PE(प्राइस-टू-अर्निंग) और PB(प्राइस-टू-बुक) के बीच मुख्य अंतर यह है कि PE किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य की तुलना उसकी प्रति शेयर आय से करता है, जो भविष्य की कमाई की क्षमता का संकेत देता है, जबकि PB स्टॉक मूल्य की तुलना प्रति शेयर बुक वैल्यू से करता है। , कंपनी की वास्तविक परिसंपत्ति मूल्य को दर्शाता है।
अनुक्रमणिका:
- शेयर बाज़ार में PE अनुपात क्या है?
- PB अनुपात क्या है?
- PE अनुपात बनाम PB अनुपात
- PE बनाम PB अनुपात – त्वरित सारांश
- PE और PB अनुपात के बीच अंतर – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
शेयर बाज़ार में PE अनुपात क्या है – PE Ratio In Share Market in Hindi
प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) अनुपात एक वित्तीय मापदंड है जिसका उपयोग किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य का उसके प्रति शेयर आय (ईपीएस) के सापेक्ष मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। यह बताता है कि निवेशक प्रति रुपये की आय के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं, जिससे यह आकलन में मदद करता है कि क्या स्टॉक अधिमूल्यित या अवमूल्यित है।
P/E अनुपात की गणना कंपनी के वर्तमान शेयर मूल्य को उसके ईपीएस से विभाजित करके की जाती है। एक उच्च P/E यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक अधिमूल्यित है या निवेशक भविष्य में उच्च वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं। इसके विपरीत, एक निम्न P/E अवमूल्यन या भविष्य की वृद्धि के प्रति संशय का सुझाव दे सकता है।
यह अनुपात निवेशकों को एक ही उद्योग की कंपनियों की तुलना करने में मदद करता है। अपने साथियों की तुलना में अधिक P/E वाली कंपनी को अधिक विकास-केंद्रित माना जा सकता है, जबकि एक निम्न P/E मूल्य निवेश के अवसर या संभावित समस्याओं का संकेत दे सकती है।
उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का स्टॉक ₹200 पर कारोबार कर रहा है और उसका ईपीएस ₹20 है, तो P/E अनुपात 10 होगा (₹200/₹20)। इसका मतलब है कि निवेशक कंपनी की प्रति ₹1 की आय के लिए ₹10 देने को तैयार हैं, जो उनके द्वारा स्टॉक के मूल्यांकन को प्रतिबिंबित करता है।
PB अनुपात क्या है – PB Ratio Meaning in Hindi
प्राइस टू बुक (P/B) अनुपात किसी कंपनी की वर्तमान बाजार कीमत की तुलना उसके प्रति शेयर बुक मूल्य से करता है। यह दर्शाता है कि शेयरधारक कंपनी की शुद्ध संपत्तियों के लिए कितना भुगतान कर रहे हैं। एक निम्न अनुपात संभावित अवमूल्यन का सुझाव दे सकता है, जबकि एक उच्च अनुपात संभावित अधिमूल्यन का संकेत दे सकता है।
P/B अनुपात एक स्टॉक के बाजार मूल्य को उसके बुक मूल्य के साथ तुलना करता है, जो किसी कंपनी के बैलेंस शीट से उसकी शुद्ध संपत्ति मूल्य होता है। यह निवेशकों को यह मूल्यांकन करने में मदद करता है कि क्या एक स्टॉक उसके वास्तविक मूल्य के मुकाबले अवमूल्यित या अधिमूल्यित है।
अक्सर एक निम्न P/B अनुपात यह संकेत देता है कि एक स्टॉक अवमूल्यित है, यानी उसकी बाजार कीमत उसके बुक मूल्य से कम है। इसके विपरीत, एक उच्च P/B अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि एक स्टॉक बाजार में अधिमूल्यित है, अपने बुक मूल्य की तुलना में एक प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है।
उदाहरण के लिए, यदि कंपनी A का स्टॉक मूल्य ₹200 है और उसका प्रति शेयर बुक मूल्य ₹250 है, तो इसका P/B अनुपात 0.8 होगा (₹200/₹250), जो संभावित अवमूल्यन का संकेत देता है। इसके विपरीत, यदि कंपनी B का स्टॉक मूल्य ₹300 है और उसका प्रति शेयर बुक मूल्य ₹150 है, तो इसका P/B अनुपात 2 होगा (₹300/₹150), जो अधिमूल्यन का सुझाव देता है।
PE अनुपात बनाम PB अनुपात – PE Ratio Vs PB Ratio in Hindi
मुख्य अंतर यह है कि P/E अनुपात किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य की उसके प्रति शेयर आय के साथ तुलना करता है, जो लाभप्रदता की संभावनाओं का संकेत देता है, जबकि P/B अनुपात स्टॉक मूल्य का आकलन उसके प्रति शेयर बुक मूल्य के संबंध में करता है, जो उसकी संपत्तियों के आधार पर फर्म के मूल्य की जानकारी प्रदान करता है।
| पहलू | PE अनुपात (मूल्य-से-आय) | PB अनुपात (मूल्य-से-पुस्तक) |
| परिभाषा | किसी कंपनी के शेयर मूल्य की तुलना उसकी प्रति शेयर आय से करता है। | किसी कंपनी के शेयर मूल्य की तुलना उसके प्रति शेयर बुक वैल्यू से करता है। |
| केंद्र | यह दर्शाता है कि निवेशक प्रत्येक रुपये की कमाई के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं। | यह दर्शाता है कि निवेशक किसी कंपनी की शुद्ध संपत्ति के लिए कितना भुगतान कर रहे हैं। |
| उपयोग | भविष्य की कमाई की संभावना और लाभप्रदता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। | इसका उपयोग कंपनी की शुद्ध संपत्ति के सापेक्ष उसके बाजार मूल्यांकन का आकलन करने के लिए किया जाता है। |
| उपयुक्तता | महत्वपूर्ण आय वाली कंपनियों के लिए अधिक प्रभावी। | परिसंपत्ति-गहन कंपनियों के लिए अधिक प्रासंगिक। |
| निवेशक अंतर्दृष्टि | उच्च PE भविष्य में उच्च विकास उम्मीदों का संकेत दे सकता है; कम PE कम मूल्यांकन का संकेत दे सकता है। | कम PB कम मूल्यांकन का संकेत दे सकता है, उच्च PB अधिक मूल्यांकन या विकास की उम्मीदों का संकेत दे सकता है। |
| परिवर्तनशीलता | गैर-परिचालन कारकों और बाजार धारणा से प्रभावित हो सकता है। | कंपनी के वास्तविक बुक वैल्यू के आधार पर अधिक स्थिर। |
PE बनाम PB अनुपात के बारे में त्वरित सारांश
- मुख्य अंतर यह है कि P/E अनुपात स्टॉक की कीमत की तुलना प्रति शेयर आय से करता है, जो लाभ की संभावना को दर्शाता है, जबकि P/B अनुपात स्टॉक की कीमत की तुलना प्रति शेयर बुक मूल्य से करता है, जो कंपनी के संपत्ति-आधारित मूल्यांकन को प्रतिबिंबित करता है।
- P/E अनुपात किसी कंपनी के वर्तमान स्टॉक मूल्य की तुलना उसके प्रति शेयर आय से करता है, यह दिखाता है कि निवेशक प्रत्येक रुपये की आय के लिए कितना भुगतान करते हैं, जिससे यह निर्धारित करने में मदद करता है कि क्या एक स्टॉक संभावित रूप से अधिमूल्यित या अवमूल्यित है।
- P/B अनुपात किसी फर्म की बाजार कीमत की तुलना उसके प्रति शेयर बुक मूल्य से करता है, यह दिखाता है कि निवेशक कंपनी की शुद्ध संपत्तियों के लिए कितना भुगतान करते हैं। 1 से नीचे के अनुपात अवमूल्यन का सुझाव दे सकते हैं; 1 से ऊपर होने पर अधिमूल्यन का संकेत मिल सकता है।
PE और PB अनुपात के बीच अंतर के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
मुख्य अंतर यह है कि PE अनुपात स्टॉक की कीमत की आय के साथ तुलना करता है, जो लाभप्रदता की संभावना को दर्शाता है, जबकि PB अनुपात स्टॉक की कीमत को बुक मूल्य के साथ तुलना करता है, यह इंगित करता है कि बाजार कंपनी की वास्तविक संपत्तियों को कैसे मानता है।
“अच्छा” PE अनुपात उद्योग और बाजार की स्थितियों के आधार पर भिन्न होता है, आमतौर पर विकास कंपनियों के लिए अधिक होता है। PB अनुपात 1 से कम होने पर अवमूल्यन का संकेत हो सकता है। दोनों को उद्योग के औसत और कंपनी के ऐतिहासिक प्रदर्शन के संदर्भ में मूल्यांकित किया जाना चाहिए।
उच्च P/B अनुपात संभावित वृद्धि या अमूर्त संपत्तियों के मूल्य का संकेत दे सकता है, लेकिन यह अधिमूल्यन की ओर भी इशारा कर सकता है। इसके गुण को अन्य वित्तीय संकेतकों के साथ और उद्योग मानकों के संदर्भ में विचार किया जाना चाहिए।
कम PE अनुपात अच्छा हो सकता है, यह सुझाव दे सकता है कि एक स्टॉक अपनी आय की तुलना में अवमूल्यित हो सकता है, जो एक संभावित निवेश अवसर प्रदान करता है। हालांकि, यह समझना महत्वपूर्ण है कि अनुपात क्यों कम है, क्योंकि यह कंपनी की अंतर्निहित समस्याओं का भी संकेत दे सकता है।
मुख्य अंतर यह है कि PE (प्राइस-टू-अर्निंग्स) अनुपात यह दर्शाता है कि निवेशक प्रति रुपये की आय के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं, जबकि ईपीएस (अर्निंग्स पर शेयर) कंपनी का प्रति उत्कृष्ट शेयर पर आवंटित लाभ है।
P/B अनुपात का विश्लेषण करने के लिए, इसे उद्योग के औसतों और कंपनी के ऐतिहासिक मूल्यों के साथ तुलना करें। एक निम्न अनुपात अवमूल्यन का संकेत दे सकता है, जबकि एक उच्च अनुपात अधिमूल्यन का सुझाव दे सकता है। कंपनी की वृद्धि संभावनाओं, क्षेत्र के प्रदर्शन और आर्थिक स्थितियों के साथ इसे संदर्भित करें।
