शेयर डाइल्यूशन तब होता है जब कोई कंपनी नए शेयर जारी करती है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों का स्वामित्व प्रतिशत कम हो जाता है। इसके परिणामस्वरूप आम तौर पर प्रति शेयर आय और वर्तमान शेयरधारकों के लिए वोटिंग शक्ति में कमी आती है, जो कंपनी में उनकी कम हिस्सेदारी को दर्शाता है।
अनुक्रमणिका:
- शेयर डाइल्यूशन अर्थ
- डाइल्यूशन पड़ने का उदाहरण साझा करें
- डाइल्यूशन कैसे काम करता है?
- पूर्णतः डाइल्यूटेड शेयरों की गणना कैसे करें
- शेयर डाइल्यूशन पड़ने का कारण
- शेयर डाइल्यूशन पड़ने से कैसे रोकें
- शेयर डाइल्यूशन क्या है? – त्वरित सारांश
- शेयर डाइल्यूशन – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
शेयर डाइल्यूशन अर्थ – Share Dilution in Hindi
शेयर डाइल्यूशन उस प्रक्रिया को दर्शाता है जिसमें मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व का प्रतिशत कंपनी द्वारा अतिरिक्त शेयरों के निर्गमण के कारण कम हो जाता है। यह प्रक्रिया मौजूदा शेयरों के मूल्य को डाइलूट कर सकती है क्योंकि कंपनी की आय अधिक संख्या में शेयरों पर फैल जाती है, जिससे शेयर मूल्य में संभावित कमी और प्रत्येक शेयरधारक की कंपनी निर्णयों में मतदान शक्ति का डाइल्यूशन हो सकता है।
डाइल्यूशन निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, क्योंकि यह उनके कंपनी में हिस्सेदारी और उनके निवेश के मूल्य दोनों को प्रभावित करता है। जबकि डाइल्यूशन कंपनी की वृद्धि के लिए वित्तपोषण कर सकता है, जो समय के साथ शेयर मूल्य को बढ़ा सकता है, यह प्रारंभिक रूप से मौजूदा शेयरधारकों के लिए शेयर मूल्य में कमी का जोखिम प्रस्तुत करता है। शेयर डाइल्यूशन के निहितार्थों को समझना निवेश निर्णयों को सूचित करने के लिए आवश्यक है, विशेषकर उन कंपनियों में जो पूंजी जुटाने या अन्य उद्देश्यों के लिए अक्सर नए शेयर जारी करती हैं।
शेयर डाइल्यूशन उदाहरण – Share Dilution Example in Hindi
कल्पना कीजिए कि एक कंपनी में 100 शेयर हैं जिसे 10 शेयरधारकों ने रखा है, प्रत्येक के पास 10 शेयर हैं। यदि कंपनी पूंजी जुटाने के लिए 50 नए शेयर जारी करती है और एक एकल निवेशक इन सभी नए शेयरों को खरीद लेता है, तो मूल शेयरधारक अब कंपनी का एक छोटा हिस्सा रखते हैं।
नए शेयर जारी करने से पहले, प्रत्येक शेयरधारक कंपनी का 10% का मालिक था। नए शेयर जारी करने के बाद, उनकी स्वामित्व हिस्सेदारी घटकर प्रत्येक के लिए 6.67% हो जाती है (150 कुल शेयरों में से 10 शेयर), जो शेयर डाइल्यूशन का प्रदर्शन करता है। यह परिदृश्य यह रेखांकित करता है कि कैसे अतिरिक्त शेयर जारी करना मौजूदा शेयरधारकों की स्वामित्व हिस्सेदारी को कम कर सकता है, जिससे उनके प्रभाव और कंपनी की कमाई के हिस्से पर प्रभाव पड़ता है।
डाइल्यूशन कैसे काम करता है? – How Does Dilution Work in india
डाइल्यूशन तब होता है जब कोई कंपनी नए शेयर जारी करती है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत में कमी आती है। यह प्रक्रिया शेयरों के मूल्य और शेयरधारकों की वोटिंग शक्ति को कम कर सकती है, जिससे कंपनी के निर्णयों पर उनका प्रभाव प्रभावित हो सकता है। डाइल्यूशन कैसे काम करता है इसके चरण:
- नए शेयरों का निर्गमण: एक कंपनी नए शेयर जारी करने का निर्णय लेती है ताकि पूंजी जुटा सके। इसके विभिन्न कारण हो सकते हैं, जैसे कि नए प्रोजेक्ट्स के लिए फंडिंग, कर्ज चुकाना, या किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करना।
- शेयर संख्या में वृद्धि: नए शेयरों के जारी होने के साथ, बाजार में मौजूद शेयरों की कुल संख्या बढ़ जाती है। इस आपूर्ति में वृद्धि, मांग में संबंधित वृद्धि के बिना, शेयर मूल्य में कमी की ओर ले जा सकती है।
- स्वामित्व प्रतिशत में कमी: मौजूदा शेयरधारक पाते हैं कि उनकी कंपनी में स्वामित्व का प्रतिशत घट गया है क्योंकि अब बाजार में अधिक शेयर मौजूद हैं। यह स्वामित्व प्रतिशत में कमी डाइल्यूशन का सार है।
- प्रति शेयर आय (EPS) पर संभावित प्रभाव: अधिक शेयर होने के कारण, कंपनी की आय अधिक संख्या में शेयरों पर फैल जाती है। यह आमतौर पर EPS में कमी का कारण बनता है, जो शेयर मूल्य पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकता है।
- मतदान शक्ति का डाइल्यूशन: शेयरधारकों की मतदान शक्ति डाइलूट हो जाती है क्योंकि उनके वोट अब कुल वोट का छोटा प्रतिशत बनाते हैं। यह कमी उनके कंपनी शासन और निर्णयों पर प्रभाव को सीमित कर सकती है।
डाइल्यूटेड शेयरों की गणना कैसे करें? – How to Calculate Fully Diluted Shares in Hindi
डाइल्यूशन शेयरों की गणना में कंपनी की पूंजी संरचना में शेयर वृद्धि के सभी संभावित स्रोतों पर विचार करना शामिल है, जिसमें विकल्प, वारंट, परिवर्तनीय प्रतिभूतियां और शेयर हासिल करने के अन्य अधिकार शामिल हैं। पूर्णतः डाइल्यूटेड शेयरों की गणना करने के चरण:
- वर्तमान बाहरी शेयरों से शुरुआत करें: यह वह संख्या है जो सभी शेयरधारकों द्वारा वर्तमान में रखी गई है, इसमें कंपनी के अधिकारियों और अंदरूनी लोगों द्वारा रखे गए प्रतिबंधित शेयर भी शामिल हैं।
- परिवर्तनीय सुरक्षा से शेयर जोड़ें: परिवर्तनीय सुरक्षा (जैसे कि परिवर्तनीय बांड, परिवर्तनीय प्राथमिकता शेयर, और कर्मचारी स्टॉक विकल्प) को सामान्य स्टॉक में परिवर्तित किए जाने पर बनाए जाने वाले शेयरों की संख्या की गणना करें।
- वारंट और विकल्पों से शेयर शामिल करें: सभी बाहरी वारंट और विकल्पों के प्रयोग से जारी किए जाने वाले शेयरों की संख्या जोड़ें।
- किसी अन्य शेयर जारी करने के अधिकारों पर विचार करें: ऐसे अन्य उपकरणों या संविदाओं को ध्यान में रखें जो संभावित रूप से शेयरों में परिवर्तित किए जा सकते हैं, जैसे कि अधिकार मुद्दे या कर्मचारी शेयर खरीद योजनाएँ।
फुल्ली डाइल्यूटेड शेयरों की गणना का सूत्र इस प्रकार है:
डाइल्यूशन शेयर = वर्तमान बकाया शेयर + परिवर्तनीय प्रतिभूतियों से शेयर +
वारंट और विकल्प से शेयर + कोई अन्य शेयर जारी करने का अधिकार
शेयर डाइल्यूशन का कारण – Cause Of Share Dilution in Hindi
शेयर डाइल्यूशन का प्राथमिक कारण तब होता है जब कोई कंपनी अतिरिक्त शेयर जारी करती है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत में कमी आती है और संभावित रूप से प्रत्येक शेयर का मूल्य कम हो जाता है। अतिरिक्त कारणों में शामिल हैं:
- पूंजी जुटाना: कंपनियां विस्तार, कर्ज चुकाने, या अन्य परिचालन आवश्यकताओं के लिए धन जुटाने के लिए नए शेयर जारी कर सकती हैं, जिससे कुल शेयर संख्या में वृद्धि होती है और मौजूदा स्वामित्व में डाइल्यूशन होता है।
- कर्मचारी स्टॉक विकल्प: मुआवजे के हिस्से के रूप में कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प जारी करने से तब डाइल्यूशन हो सकता है जब ये विकल्प प्रयोग किए जाते हैं और शेयरों में परिवर्तित होते हैं।
- परिवर्तनीय सुरक्षा: बॉन्ड या प्राथमिकता शेयर को सामान्य स्टॉक में परिवर्तित करने से शेयर की संख्या बढ़ती है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों की स्वामित्व में डाइल्यूशन होता है।
- अधिग्रहण और विलय: कंपनियां अक्सर अधिग्रहण या विलय को वित्तपोषित करने के लिए नए शेयर जारी करती हैं, जो मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व को डाइलूट कर सकती हैं यदि यह स्टॉक स्वैप या नकद भुगतान के साथ क्रियान्वित नहीं किया जाता है।
- कर्ज परिवर्तन: संकट में पड़ी कंपनियां अपने बैलेंस शीट में सुधार के लिए कर्ज को इक्विटी में परिवर्तित कर सकती हैं, जिससे मौजूदा शेयरधारकों के लिए शेयर डाइल्यूशन हो सकता है।
शेयर डाइल्यूशन पड़ने से कैसे रोकें? – How to Prevent Share Dilution in Hindi
शेयर डाइल्यूशन पड़ने को रोकने की एक मुख्य रणनीति शेयरधारक समझौतों में डाइल्यूशन पड़ने वाले प्रावधानों का उपयोग है, जो निवेशकों को उनकी स्वामित्व हिस्सेदारी को समायोजित करके भविष्य के इक्विटी जारी करने के प्रभाव से बचा सकती है। अतिरिक्त तरीकों में शामिल हैं:
- शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम: कंपनियां बाजार से शेयर वापस खरीद सकती हैं, जिससे बाहरी शेयरों की कुल संख्या कम हो जाती है और संभावित रूप से शेष शेयरों के मूल्य में वृद्धि या स्थिरता आ सकती है।
- मौजूदा शेयरधारकों को अधिकार प्रदान करना: नए शेयर जारी करने से पहले, कंपनियां मौजूदा शेयरधारकों को छूट पर अतिरिक्त शेयर खरीदने का अधिकार दे सकती हैं, जिससे वे अपनी स्वामित्व प्रतिशत को बनाए रख सकें।
- ऋण वित्तपोषण का उपयोग: नए इक्विटी जारी करने के बजाय, कंपनियां पूंजी जुटाने के लिए ऋण वित्तपोषण विकल्पों का पता लगा सकती हैं। यद्यपि यह डाइल्यूशन से बचता है, यह ब्याज दायित्वों को पेश करता है।
- परिवर्तनीय सुरक्षा का सामरिक उपयोग: कंपनी के लिए अनुकूल शर्तों के साथ परिवर्तनीय सुरक्षा को डिजाइन करें, जैसे कि उच्च परिवर्तन दरें, जो इक्विटी में परिवर्तित होने पर डाइल्यूशन को न्यूनतम कर सकती हैं।
- प्रदर्शन-आधारित कर्मचारी मुआवजा: स्टॉक विकल्प योजनाओं को प्रदर्शन मील के पत्थर के साथ संरेखित करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि डाइल्यूशन केवल तभी होता है जब इसके साथ शेयरधारक मूल्य में वृद्धि होती है।
शेयर डाइल्यूशन के बारे में त्वरित सारांश
- शेयर डाइल्यूशन तब होता है जब नए शेयर जारी किए जाते हैं, जिससे मौजूदा शेयरों का स्वामित्व प्रतिशत और संभवत: मूल्य कम हो जाता है, प्रति शेयर आय और मतदान शक्ति पर प्रभाव पड़ता है।
- यह मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत में कमी को दर्शाता है, जो अतिरिक्त शेयरों के कारण होती है, जिससे आय अधिक शेयरों पर फैल सकती है और संभावित रूप से शेयर मूल्य और मतदान शक्ति में कमी आ सकती है।
- डाइल्यूशन का एक उदाहरण एक कंपनी द्वारा नए शेयर जारी करना है, जो मूल शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत को कम करता है, उनके हिस्से और आय शेयर पर प्रभाव को दर्शाता है।
- डाइल्यूशन का कार्य नए शेयर जारी करने से होता है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत में कमी आती है, जो उनके मूल्य और कंपनी निर्णयों पर नियंत्रण को प्रभावित करता है।
- फुल्ली डाइल्यूटेड शेयरों की गणना करने के लिए, विकल्पों, वारंटों और परिवर्तनीय सुरक्षाओं सहित सभी संभावित शेयर वृद्धि स्रोतों पर विचार करें।
- शेयर डाइल्यूशन का मुख्य कारण तब होता है जब एक कंपनी अतिरिक्त शेयर जारी करती है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व प्रतिशत में कमी आती है और संभावित रूप से प्रत्येक शेयर के मूल्य को डाइलूट कर सकती है।
- शेयर डाइल्यूशन को रोकने के लिए एंटी-डाइल्यूशन प्रावधान, शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम, मौजूदा शेयरधारकों के लिए अधिकार प्रस्ताव, इक्विटी के बजाय ऋण वित्तपोषण, और परिवर्तनीय सुरक्षाओं के सामरिक शर्तें शामिल हो सकते हैं।
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शेयर डाइल्यूशन के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
जब एक कंपनी अतिरिक्त शेयर जारी करती है, तो शेयर डाइल्यूशन होता है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व का प्रतिशत कम हो जाता है और संभावित रूप से प्रत्येक शेयर के मूल्य पर प्रभाव पड़ता है।
कंपनियां शेयरों को डाइलूट करने का मुख्य कारण विस्तार, कर्ज चुकाने, या परिचालन आवश्यकताओं के लिए पूंजी जुटाना है, जिससे कुल शेयर संख्या में वृद्धि होती है।
शेयर डाइल्यूशन की गणना जारी किए गए नए शेयरों की संख्या को जारीकरण के बाद के कुल बाहरी शेयरों की संख्या से विभाजित करके की जा सकती है, जो मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व में प्रतिशत की कमी को प्रदान करता है।
मुख्य अंतर यह है कि मूल शेयर वर्तमान में बाहरी शेयरों की संख्या का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि परिवर्तित शेयर परिवर्तनीय सुरक्षाओं, स्टॉक विकल्पों, और वारंटों से संभावित शेयरों को शामिल करते हैं, जो कुल संभावित स्वामित्व डाइल्यूशन को दर्शाते हैं।
पूरी तरह से पतला शेयर उन शेयरों की कुल संख्या का प्रतिनिधित्व करते हैं जो बकाया होंगे यदि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों, जैसे कि विकल्प और वारंट, को सामान्य स्टॉक में बदल दिया गया था, जो संभावित शेयर कमजोर पड़ने की सबसे समावेशी तस्वीर देता है।
