भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) भारत में म्युचुअल फंड का नियामक है जो निवेशकों की सुरक्षा करता है और भारत और समग्र शेयर बाजार में म्युचुअल फंड के संचालन में पारदर्शिता बनाए रखता है। SEBI यह सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार है कि निवेशक सुरक्षित हैं।
अनुक्रमणिका
- भारत में म्यूचुअल फंड को कौन नियंत्रित करता है?
- म्युचुअल फंड की संरचना
- भारत में म्यूचुअल फंड की शुरुआत कब हुई?
- SEBI द्वारा म्यूचुअल फंड का विनियमन
- म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करने से पहले किन बातों का ध्यान रखना चाहिए
- त्वरित सारांश
भारत में म्यूचुअल फंड को कौन नियंत्रित करता है? – Who Regulates Mutual Funds in Hindi
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) म्युचुअल फंड के लिए भारत की प्रमुख नियामक एजेंसी है। म्यूचुअल फंड की स्थापना, उनके संचालन, म्यूचुअल फंड के प्रशासन, म्यूचुअल फंड द्वारा लगाए गए शुल्क और उनके प्रदर्शन सहित म्यूचुअल फंड के सभी तत्वों को विनियमित करने के लिए SEBI जिम्मेदार है।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (म्यूचुअल फंड्स) के अनुसार, नियम 1996 वे नियम हैं जो यह निर्धारित करते हैं कि भारत में म्यूचुअल फंडों को कैसे विनियमित किया जाता है। ये नियम लगातार विकसित बाजार परिस्थितियों और निवेशकों की आवश्यकताओं को बनाए रखने के लिए नियमित समीक्षा और संशोधन के अधीन हैं।
म्युचुअल फंड की संरचना – Structure Of Mutual Funds in Hindi
भारत में म्युचुअल फंड उद्योग में एक त्रि-स्तरीय संरचना है जहां फंड प्रायोजक एक फंड बनाते हैं और पंजीकृत करते हैं, ट्रस्टी सुनिश्चित करते हैं कि म्यूचुअल फंड उचित रूप से काम कर रहा है, और एएमसी फंड के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार है।
- फंड प्रायोजक वह इकाई है जो म्यूचुअल फंड की स्थापना करती है और इसे भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के साथ पंजीकृत करती है। 1882 के भारतीय ट्रस्ट अधिनियम के अनुसार, भारत में म्यूचुअल फंड ट्रस्ट के रूप में व्यवस्थित हैं।
- ट्रस्टी म्यूचुअल फंड के प्रहरी के रूप में कार्य करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि फंड निवेशकों के सर्वोत्तम हित में प्रबंधित हो। वे फंड की संपत्ति की सुरक्षा और SEBI के नियमों के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार हैं।
- एक संपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) के रूप में जाना जाने वाला व्यवसाय ट्रस्ट के प्रबंधन का प्रभारी है। यह संगठन फंड द्वारा किए गए निवेश की देखरेख करने और यह सुनिश्चित करने के लिए जवाबदेह है कि फंड के लक्ष्यों को प्राप्त किया गया है। एएमसी SEBI के साथ पंजीकरण कराने के लिए बाध्य है और SEBI द्वारा प्रशासित नियमों और दिशानिर्देशों के अधीन है।
भारत में म्यूचुअल फंड की शुरुआत कब हुई?
1963 में भारत में यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया की स्थापना हुई थी, जो भारत में म्यूचुअल फंड व्यवसाय (UTI) की शुरुआत को चिह्नित करता है। UTI की स्थापना भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा लोगों को निगमों के विकास में भाग लेने और लाभ कमाने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए की गई थी।
1990 के दशक की शुरुआत तक यूटीआई भारत में उपलब्ध एकमात्र म्यूचुअल फंड था, जब निजी क्षेत्र के म्यूचुअल फंडों को अंततः बाजार में शामिल होने की अनुमति दी गई थी। उस समय, भारत में म्युचुअल फंड व्यवसाय का विस्तार एक ख़तरनाक गति से हुआ, जैसा कि क्षेत्र के प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति में भारी वृद्धि के साथ-साथ विभिन्न नए म्युचुअल फंडों की शुरुआत से देखा गया।
SEBI द्वारा म्यूचुअल फंड का विनियमन
SEBI भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग को विनियमित करने के लिए नीतियां बनाने के लिए जिम्मेदार है। नीतियों में म्यूचुअल फंड बनाने, संचालन, प्रबंधन और प्रदर्शन के लिए नियमों और दिशानिर्देशों से युक्त संपूर्ण नियामक ढांचा शामिल है। मुख्य लक्ष्य म्युचुअल फंड निवेशकों के हितों की रक्षा करना और म्युचुअल फंड के कामकाज में पारदर्शिता सुनिश्चित करना है ताकि वे सूचित निर्णय ले सकें।
निम्नलिखित कुछ सबसे महत्वपूर्ण नियमों और सिफारिशों की सूची है जो SEBI ने भारत में म्यूचुअल फंड के लिए जारी की है:
- SEBI (म्युचुअल फंड) नियम, 1996
ये नियम भारत में म्यूचुअल फंड की स्थापना, रखरखाव और प्रशासन को नियंत्रित करते हैं। नियम म्युचुअल फंड के पंजीकरण, ट्रस्टियों के नामांकन, फंड प्रबंधन के कार्य, निवेश सीमा और पारदर्शिता आवश्यकताओं जैसे मुद्दों को कवर करते हैं।
- SEBI (म्युचुअल फंड) नियम, 2020
इन कानूनों को म्युचुअल फंड पोर्टफोलियो की एकाग्रता और जोखिम प्रबंधन और संपत्ति आवंटन के साथ समस्याओं पर चिंताओं को दूर करने के लिए अधिनियमित किया गया था। एकाग्रता के जोखिम को कम करने और पोर्टफोलियो की समग्र विविधता को बढ़ाने के लिए कानूनों को अपने पोर्टफोलियो में अपने स्टॉक और सेक्टर होल्डिंग्स में विविधता लाने के लिए म्यूचुअल फंड की आवश्यकता होती है।
- म्युचुअल फंड योजनाओं का वर्गीकरण और युक्तिकरण
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने म्यूचुअल फंड कारोबार को युक्तिसंगत बनाने के लिए इस परिपत्र को प्रकाशित किया है। इसके लिए, म्युचुअल फंड प्रदान करने वाली योजनाओं की संख्या कम हो जाएगी, और म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए स्पष्ट वर्गीकरण नियम पेश किए जाएंगे। लक्ष्य निवेशकों के लिए विभिन्न म्यूचुअल फंड योजनाओं को समझने और तुलना करने की प्रक्रिया को सरल बनाना था।
म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करने से पहले किन बातों का ध्यान रखना चाहिए
स्वयं की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करना
किसी के निवेश के उद्देश्यों की पहचान करना किसी की वित्तीय स्थिति के व्यापक विश्लेषण में पहला कदम है। इसमें निवेश का समय क्षितिज स्थापित करना शामिल है, जो जोखिम उठाने को तैयार है, और अनुमानित वापसी।
निवेश के उद्देश्यों को स्थापित करने के बाद, अगला चरण उपलब्ध संपत्तियों के आवंटन के लिए एक रणनीति तैयार करना है। अधिक उपयुक्त परिसंपत्ति आवंटन से निवेश पोर्टफोलियो को लाभ हो सकता है। कई अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों, जैसे स्टॉक, बॉन्ड और नकदी के बीच निवेश का वितरण, “परिसंपत्ति आवंटन” शब्द का अर्थ है।
संबंधित योजनाओं पर शोध करें
म्यूच्यूअल फण्ड में पैसा लगाने से पहले बहुत सारी पृष्ठभूमि पढ़ना और शोध करना आवश्यक है। म्युचुअल फंड की जांच करते समय, ध्यान में रखने के लिए कुछ महत्वपूर्ण बातों में निम्नलिखित शामिल हैं:
- प्रदर्शन का इतिहास- अपने पूरे अस्तित्व के दौरान एक म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन भविष्य में रिटर्न उत्पन्न करने की कितनी संभावना है, इस पर प्रकाश डाल सकता है। निवेशकों को फंड के ऐतिहासिक रिटर्न की जांच करनी चाहिए और मूल्यांकन करना चाहिए कि फंड के बेंचमार्क इंडेक्स के मुकाबले ये रिटर्न कैसे ढेर हो गए हैं।
- फंड प्रबंधन का ट्रैक रिकॉर्ड – फंड मैनेजर के अनुभव के साथ-साथ उनके पिछले काम, फंड की भविष्य की सफलता को समझने के लिए और संदर्भ दे सकते हैं। निवेश करने से पहले, संभावित निवेशकों को फंड मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड और निवेश रणनीति की जांच करनी चाहिए।
- फंड हाउस की प्रतिष्ठा- म्यूचुअल फंड का विश्लेषण करते समय, विचार करने के लिए एक अन्य कारक फंड हाउस की प्रतिष्ठा है। फंड हाउस का इतिहास, इसके कॉरपोरेट गवर्नेंस मानकों और इसके नियामक अनुपालन के रिकॉर्ड पर संभावित निवेशकों द्वारा शोध किया जाना चाहिए।
- एक्सपेंस रेशियो- एक्सपेंस रेशियो को पोर्टफोलियो के प्रबंधन के लिए म्यूचुअल फंड शुल्क की लागत माना जा सकता है। निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि विभिन्न उत्पादों के व्यय अनुपात की तुलना करके कौन सा म्युचुअल फंड उनके पैसे के लिए सर्वोत्तम मूल्य प्रदान करता है।
निवेश पोर्टफोलियो विविधीकरण
जोखिम के जोखिम को कम करने के लिए किसी की संपत्ति को कई विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और बाजार क्षेत्रों में फैलाने की प्रक्रिया को विविधीकरण कहा जाता है। म्युचुअल फंड में निवेश करते समय विविधीकरण आवश्यक है क्योंकि यह पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने में मदद करता है और बाजार में परिवर्तनों के प्रभाव को कम करता है।
निवेशक जो म्युचुअल फंड के उपयोग के माध्यम से अपनी होल्डिंग में विविधता लाना चाहते हैं, वे इक्विटी, डेट और हाइब्रिड फंड के संयोजन को खरीद कर ऐसा कर सकते हैं। प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर, निवेशकों को एकाग्रता से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न व्यवसायों और क्षेत्रों में अपनी होल्डिंग में विविधता लाने पर भी विचार करना चाहिए।
अपने पोर्टफोलियो को अनावश्यक अव्यवस्था से दूर रखें।
एक निवेशक के पोर्टफोलियो में अत्यधिक संख्या में म्युचुअल फंड का संचय एक गलती है जिससे उन्हें बचने का प्रयास करना चाहिए। अत्यधिक संख्या में म्युचुअल फंडों का स्वामित्व पोर्टफोलियो को प्रबंधित करना मुश्किल बना सकता है और ऐसे निवेशों को जन्म दे सकता है जो एक दूसरे के साथ ओवरलैप करते हैं।
इसके बजाय, निवेशकों को एक पोर्टफोलियो स्थापित करने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए जो सावधानी से चुने गए कुछ म्यूचुअल फंडों का उपयोग करके ठीक से विविधतापूर्ण हो।
निवेश पर समय सीमा लगाना
एक निवेशक जितना समय अपने म्यूचुअल फंड निवेश को जारी रखने का इरादा रखता है, वह निवेश की अवधि है। निवेश की अवधि एक चर है जो निवेशक के जोखिम प्रोफ़ाइल और निवेश उद्देश्यों के आधार पर बदल सकती है।
म्युचुअल फंड जो डेट में निवेश करते हैं, कम समय के निवेश के लिए एक बेहतर विकल्प हो सकते हैं, जबकि इक्विटी म्यूचुअल फंड लंबी अवधि के निवेश के लिए उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।
त्वरित सारांश
- SEBI भारत में एक संगठन है जो म्यूचुअल फंड को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है। SEBI की प्राथमिक जिम्मेदारियों में निवेशकों की सुरक्षा करना और म्यूचुअल फंड उद्योग को खुले तौर पर और ईमानदारी से संचालित करना सुनिश्चित करना शामिल है।
- भारत में म्युचुअल फंड ट्रस्ट के रूप में संगठित हैं और इसकी त्रिस्तरीय संरचना है जिसमें फंड प्रायोजक, ट्रस्टी और एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) शामिल हैं।
- यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया की स्थापना 1963 में हुई थी, जिसने भारत में म्यूचुअल फंड व्यवसाय की शुरुआत की थी।
- SEBI ने भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग को विनियमित करने के लिए नीतियां बनाई हैं, जिनमें SEBI (म्यूचुअल फंड) नियम, 1996, SEBI (म्यूचुअल फंड) नियम, 2020 और म्यूचुअल फंड योजनाओं का वर्गीकरण और युक्तिकरण शामिल हैं।
- म्युचुअल फंड में पैसा लगाने से पहले, निवेशकों को अपने व्यक्तिगत वित्त और निवेश के उद्देश्यों का विश्लेषण करना चाहिए, विभिन्न प्रकार की म्यूचुअल फंड योजनाओं पर शोध करना चाहिए, अपनी होल्डिंग में विविधता लाना चाहिए, एक बार में बहुत अधिक निवेश जमा करने से बचना चाहिए और उचित निवेश अवधि का निर्धारण करना चाहिए उनके निवेश उद्देश्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल पर।
