பல்வேறு வகையான கடன் பத்திரங்கள் பின்வருமாறு:
- மாற்றத்தக்க கடன் பத்திரங்கள்
- (மாற்ற முடியாத கடன் பத்திரங்கள்)
- (பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள்)
- (பாதுகாப்பற்ற கடன் பத்திரங்கள்)
- (மீட்கக்கூடிய கடன் பத்திரங்கள்)
- (நிரந்தர கடன் பத்திரங்கள்)
உள்ளடக்கம்:
கடன் பத்திரங்கள் என்றால் என்ன? – What are Debentures in Tamil
கடன் பத்திரங்கள் என்பது பொது மக்களிடம் இருந்து கடன் வாங்க வணிகங்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு நீண்ட கால நிதி கருவியாகும். அவை பொதுவாக ஒரு நிலையான வட்டி விகிதம் மற்றும் குறிப்பிட்ட திருப்பிச் செலுத்தும் தேதியைக் கொண்டுள்ளன. பங்கு அல்லது கட்டுப்பாட்டை விட்டுக்கொடுக்காமல் நிதி திரட்ட முயலும் நிறுவனங்களிடையே கடன் வாங்கும் இந்த முறை பிரபலமானது.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் 5% வருடாந்திர வட்டி விகிதத்துடன் ₹1,00,000 மதிப்புள்ள கடனீட்டுப் பத்திரத்தை வெளியிட்டால், அது கடனீட்டுதாரருக்கு ஆண்டுதோறும் ₹5,000 வட்டியாகச் செலுத்த உறுதியளிக்கிறது. காலத்தின் முடிவில், நிறுவனம் முழு அசல் தொகையையும் திருப்பிச் செலுத்தும்.
இந்த ஏற்பாட்டானது, முதலீட்டாளர்களுக்கு வட்டி செலுத்துவதன் மூலம் நம்பகமான வருமானத்தை வழங்கும் அதே வேளையில், வளர்ச்சி அல்லது செயல்பாட்டுச் செலவுகளுக்குத் தேவையான நிதியை நிறுவனம் அணுக அனுமதிக்கிறது. கூடுதலாக, கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் ஒரு கடன் கருவியாக இருப்பதால், அவை ஏற்கனவே உள்ள பங்குதாரர்களின் உரிமைப் பங்குகளை நீர்த்துப்போகச் செய்யாது, மூலதனத்தைப் பாதுகாக்கும் போது கட்டுப்பாட்டைப் பராமரிக்கும் நோக்கத்தில் நிறுவனங்களுக்கு அவை கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக அமைகின்றன.
கடன் பத்திரங்களின் வகைகள் – Types Of Debentures in Tamil
கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் பல்வேறு வகைகளில் வருகின்றன: மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் கடனிலிருந்து சமபங்கு மாற்றத்தை அனுமதிக்கின்றன, மாற்றமடையாதவை அதிக வட்டியை வழங்குகின்றன, பத்திரமானவை சொத்து-ஆதரவு பெற்றவை, பாதுகாப்பற்றவை நிறுவனத்தின் கிரெடிட்டை நம்பியுள்ளன, மீட்பதற்கு அசல் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான முதிர்வு தேதி உள்ளது, மற்றும் நிரந்தரக் கடன் பத்திரங்கள் செலுத்துகின்றன அசல் திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணை இல்லாமல் காலவரையின்றி வட்டி.
மாற்றத்தக்க கடன் பத்திரங்கள்
மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் கடனை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு வழங்கும் நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி பங்குகளாக மாற்ற அனுமதிக்கின்றன. இந்தக் கடனீட்டுப் பத்திரங்களை வெளியிடும் போது, விகிதம் மற்றும் நேரம் உள்ளிட்ட மாற்று விதிமுறைகள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. இந்த வகையான கடனீட்டுப் பத்திரங்கள், வட்டி செலுத்தும் போது பங்கு உரிமையின் சாத்தியமான தலைகீழாக இருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்.
எடுத்துக்காட்டு: ஒரு நிறுவனம் 6% வட்டி விகிதத்தில் ஒவ்வொன்றும் ₹1,00,000 மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது, 5 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விகிதத்தில் ஈக்விட்டி பங்குகளாக மாற்றும் விருப்பத்துடன். மாற்றத்திற்குத் தேர்ந்தெடுக்கும் முதலீட்டாளர், 5 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு நடைமுறையில் உள்ள சந்தை விலையில் அவர்களது கடன் பத்திரத்தின் மதிப்புக்கு இணையான பங்குகளைப் பெறலாம்.
மாற்ற முடியாத கடன் பத்திரங்கள்
மாற்ற முடியாத கடன் பத்திரங்கள் என்பது பங்கு பங்குகளாக மாற்ற முடியாத ஒரு நிலையான கடன் பத்திரமாகும். அவர்கள் தங்கள் பதவிக்காலத்தின் முடிவில் அவர்களின் முக மதிப்பில் மீட்டெடுக்கப்படுகிறார்கள். அவை பொதுவாக மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்களை விட அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன.
எடுத்துக்காட்டு: ஒரு உள்கட்டமைப்பு நிறுவனம் 10 வருட மாற்ற முடியாத கடன் பத்திரங்களை ஒவ்வொன்றும் ₹50,000 முகமதிப்பு மற்றும் 8% வருடாந்திர வட்டி விகிதத்துடன் வெளியிடுகிறது. 10 ஆண்டுகளின் முடிவில், முதலீட்டாளர்களுக்கு அசல் தொகையான ₹50,000 ஈக்விட்டி மாற்ற விருப்பம் இல்லாமல் திருப்பிச் செலுத்தப்படும்.
பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள்
பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன, இது கடன் பத்திரம் வைத்திருப்பவர்களுக்கு பாதுகாப்பை உறுதி செய்கிறது. தவறினால், கடன் பத்திரம் வைத்திருப்பவர்கள் அடமானம் செய்யப்பட்ட சொத்துக்கள் மீது உரிமை கோருகின்றனர். இந்த அம்சம் முதலீட்டாளர்களுக்கு கூடுதல் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, இழப்பு அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.
உதாரணம்: ஒரு ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனம் அதன் வணிகச் சொத்துக்களின் ஆதரவுடன் ஒவ்வொன்றும் ₹2,00,000 மதிப்புள்ள பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது. நிறுவனம் பணம் செலுத்தத் தவறினால், கடனீட்டுப் பத்திரம் வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் முதலீட்டை மீட்டெடுக்க இந்த சொத்துக்கள் மீது உரிமை கோருகின்றனர்.
பாதுகாப்பற்ற கடன் பத்திரங்கள்
பாதுகாப்பற்ற கடனீட்டுப் பத்திரங்களுக்கு எந்த இணை ஆதரவும் இல்லை மற்றும் அவை நிறுவனத்தின் கடன் தகுதியின் அடிப்படையில் மட்டுமே வழங்கப்படுகின்றன. அவை பாதுகாக்கப்பட்ட கடனீட்டுப் பத்திரங்களை விட அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன, எனவே, பொதுவாக முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்குகின்றன.
எடுத்துக்காட்டு: ஒரு தொழில்நுட்ப ஸ்டார்ட்அப், அதன் எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை நம்பி, ஒவ்வொன்றும் ₹1,00,000 பாதுகாப்பற்ற கடன் பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது. இந்தக் கடனீட்டுப் பத்திரங்களுக்கு சொத்து ஆதரவு இல்லை ஆனால் அதிக ஆபத்தை ஈடுகட்ட 10% அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது.
மீட்டெடுக்கக்கூடிய கடன் பத்திரங்கள்
ரிடீம் செய்யக்கூடிய கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் ஒரு நிலையான முதிர்வு காலத்தைக் கொண்டுள்ளன, அங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு அசல் தொகை திருப்பிச் செலுத்தப்படும். அவை நடுத்தர முதல் நீண்ட கால மூலதனத்தை உயர்த்துவதற்கான ஒரு பொதுவான கருவியாகும், மேலும் பெரும்பாலும் மீட்டெடுப்பு அட்டவணையைக் கொண்டிருக்கும்.
உதாரணம்: ஒரு மருந்து நிறுவனம் 7 வருட முதிர்வு காலத்துடன், ஒவ்வொன்றும் ₹1,50,000 மற்றும் 7% வட்டி விகிதத்துடன் மீட்டெடுக்கக்கூடிய கடன் பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது. நிறுவனம் 7 வருட முடிவில் கடன் பத்திரம் வைத்திருப்பவர்களுக்கு அசல் தொகையை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும்.
நிரந்தர கடன் பத்திரங்கள்
திரும்பப் பெற முடியாத கடன் பத்திரங்கள் என்றும் அழைக்கப்படும் நிரந்தரக் கடன் பத்திரங்கள், நிலையான முதிர்வுத் தேதியைக் கொண்டிருக்கவில்லை. நிறுவனத்தின் வாழ்நாளில் அசல் தொகை திருப்பிச் செலுத்தப்படாது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் காலவரையின்றி வட்டி செலுத்துதல்களைப் பெறுவார்கள்.
எடுத்துக்காட்டு: ஒரு பயன்பாட்டு நிறுவனம் 5% வட்டி விகிதத்தில் ஒவ்வொன்றும் ₹1,00,000 நிரந்தரக் கடன் பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது. நிறுவனத்தின் வாழ்நாளில் அசல் தொகை திருப்பிச் செலுத்தப்படாததால் முதலீட்டாளர்கள் காலவரையின்றி வருடாந்திர வட்டித் தொகைகளைப் பெறுகின்றனர்.
கடன் பத்திரங்களின் வகைகள் – விரைவான சுருக்கம்
- பல்வேறு வகையான கடன் பத்திரங்களில், மாற்றத்தக்க, மாற்ற முடியாத, பாதுகாப்பான, பாதுகாப்பற்ற, மீட்டெடுக்கக்கூடிய மற்றும் நிரந்தரக் கடன் பத்திரங்கள், ஒவ்வொன்றும் குறிப்பிட்ட முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் வணிகத் தேவைகளுக்கு ஏற்றவை.
- கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் என்பது நிலையான வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட திருப்பிச் செலுத்தும் தேதிகளுடன் கடன் வாங்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் நீண்ட கால நிதிக் கருவிகள் ஆகும், இது நிறுவனங்களுக்கு உரிமையைக் குறைக்காமல் நிதியைத் திரட்ட அனுமதிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருமானத்தை வழங்குகிறது.
- மாற்றத்தக்க கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு கடனை ஈக்விட்டி பங்குகளாக மாற்ற அனுமதிக்கின்றன, இது வட்டி வருமானம் மற்றும் சாத்தியமான பங்கு உரிமை இரண்டையும் வழங்குகிறது.
- மாற்ற முடியாத கடனீட்டுப் பத்திரங்கள், பங்குகளாக மாற்றுவதற்கான விருப்பம் இல்லாத நிலையான கடன் பத்திரங்களாகும், அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன மற்றும் முதிர்வின் போது முக மதிப்பில் மீட்டெடுக்கப்படுகின்றன.
- பாதுகாக்கப்பட்ட கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன, முதலீட்டாளர்களுக்குச் சொத்துக்கள் மீதான உரிமைகோரலில் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.
- பாதுகாப்பற்ற கடனீட்டுப் பத்திரங்கள், பிணையம் இல்லாமல், அதிக ரிஸ்க் கொண்ட ஆனால் அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்கும் நிறுவனத்தின் கடன் தகுதியின் அடிப்படையில் வழங்கப்படுகின்றன.
- மீட்டெடுக்கக்கூடிய கடனீட்டுப் பத்திரங்கள் ஒரு நிலையான முதிர்வு காலத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, இறுதியில் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட அசல் தொகையுடன், பொதுவாக நடுத்தர முதல் நீண்ட கால நிதியுதவிக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது.
- நிரந்தரக் கடன் பத்திரங்கள், திரும்பப் பெற முடியாதவை என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, நிலையான முதிர்வுத் தேதியைக் கொண்டிருக்கவில்லை, அசல் திருப்பிச் செலுத்தாமல் தொடர்ந்து வட்டி செலுத்தும்.
- ஆலிஸ் ப்ளூவுடன் இலவசமாக கடன் பத்திரங்கள், ஐபிஓக்கள், பங்குகள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யுங்கள்.
பல்வேறு வகையான கடன் பத்திரங்கள் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
கடன் பத்திரங்களின் வகைகள் பின்வருமாறு:
மாற்றத்தக்க கடன் பத்திரங்கள்
மாற்ற முடியாத கடன் பத்திரங்கள்
பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள்
பாதுகாப்பற்ற கடன் பத்திரங்கள்
மீட்டெடுக்கக்கூடிய கடன் பத்திரங்கள்
நிரந்தர கடன் பத்திரங்கள்
கடன் பத்திரங்கள் பொது வழங்கல்கள், தனியார் வேலைவாய்ப்புகள் அல்லது மாற்றத்தக்க கடன் வழங்கலின் ஒரு பகுதியாக வழங்கப்படலாம். ஒவ்வொரு முறையும் வெவ்வேறு முதலீட்டாளர் தளங்கள் மற்றும் மூலதனத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்கிறது.
மீளப்பெறக்கூடிய கடனீட்டுப் பத்திரம் என்பது ஒரு நிலையான முதிர்வு காலத்துடன் கூடிய கடன் கருவியாகும். இந்த காலக்கெடு முடிவில் நிறுவனம் அசல் தொகையை கடன் பத்திர வைத்திருப்பவர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும்.
கடனீட்டுப் பத்திரம் வைத்திருப்பவர்கள் முதன்மையாக வழக்கமான வட்டித் தொகையைப் பெறுவதற்கும், முதிர்வு முடிந்தவுடன் அசல் தொகையைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கும் உரிமை உண்டு. பாதுகாக்கப்பட்ட கடனீட்டுப் பத்திரங்களின் விஷயத்தில், கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத பட்சத்தில், பாதுகாக்கப்பட்ட சொத்துக்கள் மீதும் அவர்கள் உரிமை கோருகின்றனர்.
ஒரு கடன் பத்திரம் முதலீட்டாளர் அல்லது வைத்திருப்பவருக்கு சொந்தமானது, அவர் அதை வழங்கும் நிறுவனத்திடமிருந்து வாங்குகிறார், அவர்களுக்கு வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் அசல் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான உரிமைகளை வழங்குகிறது.
ஆம், பல சூழல்களில், பத்திரங்கள் ஒரு வகை கடன் பத்திரமாகக் கருதப்படுகின்றன, குறிப்பாக அவை பாதுகாப்பற்றதாக இருக்கும் போது. இருப்பினும், சில அதிகார வரம்புகள் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் கருவிகளுக்கு ‘பத்திரம்’ என்ற சொல்லைப் பயன்படுத்துகின்றன.
பொறுப்புத் துறப்பு: மேற்கூறிய கட்டுரை கல்வி நோக்கங்களுக்காக எழுதப்பட்டது, மேலும் கட்டுரையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நிறுவனங்களின் தரவு நேரத்தைப் பொறுத்து மாறலாம் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட பத்திரங்கள் முன்மாதிரியானவை மற்றும் பரிந்துரைக்கப்படவில்லை.
