அடமானப் பங்குகள் என்பது பங்குதாரராக நீங்கள் கடனைப் பெறுவதற்குப் பத்திரமாகப் பயன்படுத்தும் பங்குகளைக் குறிக்கும். இந்தப் பங்குகள் பங்கு தரகர் அல்லது நிதி நிறுவனத்திடம் அடகு வைக்கப்பட்டுள்ளன. திருப்பிச் செலுத்தும் விதிமுறைகளை உங்களால் பூர்த்தி செய்ய முடியாவிட்டால், இந்த அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகளை விற்கும் உரிமை கடன் வழங்குபவருக்கு, பொதுவாக பங்கு தரகர் அல்லது நீங்கள் கடனை வாங்கிய நிறுவனத்திற்கு செல்கிறது.
உள்ளடக்கம்:
- பங்கு உறுதிமொழி என்றால் என்ன?
- உறுதிமொழி எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
- பங்குகளை அடகு வைப்பது எப்படி?
- பங்குச் சந்தையில் முடி வெட்டுதல்
- உறுதிமொழி பங்குகளின் அம்சங்கள்
- உறுதிமொழிக்கும் அடமானத்திற்கும் உள்ள வேறுபாடு
- உறுதியளிக்கப்பட்ட பங்குகள் – விரைவான சுருக்கம்
- உறுதியளிக்கப்பட்ட பங்குகளின் பொருள் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
பங்கு உறுதிமொழி என்றால் என்ன?
பங்கு அடமானம் என்பது ஒரு பங்குதாரராக, ஒரு பங்குத் தரகர் போன்ற கடன் வழங்கும் நிறுவனத்திற்கு, கடனைப் பாதுகாப்பதற்காக பங்குகளை அடகு வைக்கும் ஒரு செயல்முறையாகும். பங்குகளை அடகு வைத்தாலும், நீங்கள் உரிமையாளராக இருக்கிறீர்கள். இருப்பினும், கடன் காலத்திற்கான கடன் வழங்குபவருக்கு அவை அனுமானிக்கப்படுகின்றன.
XYZ Ltd என்ற நிறுவனத்தின் பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்கிறீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்வோம். உங்களுக்கு நிதி தேவைப்பட்டாலும் எங்கள் பங்குகளை விற்க விரும்பவில்லை என்றால், இந்த பங்குகளை ஒரு பங்கு தரகரிடம் அடகு வைக்கலாம். அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகளின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்திற்கு சமமான கடனை தரகர் உங்களுக்கு வழங்குகிறார்.
உறுதிமொழி எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
பங்குகளை அடகு வைக்கும் போது, உங்கள் பங்குகளை ஒரு நிதி நிறுவனத்திடம், பொதுவாக ஒரு பங்கு தரகர், கடனைப் பெறுவதற்கு பிணையாக வழங்குகிறீர்கள். பங்குகள் உங்களுக்குச் சொந்தமாகத் தொடரும் போது, கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் வரை உங்களால் அவற்றை விற்க முடியாது.
உதாரணமாக, ஏபிசி லிமிடெட் நிறுவனத்தில் உங்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க பங்கு இருப்பதாக வைத்துக்கொள்வோம். உங்களுக்கு கடன் தேவை ஆனால் உங்கள் பங்குகளை விற்க விரும்பவில்லை. இந்த வழக்கில், நீங்கள் உங்கள் பங்குகளை ஒரு பங்கு தரகரிடம் அடகு வைக்கலாம். இந்த பங்குகளின் சந்தை மதிப்பில் 50-70%க்கு சமமான கடனை தரகர் உங்களுக்கு வழங்குகிறார். இந்த சதவீதம், பெரும்பாலும் ‘ஹேர்கட்’ என்று அழைக்கப்படும், பங்குகளின் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் அடிப்படையில் தரகரால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
பங்குகளை அடகு வைப்பது எப்படி?
Alice Blue ஐப் பயன்படுத்தி பங்குகளை அடகு வைக்க, இந்த வழிமுறைகளைப் பின்பற்றவும்:
படி 1: எங்கள் வலைத்தளத்திற்குச் சென்று பக்கத்தின் மேல் வலது மூலையில் உள்ள உள்நுழைவைக் கிளிக் செய்யவும்.
படி 2: கீழ்தோன்றும் மெனுவிலிருந்து ” Backoffice BOT ” என்பதைக் கிளிக் செய்யவும். நீங்கள் ஒரு புதிய பக்கத்திற்கு திருப்பி விடப்படுவீர்கள்.
படி 3: உங்கள் சான்றுகளுடன் உள்நுழையவும்.
படி 4: நீங்கள் உள்நுழைந்ததும், “போர்ட்ஃபோலியோ” → “ஹோல்டிங்” → “உறுதி” என்பதைக் கிளிக் செய்யவும்
படி 5: நீங்கள் அடகு வைக்க விரும்பும் ஸ்கிரிப்டை டிக் செய்யவும். பின்னர் பக்கத்தின் வலது பக்க மூலையில் உள்ள “உறுதிமொழி” என்பதைக் கிளிக் செய்யவும்.
படி 6: நீங்கள் அடகு வைக்க விரும்பும் அளவை உள்ளிடவும் / திருத்தவும்.
படி 7: பின்னர் சமர்ப்பி என்பதைக் கிளிக் செய்து, மேலும் தொடர படிகளைப் பின்பற்றவும்.
உங்களுக்கு ஏதேனும் சந்தேகம் இருந்தால், Alice Blue இலிருந்து டிக்கெட்டை உயர்த்தலாம் .
ஆலிஸ் ப்ளூவின் உறுதிமொழிக் கட்டணம் மிகவும் குறைவு. அடகு வைக்கப்பட்டுள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை எதுவாக இருந்தாலும், ஒவ்வொரு வாங்குதல் அல்லது விற்கும் ஆர்டருக்கும் ஒரு ஸ்கிரிப்புக்கு 15 + ஜிஎஸ்டி கட்டணம் விதிக்கப்படும். உங்கள் டெபிட் பேலன்ஸ் ஆண்டுக்கு 24% வட்டியைப் பெறும், உங்கள் கணக்கிலிருந்து தினசரி வட்டி கழிக்கப்படும்.
பங்குச் சந்தையில் முடி வெட்டுதல்
நிதிச் சந்தையில், ஒரு ‘ஹேர்கட்’ என்பது கடன் பிணையமாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சொத்தின் சந்தை மதிப்புக்கும் கடனின் அளவுக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தைக் குறிக்கிறது. ஹேர்கட் என்பது அந்த பிணையத்திற்கு எதிராக கடன் கொடுப்பதில் கடனளிப்பவரின் உணரப்பட்ட அபாயத்தை பிரதிபலிக்கிறது.
உதாரணமாக, ₹1,00,000 சந்தை மதிப்புள்ள பங்குகளை திருமதி படேல் அடகு வைத்தால், இந்தப் பங்குகளுக்கு எதிராக வங்கி அவருக்கு ₹70,000 மட்டுமே கடனாக அளிக்கலாம். ₹30,000 வித்தியாசம் அல்லது சந்தை மதிப்பில் 30% ‘ஹேர்கட்’ ஆகும்.
உறுதிமொழி பங்குகளின் அம்சங்கள்
பங்குகளை அடகு வைப்பது குறிப்பிட்ட பண்புகளை உள்ளடக்கியது:
- பிணையம்: பங்குகள் கடனுக்கான பிணையமாக வைக்கப்படுகின்றன. பங்குகள் அடகு வைக்கப்பட்டிருந்தாலும், அவற்றின் உரிமை கடன் வாங்குபவரிடம் இருக்கும்.
- கடன் மதிப்பு: கடன் மதிப்பு என்பது உறுதியளிக்கப்பட்ட பங்குகளின் சந்தை மதிப்பின் நிர்ணயிக்கப்பட்ட சதவீதமாகும், இது பொதுவாக கடனளிப்பவரால் வரையறுக்கப்படுகிறது.
- மார்ஜின் கால்: அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகளின் சந்தை மதிப்பு கணிசமாகக் குறைந்தால், கடனளிப்பவர் கூடுதல் நிதி அல்லது பத்திரங்களை டெபாசிட் செய்ய கடன் வாங்குபவர் ‘மார்ஜின் கால்’ ஒன்றை வழங்கலாம்.
- கடன் வாங்குபவரின் ஆபத்து: மார்ஜின் அழைப்பை சந்திக்க முடியாவிட்டால், கடன் வாங்கியவர் பங்குகளை விற்கும் கடனாளியை பணயம் வைக்கிறார்.
- பலன்களுக்கான உரிமை: கடனாளி, உறுதிமொழி இருந்தபோதிலும், ஈவுத்தொகை மற்றும் வாக்குரிமைக்கான உரிமையைத் தக்க வைத்துக் கொள்கிறார்.
உறுதிமொழிக்கும் அடமானத்திற்கும் உள்ள வேறுபாடு
உறுதிமொழிக்கும் அடமானத்திற்கும் இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடு, சொத்தை வைத்திருப்பது தொடர்பானது. ஒரு உறுதிமொழியில், சொத்து (பங்குகள்) கடனளிப்பவருக்குப் பத்திரமாக மாற்றப்படும், அதே சமயம் அடமானத்தில், கடன் வாங்கியவர் சொத்தை வைத்திருப்பார்.
| அளவுரு | உறுதிமொழி | அடமானம் |
| சொத்து உடைமை | கடன் கொடுத்தவர் | கடன் வாங்குபவர் |
| சொத்து வகை | அசையும் | அசையாது |
| உதாரணமாக | பங்குகள் | மனை |
| ஆபத்து | கடன் வாங்குபவர் தவறினால், சொத்தை கடன் வழங்குபவர் விற்கலாம் | சொத்துக்களை கையகப்படுத்த சட்டப்பூர்வ செயல்முறை தேவை |
| உரிமையை மாற்றுதல் | கடன் வழங்குபவருக்கு உரிமையை மாற்ற முடியாது | தவறினால் கடன் வழங்குபவருக்கு உரிமை மாற்றம் |
| நோக்கம் | பொதுவாக குறுகிய கால நிதியுதவிக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது | முதன்மையாக நீண்ட கால நிதியுதவி மற்றும் சொத்து வாங்குவதற்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது |
| பதிவு தேவை | பொதுவாக எந்த அதிகாரத்திலும் பதிவு செய்யப்படவில்லை | அடமானம் சம்பந்தப்பட்ட அதிகாரிகளிடம் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது |
| திருப்பிச் செலுத்தும் விதிமுறைகள் | பொதுவாக கடனைத் தீர்த்தவுடன் திருப்பிச் செலுத்தப்படும் | குறிப்பிட்ட காலத்தில் வழக்கமான தவணைகள் மூலம் திருப்பிச் செலுத்தப்படும் |
| கிரெடிட் ஸ்கோரில் தாக்கம் | இயல்புநிலை கிரெடிட் ஸ்கோரை பாதிக்கலாம், ஆனால் கடன் தகுதியில் எந்த பாதிப்பும் இல்லை | இயல்புநிலை கடன் தகுதியை கணிசமாக பாதிக்கும் |
| செலவு | அடமானத்துடன் ஒப்பிடும்போது பொதுவாக குறைந்த செலவு | மதிப்பீடு மற்றும் சட்டக் கட்டணம் போன்ற அதிக செலவுகளை உள்ளடக்கியிருக்கலாம் |
| வரி நன்மைகள் | வரையறுக்கப்பட்ட வரி சலுகைகள் | வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் சொத்து வரிகள் மீதான சாத்தியமான வரி நன்மைகள் |
| கிடைக்கும் | பத்திரங்கள் மற்றும் பொருட்கள் உட்பட பல்வேறு சொத்துக்களுக்குக் கிடைக்கிறது | ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களுக்கு முதன்மையாகக் கிடைக்கிறது |
உறுதியளிக்கப்பட்ட பங்குகள் – விரைவான சுருக்கம்
- அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகள் என்பது ஒரு பங்குதாரர் கடனைப் பெறுவதற்கு பிணையமாக வழங்கும் ஈக்விட்டி பங்குகள்.
- பங்கு உறுதிமொழி என்பது ஒரு தனிநபருக்குச் சொந்தமான பங்குகளை கடனுக்கான பாதுகாப்பாகப் பயன்படுத்துவதைக் குறிக்கிறது.
- உறுதிமொழி செயல்முறையானது பங்குகளை பிணையமாக வைத்திருப்பது, பங்குச் சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் கடன் மதிப்பைத் தீர்மானித்தல் மற்றும் பங்கு மதிப்பு குறைந்தால் விளிம்பு அழைப்பை எதிர்கொள்வது ஆகியவை அடங்கும்.
- பங்குச் சந்தைகளில், ‘ஹேர்கட்’ என்பது கடன் பிணையமாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சொத்தின் சந்தை மதிப்புக்கும் அந்தக் கடனின் தொகைக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தைக் குறிக்கிறது.
- உறுதிமொழியை மீறி ஈவுத்தொகை மற்றும் வாக்களிக்கும் உரிமையை பராமரித்தல் உள்ளிட்ட பல தனித்துவமான அம்சங்களை அடகு வைப்பதில் பங்குகள் உள்ளன.
- அடமானம் மற்றும் அடமானம் ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடு சொத்து உடைமை; அடமானத்தில், கடனளிப்பவர் சொத்தை வைத்திருக்கிறார், அடமானத்தில், கடன் வாங்கியவர் அதைத் தக்க வைத்துக் கொள்கிறார்.
- Alice Blue உடன் பங்கு சந்தையில் முதலீடு செய்யுங்கள் . அவை Margin Trade Funding வசதியை வழங்குகின்றன, இதில் நீங்கள் பங்குகளை வாங்க 4x மார்ஜினைப் பயன்படுத்தலாம் அதாவது ₹ 10000 மதிப்புள்ள பங்குகளை வெறும் ₹ 2500க்கு வாங்கலாம்.
உறுதியளிக்கப்பட்ட பங்குகளின் பொருள் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
உறுதியளிக்கப்பட்ட பங்குகள் அடிப்படையில் பங்குதாரர்கள் கடனைப் பெறுவதற்கு பிணையமாக வழங்கும் பங்குகள் ஆகும். அவை பங்குதாரரின் பெயரில் இருக்கும், ஆனால் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் வரை கடன் வழங்குபவருக்கு உரிமை உண்டு.
விதிகளில் பங்குதாரரும் கடனளிப்பவரும் அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகளின் சந்தை மதிப்பின் கடன் சதவீதத்தை ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். கடன்-மதிப்பு விகிதம் கடன் வழங்குபவர்களிடையே வேறுபடலாம், இது உறுதிமொழி ஒப்பந்தத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும். கூடுதலாக, பங்குகள் அடகு வைக்கப்படும் போது அவற்றை மாற்ற முடியாது.
அடகு வைக்கப்பட்டுள்ள பங்குகளை அடமானத்தின் கீழ் இருக்கும் போது விற்க முடியாது. இந்தப் பங்குகளை விற்க, பங்குதாரர், கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துதல் அல்லது மார்ஜின் அழைப்பைத் திருப்திப்படுத்துதல் போன்றவற்றை உள்ளடக்கியிருக்கும்.
பங்குகளை அடகு வைப்பதன் தீமைகள் பங்குகளின் சந்தை மதிப்பு வீழ்ச்சியடைந்தால் சாத்தியமான விளிம்பு அழைப்புகளை உள்ளடக்கியது. மேலும், கடன் வாங்கியவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால், கடனைத் திரும்பப் பெறுவதற்கு அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகளை விற்க கடன் வழங்குபவருக்கு உரிமை உண்டு.
வாக்களிக்கும் உரிமை மற்றும் ஈவுத்தொகைக்கான உரிமையைத் தக்கவைத்துக்கொள்ளும் அதே வேளையில், பங்குகளை அடகு வைப்பது, பங்குதாரர்கள் தங்கள் பங்குகளை கடனைப் பெறுவதற்கு அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், இது ஆபத்துகளுடன் வருகிறது மற்றும் சரியான எச்சரிக்கையுடன் செய்யப்பட வேண்டும்.
பங்கு அடமானத்தின் காலம் கடனளிப்பவர் நிர்ணயித்த விதிமுறைகளைப் பொறுத்தது. ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில் இது சில நாட்கள் முதல் பல ஆண்டுகள் வரை இருக்கலாம்.
இல்லை, பங்குகளை அடகு வைப்பது பொதுவாக வட்டி செலவை உள்ளடக்கியது. கடனாளி, அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகளுக்கு எதிராக கடனளிப்பவர் வழங்கும் கடன் தொகைக்கு வட்டி செலுத்த வேண்டும்.
ஆம், ஒரு பங்குதாரராக, கடனளிப்பவருடனான ஒப்பந்தத்தில் வேறுவிதமாகக் குறிப்பிடப்பட்டாலன்றி, அடகு வைக்கப்பட்ட பங்குகளின் மீதான ஈவுத்தொகையைப் பெற உங்களுக்கு உரிமை உண்டு.
பங்குகளை அடகு வைப்பதற்கான முடிவு தனிப்பட்ட சூழ்நிலைகள் மற்றும் நிதி இலக்குகளைப் பொறுத்தது. அடமானப் பங்குகள் குறுகிய கால நிதி தேவைகளுக்கு பணப்புழக்கத்தை வழங்க முடியும், ஆனால் இது இயல்புநிலையில் உரிமை இழப்பு போன்ற அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. முடிவெடுப்பதற்கு முன், நன்மை தீமைகளை மதிப்பீடு செய்து தொழில்முறை ஆலோசனையைப் பெறுவது நல்லது.
பொறுப்புத் துறப்பு: மேற்கூறிய கட்டுரை கல்வி நோக்கங்களுக்காக எழுதப்பட்டது, மேலும் கட்டுரையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நிறுவனங்களின் தரவு நேரத்தைப் பொறுத்து மாறலாம் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட பத்திரங்கள் முன்மாதிரியானவை மற்றும் பரிந்துரைக்கப்படவில்லை.
