प्रोटेक्टिव पुट और कवर्ड कॉल के बीच मुख्य अंतर यह है कि प्रोटेक्टिव पुट एक ऐसी रणनीति है जहां एक निवेशक अपने स्टॉक होल्डिंग्स में संभावित नुकसान से बचने के लिए पुट विकल्प खरीदता है, जबकि कवर्ड कॉल में अतिरिक्त आय के लिए स्वामित्व वाले स्टॉक पर कॉल विकल्प बेचना शामिल होता है।
अनुक्रमणिका:
- प्रोटेक्टिव पुट क्या है?
- कवर्ड कॉल क्या है?
- कवर्ड कॉल बनाम प्रोटेक्टिव पुट
- प्रोटेक्टिव पुट और कवर्ड कॉल के बीच अंतर – त्वरित सारांश
- प्रोटेक्टिव पुट बनाम कवर्ड कॉल – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
प्रोटेक्टिव पुट क्या है? – Protective Put Meaning in Hindi
एक प्रोटेक्टिव पुट एक निवेश रणनीति है जिसमें एक निवेशक उन शेयरों के लिए पुट विकल्प खरीदता है जो उनके पास पहले से ही होते हैं। यह दृष्टिकोण एक बीमा पॉलिसी की तरह कार्य करता है, शेयर के मूल्य में संभावित गिरावट के खिलाफ हेजिंग करते हुए, बिना वास्तविक शेयरों को बेचे सुरक्षा जाल प्रदान करता है।
पुट विकल्प खरीदकर, निवेशक एक निर्धारित मूल्य पर अपने शेयरों को बेचने का अधिकार सुरक्षित करता है, जिसे स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है, एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर। यदि शेयर की कीमत इस स्ट्राइक मूल्य से नीचे गिरती है, तो निवेशक इस विकल्प का प्रयोग कर सकता है, जिससे उनके नुकसान को सीमित किया जा सकता है।
यह तरीका विशेष रूप से अस्थिर बाजारों में उपयोगी है। यह निवेशकों को संभावित उलटे लाभ में भागीदारी करने की अनुमति देता है, जबकि नीचे के जोखिमों से सुरक्षा प्रदान करता है। हालांकि, पुट विकल्प की लागत, जो एक प्रीमियम है, निवेश की कुल लाभप्रदता को कम करती है, जिससे यह सुरक्षा और रिटर्न के बीच एक समझौता बन जाता है।
उदाहरण के लिए: मान लें कि एक निवेशक के पास ₹100 प्रत्येक के शेयर हैं और उन्हें कीमत में गिरावट का डर है। वे ₹95 के स्ट्राइक मूल्य पर ₹5 का प्रोटेक्टिव पुट विकल्प खरीदते हैं। यदि शेयर की कीमत ₹95 से नीचे गिरती है, तो उनका नुकसान ₹5 तक सीमित रहता है।
कवर्ड कॉल क्या है? – Covered Call Meaning in Hindi
एक कवर्ड कॉल एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जहां एक निवेशक किसी संपत्ति में लंबी स्थिति रखता है और उसी संपत्ति पर कॉल विकल्प बेचता (लिखता) है ताकि आय उत्पन्न की जा सके। यह दृष्टिकोण आमतौर पर तब अपनाया जाता है जब निवेशक संपत्ति की कीमत में मध्यम वृद्धि या स्थिरता की उम्मीद करता है।
कवर्ड कॉल निष्पादित करते समय, निवेशक उन शेयरों के लिए कॉल विकल्प बेचता है जो उसके पास पहले से हैं। यदि स्टॉक की कीमत समाप्ति पर कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से नीचे रहती है, तो विकल्प मूल्यहीन समाप्त हो जाता है, और निवेशक कॉल बेचने से प्राप्त प्रीमियम को आय के रूप में रखता है।
हालांकि, यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो जाती है, तो निवेशक को स्ट्राइक मूल्य पर शेयर बेचना पड़ सकता है, जिससे उच्च लाभ पर चूक हो सकती है। इसलिए, यह रणनीति तत्काल आय के बदले में ऊपरी संभावना को सीमित कर देती है और कुछ नीचे की ओर सुरक्षा प्रदान करती है।
उदाहरण के लिए: कल्पना करें एक निवेशक के पास 100 शेयर हैं जिनकी कीमत प्रत्येक ₹100 है। वे ₹105 के स्ट्राइक मूल्य पर प्रति शेयर ₹3 का कॉल विकल्प बेचते हैं। अगर स्टॉक ₹105 से नीचे रहता है, तो वे ₹300 (₹3 x 100 शेयर) प्रीमियम रखते हैं।
कवर्ड कॉल बनाम प्रोटेक्टिव पुट – Covered Call Vs Protective Put in Hindi
प्रोटेक्टिव पुट और कवर्ड कॉल के बीच मुख्य अंतर यह है कि प्रोटेक्टिव पुट में संभावित स्टॉक गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए पुट विकल्प खरीदना शामिल है, जबकि कवर्ड कॉल में आय के लिए स्वामित्व वाले स्टॉक पर कॉल विकल्प बेचने, तेजी की संभावना को सीमित करने लेकिन तत्काल रिटर्न प्रदान करने की आवश्यकता होती है।
| पहलू | प्रोटेक्टिव पुट | कवर्ड कॉल |
| प्राथमिक ऑब्जेक्ट | स्टॉक मूल्य में गिरावट से बचाने के लिए | स्वामित्व वाले स्टॉक से आय उत्पन्न करना |
| रणनीति | पहले से स्वामित्व वाले स्टॉक के लिए पुट विकल्प ख़रीदना | पहले से स्वामित्व वाले स्टॉक पर कॉल विकल्प बेचना |
| निवेशक की अपेक्षा | संभावित स्टॉक मूल्य में कमी की आशंका है | स्टॉक मूल्य में मध्यम वृद्धि या स्थिरता की उम्मीद करें |
| जोखिम न्यूनीकरण | संभावित नुकसान को सीमित करता है | कुछ नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करता है |
| लाभ की संभावना | मुनाफा पुट ऑप्शन की लागत से सीमित है | बेचे गए कॉल विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य पर कैप किया गया |
| उपयुक्त बाज़ार स्थिति | अस्थिर या अनिश्चित बाज़ार | स्थिर या मध्यम तेजी वाले बाजार |
प्रोटेक्टिव पुट और कवर्ड कॉल के बीच अंतर के बारे में त्वरित सारांश
- प्रोटेक्टिव पुट और कवर्ड कॉल के बीच मुख्य अंतर यह है कि पहले का उपयोग स्टॉक में गिरावट के खिलाफ हेजिंग के लिए पुट विकल्प खरीदने में होता है, जबकि बाद में कॉल विकल्प बेचकर आय उत्पन्न करना शामिल है, जिससे संभावित लाभ सीमित हो जाता है।
- प्रोटेक्टिव पुट एक रणनीति है जहाँ निवेशक अपने शेयरों के लिए पुट विकल्प खरीदते हैं, जो मूल्य में गिरावट के खिलाफ बीमा के रूप में कार्य करता है। यह मूलभूत शेयरों की बिक्री की आवश्यकता के बिना जोखिमों को हेज करता है।
- कवर्ड कॉल, एक आय-उत्पादक रणनीति, निवेशक द्वारा स्वामित्व वाली संपत्ति पर कॉल विकल्प बेचने में शामिल है, जो संपत्ति की कीमत में मध्यम वृद्धि या स्थिरता की उम्मीद करने पर आदर्श होती है।
प्रोटेक्टिव पुट बनाम कवर्ड कॉल के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
मुख्य अंतर यह है कि प्रोटेक्टिव पुट अपने शेयरों के लिए नीचे की ओर सुरक्षा प्रदान करते हैं, जो अस्थिर बाजारों के लिए उपयुक्त है, जबकि कवर्ड कॉल कॉल विकल्प बेचकर आय उत्पन्न करते हैं, जो स्थिर या मध्यम रूप से बढ़ते बाजारों के लिए आदर्श है।
प्रोटेक्टिव पुट का एक उदाहरण: एक निवेशक के पास ₹100 प्रत्येक के शेयर हैं और उन्हें गिरावट का डर है। वे ₹95 के स्ट्राइक मूल्य पर ₹5 में एक पुट विकल्प खरीदते हैं, प्रति शेयर ₹5 तक संभावित नुकसान को सीमित करते हैं।
जब आप शेयरों को पकड़े हुए हैं जिनका आपको लगता है कि अल्पकालिक नीचे की ओर जोखिम हो सकता है, लेकिन आप दीर्घकालिक लाभ के लिए रखना चाहते हैं, तो प्रोटेक्टिव पुट का उपयोग करें। यह बाजार की अस्थिरता और अनिश्चित घटनाओं के खिलाफ हेजिंग के लिए आदर्श है।
कवर्ड पुट एक विकल्प रणनीति है जहां एक निवेशक किसी स्टॉक को शॉर्ट-सेल करता है और साथ ही उसी स्टॉक पर एक पुट विकल्प बेचता है, स्टॉक की कीमत में गिरावट से लाभ कमाने का उद्देश्य रखता है।
जब आप अपने शेयर होल्डिंग्स में संभावित अल्पकालिक नुकसान के खिलाफ हेज करना चाहते हैं, साथ ही दीर्घकालिक लाभ के अवसर को बनाए रखते हुए, विशेषकर बाजार की अनिश्चितता या अपेक्षित अस्थिरता के दौरान, तो प्रोटेक्टिव पुट का उपयोग करें।
हाँ, आप कवर्ड पुट बेच सकते हैं। इस रणनीति में, आप किसी स्टॉक को शॉर्ट-सेल करते हैं और उस पर एक पुट विकल्प बेचते हैं, यदि स्टॉक की कीमत गिरती है या समान रहती है तो लाभ कमाने का लक्ष्य रखते हैं।
