அடாப்டிவ் சந்தை கருதுகோள்

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோள் (AMH) திறமையான சந்தை கருதுகோள் மற்றும் நடத்தை நிதி ஆகியவற்றை ஒருங்கிணைக்கிறது, இது முதலீட்டாளர் தகவமைப்புத் தன்மையின் அடிப்படையில் சந்தைகள் உருவாகின்றன என்பதைக் குறிக்கிறது. சந்தை நிலைமைகள், நடத்தைகள் மற்றும் புதுமைகளைப் பொறுத்து செயல்திறன் மாறுபடும் என்பதை இது வலியுறுத்துகிறது, இதனால் முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் மாறிவரும் நிதிச் சூழல்களில் வாய்ப்புகளுக்கு ஏற்றவாறு உத்திகளை மாறும் வகையில் சரிசெய்ய அனுமதிக்கிறது.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் பொருள்

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோள் (AMH) திறமையான சந்தை கருதுகோள் (EMH) மற்றும் நடத்தை நிதி ஆகியவற்றை ஒருங்கிணைக்கிறது, சந்தை செயல்திறன் மாறும் தன்மை கொண்டது, மாறிவரும் நிலைமைகளுடன் நடத்தைகள் மற்றும் புதுமைகளுடன் உருவாகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் இந்த மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப மாறுகிறார்கள், அனுபவம், கற்றல் மற்றும் போட்டி மூலம் திறமையின்மையை சுரண்டுகிறார்கள், நிதி முடிவெடுப்பதை நிஜ உலக சிக்கல்களுடன் இணைக்கிறார்கள்.

பொருளாதார மாற்றங்கள், விதிமுறைகள் அல்லது தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் போன்ற சூழலில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் பதிலளிப்பதை AMH எடுத்துக்காட்டுகிறது. இந்த தகவமைப்பு நடத்தை சந்தை செயல்திறனில் மாறுபாடுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது, பங்கேற்பாளர்கள் உத்திகளைக் கற்றுக்கொள்வதற்கும் சரிசெய்வதற்கும் உள்ள திறனைப் பொறுத்து பகுத்தறிவு அல்லது பகுத்தறிவின்மை காலங்கள் உள்ளன.

EMH போன்ற நிலையான மாதிரிகளைப் போலல்லாமல், AMH நிதி முடிவுகளில் உணர்ச்சிகள், சார்புகள் மற்றும் வெளிப்புற காரணிகளின் தாக்கத்தை ஒப்புக்கொள்கிறது. இது சந்தைகளைப் புரிந்துகொள்வதற்கான ஒரு பரிணாம அணுகுமுறையை வலியுறுத்துகிறது, அங்கு உயிர்வாழ்வு மற்றும் தகவமைப்பு செயல்திறன் மற்றும் வாய்ப்பு அடையாளத்தை உந்துகிறது.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோள் எடுத்துக்காட்டு

2008 நிதி நெருக்கடியைக் கவனியுங்கள், அங்கு சந்தை திறமையின்மை சில முதலீட்டாளர்கள் நடுவர் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள அனுமதித்தது, மற்றவர்கள் இழப்புகளைச் சந்தித்தனர். முதலீட்டாளர்கள் கடந்த கால தவறுகளிலிருந்து கற்றுக்கொண்டு, நிலையற்ற பிந்தைய நெருக்கடி சந்தைகளை திறம்பட வழிநடத்த உத்திகளை ஏற்றுக்கொண்டதால் தகவமைப்பு நடத்தைகள் வெளிப்பட்டன.

எடுத்துக்காட்டாக, உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத்தில் திறமையின்மையை அடையாளம் காண அதிநவீன வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஹெட்ஜ் நிதிகள் மாற்றியமைக்கப்பட்டன. இந்த தகவமைப்புத் திறன் சந்தை செயல்திறன் நிலையானது அல்ல, ஆனால் பங்கேற்பாளர்கள் புதிய நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப, நிலையற்ற தன்மையால் உருவாக்கப்பட்ட வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும்போது எவ்வாறு உருவாகிறது என்பதை நிரூபிக்கிறது.

இதுபோன்ற வழக்குகள் கற்றல் மற்றும் தகவமைப்புக்கு AMH இன் முக்கியத்துவத்தை விளக்குகின்றன. தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் அல்லது ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் போன்ற மாறிவரும் நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், திறனின்மையை சுரண்டலாம், இது மாறும் சந்தை சூழ்நிலைகளில் கருதுகோளை நிரூபிக்கிறது.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோள் சூத்திரம்

AMH ஒரு குறிப்பிட்ட கணித சூத்திரத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை, ஆனால் EMH மற்றும் நடத்தை நிதியின் கொள்கைகளை ஒருங்கிணைக்கிறது. இது சந்தை நடத்தையை ஒரு பரிணாம செயல்முறையாக விவரிக்கிறது, அங்கு செயல்திறன் முதலீட்டாளர் கற்றல், சுற்றுச்சூழல் மாற்றங்கள் மற்றும் பின்னூட்ட சுழல்கள் ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படுகிறது, காலப்போக்கில் நிதி சந்தைகளை மாறும் வகையில் வடிவமைக்கிறது.

இந்த கட்டமைப்பு உயிரியல், பொருளாதாரம் மற்றும் உளவியலில் இருந்து வரும் நுண்ணறிவுகளைப் பயன்படுத்தி தகவமைப்பு நடத்தைகளை மாதிரியாக்குகிறது. உதாரணமாக, முதலீட்டாளர்கள் சோதனை மற்றும் பிழை மூலம் பரிணமித்து, புதிய நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்கும் வகையில் உத்திகளைச் சோதித்து, தகவமைப்பு வெற்றியைப் பொறுத்து திறமையான அல்லது திறமையற்ற சந்தைகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்று இது கருதுகிறது.

AMH க்கு ஒரு கடுமையான சூத்திரம் இல்லை என்றாலும், சந்தை நிலைமைகளை பகுப்பாய்வு செய்ய இது நிகழ்தகவு மற்றும் நடத்தை மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த கருவிகள் சந்தைகள் எவ்வாறு உருவாகின்றன என்பது பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகின்றன, இது மாறும் சூழல்களில் சிறந்த புரிதல் மற்றும் மூலோபாய சரிசெய்தலை செயல்படுத்துகிறது.

தகவமைப்பு கருதுகோள் பரிணாமம்

2004 இல் ஆண்ட்ரூ லோவால் முன்மொழியப்பட்ட EMH இன் விமர்சனமாக AMH உருவானது, நடத்தை நுண்ணறிவுகளை சந்தை செயல்திறனுடன் இணைக்கிறது. சந்தை செயல்திறன் ஏற்ற இறக்கமாகிறது, சுற்றுச்சூழல் மாற்றங்களுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக போட்டி, புதுமை மற்றும் முதலீட்டாளர் தகவமைப்புத் தன்மை ஆகியவற்றால் இயக்கப்படுகிறது என்பதை இது விளக்குகிறது.

இந்த கருதுகோள் நிதிக்கான ஒரு பரிணாம அணுகுமுறையை வலியுறுத்துகிறது, இது தகுதியானவர்களின் உயிர்வாழ்வு போன்ற உயிரியல் கருத்துகளால் ஈர்க்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்களும் உத்திகளும் காலப்போக்கில் உருவாகின்றன, சாதகமான சூழ்நிலைகளில் வெற்றிகரமான அணுகுமுறைகள் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, மேலும் திறமையற்றவை மறைந்து போகின்றன.

மனித நடத்தையை பொருளாதார மாதிரிகளில் ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம் AMH நவீன நிதியை தொடர்ந்து பாதிக்கிறது. இது கடுமையான செயல்திறன் கோட்பாடுகளுக்கும் நிஜ உலக சந்தை இயக்கவியலுக்கும் இடையிலான இடைவெளிகளைக் குறைக்கிறது, நிதி சிக்கல்களைப் புரிந்துகொள்வதற்கான விரிவான கட்டமைப்பை வழங்குகிறது.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் அம்சங்கள்

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய அம்சங்களில் மாறும் சந்தை செயல்திறன், மாறிவரும் நிலைமைகளுக்கு முதலீட்டாளர் தகவமைப்பு மற்றும் பாரம்பரிய மாதிரிகளுடன் நடத்தை நிதியின் ஒருங்கிணைப்பு ஆகியவை அடங்கும். இது கற்றல், போட்டி மற்றும் பரிணாமத்தை வலியுறுத்துகிறது, சுற்றுச்சூழல், தொழில்நுட்ப மற்றும் பொருளாதார மாற்றங்களின் அடிப்படையில் சந்தை செயல்திறன் எவ்வாறு ஏற்ற இறக்கமாகிறது என்பதை விளக்குகிறது.

• டைனமிக் சந்தை செயல்திறன்: நிதிச் சந்தைகளில் நிலையான செயல்திறனைக் கருதும் நிலையான மாதிரிகளைப் போலல்லாமல், சந்தை செயல்திறன் காலப்போக்கில் மாறுபடும், சுற்றுச்சூழல் மாற்றங்கள், முதலீட்டாளர் நடத்தை மற்றும் பொருளாதார நிலைமைகள் ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படுகிறது என்று AMH அறிவுறுத்துகிறது.
• முதலீட்டாளர் தகவமைப்பு: முதலீட்டாளர்கள் கற்றல் மற்றும் அனுபவம் மூலம் தங்கள் உத்திகளை மாற்றியமைக்கிறார்கள், புதிய சந்தை நிலைமைகளுக்கு பதிலளிப்பார்கள், தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் அல்லது பொருளாதார மாற்றங்கள், சந்தை செயல்திறன் மற்றும் இலாப வாய்ப்புகளில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
• நடத்தை நிதியின் ஒருங்கிணைப்பு: AMH நடத்தை நுண்ணறிவுகளை உள்ளடக்கியது, நிதி முடிவுகளை வடிவமைப்பதில் உணர்ச்சிகள், சார்புகள் மற்றும் பகுத்தறிவற்ற நடத்தைகளின் பங்கை அங்கீகரித்தல், பாரம்பரிய சந்தைக் கோட்பாடுகள் மற்றும் நிஜ உலக சிக்கல்களுக்கு இடையிலான இடைவெளியைக் குறைத்தல்.
• பரிணாம அணுகுமுறை: கருதுகோள் ஒரு பரிணாம கட்டமைப்பை ஏற்றுக்கொள்கிறது, அங்கு வெற்றிகரமான உத்திகள் சாதகமான சூழ்நிலையில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் திறமையற்றவை நீக்கப்படுகின்றன, இது போட்டி நிதிச் சந்தைகளில் தொடர்ச்சியான தழுவலை பிரதிபலிக்கிறது.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் கொள்கைகள்

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய கொள்கைகள் மாறும் செயல்திறன், தகவமைப்பு மற்றும் பரிணாமம் ஆகும். மாறிவரும் நிலைமைகள், முதலீட்டாளர் கற்றல் மற்றும் போட்டி ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் சந்தைகள் உருவாகின்றன, சிக்கலான நிதி இயக்கவியலை விளக்க பாரம்பரிய நிதி கோட்பாடுகளை நடத்தை நுண்ணறிவுகளுடன் கலக்கின்றன என்பதை இது வலியுறுத்துகிறது.

• டைனமிக் செயல்திறன்: சந்தைகளின் செயல்திறன் நிலையானது அல்ல, மேலும் பொருளாதார மாற்றங்கள், தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர் நடத்தை போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் காலப்போக்கில் உருவாகிறது, இது பாரம்பரிய மாதிரிகளின் நிலையான அனுமானங்களை சவால் செய்கிறது.

• முதலீட்டாளர் தகவமைப்பு: முதலீட்டாளர்கள் கடந்த கால அனுபவங்களிலிருந்து கற்றுக்கொண்டு புதிய சந்தை நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்க தங்கள் உத்திகளை சரிசெய்து, டைனமிக் சூழல்களில் உயிர்வாழ்வையும் லாபத்தையும் உறுதிசெய்து, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது.

• பரிணாம கட்டமைப்பு: சந்தை உத்திகள் ஒரு பரிணாம செயல்முறையைப் பின்பற்றுகின்றன, அங்கு வெற்றிகரமான அணுகுமுறைகள் சாதகமான சூழ்நிலையில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் பயனற்ற உத்திகள் நிராகரிக்கப்படுகின்றன, இது நிதிச் சந்தைகளில் தகவமைப்பு மற்றும் போட்டியை பிரதிபலிக்கிறது.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் நன்மைகள்

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், நிஜ உலக சிக்கல்களைக் கணக்கிடுவதில் அதன் நெகிழ்வுத்தன்மை. இது திறமையான சந்தைகள் மற்றும் நடத்தை நிதியைப் பாலம் அமைத்து, சந்தை திறமையின்மை, தகவமைப்பு மற்றும் மாறும் திறன் ஆகியவற்றை விளக்குகிறது, அதே நேரத்தில் முதலீட்டாளர்களை மாறிவரும் நிதி நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப உத்திகளை சரிசெய்வதில் வழிநடத்துகிறது.

• நிஜ உலக பொருத்தம்: AMH சந்தை திறமையின்மை மற்றும் மனித நடத்தை போன்ற நிஜ உலக சிக்கல்களை உள்ளடக்கியது, திறமையான சந்தை கருதுகோள் போன்ற கடுமையான மாதிரிகளுடன் ஒப்பிடும்போது நிதிச் சந்தைகளைப் பற்றிய நடைமுறை புரிதலை வழங்குகிறது.
• நடத்தை ஒருங்கிணைப்பு: பாரம்பரிய கோட்பாடுகளுடன் நடத்தை நிதியைக் கலப்பதன் மூலம், AMH உணர்ச்சிகள், சார்புகள் மற்றும் பகுத்தறிவற்ற நடத்தைகளைக் கணக்கிடுகிறது, சந்தை இயக்கவியல் மற்றும் முதலீட்டாளர் முடிவெடுப்பதை மிகவும் துல்லியமாக சித்தரிக்கிறது.
• மூலோபாய நெகிழ்வுத்தன்மை: பொருளாதார நெருக்கடிகள் அல்லது தொழில்நுட்ப மாற்றங்கள் போன்ற வளர்ந்து வரும் நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உத்திகளை மாற்றியமைக்க AMH அதிகாரம் அளிக்கிறது, இதனால் அவர்கள் திறமையின்மைகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளவும் போட்டி நன்மைகளைப் பராமரிக்கவும் உதவுகிறது.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் தீமைகள்

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய தீமை என்னவென்றால், அதில் முறையான கணித கட்டமைப்பு இல்லாதது, துல்லியமான கணிப்புகளை சவாலானதாக ஆக்குகிறது. அதன் சிக்கலான தன்மை மற்றும் நடத்தை நுண்ணறிவுகளை நம்பியிருப்பது நடைமுறை பயன்பாடுகளை மட்டுப்படுத்தலாம் மற்றும் அனைத்து சந்தை சூழ்நிலைகளுக்கும் பொதுமைப்படுத்துவதில் சிரமத்தை அதிகரிக்கும்.

• முறைப்படுத்தல் இல்லாமை: AMH-க்கு ஒரு குறிப்பிட்ட கணித சூத்திரம் இல்லை, இது CAPM அல்லது EMH போன்ற மாதிரிகளுடன் ஒப்பிடும்போது கணிப்புகளை அகநிலை மற்றும் குறைவான துல்லியமாக ஆக்குகிறது, அவை பகுப்பாய்விற்கான கட்டமைக்கப்பட்ட கட்டமைப்புகளை வழங்குகின்றன.
• சிக்கலானது: நடத்தை, போட்டி மற்றும் தகவமைப்பு போன்ற பல மாறிகளை இந்தக் கோட்பாடு நம்பியிருப்பது, அதன் நடைமுறைச் செயலாக்கத்தை சிக்கலாக்குகிறது, பல்வேறு காரணிகளைப் பற்றிய ஆழமான புரிதல் தேவைப்படுகிறது.
• பொதுமைப்படுத்தல் வரம்புகள்: தனித்துவமான முதலீட்டாளர் நடத்தைகள் மற்றும் மாறுபட்ட சந்தை இயக்கவியல் ஆகியவற்றைச் சார்ந்திருப்பதால், அனைத்து நிதி சூழ்நிலைகளிலும் அதன் பொருந்தக்கூடிய தன்மையைக் கட்டுப்படுத்துவதால், கருதுகோளை உலகளவில் பொதுமைப்படுத்துவது கடினம்.

தகவமைப்பு சந்தை கருதுகோள் – விரைவான சுருக்கம்

• அடாப்டிவ் சந்தை கருதுகோள் (AMH), திறமையான சந்தை கருதுகோள் மற்றும் நடத்தை நிதியை இணைத்து, முதலீட்டாளர் தகவமைப்புத் தன்மையின் அடிப்படையில் சந்தைகள் உருவாகின்றன என்பதை முன்மொழிகிறது. சந்தை நிலைமைகள், நடத்தைகள் மற்றும் புதுமைகளுடன் உத்திகள் எவ்வாறு மாறும் வகையில் மாறுகின்றன என்பதை இது எடுத்துக்காட்டுகிறது.
• 2008 நிதி நெருக்கடியைக் கவனியுங்கள், அங்கு திறமையின்மை சில முதலீட்டாளர்கள் நடுவர் தீர்ப்பைப் பயன்படுத்த அனுமதித்தது, மற்றவர்கள் நெருக்கடிக்குப் பிந்தைய நிலையற்ற சந்தைகளுக்கு ஏற்றவாறு மாறினர். ஹெட்ஜ் நிதிகள் வழிமுறைகளை ஏற்றுக்கொண்டன, அவை வளர்ந்து வரும் நிலைமைகளை வழிநடத்துவதிலும் நிலையற்ற தன்மையை மேம்படுத்துவதிலும் தகவமைப்புத் திறனை நிரூபிக்கின்றன.
• AMH ஒரு குறிப்பிட்ட சூத்திரத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை, ஆனால் EMH மற்றும் நடத்தை நிதியை ஒருங்கிணைக்கிறது. இது சந்தை நடத்தையை பரிணாம வளர்ச்சியாக மாதிரியாகக் கொண்டுள்ளது, முதலீட்டாளர் கற்றல், சுற்றுச்சூழல் மாற்றங்கள் மற்றும் பின்னூட்ட சுழல்களால் இயக்கப்படுகிறது, மாறும் செயல்திறன் மற்றும் தகவமைப்புத் தன்மையை வலியுறுத்துகிறது.
• 2004 இல் ஆண்ட்ரூ லோவால் முன்மொழியப்பட்ட AMH, நடத்தை நிதியை ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம் EMH ஐ விமர்சிக்கிறது. இது போட்டி, புதுமை மற்றும் தகவமைப்புத் தன்மையால் பாதிக்கப்படும் ஏற்ற இறக்கமான செயல்திறனை விளக்குகிறது, சிறந்தவர்களின் உயிர்வாழ்வு போன்ற கருத்துக்கள் மூலம் பரிணாமத்தை வலியுறுத்துகிறது.
• அடாப்டிவ் சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய அம்சங்களில் மாறும் சந்தை செயல்திறன், முதலீட்டாளர் தகவமைப்புத் திறன் மற்றும் நடத்தை நிதியின் ஒருங்கிணைப்பு ஆகியவை அடங்கும். சுற்றுச்சூழல், தொழில்நுட்ப மற்றும் பொருளாதார மாற்றங்களின் அடிப்படையில் கற்றல், போட்டி மற்றும் பரிணாமத்தை இது எடுத்துக்காட்டுகிறது.
• அடாப்டிவ்  சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய கொள்கைகள் மாறும் செயல்திறன், தகவமைப்பு மற்றும் பரிணாமம். மாறிவரும் நிலைமைகள், முதலீட்டாளர் கற்றல், போட்டி மற்றும் பாரம்பரிய நிதியை நடத்தை நுண்ணறிவுகளுடன் ஒருங்கிணைத்தல் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை இது வலியுறுத்துகிறது.
• அடாப்டிவ் சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய நன்மை நிஜ உலக சிக்கல்களை நிவர்த்தி செய்வதில் அதன் நெகிழ்வுத்தன்மை ஆகும். இது திறமையான சந்தைகள் மற்றும் நடத்தை நிதியை கலக்கிறது, வளர்ந்து வரும் சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் திறமையின்மைக்கு ஏற்ப உத்திகளை மாற்றியமைப்பதில் முதலீட்டாளர்களை வழிநடத்துகிறது.
• அடாப்டிவ் சந்தை கருதுகோளின் முக்கிய தீமை என்னவென்றால், அதில் முறையான கணித கட்டமைப்பு இல்லாதது. அதன் சிக்கலான தன்மை மற்றும் நடத்தை நுண்ணறிவுகளை நம்பியிருப்பது அனைத்து சந்தை சூழ்நிலைகளுக்கும் துல்லியமான கணிப்புகள் மற்றும் பொதுமைப்படுத்தலை கட்டுப்படுத்துகிறது.
• இன்று 15 நிமிடங்களில் ஆலிஸ் ப்ளூவுடன் இலவச டிமேட் கணக்கைத் திறக்கவும்! பங்குகள், பரஸ்பர நிதிகள், பத்திரங்கள் மற்றும் IPO-களில் இலவசமாக முதலீடு செய்யுங்கள். மேலும், ஒவ்வொரு ஆர்டரிலும் ₹ 20/ஆர்டர் தரகுக்கு வர்த்தகம் செய்யுங்கள்.

அடாப்டிவ் சந்தை கருதுகோள் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்