिए: मान लें कि दो वित्तीय साधन “X” और “Y” हैं। वे एक दूसरे के विपरीत हैं। इसके विपरीत मेरा मतलब है – यदि “X” की कीमतें बढ़ती हैं, तो “Y” की कीमतें गिरेंगी और इसके विपरीत।

मान लें कि आपने जनवरी 2021 में “X” स्टॉक में निवेश किया है। फरवरी के महीने में, आपको किसी घटना के बारे में नकारात्मक खबरें मिलती हैं और संदेह है कि निकट भविष्य में “X” के स्टॉक की कीमतें गिर सकती हैं। अब आप यह भी जानते हैं कि अगर खबर सही होती है, तो “Y” के शेयर की कीमतें बढ़ सकती हैं।

तो जोखिम से बचने के लिए आप “Y” में एक निश्चित निवेश करते हैं और यदि घटना प्रत्याशित रूप से होती है, तो “X” के नुकसान को “Y” के लाभ से ऑफसेट किया जाएगा।

अनुक्रमणिका

हेजिंग रणनीतियों के प्रकार

तीन मुख्य हेजिंग तकनीकें हैं:

  • स्टॉक हेजिंग
  • ऑप्शन हेजिंग
  • फ्यूचर्स हेजिंग

स्टॉक हेजिंग

स्टॉक हेजिंग उपरोक्त “X” और “Y” उदाहरण के समान है। एक व्यापक अर्थ में स्टॉक हेजिंग पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए अनुवाद करता है।

विविधीकरण क्या है?

विविधीकरण जोखिम को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने के लिए किया जाता है और सबसे महत्वपूर्ण रूप से अभूतपूर्व आर्थिक पतन से बचने के लिए किया जाता है।

आइए वास्तविक दुनिया के उदाहरण के साथ विविधीकरण को समझें:

  1. दो दोस्तों राम और शाम के पास 1 लाख रुपये हैं और वे निवेश करना चाहते हैं।
  2. जनवरी 2020 में, राम ने 1 लाख रुपये को 3 भागों में विभाजित किया और मारुति स्टॉक, ई-गोल्ड और फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश किया।
  3. जबकि शाम ने पूरे 1 लाख रुपये मारुति स्टॉक में निवेश किए।

नोट* मार्च 2020 में बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया और कोरोनावायरस महामारी के कारण सभी क्षेत्रों ने काम करना बंद कर दिया।

जुलाई 2020 में इन शेयरों का प्रदर्शन कुछ इस तरह रहा:

नामभंडार1 जनवरी 2020 में निवेश करते समय मूल्यसंख्यानिवेशित राशि4 मई 2020 तक कीमत1 जुलाई 2020 तक निवेश मूल्यलाभ हानि
श्याममारुति7,31113 शेयर x 7,31195,0435,80313 शेयर x 5,803= 75,439-19,604
राममारुति7,3114 शेयर x 7,31129,2445,8034 शेयर x 5,803= 23,212-6,032
ई-गोल्ड4,026 (1 gm)8 gm x 4,02632,2085,0508 gm x 5,050 = 40,4008,192
सावधि जमा32,57833,591@ 7.1% ब्याज दर= 34,9911,400

जैसा कि आप उपरोक्त तालिका में देख सकते हैं:

  1. शाम ने जनवरी में मारुति स्टॉक में ₹ 95,043 का निवेश किया और जुलाई में उसका निवेश मूल्य ₹ 75,439 था। उसे ₹19,604 (75,439-95,043) का घाटा हुआ है।
  2. राम ने भी जनवरी में ₹ 95,043 (29244+32208+33591) की समान राशि का निवेश किया लेकिन निवेश को 3 अलग-अलग निवेश प्रकारों में विविधता प्रदान की। जुलाई में उनका निवेश मूल्य ₹ 98,603 (23,212+40,400+34,991) था, जिससे कुल मिलाकर ₹ 3,560 का लाभ हुआ।

इसलिए अपनी पूंजी को विभिन्न प्रकार के निवेशों में विविधता लाने का एक उत्कृष्ट उदाहरण आपको एक निवेश प्रकार के नुकसान को दूसरे के लाभ के साथ ऑफसेट करने और समग्र लाभ कमाने में मदद कर सकता है।

ऑप्शन हेजिंग

दो प्रकार के ऑप्शन अनुबंध हैं: कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन। सरल शब्दों में, आप कॉल ऑप्शन खरीदते हैं यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी और यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत घट जाएगी तो आप पुट ऑप्शन खरीदते हैं। आमतौर पर, यदि आप अपने निवेश को हेज करने के लिए ऑप्शनों का उपयोग कर रहे हैं तो आप इसे पुट ऑप्शन के माध्यम से कर सकते हैं।

आइए समझते हैं कि यह एक उदाहरण की मदद से कैसे किया जाता है: मान लें कि आपने आज रिलायंस के शेयर खरीदे हैं, कुछ दिनों बाद आपको कुछ नकारात्मक खबरें आती हैं और आपको संदेह है कि शेयर की कीमतें गिर सकती हैं।

ऐसे में आप रिलायंस के पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं। यदि स्टॉक की कीमत गिरती है, तो पुट ऑप्शन की कीमत बढ़ जाएगी और आपके निवेश से होने वाले नुकसान की भरपाई पुट ऑप्शन के लाभ से हो जाएगी।

फ्यूचर्स हेजिंग

आप किसी खास स्टॉक के फ्यूचर्स को शॉर्ट सेलिंग करके अपनी पोजीशन को हेज कर सकते हैं। शॉर्ट सेलिंग क्या है?

यदि आपको लगता है कि किसी विशेष स्टॉक की कीमत गिर जाएगी, तो आप शेयरों को उनके स्वामित्व के बिना भी बेच सकते हैं। अस्पष्ट? मैं आपको एक उदाहरण देता हूं।

मान लीजिए, रिलायंस वर्तमान में ₹ 2,000 पर कारोबार कर रहा है, और आप उम्मीद करते हैं कि यह आज गिरकर ₹1,950 पर आ जाएगा। यदि आप रिलायंस के शेयरों को ₹2000 में कम बेचते हैं, और यदि कीमतें ₹2000 से नीचे जाती हैं, तो आप लाभ कमाएँगे। और अगर रिलायंस की कीमत ₹ 2,000 से ऊपर जाती है, तो आपको नुकसान होगा।

निष्कर्ष

  • शेयर बाजार में हेजिंग अर्थ: यह एक निवेश रणनीति है जिसका उपयोग आपके वर्तमान निवेश के जोखिम को कम करने/हेज करने के लिए किया जाता है। यह आपके वर्तमान निवेश के विपरीत वित्तीय साधन में निवेश करके किया जाता है ताकि एक निवेश के नुकसान को दूसरे के लाभ से ऑफसेट किया जा सके।
  • तीन मुख्य हेजिंग तकनीकें हैं:
    • स्टॉक हेजिंग
    • ऑप्शन हेजिंग
    • फ्यूचर्स हेजिंग
  • स्टॉक हेजिंग विभिन्न वित्तीय साधनों में निधियों का विविधीकरण करके किया जाता है।
  • ऑप्शंस हेजिंग किसी खास स्टॉक के पुट ऑप्शन को खरीदकर की जा सकती है।
  • फ्यूचर्स हेजिंग किसी विशेष स्टॉक के फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को शॉर्ट सेलिंग करके किया जाता है।

विषय को समझने के लिए और अधिक जानकारी प्राप्त करने के लिए, नीचे दिए गए संबंधित स्टॉक मार्केट लेखों को अवश्य पढ़ें।

पेनी स्टॉक
प्राथमिक बाजार और द्वितीय बाजार में अंतर
बॉन्ड मार्केट क्या है
इंडिया विक्स क्या होता है
स्टॉक और बांड मैं क्या अंतर है
फ्यूचर एंड ऑप्शंस ट्रेडिंग क्या है
प्राइमरी मार्केट / न्यू इश्यू मार्केट अर्थ
बोनस शेयर क्या होता है
शेयर वैल्यूएशन क्या होता है
गिरवी रखे हुए शेयरों का अर्थ
PE अनुपात क्या है
वित्तीय साधन क्या है
डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट
स्टॉक स्प्लिट का क्या मतलब होता है
स्टॉप लॉस क्या है
BTST ट्रेडिंग क्या होता है

Leave a Reply

Your email address will not be published.

Blog Categories
Kick start your Trading and Investment Journey Today!
Related Posts

FMP का पूरा नाम

FMP का पूरा नाम फिक्स्ड मैच्युरिटी प्लान है। जैसा कि नाम से पता चलता है, FMPs की एक ठोस अवधि होती है, जो निवेश के

एसआईपी लाभ

लागत-प्रभावी: एसआईपी में निवेश की सीमाएँ कम होती हैं और कोई प्रवेश या निकास भार नहीं लगता है, जिससे वे लागत-प्रभावी निवेश बन जाते हैं।