ഒരു സെക്യൂരിറ്റിയുടെ അന്തർലീനമായ മൂല്യം അളക്കുന്നതിനുള്ള ആരോഗ്യകരമായ ഒരു സമീപനമാണ് ഓഹരിയുടെ അടിസ്ഥാന വിശകലനം.
90-കളിലെയും 2000-ങ്ങളിലെയും അധ്യാപക ദിനം ഓർക്കുന്നുണ്ടോ? ഞങ്ങൾ ഞങ്ങളുടെ പ്രിയപ്പെട്ട അധ്യാപകർക്കായി കാർഡ് ഷോപ്പുകൾ സന്ദർശിക്കുകയും കാർഡുകൾ ബ്രൗസ് ചെയ്യുകയും ചെയ്യും. ഞങ്ങൾക്ക് നിരവധി അധ്യാപകർക്ക് കാർഡ് വാങ്ങേണ്ടതുണ്ട്. അപ്പോൾ, പരിമിതമായ പണവും സമയവും കൊണ്ട് ഞങ്ങൾ എന്താണ് ചെയ്തിരുന്നത്?
ഞങ്ങളുടെ പ്രിയപ്പെട്ട ടീച്ചർക്കായി ഞങ്ങൾ കാർഡിൽ പരമാവധി സമയവും പണവും ചെലവഴിച്ചു. ഞങ്ങൾ ധാരാളം കാർഡുകൾ നോക്കും, കുറച്ച് കാർഡുകൾ ഷോർട്ട്‌ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുകയും, തുടർന്ന് അവ ശരിയായി വായിച്ച് വ്യാകരണ കൃത്യത പരിശോധിക്കുക, അതിന്റെ സൗന്ദര്യശാസ്ത്രം പരിഗണിക്കുക, കവർ എത്ര മികച്ചതാണെന്ന് പരിശോധിക്കുക, തുടർന്ന് മികച്ചത് വാങ്ങുക. ഇതാണ് ഒരു കാർഡിന്റെ അടിസ്ഥാന വിശകലനം.
ഓഹരികൾ നോക്കുമ്പോൾ നമ്മൾ ചെയ്യേണ്ടത് ഇതാണ്. ഓഹരികൾ വാങ്ങുന്നതിന് മുമ്പ് നിക്ഷേപകർ ഓഹരിയുടെ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ നോക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഓഹരിയുടെ അടിസ്ഥാന വിശകലനം എന്താണ്, അത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു? അത് എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് വേണ്ടി ഞങ്ങൾ ചുവടെ ചേർത്തിട്ടുണ്ട്.
ഉള്ളടക്കം:
- സ്റ്റോക്കുകളുടെ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
- അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിൻ്റെ തരങ്ങൾ
- ഗുണപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
- അളവുപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
- അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിന്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ
- അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിന്റെ പോരായ്മകൾ
- അടിസ്ഥാനപരവും സാങ്കേതിക വിശകലനവും
- അടിസ്ഥാന വിശകലനം – സാങ്കേതിക വിശകലനത്തേക്കാൾ മികച്ചതാണോ ?-ചുരുക്കം
സ്റ്റോക്കുകളുടെ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
ഒരു സെക്യൂരിറ്റിയുടെ അന്തർലീനമായ മൂല്യം അളക്കുന്നതിനുള്ള ആരോഗ്യകരമായ ഒരു സമീപനമാണ് സ്റ്റോക്കിന്റെ അടിസ്ഥാന വിശകലനം. സാമ്പത്തികവും സാമ്പത്തികവുമായ നിരവധി ഘടകങ്ങൾ കണക്കിലെടുത്താണ് ഇത് ചെയ്യുന്നത്. ഓഹരിയുടെ മൂല്യത്തെ ബാധിക്കുന്ന എന്തും ഒരു അടിസ്ഥാന വിശകലന വിദഗ്ധൻ പരിശോധിക്കും.സ്ഥൂല സാമ്പത്തിക ഘടകങ്ങൾ, വ്യവസായത്തിന്റെ അവസ്ഥ, രാജ്യത്തിന്റെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി തുടങ്ങിയ നിരവധി പാരാമീറ്ററുകൾ കണക്കിലെടുക്കും.
ഒരു ഓഹരിയുടെ നിലവിലെ മൂല്യവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്താൻ കഴിയുന്ന സംഖ്യകൾ നിർമ്മിക്കുകയും ഓഹരി കൂടുതലാണോ അതോ കുറവാണോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുക എന്നതാണ് ഈ വിശകലനത്തിന് പിന്നിലെ ആശയം.
ഈ വിശകലനം നടത്തേണ്ടത് വളരെ പ്രധാനമാണ്, അതുവഴി ഒരു നിക്ഷേപകന് ദൈനംദിന ഓഹരി ചലനത്തിനപ്പുറം നോക്കാനും കമ്പനിയുടെ അടിസ്ഥാനപരമായ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ കാണാനും കഴിയും. ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, ഒന്നോ രണ്ടോ ദിവസത്തേക്ക് ഏതെങ്കിലും സാഹചര്യപരമായ ഘടകം കാരണം ഒരു ഓഹരി വർദ്ധിക്കും. എന്നിരുന്നാലും, ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ, അതേ ഓഹരി അതിന്റെ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ വളർച്ചയെ പിന്തുണയ്‌ക്കാത്തതിനാൽ അത്ര നന്നായി പ്രവർത്തിക്കില്ല.
അടിസ്ഥാന വിശകലനന്റെ തരങ്ങൾ
പൊതുവേ, അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തെ രണ്ട് തരങ്ങളായി തിരിക്കാം:
- ഗുണപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
- അളവുപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
ഗുണപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
ഈ സമീപനം ഓഹരിയുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള സ്വഭാവവുമായും കണക്കാക്കാൻ കഴിയാത്ത വശങ്ങളുമായും ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. നിയമയുദ്ധത്തിൽ കുടുങ്ങിയ ഒരു കമ്പനി അതിന്റെ ഓഹരി കുറയുന്നത് കാണും. മറുവശത്ത്, കമ്പനിക്ക് അനുകൂലമായ ഒരു വിധി ഓഹരി ഉയർത്തും. ഗുണപരമായ വിശകലനം ഇങ്ങനെയാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്.
അളവുപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
ഈ സമീപനം ഓഹരിയുടെ പ്രകടനത്തെക്കുറിച്ചുള്ള വിലപ്പെട്ട വിവരങ്ങൾ പ്രതിനിധീകരിക്കാൻ കഴിയുന്ന സംഖ്യകളെക്കുറിച്ചാണ് പറയുന്നത്. ബാലൻസ് ഷീറ്റ്, ത്രൈമാസ റിപ്പോർട്ടുകൾ മുതലായവ ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
വാർഷിക റിപ്പോർട്ട്
കമ്പനിയുടെ വാർഷിക റിപ്പോർട്ട് നൽകിയ സാമ്പത്തിക വർഷത്തിലെ കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി എടുത്തുകാട്ടുന്നു. മാനേജ്മെന്റ് പ്രസ്താവന, കമ്പനിയുടെ കാഴ്ചപ്പാട് മുതലായവയും ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനയുടെ മൂന്ന് പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ ഇവയാണ്:
1. ബാലൻസ് ഷീറ്റ്
2 .ലാഭനഷ്ട പ്രസ്താവന
3. പണമൊഴുക്ക് പ്രസ്താവന
1. ബാലൻസ് ഷീറ്റ്
ഒരു നിശ്ചിത സമയത്ത് കമ്പനിയുടെ ആസ്തികൾ, ബാധ്യതകൾ, ഇക്വിറ്റി എന്നിവയെക്കുറിച്ച് ബാലൻസ് ഷീറ്റ് പറയുന്നു. ഒരു കമ്പനിയുടെ കൈവശമുള്ള വിഭവങ്ങളാണ് ആസ്തികൾ. പണം, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്, യന്ത്രസാമഗ്രികൾ, സാധനങ്ങളുടെ ഇൻവെന്ററി മുതലായവ ആസ്തികളുടെ വിഭാഗത്തിൽ പെടുന്നു. ബാധ്യതകൾ കമ്പനിയുടെ കടമാണ്, അതേസമയം ഓഹരിയുടമകൾ എത്ര പണം സംഭാവന ചെയ്തു എന്നതാണ് ഇക്വിറ്റി.
അതിനാൽ സമവാക്യം മാറുന്നു: ആസ്തികൾ = ബാധ്യതകൾ + ഓഹരി ഉടമകളുടെ ഇക്വിറ്റി.
ബാധ്യതകളുടെയും ഓഹരി ഉടമകളുടെ ഇക്വിറ്റിയുടെയും മൂല്യം ആസ്തികളുടെ മൂല്യത്തേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, കമ്പനി നന്നായി പ്രവർത്തിക്കുന്നില്ല. ബാധ്യതകൾ ഒരിക്കലും വലുതാകരുത്, അത് സ്കെയിലിനെ മറ്റൊരു ദിശയിലേക്ക് ചായാൻ തുടങ്ങും. ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ കമ്പനിയുടെ ഓഹരി എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുമെന്ന് നിർണ്ണയിക്കാൻ നിക്ഷേപകർക്ക് തീർച്ചയായും ബാലൻസ് ഷീറ്റ് നോക്കാനാകും.
2. ലാഭനഷ്ട പ്രസ്താവന
a. കമ്പനിയുടെ വരുമാനം
b. വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നതിനുള്ള കമ്പനിയുടെ ചെലവുകൾ
c. നികുതിയും മൂല്യത്തകർച്ചയും
d. ഒരു ഷെയറിന്റെ വരുമാനം
a. വരുമാനം: കമ്പനിയുടെ വരുമാനം കമ്പനി അതിന്റെ വരുമാനം എവിടെ നിന്ന് ഉണ്ടാക്കുന്നു എന്നതിന്റെ വിശദാംശങ്ങൾ. ഇത് വിൽപ്പന, സേവനങ്ങൾ, മറ്റ് വരുമാന സ്രോതസ്സുകൾ എന്നിവയുടെ രൂപത്തിലാകാം. ഒരു വാട്ടർ പ്യൂരിഫയർ നിർമ്മാണ കമ്പനിയുടെ പ്രധാന വരുമാന സ്രോതസ്സ് വാട്ടർ പ്യൂരിഫയറുകളുടെ വിൽപ്പന ആയിരിക്കും. കൂടാതെ, അവ നന്നാക്കുന്നതിലൂടെയോ മാറ്റിസ്ഥാപിക്കാവുന്ന ചില യന്ത്രഭാഗങ്ങൾ വിൽക്കുന്നതിലൂടെയോ ലഭിക്കുന്ന വരുമാനവും വരുമാനമായി കണക്കാക്കും.
b. ചെലവ്: ലാഭനഷ്ട പ്രസ്താവനയുടെ ചെലവ് വശം കമ്പനി എത്ര പണം ചെലവഴിച്ചുവെന്ന് ഒരു നിക്ഷേപകനോട് പറയും. മുകളിലെ ഉദാഹരണത്തിൽ, ഒരു വാട്ടർ പ്യൂരിഫയർ കമ്പനിക്ക്, നിർമ്മാണത്തിനുള്ള അസംസ്കൃത വസ്തുക്കൾ വാങ്ങുന്നതായിരിക്കും പ്രധാന ചെലവ്. ചെലവിന്റെ മറ്റൊരു മാർഗം ജീവനക്കാരുടെ ചെലവാണ്. ഇതിൽ ശമ്പളം, ജീവനക്കാരുടെ പ്രൊവിഡന്റ് ഫണ്ടിലേക്കുള്ള സംഭാവനകൾ, ഏതെങ്കിലും ജീവനക്കാരുടെ ക്ഷേമ പദ്ധതികൾ എന്നിവയും ഉൾപ്പെടുന്നു.
പിന്നെ കടം വാങ്ങാനുള്ള ചെലവ് വരുന്നു. കമ്പനി കുറച്ച് പണം കടം വാങ്ങിയിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, അത് തിരികെ നൽകണം, അങ്ങനെ ചെലവിന് കീഴിൽ കണക്കാക്കും.
c. നികുതിയും മൂല്യത്തകർച്ചയും: നികുതിക്ക് മുമ്പുള്ള ലാഭവും നികുതിക്ക് ശേഷമുള്ള ലാഭവും, സാധാരണയായി PBT എന്നും PAT എന്നും അറിയപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ പണമടയ്ക്കലും മൂല്യത്തകർച്ചയും ചിലവിലും വരുന്ന ചില കാര്യങ്ങളാണ്.
d. ഒരു ഷെയറിന്റെ വരുമാനം : ഓരോ സാധാരണ ഓഹരിയിൽ നിന്നും കമ്പനി എത്രമാത്രം സമ്പാദിക്കുന്നുവെന്ന് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. കമ്പനിയുടെ 100 കുടിശ്ശിക ഓഹരികൾ വിപണിയിലുണ്ടെങ്കിൽ,, നികുതിക്ക് ശേഷമുള്ള ലാഭം 100 കൊണ്ട് ഹരിച്ചാൽ നമുക്ക് ഓരോ ഷെയർ നമ്പറും നേടാം.
3. പണമൊഴുക്ക് പ്രസ്താവന
ഒരു കമ്പനി യഥാർത്ഥത്തിൽ എത്ര പണം ഉണ്ടാക്കുന്നുവെന്ന് പണമൊഴുക്ക് പ്രസ്താവന വിശാലമായി കാണിക്കുന്നു. ഇവിടെ വീണ്ടും വാട്ടർ പ്യൂരിഫയർ ഉദാഹരണം എടുക്കുക.
ഓരോ പ്യൂരിഫയറിനും 1,000 രൂപയാണ് വിലയെന്ന് നമുക്ക് പറയാം. ഇതിൽ 100 എണ്ണം കമ്പനി ഒരു മാസത്തിനുള്ളിൽ വിറ്റാൽ 1,00,000 രൂപ വരുമാനം ലഭിക്കുമായിരുന്നു. എന്നാൽ ചില ഉപഭോക്താക്കൾ പണം മുൻകൂറായി അടച്ചിട്ടുണ്ടാകില്ല.
ചിലർ ആ പ്യൂരിഫയറുകൾ കടം വാങ്ങി വാങ്ങിയിട്ടുണ്ടാകും. അതിൽ പകുതിയും ക്രെഡിറ്റിൽ പോയി എന്ന് പറയാം. ഇപ്പോൾ, കമ്പനിയുടെ വരുമാനം 100,000 രൂപയിൽ തുടരുമ്പോൾ, കമ്പനിയുടെ അക്കൗണ്ടിലെ യഥാർത്ഥ പണം 50,000 രൂപ മാത്രമാണ്.
അപ്പോൾ ഇത് എങ്ങനെ പ്രസക്തമാകും? മാസാവസാനം, കമ്പനിയുടെ അക്കൗണ്ടിൽ 50,000 രൂപയുണ്ട്, ചില അടിയന്തിര ചിലവുകളോ കടബാധ്യതയോ അടച്ചുതീർക്കേണ്ടി വന്നേക്കാം. ആ ചെലവ് 50,000 രൂപയിൽ കൂടുതലായാൽ കമ്പനിക്ക് പണക്ഷാമം നേരിടേണ്ടിവരും.
പണമൊഴുക്ക് പ്രസ്താവന നിക്ഷേപകർക്ക് നൽകുന്ന വിവരമാണിത്. നിക്ഷേപകർക്ക് ഈ പ്രസ്താവന വായിച്ച് കമ്പനി പണമില്ലാത്തതാണോ അല്ലയോ എന്ന് നോക്കാം. പണമില്ലാത്ത ഒരു കമ്പനി ഒരു പ്രതിസന്ധി വരുമ്പോൾ ഒരു പ്രയാസകരമായ സമയത്തെ അഭിമുഖീകരിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. അത്തരമൊരു സാഹചര്യത്തിൽ, സ്റ്റോക്ക് വീഴണം.
അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിന്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ
- അടിസ്ഥാനവിവരം ലഭ്യമാണെങ്കിൽ, ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് ശരിയായ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കും.
- ഓഹരികളിൽ ദീർഘകാല സ്ഥാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
- തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിനായി ഒന്നിലധികം അടിസ്ഥാനവിവരങ്ങൾ നൽകുന്നു.
- ബിസിനസ്സ് ആഴത്തിൽ മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിന്റെ പോരായ്മകൾ
- വളരെ സമയമെടുക്കുന്നു.
- വളരെയധികം വേരിയബിളുകൾ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്നതിനാൽ വളരെ ആത്മനിഷ്ഠമാണ്.
- പ്രത്യേകം ഒരു കമ്പനിയ്‌ക്കോ ഒരു മേഖലയ്‌ക്കോ മാത്രം.
- കമ്പനി നൽകുന്ന അടിസ്ഥാനവിവരത്തെ വളരെയധികം ആശ്രയിക്കുന്നു.
അടിസ്ഥാനപരവും സാങ്കേതിക വിശകലനവും
അടിസ്ഥാന വിശകലനം എന്താണെന്ന് ഞങ്ങൾ ചർച്ച ചെയ്തപ്പോൾ, സാങ്കേതിക വിശകലനം, ചുരുക്കത്തിൽ, നിക്ഷേപം നടത്താൻ ഓഹരി ഡാറ്റ കണക്കിലെടുക്കുന്നു. ഒരു ടെക്നിക്കൽ അനലിസ്റ്റ് ഓഹരിയുടെ ചരിത്രപരമായ വില, വരുമാനം, വ്യാപാരങ്ങളുടെ അളവ് എന്നിവ നോക്കുന്നു.
അതിനാൽ ഇവിടെ വ്യത്യാസമുണ്ട്: സാങ്കേതിക വിശകലനം കൂടുതലും ഹ്രസ്വകാല വ്യാപാരത്തിനായി നടത്തുന്നു, അതേസമയം അടിസ്ഥാനപരമായത് ദീർഘകാലത്തേക്കാണ്.
സാങ്കേതിക വിശകലനത്തിൽ ട്രെൻഡ് ലൈനുകൾ, ചലിക്കുന്ന ശരാശരി മുതലായവയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് വാങ്ങലും വിൽപനയും നടക്കുന്നത്, അതേസമയം അടിസ്ഥാനപരമായ വിശകലനത്തിൽ, ഇത് സ്റ്റോക്കിന്റെ അമിത മൂല്യനിർണ്ണയത്തെയോ വിലക്കുറവിനെയോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്.
അടിസ്ഥാന വിശകലനം – സാങ്കേതിക വിശകലനത്തേക്കാൾ മികച്ചതാണോ ?-ചുരുക്കം
- ഒരു സെക്യൂരിറ്റിയുടെ അന്തർലീനമായ മൂല്യം അളക്കുന്നതിനുള്ള ആരോഗ്യാവഹമായ സമീപനമാണ് സ്റ്റോക്കിന്റെ അടിസ്ഥാന വിശകലനം. സാമ്പത്തികവും സാമ്പത്തികപരമായ നിരവധി ഘടകങ്ങൾ കണക്കിലെടുത്താണ് ഇത് ചെയ്യുന്നത്.
- ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ നിലവിലെ മൂല്യവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്താൻ കഴിയുന്ന സംഖ്യകൾ നിർമ്മിക്കുകയും സ്റ്റോക്ക് കൂടുതലാണോ അതോ കുറവാണോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുക എന്നതാണ് ഈ വിശകലനത്തിന് പിന്നിലെ ആശയം.
- പൊതുവേ, അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തെ രണ്ട് തരങ്ങളായി തിരിക്കാം:
- ഗുണപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
- അളവുപരമായ അടിസ്ഥാന വിശകലനം
- അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിന്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ: ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് മികച്ച തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിനും ഓഹരികളിൽ ദീർഘകാല നിലപാടുകൾ എടുക്കുന്നതിനും ഇത് സഹായിക്കും. ഇത് തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് ഒന്നിലധികം ഡാറ്റ സെറ്റ് നൽകുകയും ബിസിനസ്സ് ആഴത്തിൽ മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
- അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിന്റെ പോരായ്മകൾ: ഒരു കമ്പനിയ്‌ക്കോ ഒരു മേഖലയ്‌ക്കോ പ്രത്യേകമായതും കമ്പനി നൽകുന്ന ഡാറ്റയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നതുമായ നിരവധി വേരിയബിളുകൾ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്നതിനാൽ ഇത് വളരെയധികം സമയമെടുക്കുന്നതും വളരെ ആത്മനിഷ്ഠവുമാണ്.
