సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) అనేది భారతదేశంలోని మ్యూచువల్ ఫండ్ల నియంత్రకం(రెగ్యులేటర్), ఇది పెట్టుబడిదారులను కాపాడుతుంది మరియు భారతదేశంలో మరియు మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్లో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఆపరేషన్‌లో పారదర్శకతను కాపాడుతుంది. పెట్టుబడిదారులకు రక్షణ కల్పించే బాధ్యత సెబీపై ఉంది.
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను ఎవరు నియంత్రిస్తారు?
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కోసం భారతదేశం యొక్క ప్రధాన నియంత్రణ సంస్థ. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ స్థాపన, వాటి కార్యకలాపాలు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిర్వహణ, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వసూలు చేసే రుసుములు మరియు వాటి పనితీరుతో సహా మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క అన్ని అంశాలను నియంత్రించే బాధ్యత SEBIకి ఉంది.
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) రూల్స్ 1996 ప్రకారం భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్లు ఎలా నియంత్రించబడతాయో నిర్దేశించే నియమాలు. ఎప్పటికప్పుడు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితులు మరియు పెట్టుబడిదారుల అవసరాలకు అనుగుణంగా ఈ నియమాలు సాధారణ సమీక్షలు మరియు సవరణలకు లోబడి ఉంటాయి.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిర్మాణం – Structure Of Mutual Funds in Telugu:
భారతదేశంలోని మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ మూడు-స్థాయి(త్రి-టయర్) నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంది, ఇక్కడ ఫండ్ స్పాన్సర్‌లు ఫండ్ను సృష్టించి, నమోదు చేసుకుంటారు, మ్యూచువల్ ఫండ్ సముచితంగా పనిచేస్తుందని ట్రస్టీలు నిర్ధారిస్తారు మరియు ఫండ్ను నిర్వహించడానికి AMC బాధ్యత వహిస్తుంది.
- మ్యూచువల్ ఫండ్ను ఏర్పాటు చేసి సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియాలో (SEBI) నమోదు చేసే సంస్థ ఫండ్ స్పాన్సర్.. 1882 నాటి ఇండియన్ ట్రస్ట్స్ యాక్ట్ ప్రకారం, భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ట్రస్టుల రూపంలో నిర్వహించబడతాయి. .
- ట్రస్టీలు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పర్యవేక్షకులుగా వ్యవహరిస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారుల యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాల కోసం ఫండ్ నిర్వహించబడుతుందని నిర్ధారిస్తారు. ఫండ్ యొక్క ఆస్తులను భద్రపరచడం మరియు SEBI నిబంధనలకు అనుగుణంగా ఉండేలా చూసుకోవడం వారి బాధ్యత.
- అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీ (AMC)గా పిలువబడే వ్యాపారం ట్రస్ట్ నిర్వహణకు బాధ్యత వహిస్తుంది. ఈ సంస్థ ఫండ్ చేసిన పెట్టుబడులను పర్యవేక్షించడానికి మరియు ఫండ్ లక్ష్యాలను సాధించేలా చూసుకోవడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. AMC SEBIతో నమోదు చేసుకోవడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది మరియు SEBI నిర్వహించే నియమాలు మరియు మార్గదర్శకాలకు లోబడి ఉంటుంది.
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ ఎప్పుడు ప్రారంభమైంది?
1963లో యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా స్థాపించబడింది, ఇది భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యాపారం (UTI)కి నాంది పలికింది. UTI అనేది రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) ద్వారా కార్పొరేషన్ల వృద్ధిలో పాల్గొనడానికి మరియు లాభాలను ఆర్జించడానికి ప్రజలను ప్రోత్సహించడానికి స్థాపించబడింది.
UTI అనేది 1990ల ప్రారంభం వరకు భారతదేశంలో అందుబాటులో ఉన్న ఏకైక మ్యూచువల్ ఫండ్, చివరకు ప్రైవేట్ రంగ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మార్కెట్లో చేరడానికి అనుమతించబడ్డాయి. ఆ సమయంలో, భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యాపారం విపరీతమైన వేగంతో విస్తరించింది, ఈ రంగం యొక్క నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులు (అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్మెంట్ – AUM) భారీగా పెరగడం మరియు వివిధ కొత్త మ్యూచువల్ ఫండ్లు యొక్క ఆవిర్భావంతో చూడబడింది.
SEBI ద్వారా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నియంత్రణ:
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమను నియంత్రించడానికి విధానాల(పాలసీల)ను రూపొందించడానికి SEBI బాధ్యత వహిస్తుంది. ఈ విధానాలలో మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం నియమాలు మరియు మార్గదర్శకాలతో కూడిన పూర్తి నియంత్రణ చట్రం ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనాలను పరిరక్షించడం మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పనితీరులో పారదర్శకతను నిర్ధారించడం ప్రధాన లక్ష్యం, తద్వారా వారు సమాచారంతో నిర్ణయాలు తీసుకోగలరు.
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కోసం SEBI విడుదల చేసిన కొన్ని ముఖ్యమైన నియమాలు మరియు సిఫార్సుల జాబితా క్రింద ఇవ్వబడిందిః
- SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) నియమాలు, 1996
ఈ నియమాలు భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ స్థాపన, నిర్వహణ మరియు పరిపాలనను నియంత్రిస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ రిజిస్ట్రేషన్, ట్రస్టీల నామినేషన్, ఫండ్ నిర్వహణ యొక్క పనితీరు, పెట్టుబడి పరిమితులు మరియు పారదర్శకత అవసరాలు వంటి సమస్యలను కలిగి ఉంటాయి.
- SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) నియమాలు, 2020
మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్ఫోలియోల కేంద్రీకరణ మరియు రిస్క్ మేనేజ్మెంట్(ప్రమాద నిర్వహణ) మరియు ఆస్తుల కేటాయింపు(అసెట్ ఆలోకేషన్)తో సమస్యలను పరిష్కరించడానికి ఈ చట్టాలు రూపొందించబడ్డాయి. ఏకాగ్రత ప్రమాదాన్ని(రిస్క్ అఫ్ కాన్సంట్రేషన్) తగ్గించడానికి మరియు పోర్ట్ఫోలియో యొక్క మొత్తం వైవిధ్యాన్ని పెంచడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్లు తమ పోర్ట్ఫోలియోల అంతటా తమ స్టాక్ మరియు సెక్టార్ హోల్డింగ్స్ను వైవిధ్యపరచడానికి చట్టాలు అవసరం.
- మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల వర్గీకరణ మరియు హేతుబద్ధీకరణ
మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యాపారాన్ని హేతుబద్ధీకరించడానికి సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) ఈ నోటీసును ప్రచురించింది. ఈ దిశగా, మ్యూచువల్ ఫండ్లు అందించే పథకాల సంఖ్య తగ్గించబడుతుంది మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలకు స్పష్టమైన వర్గీకరణ నియమాలు ప్రవేశపెట్టబడతాయి. పెట్టుబడిదారుల కోసం వివిధ మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రణాళికలను అర్థం చేసుకోవడం మరియు పోల్చడం ప్రక్రియను సులభతరం చేయడం దీని లక్ష్యం.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే ముందు గుర్తుంచుకోవలసిన విషయాలు:
1. సొంత ఆర్థిక పరిస్థితిని విశ్లేషించడం
ఒకరి పెట్టుబడి లక్ష్యాలను గుర్తించడం అనేది ఒకరి ఆర్థిక పరిస్థితి యొక్క సమగ్ర విశ్లేషణలో మొదటి అడుగు. ఇందులో పెట్టుబడి యొక్క సమయ పరిధిని(టైం హోరిజోన్), ఒకరు తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ప్రమాద(రిస్క్) మొత్తాన్ని మరియు అంచనా వేసిన రాబడిని ఏర్పాటు చేయడం ఉంటుంది.
పెట్టుబడి యొక్క లక్ష్యాలను స్థాపించిన తర్వాత, అందుబాటులో ఉన్న ఆస్తులను కేటాయించడానికి వ్యూహాన్ని రూపొందించడం తదుపరి దశ. పెట్టుబడి పోర్ట్ఫోలియో మరింత అనుకూలమైన ఆస్తి(అసెట్) కేటాయింపు నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు. స్టాక్‌లు, బాండ్‌లు మరియు నగదు వంటి అనేక విభిన్న ఆస్తి తరగతుల మధ్య పెట్టుబడుల పంపిణీని “ఆస్తి కేటాయింపు”(అసెట్ అలోకేషన్) అనే పదానికి అర్థం.
2. సంబంధిత పథకాలపై పరిశోధన చేయండి
మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో డబ్బు పెట్టే ముందు, నేపథ్య పఠనం(బ్యాక్‌గ్రౌండ్ రీడింగ్) మరియు పరిశోధన చేయడం చాలా అవసరం. మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను పరిశోధిస్తున్నప్పుడు, గుర్తుంచుకోవలసిన కొన్ని ముఖ్యమైన అంశాలు ఈ క్రింది వాటిని కలిగి ఉంటాయి:
- పనితీరు యొక్క చరిత్ర- మ్యూచువల్ ఫండ్ దాని మొత్తం ఉనికిలో దాని పనితీరు భవిష్యత్తులో రాబడులను ఎంతవరకు ఉత్పత్తి చేయగలదనే దానిపై వెలుగునిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ యొక్క చారిత్రక రాబడిని పరిశీలించాలి మరియు ఫండ్ యొక్క బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్‌కు వ్యతిరేకంగా ఆ రాబడి ఎలా దొరుకుతుందో అంచనా వేయాలి.
- ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ యొక్క ట్రాక్ రికార్డ్ – ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క అనుభవం అలాగే వారి మునుపటి పని, ఫండ్ యొక్క భవిష్యత్తు విజయాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి తదుపరి సందర్భాన్ని అందించవచ్చు. పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, సమర్థవంతమైన పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క ట్రాక్ రికార్డ్ మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని పరిశోధించాలి.
- ఫండ్ హౌస్ యొక్క కీర్తి- మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను విశ్లేషించేటప్పుడు, పరిగణించవలసిన మరో అంశం ఫండ్ హౌస్ కీర్తి. ఫండ్ హౌస్ చరిత్ర, దాని కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్ స్టాండర్డ్స్ మరియు రెగ్యులేటరీ కంప్లియన్సుయొక్క రికార్డ్ అన్నీ సమర్థవంతమైన పెట్టుబడిదారులచే పరిశోధించబడాలి.
- ఖర్చు నిష్పత్తి(ఎక్సపెన్సే రేషియో)- ఖర్చు నిష్పత్తి(ఎక్సపెన్సే రేషియో)ని పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణకు మ్యూచువల్ ఫండ్ ఛార్జీల వ్యయంగా పరిగణించవచ్చు. వివిధ ఉత్పత్తుల ఖర్చు నిష్పత్తులను పోల్చడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బుకు అత్యుత్తమ విలువను అందించే మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను నిర్ణయించవచ్చు.
3. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్
ప్రమాదానికి గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి ఒకరి ఆస్తులను అనేక వివిధ ఆస్తి తరగతులు మరియు మార్కెట్ రంగాలలో విస్తరించే ప్రక్రియను వైవిధ్యీకరణ అని పిలుస్తారు. మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు, వైవిధ్యీకరణ చాలా అవసరం, ఎందుకంటే ఇది పోర్ట్ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గించడానికి మరియు మార్కెట్లో మార్పుల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల వాడకం ద్వారా తమ హోల్డింగ్స్ను వైవిధ్యపరచాలని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు ఈక్విటీ, డెట్ మరియు హైబ్రిడ్ ఫండ్ల కలయికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా అలా చేయవచ్చు. ప్రతి ఆస్తి వర్గంలో, పెట్టుబడిదారులు ఏకాగ్రతతో ముడిపడి ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి వివిధ వ్యాపారాలు మరియు రంగాలలో తమ హోల్డింగ్స్ను వైవిధ్యపరచడాన్ని కూడా పరిగణించాలి.
4. మీ పోర్ట్ఫోలియోలను అనవసరమైన గందరగోళం నుండి దూరంగా ఉంచండి.
పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో అత్యధిక సంఖ్యలో మ్యూచువల్ ఫండ్లు చేర్చుకోవడం అనేది ఒక తప్పు మరియు దాన్ని వారు గమనించి నివారించాలి. అధిక సంఖ్యలో మ్యూచువల్ ఫండ్ల యాజమాన్యం పోర్ట్ఫోలియోను నిర్వహించడం కష్టతరం చేస్తుంది మరియు ఒకదానితో ఒకటి అతివ్యాప్తి చెందుతున్న పెట్టుబడులకు దారితీయవచ్చు.
బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్తగా ఎంచుకున్న కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను ఉపయోగించి సరిగ్గా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్ఫోలియోను ఏర్పాటు చేయడంపై దృష్టి పెట్టాలి.
5. పెట్టుబడిపై కాలపరిమితిని పెట్టడం
పెట్టుబడిదారుడు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిని కొనసాగించాలని భావిస్తున్న సమయం పెట్టుబడి వ్యవధి. పెట్టుబడి పదం అనేది పెట్టుబడిదారుడి రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాల ఆధారంగా మారవచ్చు
డెట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్లు తక్కువ టైమ్ హోరిజోన్‌తో పెట్టుబడులకు మంచి ఎంపిక కావచ్చు, అయితే ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్లు ఎక్కువ కాల వ్యవధి ఉన్న పెట్టుబడులకు అధిక రాబడిని అందించవచ్చు.
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ల నియంత్రకం- త్వరిత సారాంశం:
- EBI అనేది భారతదేశంలోని మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను నియంత్రించే బాధ్యత కలిగిన సంస్థ. SEBI యొక్క ప్రాథమిక బాధ్యతలలో పెట్టుబడిదారులను రక్షించడం మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ బహిరంగంగా మరియు నిజాయితీగా పనిచేసేలా చూసుకోవడం.
- భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ట్రస్ట్‌లుగా నిర్వహించబడతాయి మరియు ఫండ్ స్పాన్సర్, ట్రస్టీలు మరియు అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీ (AMC)తో కూడిన త్రి-టయర్నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
- భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యాపారానికి నాంది పలికిన యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా 1963లో స్థాపించబడింది.
- SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) రూల్స్, 1996, SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) రూల్స్, 2020 మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్‌ల వర్గీకరణ మరియు హేతుబద్ధీకరణతో సహా భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమను నియంత్రించడానికి విధానాలను రూపొందించింది.
- మ్యూచువల్ ఫండ్లలో డబ్బు పెట్టే ముందు, పెట్టుబడిదారులు వారి వ్యక్తిగత ఆర్థిక మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలను విశ్లేషించాలి, వివిధ రకాల మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలపై పరిశోధన నిర్వహించాలి, వారి హోల్డింగ్స్ను వైవిధ్యపరచాలి, ఒకేసారి ఎక్కువ పెట్టుబడులను కూడబెట్టుకోకుండా నివారించాలి మరియు వారి పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ ప్రొఫైల్ ఆధారంగా తగిన పెట్టుబడి వ్యవధిని నిర్ణయించాలి.
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ల నియంత్రకం- తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు (FAQ):
మ్యూచువల్ ఫండ్ల నియంత్రణను సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) నిర్వహిస్తుంది మరియు వారు పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనాలను రక్షించడానికి ప్రయత్నిస్తారు.
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నియంత్రణ కోసం SEBI తీసుకున్న చర్యలు:
- SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) రూల్స్, 1996
- SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్స్) రూల్స్, 2020
- మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల వర్గీకరణ మరియు హేతుబద్ధీకరణ
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా, SEBI అని సంక్షిప్తీకరించబడింది, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను కలిగి ఉన్న భారతీయ సెక్యూరిటీల పరిశ్రమకు ప్రధాన నియంత్రణ సంస్థ. ఇది భారతదేశంలో సెక్యూరిటీల మార్కెట్ వృద్ధిని ప్రోత్సహిస్తుంది మరియు సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారుల హక్కులను పరిరక్షిస్తుంది.
AMFI అనేది భారతదేశ మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగానికి ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న స్వయం నియంత్రణ సంస్థ (Self-Regulatory Organization – SRO). దీని పూర్తి పేరు అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా. భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యాపారం యొక్క వృద్ధిని ప్రోత్సహించడానికి 1995లో AMFIని ఏర్పాటు చేశారు.
SEBI AMFIని గుర్తించింది మరియు SEBI పర్యవేక్షణకు లోబడి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారుల విద్యను ప్రోత్సహించడం, పరిశ్రమ ప్రమాణాలను నెలకొల్పడం మరియు చట్టానికి అనుగుణంగా పర్యవేక్షించడం కోసం AMFI బాధ్యత వహిస్తుంది. SEBI ఇచ్చిన సిఫారసులకు అనుగుణంగా ఇది పనిచేస్తుంది.
SEBI అనేది భారతదేశంలోని మ్యూచువల్ ఫండ్ నియంత్రణను పర్యవేక్షించే ప్రభుత్వ సంస్థ. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబీ) మ్యూచువల్ ఫండ్ల కార్యకలాపాలు, పెట్టుబడి ప్రమాణాలు మరియు బహిర్గతం బాధ్యతలతో సహా అన్ని అంశాలను పర్యవేక్షిస్తుంది మరియు నియంత్రిస్తుంది.
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) అనేది భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను పర్యవేక్షించే అధికారం; ఈ పనికి ఏ ఒక్క బ్యాంకు బాధ్యత వహించదు.
