हम सभी ने लोगों के बारे में कहानियां सुनी हैं कि वे शेयर बाजार में बिना कुछ लिए बड़ा पैसा कमा लेते हैं और कभी-कभी अपना सब कुछ खो देते हैं। लेकिन ये घटनाएं कैसे हुईं? अत्यधिक लाभ-हानि की ये कहानियाँ इस विषय पर ज्ञान की कमी का परिणाम हैं।
लंबे समय से एक कहावत चली आ रही है कि शेयर बाजार में रिस्क और रिवॉर्ड एक दूसरे से जुड़े हुए हैं।
जितना अधिक रिटर्न, उतना अधिक जोखिम शामिल है। लोग सहज रूप से जानते हैं कि शेयर बाजार पैसा बनाने की संभावनाओं का एक महासागर है। फिर भी, वे पूरी तरह से इस वास्तविकता की उपेक्षा करते हैं कि वास्तव में कमाने से पहले उन्हें सीखने की आवश्यकता है।
ऐसा ही एक खंड जो शेयर बाजार में धन सृजन की अपार संभावनाएं प्रदान करता है, वह है ऑप्शन ट्रेडिंग। यह लेख आपको यह समझने में मदद करेगा कि यह कैसे काम करता है और आप उचित ज्ञान के साथ उन स्थितियों से कैसे बच सकते हैं।
अनुक्रमणिका
- शुरुआती के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग
- कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन क्या है?
- ऑप्शन अनुबंध की विशेषताएं
- ऐलिस ब्लू में ऑप्शंस को कैसे ट्रेड करें
- ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतिया
शुरुआती के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग
एक ऑप्शन दो पक्षों के बीच एक प्रकार का अनुबंध या समझौता है, जिसमें से एक विक्रेता है, और दूसरा खरीदार है। अनुबंध एक निश्चित अवधि के लिए मान्य होता है जिसमें हमारे पास एक अंतर्निहित संपत्ति होती है जो समझौते को एक साथ रखती है।
अंतर्निहित संपत्ति स्टॉक, रियल एस्टेट, कीमती धातु, कुछ भी हो सकती है जिसे निवेश के रूप में माना जा सकता है और आपके निवेशित धन को गुणा करने की क्षमता है।
ऑप्शनों में, खरीदार समझौते में उल्लिखित उस विशेष समय के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति में लॉक करने के लिए एक टोकन या प्रीमियम राशि का भुगतान करता है, जिसे खरीदार समझौते के परिपक्व होने के बाद खरीद सकता है।
सहमत अवधि समाप्त होने के बाद, खरीदार अपनी स्थिति का मूल्यांकन करता है, यह निर्धारित करता है कि क्या वे लाभ या हानि में हैं, और फिर निर्णय लेते हैं कि समझौते के साथ आगे बढ़ना है या नहीं।
ऑप्शनों में, खरीदारों को विक्रेता को एक गैर-वापसी योग्य प्रीमियम राशि का भुगतान करना होता है और समझौते में तय नियमों और शर्तों के अनुसार संपत्ति खरीदने का अधिकार होता है। अब खरीदार समझौते से बाहर निकल सकते हैं यदि उन्हें लगता है कि वे घाटे की स्थिति में हैं, लेकिन विक्रेता समझौते का पालन करने के लिए बाध्य हैं और अपनी ओर से समझौते से बाहर नहीं निकल सकते।
ऑप्शंस ट्रेडिंग थोड़ा मुश्किल हो सकता है, और मुझ पर विश्वास करें, तकनीकी को समझने में समय लगता है। इसलिए, हमारा सुझाव है कि बेहतर समझ के लिए आप हर चीज़ को ध्यान से और बार-बार पढ़ें।
अवधारणा पर वापस आते हुए, आइए इसे एक उदाहरण के साथ मास्टर करने का प्रयास करें।
मान लीजिए दो दोस्त हैं, नुसरत और कृति। नुसरत सक्रिय रूप से हाइवे के पास कृति की जमीन का एक टुकड़ा खरीदना चाह रही हैं, जिसकी कीमत ₹ 10 लाख है। नुसरत जमीन को लेकर आशान्वित हैं क्योंकि अगले छह महीनों में राजमार्ग के साथ एक नया हवाई अड्डा विकसित होने की उम्मीद है। अगर यह सही रहा तो जमीन की कीमत आसानी से 20 लाख तक पहुंच सकती है। हालांकि, अगर खबर झूठी है, तो जमीन की कीमत 5 लाख रुपये तक गिर सकती है।
चूंकि जानकारी की पुष्टि नहीं हुई है, परिणाम सकारात्मक और नकारात्मक दोनों हो सकते हैं। और सिर्फ अटकलों पर जमीन खरीदना एक बड़ा जुआ होगा। तो नुसरत एक समझौते के साथ आती है जहां यह नुसरत और कृति दोनों के लिए जीत-जीत है।
- नुसरत कृति को ₹1 लाख की गैर-परक्राम्य और गैर-वापसी योग्य प्रीमियम राशि का भुगतान करती है और छह महीने के लिए जमीन पर ताला लगा देती है। छह महीने के बाद, अगर लाभदायक समझा जाता है तो नुसरत कृति को जमीन के लिए 9 लाख रुपये का भुगतान करेगी। या शायद नहीं, अगर सौदा नुसरत के लिए घाटे का सौदा है, क्योंकि वह यहां की खरीदार हैं। किसी भी स्थिति में, कृति समझौते से बाहर नहीं निकल सकती क्योंकि वह यहाँ विक्रेता है।
- एयरपोर्ट की खबर की मानें तो छह महीने बाद जमीन की कीमत बढ़कर 20 लाख रुपये हो जाएगी, लेकिन नुसरत को सिर्फ 10 लाख रुपये देने होंगे। इस मामले में, नुसरत ₹ 10 लाख [₹ 20 लाख – (₹ 9 लाख + ₹ 1 लाख)] का लाभ कमा रही होगी, लेकिन दूसरी ओर, कृति को ₹ 10 लाख का नुकसान होता है।
- एयरपोर्ट की खबर झूठी हुई तो छह महीने बाद जमीन की कीमत घटकर ₹5 लाख हो जाएगी। पिछली स्थिति की तरह, नुसरत को जमीन के उस टुकड़े के लिए ₹10 लाख का भुगतान करना होगा। अब वह पहले ही टोकन राशि के रूप में कृति को ₹ 1 लाख का भुगतान कर चुकी है, जो अप्रतिदेय है। नुसरत या तो ₹ 1 लाख टोकन राशि का नुकसान झेल सकती हैं और समझौते से बाहर हो सकती हैं या ₹ 10 लाख में जमीन खरीद सकती हैं और नुकसान उठा सकती हैं।
- आप अंदाजा लगा सकते हैं कि नुसरत ने क्या किया होगा? वह स्पष्ट रूप से 1 लाख रुपये के नुकसान के साथ अनुबंध से बाहर हो गई, और कृति को नुसरत द्वारा भुगतान की गई जमीन और टोकन राशि को अपने पास रखना पड़ा।
यह एक ऑप्शन अनुबंध का एक उत्कृष्ट उदाहरण है। नुसरत यहां एक उच्च-लाभ उच्च-हानि की स्थिति में है, लेकिन उसने कुछ बुद्धिमान सौदे किए और अपने नुकसान को केवल ₹1 लाख तक कर दिया, जहाँ उसे लगभग ₹10 लाख का नुकसान हो सकता था।
हम आशा करते हैं कि ऑप्शन ट्रेडिंग की अवधारणा आपके लिए स्पष्ट है।
अब, यह वास्तव में एक उदाहरण था, लेकिन ऑप्शनों के समान सिद्धांत और जोखिम हेजिंग का उपयोग स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग में भी किया जाता है।
चलो ऑप्शन अनुबंधों के प्रकारों पर चलते हैं ।
आमतौर पर ऑप्शन ट्रेडिंग दो तरह की होती है
- कॉल ऑप्शन
- ऑप्शनपुट
कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन क्या है? – Call and Put Option in Hindi
- कॉल ऑप्शन: कॉल ऑप्शन एक प्रकार का ऑप्शन अनुबंध है जो खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन अनुबंध समाप्त होने से पहले ऑप्शन का प्रयोग करने/स्ट्राइक मूल्य पर सुरक्षा खरीदने का दायित्व नहीं देता है।
- पुट ऑप्शन: पुट ऑप्शन एक प्रकार का ऑप्शन अनुबंध है जो खरीदार को अनुबंध समाप्त होने से पहले स्ट्राइक मूल्य पर सुरक्षा बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। हमें ऐसा करने के लिए किसी दुसरे के बिना खरीदने/बेचने का अधिकार मिलता है, इसलिए हमें ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करना होगा।
ऑप्शन अनुबंध की विशेषताएं
अभी तक आपने नुसरत और कृति के उदाहरण से ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के बारे में समझा था, लेकिन आपको स्टॉक मार्केट में इस्तेमाल होने वाले टेक्निकल शब्दजाल के बारे में भी पता होना चाहिए। हम उन्हीं उदाहरणों की मदद से सब कुछ समझाने की कोशिश करेंगे।
स्ट्राइक प्राइस
स्ट्राइक मूल्य और कुछ नहीं बल्कि समझौते के समय दोनों पक्षों द्वारा अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य की सहमत कीमत है।
ऑप्शन प्रीमियम – Option Premium in Hindi
ऑप्शन अनुबंध में ऑप्शन प्रीमियम खरीदार द्वारा विक्रेता को अनुबंध में उल्लिखित समय के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति में अनुबंध शुरू करने और लॉक करने के लिए भुगतान की गई कीमत को संदर्भित करता है। यदि हम ऊपर दिए गए उदाहरण को देखें, तो अनुबंध में प्रवेश करने के लिए नुसरत द्वारा भुगतान किया गया ऑप्शन प्रीमियम ₹ 1 लाख है।
ओपन इंटरेस्ट – Open Intrest in Hindi
किसी भी समय, एक अनुबंध में कई खरीदार और कई विक्रेता होते हैं जिनमें कई स्ट्राइक मूल्य होते हैं। ओपन इंटरेस्ट आपको यह बताता है कि वर्तमान में बाजार में कितने ऑप्शन अनुबंध खुले हैं।
समाप्ति तिथि – Expiration Date in Hindi
ऑप्शनों में, समाप्ति तिथि अंतिम दिन को संदर्भित करती है जिस पर अनुबंध समाप्त हो जाएगा। उपरोक्त उदाहरण में, आप कहते हैं कि अनुबंध एक सप्ताह के लिए वैध था। आम तौर पर, यह सुनिश्चित करने के लिए कि व्यापारियों के बीच कोई भ्रम या अस्पष्टता नहीं है, भारतीय स्टॉक एक्सचेंज ने हर महीने के आखिरी गुरुवार को FnO बाजार के लिए समाप्ति तिथि निर्धारित की है।
अंतर्निहित अस्थिरता – Implied Volatility in Hindi
एक स्टॉक की अंतर्निहित अस्थिरता दर्शाती है कि एक ऑप्शन के जीवन में यह कितना अस्थिर होगा। जैसे-जैसे लोगों की उम्मीदें बदलती हैं, ऑप्शन की कीमतें उनके साथ चलती हैं। निहित अस्थिरता सीधे तौर पर प्रभावित होती है कि कितने ऑप्शन उपलब्ध हैं और बाजार कैसे सोचता है कि शेयर की कीमत बढ़ जाएगी। हमारे उदाहरण में, स्टॉक की कीमत ₹ 10 लाख से ₹ 20 लाख के पार जाने वाली थी, जो इसे एक बहुत ही अस्थिर स्टॉक बनाता है।
आंतरिक मूल्य – Intrinsic Value in Hindi
यह एक परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत और स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर है जिसे ऑप्शन ट्रेडिंग में आंतरिक मूल्य माना जाता है।
ऑप्शनों का धन – Moneyness of Option in Hindi
मनीनेस एक ऑप्शन के वर्तमान आंतरिक मूल्य का एक उपाय है। पुट और कॉल ऑप्शनों के साथ, “मनीनेस” शब्द का उपयोग यह इंगित करने के लिए किया जाता है कि क्या ऑप्शन तुरंत निष्पादित होने पर पैसा उत्पन्न करेगा।
पैसे के ऑप्शन में – In the Money Options
इसे कॉल ऑप्शन के संदर्भ में समझते हैं। “इन-द-मनी ऑप्शंस” या ITM ऑप्शंस यह दर्शाता है कि स्टॉक का वर्तमान बाजार मूल्य स्टॉक के स्ट्राइक मूल्य से अधिक है।
धन ऑप्शनों में से – Out of the Money Options in Hindi
इसी तरह, ओटीएम ऑप्शन का “आउट ऑफ द मनी ऑप्शन” दर्शाता है कि अनुबंध का कोई आंतरिक मूल्य नहीं है और स्टॉक का स्ट्राइक मूल्य स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक है।
पैसे के ऑप्शन पर – At the Money Options in Hindi
ये वे ऑप्शन हैं जिनका स्ट्राइक मूल्य है और वर्तमान बाजार मूल्य समान स्तर पर या एक दूसरे के बहुत निकट हैं।
ऐलिस ब्लू में ऑप्शंस को कैसे ट्रेड करें
ऑप्शंस ट्रेडिंग के बारे में सीखने और समझने के बाद स्पष्ट कदम यह जानना है कि ऐलिस ब्लू में ऑप्शंस में ट्रेड कैसे करें। सबसे पहला कदम जो आपको उठाने की जरूरत है वह है ऐलिस ब्लू के साथ एक खाता खोलना।
अगर आपका मोबाइल नं. आधार से जुड़ा हुआ है, आप ट्रेडिंग और डीमैट खाता ऑनलाइन खोल सकते हैं।
नीचे दी गई सरल प्रक्रिया का पालन करें:
- सबसे पहले, हमारी वेबसाइट पर जाएँ और Open an Account पर क्लिक करें।
- अपना नाम, ईमेल, मोबाइल नंबर और राज्य भरें और खाता खोलें पर क्लिक करें।
- खाता खोलने के दस्तावेज़ अपलोड करें।
- अपने चेहरे के साथ कैमरे की ओर अपना पैन दिखाकर एक आईपीवी (इन-पर्सन वेरिफिकेशन) प्रदान करें।
- अपने आधार को अपने मोबाइल नंबर से सत्यापित करके दस्तावेजों पर ई-हस्ताक्षर करें।
- आपका खाता 24 घंटे के भीतर सक्रिय हो जाएगा।
यहां खाता खोलने की विस्तृत चरण-दर-चरण प्रक्रिया देखें।
खाता खोलने के लिए आवश्यक दस्तावेज:
- पहचान प्रमाण (पैन कार्ड अनिवार्य)
- पता प्रमाण (आधार, मतदाता पहचान पत्र, पासपोर्ट, आदि)
- आय प्रमाण (नवीनतम छह महीने का बैंक विवरण, नवीनतम आईटीआर कॉपी, तीन महीने की वेतन पर्ची)
एक बार जब आप अपना खाता खोल लेते हैं, तो हम आपको एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करेंगे। इस ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करके आप ट्रेडिंग और निवेश से संबंधित कुछ भी कर सकते हैं।
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ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियाँ – Option Trading Strategies in Hindi
हम समझते हैं कि यह लेख थोड़ा लंबा है, इसलिए इसे सरल रखने के लिए हम केवल स्टॉक मार्केट में उपयोग की जाने वाली ऑप्शंस ट्रेडिंग रणनीतियों की एक सूची देंगे। आप इस लेख में उन सभी के बारे में विस्तार से पढ़ सकते हैं।
ऑप्शंस ट्रेडिंग थोड़ी मुश्किल हो सकती है, इसलिए आपके बचाव के लिए ऑप्शंस ट्रेडिंग रणनीतियां हैं। जब इन ऑप्शनों में स्थिति स्थापित करने की बात आती है तो ये रणनीतियाँ अन्य निवेशकों पर लाभ प्राप्त करने में आपकी सहायता कर सकती हैं।
हमने रणनीतियों को 4 श्रेणियों में बांटा है, जिनके बारे में हम आने वाले लेखों में विस्तार से बताएंगे।
- ऑप्शन खरीद रणनीतियाँ
- लंबी कॉल ऑप्शन रणनीति
- शॉर्ट पुट ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन रणनीति
- बुल पुट स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- ऑप्शन बेचना रणनीतियों
- लघु कॉल ऑप्शन रणनीति
- लॉन्ग पुट ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- भालू कॉल स्प्रेड ऑप्शन रणनीति
- बेयर पुट स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- तटस्थ ट्रेडिंग रणनीतियाँ
- लॉन्ग स्ट्रैंगल ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- शॉर्ट स्ट्रैंगल ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- लॉन्ग स्ट्रैडल ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- शॉर्ट स्ट्रैडल ऑप्शन स्ट्रैटेजी
- तितली ऑप्शन रणनीति
- ऑप्शन हेजिंग रणनीतियाँ
- आयरन कोंडोर ऑप्शन रणनीति
- कॉलर ऑप्शन रणनीति
- तितली ऑप्शन रणनीति
- कॉल ऑप्शन रणनीति के साथ लंबा कैलेंडर स्प्रेड
- पुट ऑप्शन रणनीति के साथ लंबा कैलेंडर स्प्रेड
क्या आप जानते हैं कि ऑनलाइन ट्रेडिंग के और भी विभिन्न रूप हैं और इससे संबंधित अन्य महत्वपूर्ण अवधारणाएं हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए। इन्हें विस्तार से पढ़ने के लिए नीचे दिए गए लेखों पर क्लिक करें।
