ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் வகைகள்

ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் என்பது பங்கு மற்றும் கடன் கருவிகளின் அம்சங்களை ஒருங்கிணைக்கும் ஒரு வகை முதலீட்டு வாகனமாகும். பல்வேறு வகையான சொத்துக்களில் பணத்தை வைப்பதன் மூலம் அவர்கள் ஆபத்தை பரப்புகிறார்கள். ரிஸ்க் மற்றும் ரிட்டர்ன் இடையே சமநிலையைக் கண்டறிய அவர்கள் முயற்சி செய்கிறார்கள். இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வளர்ச்சி திறன் மற்றும் வருமானத்தின் கலவையை வழங்குகின்றன, எனவே அவர்கள் எவ்வளவு ரிஸ்க் எடுக்க வேண்டும் என்பதை அவர்கள் தேர்வு செய்யலாம். கலப்பின நிதிகளின் வகைகள்:

• கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்ட்
• சமப்படுத்தப்பட்ட கலப்பின நிதி
• ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதி
• டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி
• பல சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி
• நடுவர் நிதி
• ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதி

உள்ளடக்கம்:

• ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றால் என்ன?
• ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் வகைகள்
• ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் வகைகள்-விரைவான சுருக்கம்
• ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் வகைகள்-அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றால் என்ன?

கலப்பின பரஸ்பர நிதிகள் பல்வேறு விகிதங்களில் பங்கு மற்றும் கடன் கருவிகளுக்கு இடையில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளை விநியோகிக்கின்றன. மொத்தம் ஏழு வகையான கலப்பின பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன, அவை செபியால் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. ஒவ்வொரு வகை ஹைப்ரிட் ஃபண்டுக்கும் ஈக்விட்டி மற்றும் டெட் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்களில் முதலீடு செய்வதற்கான குறைந்தபட்ச மற்றும் அதிகபட்ச விகிதத்திற்கான விதிகள் SEBI ஆல் வழங்கப்படுகின்றன.

ஈக்விட்டி சார்ந்த ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள், குறைந்தபட்சம் 65% தங்கள் சொத்துக்களை ஈக்விட்டி மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன, ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் வரிவிதிப்பு விதிகளின்படி வரி விதிக்கப்படுகிறது. எனவே, நிதியை ஒரு வருடம் வைத்திருந்தால், வருவாய் குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்கள் (STCG) எனப்படும், அவை 15% விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன. நிதியை ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக வைத்திருந்தால், வருமானம் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் (LTCG) எனப்படும், இது ₹1 லட்சத்திற்கும் அதிகமான ஆதாயங்களுக்கு 10% வரி விதிக்கப்படும். 

36 மாதங்களுக்கும் மேலாக நிதி வைத்திருந்தால், அது LTCG என அழைக்கப்படுகிறது, இது குறியீட்டு பலன்களுடன் 20% விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. ஈக்விட்டி கருவிகளில் அதிகபட்சம் 35% வெளிப்பாடு கொண்ட கடன் சார்ந்த ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள், முதலீட்டாளரின் வரி அடுக்குகளின்படி, STCG அல்லது LTCG ஆக இருந்தாலும் வரி விதிக்கப்படும். 

ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் வகைகள்

கலப்பின பரஸ்பர நிதி வகைகளின் முழு பட்டியல்: 

• கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்ட்
• சமப்படுத்தப்பட்ட கலப்பின நிதி
• ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதி
• டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி
• பல சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி
• நடுவர் நிதி
• ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதி
• மாதாந்திர வருமானத் திட்டம்

கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்ட்

கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் என்பது அவர்களின் கார்பஸில் குறைந்தது 10% பங்கு மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள் ஆகும், இது அதிகபட்சம் 25% வரை செல்லலாம். கடன் மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளைப் பொறுத்தவரை, அவர்கள் குறைந்தபட்சம் 75% மற்றும் அதிகபட்சம் 90% முதலீடு செய்கிறார்கள். அதிக ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாத ரிஸ்க்-எதிர்ப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு அவை சிறந்தவை. 

கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் குறுகிய கால அல்லது நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், முதலீட்டாளரின் அந்தந்த வருமான வரி அடுக்கின் அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன. ஏப்ரல் 1, 2023 அன்று அல்லது அதற்குப் பிறகு செய்யப்படும் முதலீடுகளுக்கு இந்த விதி செல்லுபடியாகும்.

சமப்படுத்தப்பட்ட கலப்பின நிதி

சமச்சீர் கலப்பின நிதிகள் தங்கள் கார்பஸில் குறைந்தது 40% பங்கு மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும், இது அதிகபட்சம் 60% வரை செல்லலாம். இது 40% முதல் 60% வரை கடன் மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளில் அதே விகிதத்தில் முதலீடு செய்கிறது. எனவே, அவை கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளை விட அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் ஈக்விட்டிகளுக்கு கூடுதல் வெளிப்பாட்டுடன் அதிக வருவாயையும் வழங்க முடியும். 

சமச்சீர் கலப்பின நிதிகளின் வரிவிதிப்பு அது பங்கு அல்லது கடன் சார்ந்த நிதியா என்பதைப் பொறுத்தது. எனவே, சமபங்கு அல்லது கடன் விகிதத்தைப் பொறுத்து, வரி விகிதங்கள் பொருந்தும், மேலும் பலன்களும் இதேபோல் வழங்கப்படும். 

ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதி

ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதிகள் தங்கள் கார்பஸில் குறைந்தது 65% பங்கு மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன, இது 80% ஐ எட்டும். இது அதன் கார்பஸில் குறைந்தபட்சம் 20% கடன் மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளில் முதலீடு செய்கிறது, இது அதிகபட்சம் 35% வரை செல்லலாம். 

அவர்கள் தங்கள் சொத்துக்களில் 65% க்கும் அதிகமான பங்குகளை ஈக்விட்டி கருவிகளில் முதலீடு செய்வதால், இந்த வகையான ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளின் வருமானம் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே வரி விதிக்கப்படுகிறது, எனவே ஒரு வருடத்தில் ₹1 லட்சம் வரை வருமானம் முற்றிலும் வரியில்லாது. 

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி

டைனமிக் அசெட் அலோகேஷன் ஃபண்டுகள் ஈக்விட்டி மற்றும் டெட் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட் இரண்டிலும் 0% முதல் 100% வரை எங்கு வேண்டுமானாலும் முதலீடு செய்வதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளன. நிதி மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படும், இந்த நிதிகள் ஈக்விட்டி, கடன், வழித்தோன்றல்கள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பல போன்ற சொத்துக்களில் மாறும்.

பல சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி

பல-சொத்து ஒதுக்கீடு நிதிகள் தங்கள் கார்பஸில் குறைந்தது 10% ஐ மூன்று தனித்துவமான சொத்து வகைகளில் ஒதுக்க வேண்டும்: பங்கு, கடன், நிதி வழித்தோன்றல்கள், தங்கம் அல்லது ரியல் எஸ்டேட். ஐந்தாண்டுகளுக்கான குறைந்தபட்ச முதலீட்டு எல்லைக்கு ஏற்றது, இந்த நிதிகள் மற்ற ஹைப்ரிட் வகைகளுடன் ஒப்பிடும்போது மிகக் குறைந்த ஆபத்தை ஏற்படுத்துகின்றன, அவற்றின் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீடுகளுக்கு நன்றி.

பல்வேறு சொத்து வகைகளில் நிதியின் விநியோகம் சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப மாறுபடும், இருப்பினும் ஒவ்வொரு சொத்துக்கும் 10% ஒதுக்கீடு தேவைப்படுகிறது. நிதியின் வரிவிதிப்பு ஆதிக்கம் செலுத்தும் சொத்து வகுப்பைச் சார்ந்தது, அடிப்படையில் எந்தச் சொத்து அதிக விகிதத்தில் உள்ளது.

நடுவர் நிதி

ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்டுகள் என்பது ஒரு வகையான கலப்பின பரஸ்பர நிதிகள் ஆகும், அவை நடுவர் உத்தி மூலம் வருமானத்தை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. இந்த நிதிகள் பொதுவாக தங்கள் கார்பஸின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியை (குறைந்தது 65%) ஈக்விட்டி மற்றும் ஈக்விட்டி தொடர்பான கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன.

ஆர்பிட்ரேஜின் சூழலில், இந்த நிதிகள் ரொக்கம் மற்றும் எதிர்கால சந்தைகளுக்கு இடையேயான விலை வேறுபாடுகளை பயன்படுத்துகின்றன. அவர்கள் ஒரே நேரத்தில் பணச் சந்தையில் ஒரு நிதிக் கருவியை (பங்குகள் அல்லது வழித்தோன்றல்கள் போன்றவை) வாங்குவதன் மூலமும், எதிர்காலச் சந்தையில் விற்பதன் மூலமும், ஏதேனும் விலை முரண்பாடுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார்கள். காலப்போக்கில் விலைகளின் ஒருங்கிணைப்பில் இருந்து லாபம் பெறுவதே குறிக்கோள்.

ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதி

ஒரு ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதியானது அதன் சொத்துக்களில் குறைந்தது 65% பங்கு மற்றும் தொடர்புடைய கருவிகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். இந்த ஃபண்ட் அதன் SID (திட்ட தகவல் ஆவணம்) இல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளபடி, அதன் சொத்துக்களில் குறைந்தபட்சம் 10% கடன் கருவிகளிலும் சில சதவீதத்தை டெரிவேட்டிவ்களிலும் முதலீடு செய்கிறது. எனவே, இந்த நிதியானது ஈக்விட்டி டைவர்சிஃபிகேஷன், ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகள் மற்றும் கடன் கருவிகளின் பாதுகாப்பு ஆகியவற்றின் மூன்று நன்மைகளை வழங்குகிறது. 

ஆபத்து இல்லாத மற்றும் குறுகிய மற்றும் நடுத்தர கால முதலீட்டு எல்லையைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு அவை சிறந்தவை. அவை ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட பாதுகாப்பானவை மற்றும் கடன் நிதிகளை விட ஒரு வருடத்திற்கு மேல் வைத்திருந்தால், அவை மற்ற ஈக்விட்டி சார்ந்த ஃபண்டுகளைப் போலவே வரி விதிக்கப்படும். 

மாதாந்திர வருமானத் திட்டம்

மாதாந்திர வருமானத் திட்டங்கள் (எம்ஐபி) என்பது செபியால் வகைப்படுத்தப்படாத கலப்பின மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகையாகும், ஆனால் அவை கண்டிப்பாகத் தெரிந்திருக்க வேண்டும். அவை கடன் சார்ந்த ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே இருக்கின்றன, மேலும் அவை ஈவுத்தொகை மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன. ஈவுத்தொகை செலுத்துதலின் அதிர்வெண் மாதாந்திர, காலாண்டு, ஆண்டு அல்லது முதலீட்டாளரால் தீர்மானிக்கப்படும் மறு முதலீட்டு விருப்பமாக இருக்கலாம். 

அவர்கள் முக்கியமாக கடன் கருவிகளில் 75% முதல் 85% வரையிலும், மீதமுள்ள 15% முதல் 25% வரை பங்குக் கருவிகளிலும் முதலீடு செய்கிறார்கள். இந்த நிதிகளுக்கு பொருந்தும் வரிவிதிப்பு விதிகள் கடன் சார்ந்த பரஸ்பர நிதிகளுக்கு பொருந்தும். ஈவுத்தொகை வருமானம் முதலீட்டாளரின் வருமான வரி அடுக்குகளின் அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படுகிறது, இதற்காக மொத்த ஈவுத்தொகை வருமானம் மொத்த வருமானத்துடன் சேர்க்கப்படுகிறது. ஒரு நிதியாண்டில் ₹5,000க்கு மேல் ஈவுத்தொகை வருமானம் 10% TDS ஐ ஈர்க்கும். 

ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் வகைகள்-விரைவான சுருக்கம்

• கலப்பின நிதிகளின் வகைகள் பழமைவாத கலப்பின நிதிகள், சமநிலையான கலப்பின நிதிகள், ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதிகள், மாறும் சொத்து ஒதுக்கீடு நிதிகள், பல சொத்து ஒதுக்கீடு நிதிகள், நடுவர் நிதிகள் போன்றவை. 
• ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் வகையாகும், அவை சேகரிக்கப்பட்ட கார்பஸை ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் கருவிகளின் கலவையில் முதலீடு செய்கின்றன. 
• பல்வேறு வகையான கலப்பின நிதிகளிலிருந்து, சமச்சீர் கலப்பின நிதி அல்லது ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதியுடன் ஒப்பிடும் போது, ​​பழமைவாத ஹைப்ரிட் நிதி குறைவான அபாயகரமானது.
• இரண்டு சந்தைகளில் விலை வேறுபாடுகளிலிருந்து அதிகபட்ச லாபம் ஈட்ட நடுவர் உத்தியைப் பின்பற்றும் ஆர்பிட்ரேஜ் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் உள்ளன. 

ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் வகைகள்-அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

1. பல்வேறு வகையான கலப்பின பரஸ்பர நிதிகள் என்ன?

பல்வேறு வகையான கலப்பின பரஸ்பர நிதிகள்:

• கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்ட்
• சமப்படுத்தப்பட்ட கலப்பின நிதி
• ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதி
• டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி
• பல சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி
• நடுவர் நிதி
• ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதி
• மாதாந்திர வருமானத் திட்டம்

2. எத்தனை வகையான கலப்பின பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன?

ஏழு வகையான ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் செபியால் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. பல்வேறு வகையான கலப்பின நிதிகள் முதலீடு செய்யக்கூடிய கருவிகளின் சதவீதத்தையும் SEBI அறிவித்துள்ளது. 

3. ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் உதாரணம் என்ன?

ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஒரு உதாரணம் ஐசிஐசிஐ ப்ருடென்ஷியல் ஈக்விட்டி & டெப்ட் ஃபண்ட் ஆகும், இது ஒரு வகை ஆக்கிரமிப்பு ஹைப்ரிட் ஃபண்ட் ஆகும், இது அதன் சொத்துக்களில் 75% ஈக்விட்டி கருவிகளிலும் 21% கடன் கருவிகளிலும் முதலீடு செய்கிறது. 

4. ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஈக்விட்டியா அல்லது கடனா?

இல்லை, ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஈக்விட்டி அல்லது கடன் கருவிகள் அல்ல, ஏனெனில் அவை இந்த கருவிகளின் கலவையில் முதலீடு செய்கின்றன, ஈக்விட்டியின் அதிக வருமானம் மற்றும் கடனின் குறைந்த ஆபத்து ஆகியவற்றின் இரட்டை நன்மைகளை வழங்குகிறது. 

பொறுப்புத் துறப்பு: மேற்கூறிய கட்டுரை கல்வி நோக்கங்களுக்காக எழுதப்பட்டது, மேலும் கட்டுரையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நிறுவனங்களின் தரவு நேரத்தைப் பொறுத்து மாறலாம் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட பத்திரங்கள் முன்மாதிரியானவை மற்றும் பரிந்துரைக்கப்படவில்லை.