वित्तीय दृष्टि से, एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच एक समझौता है जो फ्यूचर्स में एक निश्चित कीमत और समय पर किसी विशेष संपत्ति को खरीदने या बेचने का फैसला करता है। बाद में, कॉन्ट्रैक्ट की परिपक्वता के समय, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि परिसंपत्ति का बाजार मूल्य क्या है; दोनों पक्ष कॉन्ट्रैक्ट का पालन करने के लिए बाध्य हैं। एक लाभ कमाने की स्थिति में हो सकता है, जबकि दूसरा नुकसान में चल सकता है। ध्यान दें कि यहां एसेट स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी आदि हो सकते हैं।
यदि आप कभी भी कुछ खरीदने या बेचने पर कॉन्ट्रैक्ट या समझौते में रहे हैं, तो इस बात की अच्छी संभावना है कि आपने अनजाने में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट निष्पादित किया हो। मुझे समझाएं कैसे।
मान लीजिए कि आप किसी ज्वैलरी शोरूम में जाते हैं और सोने की चेन खरीदने का फैसला करते हैं। लेकिन डिस्प्ले पीस खरीदने के बजाय, आप तय करते हैं कि आपको डिज़ाइन में कुछ बदलावों की ज़रूरत है और ज्वेलरी बनाने वाला आपके सुझावों से सहमत है। यहां शर्त सिर्फ इतनी है कि सोने की चेन एक महीने बाद डिलीवर की जाएगी।
अब, आभूषण निर्माता एक समझौते का प्रस्ताव करता है जिसमें आप या तो आंशिक भुगतान कर सकते हैं और डिलीवरी के समय तक सोने की मौजूदा कीमत में लॉक कर सकते हैं, या आप एक महीने बाद सोने की दर के आधार पर डिलीवरी के समय भुगतान कर सकते हैं।
जैसा कि आप जानते हैं, सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, जिसका आप सटीक अनुमान नहीं लगा सकते हैं, और मूल्य निर्धारण में अंतर लाने के लिए एक महीने का समय पर्याप्त है। तो आप पहले परिणाम पर टिके रहने का फैसला करते हैं और अपने गहनों के लिए मौजूदा सोने की कीमत में लॉक करने का फैसला करते हैं।
अब, एक महीने बाद सोने की कीमत जो भी हो, आपको गहनों के लिए आज की दर से भुगतान करना होगा। इसी तरह ज्वेलरी बनाने वाली कंपनी भी समझौते का पालन करने के लिए बाध्य होगी। यह एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट जैसा दिखता है।
अनुक्रमणिका
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की विशेषताए
- फ्यूचर्स व्यापार कैसे करें?
- फ्यूचर ट्रेडिंग बेहतर क्यों है?
- फ्यूचर्स ट्रेडिंग के नुकसान
- निष्कर्ष
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की विशेषताएं
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की विशेषताएं लॉट का आकार, कॉन्ट्रैक्ट मूल्य, मार्जिन और समाप्ति को शामिल करती हैं। लॉट का आकार, कितने शेयर एक कॉन्ट्रैक्ट में शामिल होते हैं, तय करता है। कॉन्ट्रैक्ट मूल्य एक कॉन्ट्रैक्ट का संपूर्ण मूल्य होता है। मार्जिन यानी कि व्यापार करने के लिए आवश्यक न्यूनतम राशि। समाप्ति या एक्सपायरी डेट एक कॉन्ट्रैक्ट की अवधि को निर्धारित करती है।
वर्ग आकार
फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में व्यापार करते समय, आप व्यक्तिगत रूप से एक या दो शेयर नहीं खरीद सकते; इसके बजाय, अलग-अलग स्टॉक और कॉन्ट्रैक्टों के लिए प्रति लॉट कई शेयर तय किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप रिलायंस का फ्यूचर खरीद रहे हैं, तो आपको न्यूनतम 250 शेयर खरीदने होंगे; चूंकि रिलायंस के एक लॉट में 250 शेयर होते हैं, आप शेयरों की संख्या बढ़ा सकते हैं, लेकिन केवल 250 के गुणकों में।
कॉन्ट्रैक्ट मूल्य
यह एक बहुत ही बुनियादी गणना है। शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य के साथ कॉन्ट्रैक्ट में शामिल शेयरों की कुल संख्या के उत्पाद द्वारा एक कॉन्ट्रैक्ट मूल्य निर्धारित किया जा सकता है।
कॉन्ट्रैक्ट मूल्य = कुल शेयर X वर्तमान बाजार मूल्य
उदाहरण के लिए, यहाँ रिलायंस को एक संदर्भ के रूप में लेते हैं। मान लें कि आप 10 लॉट का फ्यूचर खरीद रहे हैं, यानी 10 X 250 शेयर = 2500 शेयर। अब रिलायंस का सीएमपी ₹2800 है तो इस फ्यूचर की कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू होगी:
कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू = 2500 X 2800 = ₹70,00,000
अंतर
मार्जिन और कुछ नहीं बल्कि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करने के लिए आपके ट्रेडिंग खाते में आवश्यक न्यूनतम राशि है। पहले, स्टॉक ब्रोकर 10 गुना तक मार्जिन प्रदान करते थे, लेकिन सेबी के नवीनतम दिशानिर्देशों के अनुसार, एक निवेशक या व्यापारी को फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करने के लिए आवश्यक राशि का 100% वहन करना पड़ता है।
समाप्ति
फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में एक्सपायरी या एक्सपायरी डेट आखिरी तारीख होती है, जिस पर एग्रीमेंट एक्सपायर होता है। कुछ मामलों में, इसे परिपक्वता तिथि भी कहा जाता है।
फ्यूचर्स व्यापार कैसे करें? – How to Trade Futures?
ट्रेडिंग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्टों के लिए आपको सबसे पहली और सबसे महत्वपूर्ण चीज एक डीमैट खाता और एक ट्रेडिंग खाता है। और यह इस लेख को पढ़ते हुए मिनटों में किया जा सकता है; आपको बस इतना करना है कि नीचे बताए गए इन सरल चरणों का पालन करें।
चरण 1: अपना नाम, ईमेल, मोबाइल नंबर और राज्य भरने के लिए यहां क्लिक करें और खाता खोलें पर क्लिक करें।
चरण 2: खाता खोलने के दस्तावेज़ अपलोड करें।
चरण 3: अपने चेहरे के साथ-साथ कैमरे की ओर अपना पैन दिखाकर एक आईपीवी (इन-पर्सन वेरिफिकेशन) प्रदान करें।
चरण 4: अपने आधार को अपने मोबाइल नंबर से सत्यापित करके दस्तावेजों पर ई-हस्ताक्षर करें।
आपका खाता 24 घंटे के भीतर सक्रिय हो जाएगा।
आप फ़्यूचर्स में कैसे व्यापार कर सकते हैं, इसकी वास्तविक प्रक्रिया को समझने के लिए, आइए एक उदाहरण लेते हैं।
अब, आप देख सकते हैं कि यह निफ्टी मई फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है।
- यहां लॉट साइज 50 शेयर/लॉट है, यानी आप 50 के गुणक में शेयर खरीद सकते हैं।
- इस ट्रेड में प्रवेश करने के लिए आवश्यक कुल मार्जिन ₹1,05,539.10 है।
फ्यूचर ट्रेडिंग बेहतर क्यों है?
फ्यूचर्स कारोबार बेहतर होने का एक मुख्य कारण यह है कि आप बाजार में अपनी स्थिति को हेज कर सकते हैं। हेजिंग और कुछ नहीं बल्कि एक जोखिम प्रबंधन दृष्टिकोण है जिसका उपयोग समान संपत्ति में विपरीत स्थिति प्राप्त करके निवेश घाटे को संतुलित करने के लिए किया जाता है।
फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग एकल स्टॉक या इक्विटी के पोर्टफोलियो में निवेश से जुड़े प्रणालीगत जोखिमों से बचाव के लिए किया जा सकता है।
फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट आपके पोर्टफोलियो में विविधता भी प्रदान करते हैं, और इन्हें स्टॉक, मुद्राओं, वस्तुओं, ईटीएफ आदि में कारोबार किया जा सकता है।
फ्यूचर्स ट्रेडिंग के नुकसान
फ्यूचर्स ट्रेडिंग के नुकसान में से पहला यह है कि इसे समझना और व्यापार करना स्टॉक खरीदने या बेचने की तुलना में जटिल होता है। अगर आपको इसकी पूरी समझ नहीं होती है, तो आपको नुकसान भी हो सकता है। तीसरा नुकसान हेजिंग से संबंधित है, जहां आप बाजार में स्टॉक के अनुकूल चलने से चूक सकते हैं।
निष्कर्ष
- वित्तीय दृष्टि से, एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच एक समझौता है जो भविष्य में एक निश्चित मूल्य और समय पर किसी विशेष संपत्ति को खरीदने या बेचने का फैसला करता है। ध्यान दें कि यहां एसेट स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी आदि हो सकते हैं।
- फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग एकल स्टॉक या इक्विटी के पोर्टफोलियो में निवेश से जुड़े प्रणालीगत जोखिमों से बचाव के लिए किया जा सकता है।
- फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट आपके पोर्टफोलियो में विविधता भी लाते हैं, और इनका स्टॉक, करेंसी, कमोडिटी, ईटीएफ आदि में कारोबार किया जा सकता है।
- स्टॉक खरीदने या बेचने की तुलना में फ़्यूचर्स अधिक जटिल हो सकते हैं। यदि स्पष्ट रूप से समझ में नहीं आता है, तो आपको नुकसान होने की पूरी संभावना है।
क्या आप जानते हैं कि ऑनलाइन ट्रेडिंग के और भी विभिन्न रूप हैं और इससे संबंधित अन्य महत्वपूर्ण अवधारणाएं हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए। इन्हें विस्तार से पढ़ने के लिए नीचे दिए गए लेखों पर क्लिक करें।
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