ट्रेजरी बिल्स का मतलब – Treasury Bills Meaning In Hindi

ट्रेजरी बिल्स (टी-बिल्स) अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियां हैं, जिनकी परिपक्वता अवधि कुछ दिनों से एक साल तक होती है, और इन्हें तरलता प्रबंधन के लिए जारी किया जाता है। उदाहरण के लिए, 90-दिन का टी-बिल एक सुरक्षित निवेश विकल्प प्रदान करता है। इनके लाभों में उच्च तरलता, कम जोखिम और पूर्वानुमानित रिटर्न शामिल हैं, जो इन्हें रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक बनाते हैं।

ट्रेजरी बिल क्या है? – Treasury Bill In Hindi

ट्रेजरी बिल्स (टी-बिल्स) अल्पकालिक ऋण उपकरण होते हैं जिन्हें सरकारें जारी करती हैं, जिनकी परिपक्वता अवधि आमतौर पर एक साल से कम होती है। ये जीरो-कूपन प्रतिभूतियां होती हैं जो फेस वैल्यू पर डिस्काउंट में बेची जाती हैं और परिपक्वता पर पूरी फेस वैल्यू पर रिडीम होती हैं।

टी-बिल्स सरकारी उधारी और अल्पकालिक तरलता आवश्यकताओं के प्रबंधन के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण के रूप में कार्य करते हैं। इन्हें सबसे सुरक्षित निवेशों में गिना जाता है क्योंकि इन्हें संप्रभु गारंटी द्वारा समर्थित किया जाता है और इनका डिफॉल्ट जोखिम न्यूनतम होता है।

ये उपकरण मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने और मौद्रिक नीति लागू करने में सहायक होते हैं। अर्जित ब्याज खरीद मूल्य और फेस वैल्यू के बीच का अंतर होता है, जो निवेशकों के लिए पूर्वानुमानित रिटर्न और उच्च तरलता के साथ आकर्षक बनाता है।

ट्रेजरी बिल का उदाहरण – Treasury Bills Example In Hindi

यदि आप ₹1,00,000 फेस वैल्यू वाले 91-दिन के टी-बिल को ₹98,500 में खरीदते हैं, तो परिपक्वता पर आपको ₹1,00,000 प्राप्त होंगे। ₹1,500 का अंतर आपका ब्याज अर्जन है, जो आपको लगभग 6% का वार्षिक रिटर्न देता है।

यह प्रणाली रिटर्न की गणना को आसान बनाती है और माध्यमिक बाजार में सीधे ट्रेडिंग की अनुमति देती है। डिस्काउंट दर वर्तमान बाजार स्थितियों और मौद्रिक नीति के निर्णयों के आधार पर भिन्न होती है।

टी-बिल्स का उपयोग अक्सर अर्थव्यवस्था में अन्य अल्पकालिक ब्याज दरों के बेंचमार्क के रूप में किया जाता है। उनकी दरें विभिन्न वित्तीय साधनों को प्रभावित करती हैं और बाजार की तरलता और जोखिम धारणा के संकेतक के रूप में कार्य करती हैं।

ट्रेजरी बिल्स के प्रकार – Types Of Treasury Bills In Hindi

भारत में ट्रेजरी बिल्स के मुख्य प्रकारों में 91-दिन, 182-दिन और 364-दिन के टी-बिल्स शामिल हैं, जो उनकी परिपक्वता अवधि के अनुसार वर्गीकृत किए जाते हैं। प्रत्येक प्रकार अलग-अलग निवेश अवधि प्रदान करता है, जो विभिन्न तरलता आवश्यकताओं और निवेशकों के अल्पकालिक सरकारी-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए प्राथमिकताओं को पूरा करता है।

• 91-दिन टी-बिल्स: सबसे कम परिपक्वता, जल्दी कारोबार और न्यूनतम ब्याज दर जोखिम चाहने वाले निवेशकों के लिए आदर्श। अल्पकालिक तरलता आवश्यकताओं के प्रबंधन के लिए अक्सर उपयोग किया जाता है।

• 182-दिन टी-बिल्स: मध्यम अवधि, यील्ड और निवेश अवधि के बीच संतुलन प्रदान करती है, थोड़ी लंबी तरलता प्रबंधन के लिए उपयुक्त।

• 364-दिन टी-बिल्स: टी-बिल्स में सबसे लंबी परिपक्वता, जो छोटे परिपक्वता की तुलना में अधिक यील्ड प्रदान करती है, उन निवेशकों के लिए आदर्श जो लंबे तरलता क्षितिज के साथ निवेश करना चाहते हैं।

ट्रेजरी बिल्स की विशेषताएं – Features Of Treasury Bills In Hindi

ट्रेजरी बिल्स की मुख्य विशेषताओं में उनकी अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियों की स्थिति, जीरो-कूपन प्रकृति और डिस्काउंट पर जारी किया जाना शामिल है। ये अत्यधिक तरल होते हैं, इनमें डिफॉल्ट का जोखिम लगभग नहीं होता, और विभिन्न परिपक्वता अवधि में उपलब्ध होते हैं ताकि विभिन्न निवेश रणनीतियों को पूरा किया जा सके।

• सरकार द्वारा समर्थित: टी-बिल्स सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, जिससे ये अत्यधिक सुरक्षित और विश्वसनीय होते हैं और उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक होते हैं।

• जीरो कूपन: ये नियमित ब्याज नहीं देते बल्कि डिस्काउंट पर जारी होते हैं और परिपक्वता पर फेस वैल्यू पर रिडीम किए जाते हैं।

• डिस्काउंट पर जारी: निवेशक टी-बिल्स को फेस वैल्यू से कम कीमत पर खरीदते हैं और परिपक्वता पर पूरी फेस वैल्यू प्राप्त करते हैं, अंतर ब्याज अर्जन का प्रतिनिधित्व करता है।

• उच्च तरलता: टी-बिल्स अत्यधिक तरल होते हैं, जिससे निवेशक इन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित कर सकते हैं।

• विभिन्न परिपक्वताएं: 91-दिन, 182-दिन और 364-दिन की परिपक्वता में उपलब्ध होते हैं, जो अल्पकालिक निवेश क्षितिज के लिए लचीलापन प्रदान करते हैं।

• बिना जोखिम के: सरकारी समर्थन के कारण इन्हें लगभग जोखिम-मुक्त माना जाता है, जो जोखिम-रहित निवेशकों के लिए आदर्श हैं।

ट्रेजरी बिल्स कौन जारी करता है?

भारत सरकार की ओर से भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) टी-बिल्स जारी करता है। ये मुख्य रूप से RBI द्वारा आयोजित नीलामियों के माध्यम से जारी किए जाते हैं, जिनमें प्रतिस्पर्धात्मक और गैर-प्रतिस्पर्धात्मक बोली विकल्प उपलब्ध हैं।

जारी करने की प्रक्रिया में सरकार की उधारी आवश्यकताओं और मौद्रिक नीति उद्देश्यों के बीच सावधानीपूर्वक समन्वय शामिल होता है। RBI सरकार के ऋण प्रबंधक के रूप में कार्य करता है और बाजार की स्थिरता को सुनिश्चित करता है।

वाणिज्यिक बैंक, प्राथमिक डीलर और वित्तीय संस्थान टी-बिल नीलामियों में प्रमुख भागीदार होते हैं। व्यक्तिगत निवेशक गैर-प्रतिस्पर्धात्मक बोली के माध्यम से भाग ले सकते हैं, जिससे ये उपकरण खुदरा निवेशकों के लिए भी सुलभ हो जाते हैं।

भारत में ट्रेजरी बिल्स का इतिहास – History Of Treasury Bills In Hindi

भारत में टी-बिल्स को 1917 में ब्रिटिश काल के दौरान पेश किया गया था। प्रारंभ में, इन्हें एक निश्चित दर पर जारी किया जाता था, लेकिन 1997 में, यह प्रणाली नीलामी-आधारित मूल्य निर्धारण में बदल गई, जिससे सरकारी प्रतिभूति बाजार में महत्वपूर्ण आधुनिकीकरण हुआ।

टी-बिल्स का विकास भारत की बाजार-उन्मुख वित्तीय प्रणालियों की ओर यात्रा को दर्शाता है। इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग और सेटलमेंट सिस्टम की शुरुआत ने इन्हें अधिक सुलभ और कुशल बना दिया है।

नियमित जारी करने के कार्यक्रम और बेहतर बाजार अवसंरचना ने टी-बिल्स को भारत के मुद्रा बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बना दिया है। ये यील्ड कर्व को विकसित करने और अन्य वित्तीय साधनों की कीमत तय करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

ट्रेजरी बिल्स और ट्रेजरी बॉन्ड्स में अंतर – Difference between Treasury Bills and Treasury Bonds In Hindi

ट्रेजरी बिल्स और ट्रेजरी बॉन्ड्स में मुख्य अंतर उनकी अवधि है; टी-बिल्स अल्पकालिक प्रतिभूतियां हैं जिनकी परिपक्वता एक वर्ष तक होती है, जबकि ट्रेजरी बॉन्ड्स दीर्घकालिक निवेश होते हैं जिनकी परिपक्वता दस वर्ष से अधिक होती है और ये नियमित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं।

ट्रेजरी बिल्स के फायदे और नुकसान – Advantages And Disadvantages Of Treasury Bills In Hindi

ट्रेजरी बिल्स के मुख्य फायदों में उनकी उच्च तरलता, सरकार द्वारा समर्थन के कारण कम जोखिम और अल्पकालिक निवेश के लिए उपयुक्तता शामिल हैं। नुकसान में अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में कम यील्ड और नियमित ब्याज भुगतान की कमी शामिल है, जो नियमित आय चाहने वालों को आकर्षित नहीं कर सकता है।

फायदे

• उच्च तरलता: ट्रेजरी बिल्स अत्यधिक तरल होते हैं, जो इन्हें अल्पकालिक तरलता आवश्यकताओं का प्रबंधन करने के लिए उत्कृष्ट बनाते हैं क्योंकि इन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

• कम जोखिम: सरकारी समर्थन के साथ, ट्रेजरी बिल्स में लगभग डिफ़ॉल्ट का जोखिम नहीं होता, जिससे ये उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक बनते हैं।

• अल्पकालिक निवेश के लिए उपयुक्त: अल्पकालिक अवधि के लिए धन निवेश करने के इच्छुक निवेशकों के लिए आदर्श, ट्रेजरी बिल्स लंबी अवधि के बाजार में अस्थिरता के बिना एक सुरक्षित विकल्प प्रदान करते हैं।

नुकसान

• कम यील्ड: सुरक्षित प्रकृति के कारण, ट्रेजरी बिल्स आमतौर पर अन्य दीर्घकालिक सरकारी या कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों की तुलना में कम रिटर्न देते हैं, जो उनके कम जोखिम को दर्शाता है।

• कोई नियमित ब्याज नहीं: अन्य प्रतिभूतियों के विपरीत, ट्रेजरी बिल्स नियमित ब्याज भुगतान की पेशकश नहीं करते; इसके बजाय, ये छूट पर खरीदे जाते हैं और परिपक्वता पर फेस वैल्यू पर रिडीम किए जाते हैं।

• सीमित लाभ की संभावना: ट्रेजरी बिल्स की अल्पकालिक प्रकृति और कम ब्याज दरें उन्हें अन्य, अधिक अस्थिर निवेशों की तुलना में महत्वपूर्ण रिटर्न की संभावना को सीमित करती हैं।

भारत में ट्रेजरी बिल्स कैसे खरीदें?

निवेशक टी-बिल्स को प्राथमिक नीलामी या माध्यमिक बाजार के माध्यम से खरीद सकते हैं। प्राथमिक बाजार में खरीद के लिए एक गिल्ट खाता आवश्यक है और इसे बैंक या प्राथमिक डीलरों के माध्यम से किया जा सकता है। आरबीआई रिटेल डायरेक्ट जैसे ऑनलाइन प्लेटफॉर्म भी प्रत्यक्ष खरीद की सुविधा प्रदान करते हैं।

न्यूनतम निवेश राशि ₹10,000 है, जो इसे अधिकांश निवेशकों के लिए सुलभ बनाता है। नीलामी का कैलेंडर पहले से घोषित किया जाता है, जिससे निवेशक अपनी तरलता आवश्यकताओं के अनुसार अपने निवेश की योजना बना सकते हैं।

आवेदन ऑनलाइन या अधिकृत बैंकों के माध्यम से जमा किए जा सकते हैं। सेटलमेंट आरबीआई के कोर बैंकिंग सॉल्यूशन के माध्यम से होता है, जो लेनदेन में सुरक्षा और दक्षता सुनिश्चित करता है।

ट्रेजरी बिल्स पर कराधान 

टी-बिल्स से अर्जित ब्याज निवेशक की आयकर स्लैब दर के अनुसार पूरी तरह से कर योग्य होता है। ब्याज की गणना खरीद मूल्य और फेस वैल्यू के बीच के अंतर के रूप में की जाती है, और इसे अन्य स्रोतों से आय के रूप में घोषित किया जाना चाहिए।

कराधान का उपचार प्रत्यय आधार पर होता है, यानी परिपक्वता के वित्तीय वर्ष में कर देयता उत्पन्न होती है, चाहे भुगतान कब प्राप्त हो। यह कर नियोजन को सरल बनाता है।

संस्थागत निवेशकों के लिए टी-बिल लेनदेन पर टीडीएस लागू नहीं होता। हालांकि, उन्हें इस आय को अपने कर रिटर्न में शामिल करना चाहिए और तदनुसार अग्रिम कर का भुगतान करना चाहिए।

ट्रेजरी बिल्स के बारे में संक्षिप्त सारांश 

• ट्रेजरी बिल्स (टी-बिल्स) अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियां हैं, जो रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आदर्श होती हैं, उच्च तरलता, कम जोखिम और पूर्वानुमानित रिटर्न प्रदान करती हैं। इनकी परिपक्वता कुछ दिनों से लेकर एक साल तक होती है, जिससे तरलता का प्रभावी प्रबंधन होता है।

• 91-दिन का टी-बिल डिस्काउंट पर खरीदने पर लगभग 6% का वार्षिक रिटर्न देता है। इस निवेश की रिटर्न गणना और ट्रेडिंग सरल है और यह बाजार की स्थिति और मौद्रिक नीति से प्रभावित होती है।

• भारत में ट्रेजरी बिल्स के मुख्य प्रकार 91-दिन, 182-दिन और 364-दिन के टी-बिल्स हैं। प्रत्येक प्रकार विभिन्न तरलता आवश्यकताओं और निवेश अवधियों को पूरा करता है, जो अल्पकालिक सरकारी-समर्थित प्रतिभूतियों में लचीलापन प्रदान करता है।

• ट्रेजरी बिल्स की मुख्य विशेषताएं उनकी जीरो-कूपन, अल्पकालिक प्रकृति और डिस्काउंट पर जारी होना हैं। ये अत्यधिक तरल, लगभग जोखिम-मुक्त और विभिन्न परिपक्वताओं में उपलब्ध होते हैं, जो विविध निवेश रणनीतियों के लिए उपयुक्त हैं।

• भारतीय रिज़र्व बैंक सरकार की उधारी आवश्यकताओं और मौद्रिक नीति के अनुरूप नीलामियों के माध्यम से टी-बिल्स जारी करता है। प्रमुख भागीदारों में बैंक और वित्तीय संस्थान शामिल हैं, और खुदरा निवेशकों की पहुंच गैर-प्रतिस्पर्धात्मक बोली के माध्यम से होती है।

• भारत में टी-बिल्स 1917 से हैं, और 1997 में नीलामी-आधारित मूल्य निर्धारण में परिवर्तन हुआ। यह परिवर्तन भारत के वित्तीय आधुनिकीकरण को दर्शाता है, जिसने टी-बिल्स की सुलभता और दक्षता को बढ़ाया है, इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग और एक नियमित जारी कार्यक्रम के माध्यम से।

• ट्रेजरी बिल्स और ट्रेजरी बॉन्ड्स में मुख्य अंतर उनकी अवधि है; टी-बिल्स अल्पकालिक हैं जिनकी परिपक्वता एक वर्ष तक होती है, जबकि ट्रेजरी बॉन्ड्स दीर्घकालिक हैं, जो नियमित ब्याज प्रदान करते हैं और दस वर्ष से अधिक तक विस्तारित होते हैं।

• ट्रेजरी बिल्स के मुख्य लाभ उनकी उच्च तरलता और कम जोखिम हैं, जो सरकार द्वारा समर्थित होते हैं और अल्पकालिक निवेशों के लिए आदर्श हैं। हालांकि, उनकी कम यील्ड और नियमित ब्याज भुगतान की कमी उन्हें नियमित आय चाहने वालों के लिए उपयुक्त नहीं बना सकती है।

• निवेशक टी-बिल्स को प्राथमिक नीलामी या माध्यमिक बाजार में खरीद सकते हैं, जिसमें न्यूनतम निवेश ₹10,000 होता है। ऑनलाइन प्लेटफॉर्म और बैंक खरीदारी में सुविधा प्रदान करते हैं, और नीलामी पूर्व निर्धारित होती है, जो लेन-देन में सुरक्षा और दक्षता सुनिश्चित करती है।

• टी-बिल्स से अर्जित ब्याज निवेशक के कर स्लैब के अनुसार कर योग्य है और इसे आय के रूप में रिपोर्ट करना आवश्यक है। कर देयता परिपक्वता वर्ष में होती है, जिससे कर नियोजन सरल हो जाता है। संस्थागत निवेशकों के लिए टीडीएस नहीं काटा जाता, लेकिन उन्हें इस आय को कर रिटर्न में शामिल करना होता है।

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ट्रेजरी बिल क्या है के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

डिस्क्लेमर: उपरोक्त लेख शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है, और लेख में उल्लिखित कंपनियों का डेटा समय के साथ बदल सकता है। उद्धृत प्रतिभूतियाँ अनुकरणीय हैं और अनुशंसात्मक नहीं हैं।