XIRR बनाम IRR – XIRR Vs IRR In Hindi

XIRR (इक्स्टेन्डड इन्टर्नल रेट अव रिटर्न) और IRR (इन्टर्नल रेट अव रिटर्न) के बीच मुख्य अंतर यह है कि XIRR अनियमित निवेश राशि अवधियों को ध्यान में रखता है, जो इसे वास्तविक दुनिया की परिस्थितियों के लिए अधिक उपयुक्त बनाता है, जबकि IRR नियमित अंतराल पर लगातार नकदी प्रवाह मानता है।

IRR क्या है? – About IRR In Hindi

IRR (इन्टर्नल रेट अव रिटर्न) एक वित्तीय मापक है जिसका उपयोग संभावित निवेश या परियोजनाओं की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए किया जाता है। यह वह छूट दर है जिस पर भविष्य के नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) शून्य के बराबर होता है, जो निवेश के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु को दर्शाता है।

IRR वास्तविक डॉलर राशि नहीं है बल्कि रिटर्न की वार्षिक दर है जो नकदी के आवक और बाहरी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को बराबर बनाती है। इसकी गणना NPV के समान सिद्धांतों का उपयोग करके की जाती है, जिसमें शून्य NPV में परिणाम देने वाली छूट दर की पहचान करने पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। यह निवेशकों को उनके निवेश की दक्षता का अनुमान लगाने में मदद करता है।

उच्च IRR बताता है कि निवेश अधिक वांछनीय है, क्योंकि यह आमतौर पर बेहतर रिटर्न प्रदान करता है। इसका उपयोग समान विशेषताओं वाले विभिन्न निवेश अवसरों की तुलना करने के लिए व्यापक रूप से किया जाता है। कई परियोजनाओं या निवेशों का विश्लेषण करते समय, सबसे अधिक IRR वाले को आमतौर पर सबसे आकर्षक और संभावित रूप से लाभदायक विकल्प माना जाता है।

IRR उदाहरण – IRR Example In Hindi

एक IPO में ₹100,000 का निवेश करने, तीन वर्षों के लिए ₹10,000 वार्षिक लाभांश प्राप्त करने, फिर ₹150,000 में बेचने पर विचार करें। IRR गणना इन सभी नकदी प्रवाहों को ध्यान में रखते हुए प्रभावी वार्षिक प्रतिफल दर निर्धारित करती है।

विश्लेषण में नकदी प्रवाह समयरेखाएं बनाना, निवेश समय पर विचार करना, लाभांश भुगतान को शामिल करना, निकास मूल्यों को ध्यान में रखना और सटीक गणना के लिए वित्तीय कैलकुलेटर या स्प्रेडशीट फ़ंक्शन का उपयोग करना शामिल है।

परिणाम अन्य निवेश विकल्पों के साथ तुलना करने, बेंचमार्क के खिलाफ प्रदर्शन का मूल्यांकन करने, जोखिम-रिटर्न संबंधों का आकलन करने और अपेक्षित रिटर्न के आधार पर सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करते हैं।

XIRR का अर्थ – XIRR Meaning In Hindi

इक्स्टेन्डड इन्टर्नल रेट अव रिटर्न (XIRR) विभिन्न अंतरालों पर होने वाले अनियमित नकदी प्रवाह के लिए रिटर्न की गणना करता है। IRR का यह संशोधित संस्करण विभिन्न भुगतान अनुसूचियों वाले वास्तविक दुनिया के निवेशों के लिए अधिक सटीक विश्लेषण प्रदान करता है।

XIRR विशिष्ट लेनदेन तिथियों, वास्तविक नकदी प्रवाह समय, कई निवेश किश्तों, आंशिक निकास और अनियमित लाभांश भुगतानों को ध्यान में रखता है ताकि वास्तविक निवेश पैटर्न को दर्शाने वाली सटीक रिटर्न गणना प्रदान की जा सके।

फ़ंक्शन नकदी प्रवाह के बीच की अवधियों के लिए समायोजन करता है, कैलेंडर दिनों को ध्यान में रखता है, लीप वर्षों पर विचार करता है और नियमित IRR गणनाओं की तुलना में अधिक सटीक परिणाम प्रदान करता है।

XIRR उदाहरण – XIRR Example In Hindi

1 जनवरी को ₹50,000 का निवेश, 15 जुलाई को अतिरिक्त ₹25,000 का निवेश, 31 दिसंबर को ₹15,000 का लाभांश प्राप्त करना और अगले जून में ₹1,00,000 का अंतिम निकास। XIRR इन विशिष्ट तिथियों को ध्यान में रखते हुए वास्तविक रिटर्न की गणना करता है।

गणनाओं में सटीक निवेश तिथियां, सटीक नकदी प्रवाह समय, विभिन्न निवेश राशियां, वास्तविक लाभांश प्राप्तियां और अंतिम निकास मूल्य शामिल हैं, जबकि लेनदेन के बीच विभिन्न समय अंतरालों को ध्यान में रखा जाता है।

परिणाम वास्तविक निवेश पैटर्न को दर्शाने वाले सटीक रिटर्न मेट्रिक्स प्रदान करते हैं, जो वास्तविक प्रदर्शन का मूल्यांकन करने, अन्य अवसरों के साथ तुलना करने और ऐतिहासिक डेटा के आधार पर सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करते हैं।

IRR और XIRR के बीच अंतर – Difference Between IRR And XIRR In Hindi

IRR और XIRR के बीच मुख्य अंतर यह है कि IRR नकदी प्रवाह के बीच समान समय अंतराल मानता है, जबकि XIRR अनियमित अंतराल और विभिन्न नकदी प्रवाह राशियों को समायोजित करता है। XIRR गैर-आवधिक योगदान या निकासी वाले वास्तविक दुनिया के निवेश के लिए अधिक सटीक है।

पहलू	IRR (इन्टर्नल रेट अव रिटर्न)	XIRR (इक्स्टेन्डड इन्टर्नल रेट अव रिटर्न)
मान्यता	नकदी प्रवाह के बीच नियमित, समान समय अंतराल मानता है।	नकदी प्रवाह के बीच अनियमित, विभिन्न समय अंतराल को ध्यान में रखता है।
उपयोग	लगातार नकदी आवक/बाहरी प्रवाह वाली परियोजनाओं के लिए उपयुक्त।	गैर-आवधिक नकदी प्रवाह (जैसे म्युचुअल फंड, एसआईपी) वाले निवेश के लिए आदर्श।
सटीकता	जब नकदी प्रवाह अनियमित अंतराल पर होता है तो कम सटीक।	विभिन्न योगदान समय वाले वास्तविक दुनिया के निवेश के लिए अधिक सटीक।
गणना	गणना के लिए नकदी प्रवाह के बीच एक निश्चित समय सीमा का उपयोग करता है।	रिटर्न की गणना के लिए प्रत्येक नकदी प्रवाह के लिए विशिष्ट तिथियों का उपयोग करता है।
व्यावहारिक अनुप्रयोग	मानक, आवधिक निवेश परिदृश्यों के लिए सर्वोत्तम।	समय के साथ एसआईपी या एकमुश्त निवेश जैसे जटिल निवेश पैटर्न के लिए सर्वोत्तम।

XIRR बनाम IRR के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

1. IRR और XIRR में क्या अंतर है?

मुख्य अंतरों में XIRR की विशिष्ट तिथियों के साथ अनियमित नकदी प्रवाह को संभालने की क्षमता शामिल है, जबकि IRR आवधिक नकदी प्रवाह मानता है। XIRR वास्तविक लेनदेन समय पर विचार करके अधिक सटीक वास्तविक दुनिया का निवेश विश्लेषण प्रदान करता है।

2. म्युचुअल फंड में XIRR क्या है?

XIRR खरीद, मोचन और लाभांश सहित लेनदेन की विशिष्ट तिथियों पर विचार करके म्युचुअल फंड निवेश में वास्तविक रिटर्न की गणना करता है, जो अनियमित निवेश पैटर्न का सटीक प्रदर्शन मापन प्रदान करता है।

3. IRR क्या है?

इन्टर्नल रेट अव रिटर्न वह छूट दर है जो नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य शून्य बनाती है। यह निवेश के समय और आकार को ध्यान में रखते हुए वार्षिक रिटर्न की गणना करके निवेश प्रदर्शन को मापता है।

4. IRR की गणना कैसे की जाती है?

IRR गणना में एक पुनरावर्ती प्रक्रिया शामिल होती है जो एक छूट दर खोजती है जहां भविष्य के नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य प्रारंभिक निवेश के बराबर होता है। आधुनिक वित्तीय कैलकुलेटर और स्प्रेडशीट फ़ंक्शन इस जटिल गणना को स्वचालित करते हैं।

5. अच्छा XIRR क्या है?

एक अच्छा XIRR आमतौर पर मुद्रास्फीति दर और जोखिम-मुक्त रिटर्न से अधिक होता है। इक्विटी निवेश के लिए, 12-15% XIRR मजबूत प्रदर्शन दर्शाता है, जबकि डेट निवेश बाजार की स्थितियों के आधार पर 8-10% लक्षित करते हैं।

6. अच्छा IRR क्या है?

आमतौर पर, पूंजी की लागत से अधिक IRR एक लाभदायक निवेश को दर्शाता है। इक्विटी निवेश के लिए, 15-20% IRR अच्छा माना जाता है, जबकि बुनियादी ढांचा परियोजनाएं 10-12% के आसपास कम IRR स्वीकार कर सकती हैं।

7. XIRR फॉर्मूला क्या है?

XIRR फॉर्मूला वास्तविक तिथियों पर विचार करते हुए जटिल गणितीय पुनरावृत्ति का उपयोग करता है: Σ(नकदी प्रवाह)/((1+XIRR)^(दिन/365))=0, जहां दिन लेनदेन तिथि और प्रारंभिक निवेश तिथि के बीच का समय दर्शाते हैं।

8. क्या XIRR IRR से बेहतर है?

XIRR अनियमित नकदी प्रवाह और विशिष्ट लेनदेन तिथियों वाले वास्तविक दुनिया के निवेश के लिए अधिक सटीक रिटर्न गणना प्रदान करता है, जो इसे समय के साथ वास्तविक निवेश प्रदर्शन के विश्लेषण के लिए बेहतर बनाता है।

9. XIRR की क्या सीमाएं हैं?

मुख्य सीमाओं में गणना में जटिलता, नकदी प्रवाह समय के प्रति संवेदनशीलता, विशिष्ट तिथियों की आवश्यकता, संभावित कई समाधान और सार्थक परिणामों के लिए सटीक डेटा प्रविष्टि पर निर्भरता शामिल है।

डिस्क्लेमर: उपरोक्त लेख शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है, और लेख में उल्लिखित कंपनियों का डेटा समय के साथ बदल सकता है। उद्धृत प्रतिभूतियाँ अनुकरणीय हैं और अनुशंसात्मक नहीं हैं।

Vinayak Hagargi

Vinayak is a passionate financial markets enthusiast with 4+ years of experience. He has curated over 100 articles simplifying complex financial concepts. He has a unique ability to break down financial jargon into digestible chunks. Vinayak aims to empower newbies with relatable, easy-to-understand content. His ultimate goal is to provide content that resonates with their needs and aspirations.

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