इंफॉर्मेशन रेशियो क्या है? – Information Ratio in Hindi

इंफॉर्मेशन रेशियो उन रिटर्न की अस्थिरता के सापेक्ष एक पोर्टफोलियो प्रबंधक की बेंचमार्क से अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है। यह एक प्रमुख प्रदर्शन संकेतक है, जो बाजार सूचकांक को पार करने में एक प्रबंधक की निरंतरता और प्रभावशीलता को उजागर करता है।

अनुक्रमणिका:

• इंफॉर्मेशन रेशियो का अर्थ
• इंफॉर्मेशन रेशियो उदाहरण
• इंफॉर्मेशन रेशियो की गणना कैसे करें? – इंफॉर्मेशन रेशियो सूत्र
• इंफॉर्मेशन रेशियो बनाम शार्प रेशियो
• इंफॉर्मेशन रेशियो कैसे उपयोगी है?
• इंफॉर्मेशन रेशियो की सीमाएँ
• इंफॉर्मेशन रेशियो का अर्थ – त्वरित सारांश
• इंफॉर्मेशन रेशियो – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

इंफॉर्मेशन रेशियो का अर्थ – Information Ratio Meaning in Hindi

जानकारी रेशियो एक वित्तीय मेट्रिक है जिसका उपयोग लिए गए जोखिम के संबंध में, एक बेंचमार्क से ऊपर अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने में एक पोर्टफोलियो प्रबंधक के कौशल का आकलन करने के लिए किया जाता है। यह अतिरिक्त रिटर्न की अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए, प्रबंधक के प्रदर्शन की तुलना बाजार सूचकांक से करता है।

यह रेशियो एक फंड प्रबंधक की स्थिरता और दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए महत्वपूर्ण है। एक उच्च जानकारी रेशियो जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करते हुए अतिरिक्त रिटर्न प्रदान करने में प्रबंधक की उच्च क्षमता को इंगित करता है। यह विशेष रूप से समान निवेश रणनीतियों वाले प्रबंधकों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए उपयोगी है।

निवेशक लगातार, जोखिम-समायोजित बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड की पहचान करने के लिए जानकारी रेशियो का उपयोग करते हैं। यह भाग्य के बजाय कौशल के माध्यम से हासिल किए गए रिटर्न में अंतर करने में मदद करता है। हालाँकि, किसी फंड के प्रदर्शन की व्यापक समझ के लिए इसे अन्य मेट्रिक्स के साथ विचार करना आवश्यक है।

इंफॉर्मेशन रेशियो उदाहरण – Information Ratio Example in Hindi

इंफॉर्मेशन रेशियो (IR) का एक उदाहरण एक फंड प्रबंधक का होता है जिसके पोर्टफोलियो का रिटर्न 15% है जबकि एक 10% के बेंचमार्क रिटर्न के विरुद्ध, जिसमें ट्रैकिंग एरर (अतिरिक्त रिटर्नों की अस्थिरता) 5% है। इस मामले में IR, जो ट्रैकिंग एरर पर अतिरिक्त रिटर्न के रूप में गणना की जाती है, 1.0 होगी।

इंफॉर्मेशन रेशियो प्रत्येक जोखिम इकाई के लिए प्रबंधक द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न को मापता है। इस उदाहरण में, 1.0 का IR दर्शाता है कि प्रबंधक बेंचमार्क के ऊपर हर 1% अतिरिक्त जोखिम लेने पर 1% अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त करता है।

यह रेशियो निवेशकों को जोखिम के लिए समायोजित होने पर बाजार को पछाड़ने में प्रबंधक के कौशल का आकलन करने में मदद करता है। उच्च IR प्रभावी जोखिम प्रबंधन और कुशल प्रदर्शन को इंगित करता है, जिससे यह फंड प्रबंधकों या निवेश रणनीतियों की तुलना और चयन करने के लिए एक मूल्यवान उपकरण बन जाता है।

इंफॉर्मेशन रेशियो की गणना कैसे करें? – Information Ratio Formula in Hindi

इंफॉर्मेशन रेशियो (IR) की गणना करने के लिए, पोर्टफोलियो के रिटर्न और बेंचमार्क रिटर्न के बीच के अंतर (अतिरिक्त रिटर्न) को ट्रैकिंग एरर से विभाजित करें, जो अतिरिक्त रिटर्न का मानक विचलन है।

सूत्र है IR = (पोर्टफोलियो रिटर्न – बेंचमार्क रिटर्न) / ट्रैकिंग एरर।

यह गणना एक प्रबंधक की क्षमता का आकलन करती है कि वह एक बेंचमार्क के ऊपर अतिरिक्त रिटर्न कितना उत्पन्न कर सकता है, जोखिम के सापेक्ष। एक उच्च IR का मतलब है कि जोखिम के संदर्भ में कुशल प्रदर्शन है। सूत्र का अंश बेंचमार्क को पार करने में कौशल को उजागर करता है, जबकि हर कोई जोखिम संगति को मापता है।

IR को समझना निवेशकों के लिए फंड प्रबंधकों का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक है। एक सकारात्मक IR जोखिम के सापेक्ष उत्कृष्टता का सुझाव देता है, जबकि एक नकारात्मक IR अंडरपरफॉर्मेंस को इंगित करता है। यह रेशियो समान उद्देश्यों वाले फंडों की तुलना करते समय सूचित निर्णय लेने में मदद करता है।

इंफॉर्मेशन रेशियो बनाम शार्प रेशियो – Information Ratio Vs Sharpe Ratio in Hindi 

इंफॉर्मेशन रेशियो और शार्प रेशियो के बीच मुख्य अंतर यह है कि इंफॉर्मेशन रेशियो ट्रैकिंग त्रुटि के सापेक्ष बेंचमार्क पर अतिरिक्त रिटर्न को मापता है, जबकि शार्प रेशियो जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति की तुलना में पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम-समायोजित रिटर्न का मूल्यांकन करता है।

इंफॉर्मेशन रेशियो कैसे उपयोगी है? – How is the Information Ratio Useful in Hindi

इंफॉर्मेशन रेशियो के मुख्य उपयोगों में एक पोर्टफोलियो प्रबंधक की बेंचमार्क के ऊपर अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने में कुशलता का मूल्यांकन करना, इन रिटर्नों की संगति और कुशलता का आकलन करना, और समान रणनीतियों वाले प्रबंधकों के प्रदर्शन की तुलना करना शामिल है, जोखिम-समायोजित उत्कृष्टता पर जोर देते हुए।

• कौशल मूल्यांकन शक्ति

इंफॉर्मेशन रेशियो एक पोर्टफोलियो प्रबंधक की कुशलता का आकलन करने के लिए एक उपकरण के रूप में चमकता है। बेंचमार्क के ऊपर अतिरिक्त रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करके, यह कौशल और भाग्य के बीच अंतर करता है, एक प्रबंधक की क्षमता को प्रकट करता है जो जोखिम को ध्यान में रखते हुए लगातार बाजार को पछाड़ सकता है।

• जोखिम-समायोजित प्रदर्शन प्रकाशपुंज

यह रेशियो केवल रिटर्न ही नहीं बल्कि उन रिटर्नों को प्राप्त करने के तरीके पर प्रकाश डालता है। यह जोखिम लेने की कुशलता पर जोर देता है, उन प्रबंधकों को प्रदर्शित करता है जो हर जोखिम इकाई के लिए अधिक लाभ प्रदान करते हैं, इस प्रकार रिटर्न और जोखिम प्रबंधन दोनों का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।

• बेंचमार्क योद्धा

कई निवेश रणनीतियों वाले वातावरण में, इंफॉर्मेशन रेशियो एक विशिष्ट बेंचमार्क के खिलाफ फंड प्रबंधकों की तुलना करने के लिए अमूल्य है। यह फोकस्ड तुलना निवेशकों के लिए उस प्रबंधक को चुनना आसान बनाती है जिसकी रणनीति उनके निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ अच्छी तरह संरेखित होती है।

• संगति जांचकर्ता

इंफॉर्मेशन रेशियो केवल एक बार की सफलता के बारे में नहीं है; यह लगातार प्रदर्शन के बारे में है। यह निवेशकों और विश्लेषकों को एक फंड की बाजार पर अपनी बढ़त बनाए रखने की क्षमता को ट्रैक करने में मदद करता है, जिससे दीर्घकालिक निवेश निर्णयों के लिए अधिक विश्वसनीय आधार प्रदान किया जाता है।

• रणनीति चयनकर्ता

उन निवेशकों के लिए जो समान रणनीतियों वाले विभिन्न फंडों को देख रहे हैं, यह रेशियो एक महत्वपूर्ण निर्णायक कारक बन जाता है। यह उन फंडों की पहचान करने में मदद करता है जो न केवल अच्छा प्रदर्शन करते हैं बल्कि जोखिम-कुशल तरीके से ऐसा करते हैं, जिससे निवेशकों को अधिक सूचित विकल्प बनाने में सक्षम बनाया जाता है जो उनकी जोखिम भूख के साथ संरेखित होते हैं।

इंफॉर्मेशन रेशियो की सीमाएँ – Limitations of Information Ratio in Hindi

इंफॉर्मेशन रेशियो की मुख्य सीमाएं इसका ऐतिहासिक डेटा पर निर्भरता, जो भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी नहीं कर सकता, और चयनित बेंचमार्क के प्रति इसकी संवेदनशीलता शामिल हैं, जहां एक अनुचित बेंचमार्क परिणामों को विकृत कर सकता है। इसके अलावा, यह रेशियो वापसी और जोखिम के निरपेक्ष स्तर को नजरअंदाज करता है।

• ऐतिहासिक डेटा की समस्या

इंफॉर्मेशन रेशियो काफी हद तक पिछले प्रदर्शन डेटा पर निर्भर करता है, जो इसकी एक मुख्य सीमा है। अतीत की सफलता भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देती है, और यह पीछे की ओर देखने वाला फोकस विशेष रूप से तेजी से बदलते बाजारों में भ्रामक हो सकता है जहां ऐतिहासिक पैटर्न दोहराए नहीं जा सकते हैं।

• बेंचमार्क की समस्या

सही बेंचमार्क चुनना इंफॉर्मेशन रेशियो की प्रभावशीलता के लिए महत्वपूर्ण है। एक अनुचित या गलत तरीके से चुना गया बेंचमार्क विकृत अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है, जिससे रेशियो कम विश्वसनीय हो जाता है। बेंचमार्क की प्रासंगिकता पर यह निर्भरता प्रबंधक के प्रदर्शन के आकलन की सटीकता को काफी प्रभावित कर सकती है।

• निरपेक्ष रिटर्न से विमुखता

इंफॉर्मेशन रेशियो रिटर्न या जोखिम के निरपेक्ष स्तर पर कम ध्यान देता है। यह संभव है कि एक फंड के पास उच्च रेशियो हो क्योंकि वह कम रिटर्न वाले बेंचमार्क को हल्के से आगे बढ़ाता है, जो उच्च निरपेक्ष रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक नहीं हो सकता है।

• अल्पकालिक ध्यान केंद्रित

यह रेशियो अल्पकालिक प्रदर्शन उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील होता है। यह हाल की सफलताओं या विफलताओं पर अधिक जोर दे सकता है, जिससे एक फंड प्रबंधक की दीर्घकालिक प्रभावशीलता को धुंधला किया जा सकता है और अल्पकालिक निरीक्षणों के आधार पर जल्दबाजी में निर्णय लिया जा सकता है।

• अन्य जोखिमों की अनदेखी

ट्रैकिंग एरर पर ध्यान केंद्रित करते समय, इंफॉर्मेशन रेशियो अन्य प्रकार के जोखिमों, जैसे कि तरलता जोखिम या क्षेत्र-विशिष्ट जोखिमों को नजरअंदाज कर सकता है। इस एकांगी ध्यान के कारण आंशिक दृष्टिकोण मिल सकता है, जिससे निवेश के पूर्ण जोखिम मूल्यांकन से चूक हो सकती है।

इंफॉर्मेशन रेशियो का अर्थ के बारे में त्वरित सारांश

• इंफॉर्मेशन रेशियो जोखिम के सापेक्ष बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने में पोर्टफोलियो प्रबंधक के कौशल का मूल्यांकन करता है, बाजार सूचकांक की अस्थिरता के सापेक्ष अधिक रिटर्न को मापता है।

• इंफॉर्मेशन रेशियो (IR) की गणना पोर्टफोलियो के बेंचमार्क से अधिक रिटर्न को ट्रैकिंग त्रुटि से विभाजित करके की जाती है, जो इस अतिरिक्त का मानक विचलन है। सूत्र है IR = (पोर्टफोलियो रिटर्न – बेंचमार्क रिटर्न) / ट्रैकिंग एरर।

• इंफॉर्मेशन रेशियो और शार्प रेशियो के बीच मुख्य अंतर यह है कि इंफॉर्मेशन रेशियो ट्रैकिंग त्रुटि के सापेक्ष बेंचमार्क से अधिक रिटर्न का मूल्यांकन करता है, और शार्प रेशियो जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति की तुलना में पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम-समायोजित रिटर्न का मूल्यांकन करता है।

• इंफॉर्मेशन रेशियो का मुख्य कार्य बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने में पोर्टफोलियो प्रबंधक के कौशल का आकलन करना, रिटर्न में स्थिरता और दक्षता सुनिश्चित करना, और समान रणनीतियों वाले प्रबंधकों की तुलना करना है, जोखिम-समायोजित प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करना है।

• इंफॉर्मेशन रेशियो की मुख्य कमियां ऐतिहासिक डेटा पर निर्भरता हैं, भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं देती हैं, बेंचमार्क चयन के प्रति संवेदनशील हैं, जिससे विषम परिणाम हो सकते हैं, और यह रिटर्न और जोखिमों के पूर्ण स्तर की अनदेखी करता है।

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इंफॉर्मेशन रेशियो के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

म्यूचुअल फंड में इंफॉर्मेशन रेशियो क्या है?

म्यूचुअल फंड में इंफॉर्मेशन रेशियो किसी बेंचमार्क की तुलना में अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने की फंड की क्षमता को मापता है, जोखिम के लिए समायोजित होता है। यह उत्कृष्ट प्रदर्शन के लिए जानकारी का उपयोग करने में प्रबंधक के कौशल का मूल्यांकन करता है।

इंफॉर्मेशन रेशियो का एक उदाहरण क्या है?

इंफॉर्मेशन रेशियो का एक उदाहरण: एक म्यूचुअल फंड 3% की ट्रैकिंग त्रुटि के साथ सालाना अपने बेंचमार्क से 5% बेहतर प्रदर्शन करता है। इसका इंफॉर्मेशन रेशियो 1.67 होगा, जो उत्कृष्ट जोखिम-समायोजित रिटर्न को इंगित करता है।

एक अच्छा इंफॉर्मेशन रेशियो स्तर क्या है?

एक अच्छा इंफॉर्मेशन रेशियो स्तर निवेश रणनीति और बाजार की स्थिति के आधार पर भिन्न होता है। आम तौर पर, 0.5 से ऊपर के रेशियो अनुकूल माने जाते हैं, लेकिन उच्च मान, जैसे 1 या उससे अधिक, उत्कृष्ट जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को इंगित करते हैं।

शार्प रेशियो और इंफॉर्मेशन रेशियो के बीच क्या अंतर है?

शार्प रेशियो और इंफॉर्मेशन रेशियो के बीच मुख्य अंतर यह है कि शार्प रेशियो कुल जोखिम के सापेक्ष जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापता है, जबकि इंफॉर्मेशन रेशियो बेंचमार्क जोखिम के सापेक्ष अतिरिक्त रिटर्न का मूल्यांकन करता है।

इंफॉर्मेशन रेशियो का सूत्र क्या है?

इंफॉर्मेशन रेशियो का सूत्र है:

इंफॉर्मेशन रेशियो = (पोर्टफोलियो रिटर्न – बेंचमार्क रिटर्न) / ट्रैकिंग एरर,

जहां पोर्टफोलियो रिटर्न फंड का रिटर्न है, बेंचमार्क रिटर्न बेंचमार्क सूचकांक का रिटर्न है, और ट्रैकिंग एरर अस्थिरता को मापता है।