TWAP என்பது வர்த்தகத்தில் முதன்மையாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு வழிமுறையாகும். ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் கணக்கிடப்பட்ட சராசரி விலையில் ஆர்டர்களை செயல்படுத்துவதன் மூலம் சந்தை தாக்கத்தை குறைக்க உதவுகிறது. இந்த அணுகுமுறை அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களுக்கு ஏற்றது மற்றும் விலை ஏற்ற இறக்கத்தை குறைக்க வர்த்தகங்கள் பரவுவதை உறுதி செய்கிறது.
உள்ளடக்கம்:
- நேர எடையுள்ள சராசரி விலை என்றால் என்ன? – What Is A Time-Weighted Average Price in Tamil
- நேரம் எடையுள்ள சராசரி விலை உதாரணம் – Time Weighted Average Price Example in Tamil
- நேர எடையுள்ள சராசரி விலை சூத்திரம் – Time-weighted Average Price Formula in Tamil
- TWAP இன் நன்மைகள் – Pros Of TWAP in Tamil
- TWAP இன் தீமைகள் – Cons Of TWAP in Tamil
- TWAP Vs VWAP – TWAP Vs VWAP in Tamil
- நேர எடையுள்ள சராசரி விலை என்றால் என்ன? – விரைவான சுருக்கம்
- நேரம் கணக்கிடப்பட்ட சராசரி விலை – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
நேர எடையுள்ள சராசரி விலை என்றால் என்ன? – What Is A Time-Weighted Average Price in Tamil
நேர எடையுள்ள சராசரி விலை (TWAP) என்பது சந்தை விலையில் அதிக தாக்கம் இல்லாமல் பெரிய பங்கு வர்த்தகத்தை செயல்படுத்த பயன்படுத்தப்படும் ஒரு உத்தி ஆகும். நேர எடையுள்ள சராசரி விலையில், பெரிய ஆர்டர்கள் சிறியதாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. பின்னர் அவை வர்த்தக நாள் முழுவதும் சீரான இடைவெளியில் செயல்படுத்தப்படும். இது பங்கு வாங்கப்பட்ட அல்லது விற்கப்பட்ட விலையை சராசரியாகக் கணக்கிடுகிறது.
பெரிய ஆர்டர்கள் விலையை கணிசமாக பாதிக்கும் சந்தைகளில் இந்த நுட்பம் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். TWAP ஒரு பங்குக்கு சிறந்த சராசரி விலையை அடைவதற்கு உதவுகிறது, இது பெரிய அளவுகளை கையாளும் வர்த்தகர்களிடையே ஒரு விருப்பமான உத்தியாக மாற்றுகிறது. கூடுதலாக, பெரிய பரிவர்த்தனைகள் குறிப்பிடத்தக்க விலை மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும் குறைந்த திரவ சந்தைகளில் இது சாதகமானது. இந்த மூலோபாயம் நாள் முழுவதும் சராசரி வர்த்தக விலையுடன் நெருக்கமாக இணைவதன் மூலம் நியாயமான வர்த்தக சூழலை உறுதி செய்கிறது.
நேரம் எடையுள்ள சராசரி விலை உதாரணம் – Time Weighted Average Price Example in Tamil
TWAP ஐப் புரிந்து கொள்ள, ஒரு நிறுவனம் 100,000 பங்குகளை வாங்கத் திட்டமிடும் உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதற்குப் பதிலாக, சிறந்த சராசரி விலையைப் பெற, வர்த்தக நாள் முழுவதும் வாங்கும் ஆர்டர்களை அது பரப்புகிறது.
இந்த எடுத்துக்காட்டில், நிறுவனம் 10 மணி நேர வர்த்தக காலத்தில் ஒவ்வொரு மணி நேரத்திற்கும் 10,000 பங்குகளை செயல்படுத்த முடிவு செய்கிறது. வாங்கும் நேரத்தில் பங்கு விலைகள் பின்வருமாறு: ₹500, ₹502, ₹498, ₹504, ₹506, ₹508, ₹510, ₹512, ₹514, ₹500 என வைத்துக்கொள்வோம். TWAP ஆனது இந்த அனைத்து விலைகளையும் சேர்த்து வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக ஒரு பங்கின் சராசரி விலை ₹505.4. TWAP மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், நிறுவனம் குறிப்பிடத்தக்க விலை உயர்வைத் தவிர்க்கிறது மற்றும் மிகவும் நிலையான சராசரி கொள்முதல் விலையை அடைகிறது, இது வாங்குபவருக்கும் சந்தைக்கும் பயனளிக்கிறது.
நேர எடையுள்ள சராசரி விலை சூத்திரம் – Time-weighted Average Price Formula in Tamil
TWAP ஐ கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் நேரடியானது. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஒவ்வொரு இடைவெளியிலும் பங்குகளின் விலைகளைச் சேர்ப்பதும், மொத்த இடைவெளிகளின் எண்ணிக்கையால் தொகையைப் பிரிப்பதும் இதில் அடங்கும்.
நடைமுறையில், ஒரு உறுதியான உதாரணத்துடன் TWAP ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்பதை விரிவாகப் பார்ப்போம். ஒரு வர்த்தகர், மணிநேர விலைகளைப் பயன்படுத்தி, நான்கு மணி நேரத்திற்குள் ஒரு பங்குக்கான TWAPஐக் கணக்கிட விரும்புகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒவ்வொரு மணிநேரத்தின் முடிவிலும் பங்கு விலைகள் ₹150, ₹155, ₹158 மற்றும் ₹162 என இருந்தால், TWAP பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:
விலைகளைச் சேர்க்கவும்: ₹150 + ₹155 + ₹158 + ₹162 = ₹625.
இடைவெளிகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கவும் (இந்த வழக்கில் நான்கு): ₹625 / 4 = ₹156.25.
எனவே, இந்தக் காலக்கட்டத்தில் பங்குகளின் நேர-எடை சராசரி விலை ₹156.25. இந்த கணக்கீடு, ஒரு மணி நேரத்திற்குள் ஏதேனும் ஏற்ற இறக்கம் இருந்தாலும், TWAP ஆனது விலை ஏற்ற இறக்கங்களை சீராக்குகிறது, மேலும் நிலையான சராசரி விலையை வழங்குகிறது, இது வர்த்தக முடிவுகளை வழிநடத்தும்.
TWAP இன் நன்மைகள் – Pros Of TWAP in Tamil
TWAP ஐப் பயன்படுத்துவதன் முக்கிய நன்மைகளில் ஒன்று, செயல்படுத்துவதில் அதன் எளிமை. மூலோபாயத்திற்கு சிக்கலான வழிமுறைகள் தேவையில்லை, இது பெரும்பாலான வர்த்தகர்களுக்கு அணுகக்கூடியதாக உள்ளது. இந்த அணுகல்தன்மையானது TWAPஐ நடைமுறைப்படுத்துவதற்கு பரந்த அளவிலான முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கிறது, மேலும் தொழில்முறை வர்த்தகர்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்ட மிகவும் நுட்பமான வர்த்தக உத்திகளை ஜனநாயகப்படுத்துகிறது.
- குறைக்கப்பட்ட சந்தை தாக்கம்: ஒரு பெரிய ஆர்டரை சிறியதாக பிரிப்பதன் மூலம், TWAP ஒரு பெரிய பரிவர்த்தனை மூலம் பங்கு விலையை கணிசமாக பாதிக்கும் வாய்ப்பைக் குறைக்கிறது. இந்த முறையானது காலப்போக்கில் வர்த்தகத்தின் தாக்கத்தை மென்மையாக்குகிறது, கடுமையான விலை ஏற்றத்தைத் தடுக்கிறது.
- நியாயமான விலை: இது வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் பரிவர்த்தனைகளை பரப்புவதன் மூலம் அதிக பிரதிநிதித்துவ சராசரி விலையைப் பெற உதவுகிறது. இந்த அணுகுமுறை வர்த்தக நாளில் விலை ஏற்ற இறக்கத்துடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைக் குறைக்கிறது.
- பயன்பாட்டின் எளிமை: TWAP செயல்படுத்துவதற்கு நேரடியானது மற்றும் மேம்பட்ட வர்த்தக அமைப்புகள் தேவையில்லை. அதன் எளிமை புதிய வர்த்தகர்கள் கூட சிறப்பு அறிவு தேவையில்லாமல் திறம்பட பயன்படுத்த அனுமதிக்கிறது.
- அதிக அளவு பங்குகளுக்கு ஏற்றது: அதிக பணப்புழக்கம் உள்ள பங்குகளுக்கு இது நன்றாக வேலை செய்கிறது, அங்கு பிரிப்பு ஆர்டர்களின் தாக்கம் சந்தை விலையில் குறைவாக இருக்கும். இது அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யப்படும் பெரிய தொப்பி பங்குகளுக்கு TWAP ஐ சிறந்ததாக ஆக்குகிறது.
- நெகிழ்வுத்தன்மை: வர்த்தகர்கள் தங்கள் சந்தை உத்தி மற்றும் பணப்புழக்கம் பரிசீலனைகளின் அடிப்படையில் இடைவெளிகளையும் ஆர்டர்களின் அளவையும் சரிசெய்யலாம். இந்த நெகிழ்வுத்தன்மை பல்வேறு சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் வர்த்தக நோக்கங்களுக்கு சிறந்த தழுவலை அனுமதிக்கிறது.
TWAP இன் தீமைகள் – Cons Of TWAP in Tamil
TWAP இன் முக்கிய தீமைகள் என்னவென்றால், அது எப்போதும் அனைத்து வர்த்தக காட்சிகள் அல்லது சந்தை நிலவரங்களுடனும் சரியாக பொருந்தாது. இந்த வரம்பு வேகமான அல்லது அதிக கொந்தளிப்பான சூழல்களில் செயல்படும் வர்த்தகர்களுக்கு பல்துறை திறன் குறைவாக உள்ளது.
- குறைந்த பணப்புழக்கப் பங்குகளில் குறைவான செயல்திறன்: குறைந்த வர்த்தக அளவுகளைக் கொண்ட பங்குகளுக்கு TWAP பயனுள்ளதாக இருக்காது. பிரிக்கப்பட்ட ஆர்டர்கள் இன்னும் சந்தை விலையை கணிசமாக பாதிக்கலாம், இது திறமையற்ற செயல்பாட்டிற்கு வழிவகுக்கும்.
- முன்னறிவிப்புக்கான சாத்தியம்: TWAP ஒரு கணிக்கக்கூடிய ஆர்டர்களைப் பின்பற்றுவதால், மற்ற சந்தைப் பங்கேற்பாளர்கள் இந்த நகர்வுகளை எதிர்பார்ப்பது எளிதாக இருக்கும். அறியப்பட்ட ஆர்டர் முறையைப் பயன்படுத்தக்கூடிய பிற வர்த்தகர்களால் இந்த முன்கணிப்பு சாத்தியமான கேமிங்கிற்கு வழிவகுக்கும்.
- திடீர் சந்தை நகர்வுகளால் பாதிக்கப்படக்கூடியது: ஆர்டர்கள் செயல்படுத்தப்படும் காலத்தில் சந்தை நிலைமைகள் நிலையானதாக இருக்கும் என்று TWAP கருதுகிறது. நிலையற்ற சந்தைகளில், சந்தை வேகமாக மாறுவதால், இந்த அனுமானம் துணை விலையிடலுக்கு வழிவகுக்கும்.
- அவசர வர்த்தகங்களுக்குப் பொருந்தாது: ஆர்டர்களை விரைவாகச் செயல்படுத்த வேண்டிய வர்த்தகர்களுக்கு, TWAP சிறந்ததல்ல. மூலோபாயம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வர்த்தகத்தை பரப்புகிறது, இது அவசர சந்தை வாய்ப்புகள் அல்லது தேவைகளுடன் ஒத்துப்போகாது.
- வரலாற்றுத் தரவுகளின் மீது அதிக நம்பகத்தன்மை: செயல்படுத்தல் உத்தியை அமைக்க TWAP முதன்மையாக வரலாற்று விலை தரவைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த பின்தங்கிய அணுகுமுறை எப்போதும் எதிர்கால சந்தை நிலைமைகளை பிரதிபலிக்காது, இது தவறான வர்த்தகங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
TWAP Vs VWAP – TWAP Vs VWAP in Tamil
TWAP மற்றும் VWAP இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், TWAP முற்றிலும் நேர இடைவெளியை அடிப்படையாகக் கொண்டது, VWAP அந்த இடைவெளியில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளின் அளவையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. மேலும் வேறுபாடுகள் பின்வருமாறு:
| அளவுரு | TWAP | VWAP |
| கணக்கீட்டு முறை | நேர இடைவெளிகளின் அடிப்படையில் சராசரி விலையைக் கணக்கிடுகிறது. | கணக்கீட்டில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளின் விலை மற்றும் அளவு இரண்டையும் உள்ளடக்கியது. |
| பொருத்தம் | நிலையான விலைகளுடன் குறைந்த நிலையற்ற சந்தைகளில் சிறப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. | விலை மற்றும் அளவு மாறக்கூடிய நிலையற்ற சந்தைகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது. |
| தொகுதியின் தாக்கம் | வர்த்தகத்தின் அளவு கணக்கீட்டை பாதிக்காது. | வர்த்தக அளவு சராசரி விலை கணக்கீட்டை கணிசமாக பாதிக்கிறது. |
| வர்த்தகத்தில் பயன்பாடு | வர்த்தக நாள் முழுவதும் சமமாக பரவும் ஆர்டர்களுக்கு விரும்பப்படுகிறது. | சந்தை தாக்கத்தைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டிய உத்திகளில் விருப்பமானது. |
| சிக்கலானது | எளிமையானது மற்றும் குறைவான கணக்கீட்டு ஆதாரங்கள் தேவை. | வர்த்தக அளவின் ஒருங்கிணைப்பு காரணமாக மிகவும் சிக்கலானது. |
| விண்ணப்பம் | கூர்மையான விலை நகர்வுகள் இல்லாமல் பொது சந்தை போக்குகளுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும். | விரிவான சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் பெரிய அளவிலான வர்த்தகங்களுக்கு சிறந்தது. |
நேர எடையுள்ள சராசரி விலை என்றால் என்ன? – விரைவான சுருக்கம்
- TWAP ஆனது குறிப்பிட்ட கால அளவுகளில் வர்த்தக விலைகளை சராசரியாகக் குறைப்பதன் மூலம் சந்தை தாக்கத்தை குறைக்கிறது, அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களுக்கு ஏற்றது.
- TWAP இல் உள்ள பெரிய ஆர்டர்கள் நாள் முழுவதும் வழக்கமான இடைவெளியில் பிரிக்கப்பட்டு செயல்படுத்தப்படுகின்றன, இது பங்கு விலையை சராசரியாகக் கணக்கிடுகிறது, குறிப்பாக குறைந்த திரவ சந்தைகளில் சிறந்த விலையை அடைய உதவுகிறது.
- பெரிய, சந்தை நகரும் கொள்முதல் அனைத்தையும் ஒரே நேரத்தில் தவிர்ப்பதன் மூலம் சிறந்த சராசரி விலையை TWAP அனுமதிக்கிறது.
- TWAP இன் முக்கிய நன்மை அதன் எளிமை மற்றும் சிக்கலான வழிமுறைகளின் தேவை இல்லாதது, இது பரந்த அளவிலான முதலீட்டாளர்களுக்கு அணுகக்கூடியதாக உள்ளது, அதிநவீன வர்த்தக உத்திகளை ஜனநாயகப்படுத்துகிறது.
- TWAP இன் ஒரு முக்கிய குறைபாடானது, வேகமான அல்லது நிலையற்ற சந்தை நிலைமைகளில் அதன் வரம்புக்குட்பட்ட இணக்கத்தன்மை ஆகும், இது அனைத்து வர்த்தக சூழ்நிலைகளுக்கும் குறைவாகவே பொருந்துகிறது.
- TWAP மற்றும் VWAP ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், சராசரி விலைகளுக்கான நேர இடைவெளியை மட்டுமே இது கருதுகிறது, அதே நேரத்தில் VWAP வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளின் அளவையும் ஒருங்கிணைக்கிறது, இது ஒரு தொகுதி உணர்திறன் அளவீட்டை வழங்குகிறது.
- ஆலிஸ் ப்ளூ மூலம் பங்குச் சந்தையில் இலவசமாக முதலீடு செய்யத் தொடங்குங்கள்.
நேரம் கணக்கிடப்பட்ட சராசரி விலை – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
சந்தையில் கணிசமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாமல் பெரிய ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்த வர்த்தகத்தில் நேர எடையுள்ள சராசரி விலை (TWAP) பயன்படுத்தப்படுகிறது. சராசரி விலையைப் பெறுவதற்கு இது ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் வர்த்தகத்தை பரப்புகிறது.
TWAPஐக் கணக்கிட, ஒவ்வொரு நேர இடைவெளியிலும் பங்குகளின் விலைகளைச் சேர்த்து, இடைவெளிகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கவும். எடுத்துக்காட்டாக, நான்கு இடைவெளிகளுக்கு மேல் உள்ள விலைகள் ₹150, ₹155, ₹158 மற்றும் ₹162 எனில், TWAP ₹156.25 ஆகும்.
TWAP மற்றும் VWAP சூத்திரத்திற்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், TWAP சராசரி விலைகளுக்கு நேர இடைவெளிகளை மட்டுமே பயன்படுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் VWAP அந்த இடைவெளியில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளின் அளவையும் கருதுகிறது.
TWAP இன் ஒரு முக்கிய நன்மையானது, காலப்போக்கில் அவற்றை விநியோகிப்பதன் மூலம் பெரிய வர்த்தகங்களின் போது சந்தை தாக்கத்தை குறைப்பதில் அதன் எளிமை மற்றும் செயல்திறன் ஆகும். இந்த முறை மென்மையான, அதிக கணிக்கக்கூடிய பரிவர்த்தனைகளை உறுதிசெய்கிறது, திடீர் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைக் குறைத்து மேலும் நிலையான செயலாக்க உத்தியை வழங்குகிறது.
நேர எடையுள்ள சராசரி வரம்பு என்பது TWAP கணக்கீடு கருதப்படும் அதிகபட்ச கால அளவைக் குறிக்கிறது. பயன்படுத்தப்படும் தரவு பொருத்தமானது மற்றும் சமீபத்திய சந்தை நிலைமைகளை பிரதிபலிக்கிறது என்பதை இது உறுதி செய்கிறது.
பொறுப்புத் துறப்பு: மேற்கூறிய கட்டுரை கல்வி நோக்கங்களுக்காக எழுதப்பட்டது, மேலும் கட்டுரையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள
