XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न) और CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) म्यूचुअल फंड रिटर्न को मापने के तरीके हैं। जहां CAGR एकमुश्त निवेश के लिए स्थिर वृद्धि दिखाता है, वहीं XIRR विभिन्न समय पर किए गए कई निवेशों पर रिटर्न ट्रैक करने के लिए उपयोगी है।
Table of Contents
म्यूचुअल फंड में XIRR क्या है? – XIRR In Mutual Fund In Hindi
XIRR, या एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न, विभिन्न समय पर किए गए निवेशों पर रिटर्न की गणना करने की विधि है। यह म्यूचुअल फंड में विशेष रूप से उपयोगी है, जहां व्यवस्थित निवेश, जैसे SIP (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान), एक बार में जमा करने के बजाय आवर्ती योगदान शामिल करते हैं।
CAGR के विपरीत, जो एकमुश्त निवेश के आधार पर रिटर्न की गणना करता है, XIRR कई नकदी प्रवाहों को प्रत्येक जमा या निकासी तिथि को ध्यान में रखकर मापता है। यह XIRR को अनियमित प्रवाह और निकासी वाले निवेशों के लिए अधिक सटीक बनाता है, जिससे निवेशकों को वास्तविक रिटर्न का स्पष्ट दृष्टिकोण मिलता है।
म्यूचुअल फंड में, XIRR प्रत्येक निवेश की समय अवधि के अनुसार एक व्यक्तिगत रिटर्न दर प्रदान करता है। SIP का उपयोग करने वाले निवेशकों या विभिन्न अंतराल पर एकमुश्त जोड़ करने वालों के लिए, XIRR विभिन्न समय सीमाओं में समग्र प्रदर्शन को समझने के लिए एक विश्वसनीय माप है।
म्यूचुअल फंड में CAGR क्या है? – CAGR In Mutual Funds In Hindi
CAGR, या कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट, म्यूचुअल फंड में एक बार के निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि को मापने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक मेट्रिक है। यह एक स्थिर वृद्धि दर का प्रतिनिधित्व करता है, जो रिटर्न को एकल, तुलनीय मान में सरल बनाता है।
म्यूचुअल फंड में, CAGR एकमुश्त निवेश की वृद्धि का मूल्यांकन करते समय उपयोगी है, क्योंकि यह मानता है कि प्रत्येक वर्ष कमाई को पुनर्निवेश किया जाता है। यह CAGR को विभिन्न फंडों या निवेशों की स्थिर वृद्धि दर की तुलना करने के लिए एक सहायक उपकरण बनाता है।
हालांकि, CAGR उन निवेशों के लिए अतिरिक्त योगदानों का हिसाब नहीं करता जो विभिन्न समय पर किए गए हों, जैसे SIP। यह उन एकमुश्त निवेशों के लिए सबसे उपयुक्त है, जहां कोई अतिरिक्त योगदान या निकासी नहीं होती, और फंड के समग्र प्रदर्शन की एक झलक प्रदान करता है।
XIRR और CAGR के बीच अंतर – Difference Between XIRR and CAGR In Hindi
XIRR और CAGR के बीच मुख्य अंतर उनके रिटर्न मापने के दृष्टिकोण में है। जहां CAGR एक बार के निवेश पर वृद्धि की गणना करता है, वहीं XIRR कई लेन-देन का हिसाब रखता है, जो इसे SIP और अन्य अनियमित निवेशों के लिए आदर्श बनाता है।
| पहलू | XIRR | CAGR |
| परिभाषा | विभिन्न समय पर कई नकदी प्रवाहों के निवेश पर रिटर्न की गणना करता है। | एक बार के निवेश पर स्थिर वार्षिक वृद्धि मापता है। |
| सबसे उपयुक्त | SIP या नियमित और अनियमित योगदान वाले निवेश के लिए आदर्श। | एक बार या एकमुश्त निवेश के लिए सबसे उपयुक्त। |
| सटीकता | प्रत्येक लेन-देन की तारीख को ध्यान में रखकर सटीक रिटर्न दर प्रदान करता है। | औसत वृद्धि दर प्रदान करता है लेकिन कई निवेशों के प्रभाव को नजरअंदाज करता है। |
| तुलना की आसानी | व्यक्तिगत रिटर्न गणना के लिए प्रभावी; दूसरों के साथ सीधे तुलना करना जटिल। | विभिन्न फंडों में एकमुश्त निवेश की तुलना के लिए सरल, मानकीकृत मेट्रिक। |
XIRR फॉर्मूला – XIRR Formula In Hindi
XIRR ( एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न), कई समय पर किए गए निवेशों, जैसे म्यूचुअल फंड में SIP, पर रिटर्न की गणना करने की विधि है। XIRR एकल रिटर्न दर का पता लगाता है, जो प्रत्येक लेन-देन की समय-सीमा और राशि को ध्यान में रखता है। यह विशेष रूप से सहायक है क्योंकि नियमित और अनियमित निवेश आपके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं, और XIRR यह दिखाता है कि आपका निवेश कितनी अच्छी तरह बढ़ा है।
=XIRR( वैल्यूज, डेट्स, [अनुमान])
हर भाग का मतलब:
- वैल्यूज (आवश्यक): यह नकदी प्रवाह मूल्यों की एक श्रृंखला है, जहां निवेश (जमा) सकारात्मक होते हैं और निकासी (या अंतिम निवेश मूल्य) नकारात्मक। प्रत्येक मूल्य एक अलग नकदी प्रवाह घटना का प्रतिनिधित्व करता है।
- डेट्स (आवश्यक): यह नकदी प्रवाह की प्रत्येक घटना के लिए तारीखों की एक श्रृंखला है। पहली तारीख निवेश की प्रारंभ तिथि का प्रतिनिधित्व करती है और प्रत्येक अगली तारीख पिछली तारीख से बाद की होनी चाहिए।
- [अनुमान] (वैकल्पिक): यह XIRR का प्रारंभिक अनुमान है, जो एक्सेल की गणना में मदद करता है। यदि छोड़ा जाए, तो एक्सेल डिफ़ॉल्ट रूप से 10% मान लेता है।
एक्सेल XIRR को खोजने के लिए एक पुनरावृत्त प्रक्रिया का उपयोग करता है, जो दर को तब तक समायोजित करता है जब तक परिणाम 0.000001% के भीतर सटीक न हो जाए। यह जटिल नकदी प्रवाह अनुसूचियों वाले निवेशों पर रिटर्न की गणना के लिए इसे कुशल बनाता है।
CAGR फॉर्मूला – CAGR Formula In Hindi
CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) फॉर्मूला किसी विशिष्ट अवधि के दौरान एक निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है। यह एकमुश्त निवेश पर स्थिर वृद्धि को मापने के लिए सहायक है। फॉर्मूला इस प्रकार है:
CAGR = (एंडिंग बैलेंस/बिगिनिंग बैलेंस)^(1/n) – 1
हर भाग का मतलब:
- एंडिंग वैल्यू: अवधि के अंत में निवेश का अंतिम मूल्य।
- बिगिनिंग वैल्यू: अवधि की शुरुआत में निवेश का प्रारंभिक मूल्य।
- नंबर ऑफ इयर्स: निवेश की कुल अवधि, वर्षों में।
यह फॉर्मूला एकल वृद्धि दर की गणना करता है, जो प्रत्येक वर्ष लागू की जाए तो निवेश के प्रारंभिक मूल्य को दी गई अवधि में अंतिम मूल्य तक बढ़ा देती है। यह एक “समतल” वृद्धि दर प्रदान करता है, मानते हुए कि प्रत्येक वर्ष स्थिर वृद्धि होती है, भले ही वास्तविक वृद्धि अलग-अलग हो।
CAGR के फायदे और नुकसान – Advantages and Disadvantages of CAGR In Hindi
CAGR के मुख्य फायदे इसकी सरलता और समय के साथ औसत वृद्धि दिखाने की प्रभावशीलता में हैं, जो इसे तुलना के लिए आदर्श बनाते हैं। हालांकि, इसमें कुछ सीमाएँ भी हैं, जैसे अस्थिरता को नजरअंदाज करना और इसे केवल एकल निवेशों के लिए उपयुक्त माना जाना।
| फायदे | नुकसान |
| समझने में आसान: | बाजार उतार-चढ़ाव को नजरअंदाज करता है: |
| CAGR वृद्धि को एकल प्रतिशत में सरल बनाता है, जिससे यह सभी निवेशकों, विशेष रूप से शुरुआती लोगों के लिए सुलभ हो जाता है। | CAGR बाजार अस्थिरता के प्रभाव को नहीं दर्शाता है, जिससे निवेशकों को संभावित जोखिमों के बारे में गलतफहमी हो सकती है। |
| तुलना के लिए प्रभावी: | केवल एकमुश्त निवेशों तक सीमित: |
| यह विभिन्न निवेशों की तुलना के लिए एक स्थिर दर प्रदान करता है, जिससे निवेशक उनके प्रदर्शन का कुशलतापूर्वक मूल्यांकन कर सकते हैं। | CAGR एकल निवेशों के लिए सबसे उपयुक्त है, जिससे यह कई नकदी प्रवाह वाले निवेशों के लिए कम उपयोगी हो जाता है। |
| स्पष्ट प्रदर्शन सूचक: | स्थिर वृद्धि दर मानता है: |
| CAGR समय के साथ एक निवेश के प्रदर्शन का एक स्पष्ट सूचक प्रदान करता है, जिससे यह दीर्घकालिक योजना के लिए उपयोगी हो जाता है। | स्थिर वृद्धि की धारणा वास्तविक निवेश प्रदर्शन को सटीक रूप से प्रदर्शित नहीं कर सकती है, जो वर्ष दर वर्ष भिन्न हो सकती है। |
XIRR के फायदे और नुकसान – Advantages and Disadvantages of XIRR In Hindi
XIRR के मुख्य फायदे कई नकदी प्रवाहों के लिए इसकी सटीकता और व्यक्तिगत रिटर्न दर प्रदान करने की क्षमता में हैं। हालांकि, इसकी गणना जटिल हो सकती है और यह बिना विविध नकदी प्रवाह वाले निवेशों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता।
| फायदे | नुकसान |
| कई नकदी प्रवाहों के लिए सटीक: | गणना में जटिल: |
| XIRR समय और प्रत्येक नकदी प्रवाह की राशि को ध्यान में रखकर सटीक रिटर्न प्रदान करता है, जिससे सटीकता बढ़ती है। | XIRR की गणना जटिल हो सकती है और अक्सर स्प्रेडशीट सॉफ़्टवेयर की आवश्यकता होती है, जो कुछ निवेशकों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है। |
| वास्तविक निवेश प्रदर्शन को दर्शाता है: | स्थिर निवेशों के लिए कम प्रभावी: |
| यह विभिन्न निवेशों के प्रदर्शन का एक स्पष्ट चित्र देता है, विशेष रूप से SIPs या चरणबद्ध निवेशों के लिए। | स्थिर नकदी प्रवाह वाले निवेशों के लिए, XIRR की तुलना में सरल मेट्रिक्स जैसे CAGR अधिक लाभदायक हो सकते हैं। |
| व्यक्तिगत रिटर्न दर: | नकदी प्रवाह की समय-सीमा के प्रति संवेदनशील: |
| XIRR निवेशकों को उनके अद्वितीय निवेश पैटर्न के आधार पर रिटर्न देखने की अनुमति देता है, जिससे बेहतर निर्णय लेने में मदद मिलती है। | XIRR के परिणाम नकदी प्रवाह की समय-सीमा के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हो सकते हैं, जिससे यदि सावधानीपूर्वक विश्लेषण न किया जाए तो भ्रामक निष्कर्ष निकल सकते हैं। |
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XIRR और CAGR के बारे में संक्षिप्त सारांश
- XIRR कई नकदी प्रवाह वाले निवेशों पर रिटर्न की गणना करता है, जो म्यूचुअल फंड और SIPs के लिए CAGR की तुलना में अधिक सटीक माप प्रदान करता है, जो एकल निवेश का उपयोग करता है।
- CAGR म्यूचुअल फंड में एक बार के निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि को मापता है, फंडों की तुलना के लिए आदर्श है, लेकिन कई नकदी प्रवाह वाले निवेशों के लिए अनुपयुक्त है।
- XIRR निवेशों में कई नकदी प्रवाहों का हिसाब रखता है, SIPs के लिए आदर्श है, जबकि CAGR एकमुश्त निवेशों के लिए स्थिर वृद्धि मापता है और तुलना को सरल बनाता है।
- XIRR समय और लेन-देन की राशि पर विचार करते हुए कई निवेशों के लिए रिटर्न की गणना करता है, और एक्सेल फॉर्मूला =XIRR( वैल्यूज, डेट्स, [अनुमान]) का उपयोग करता है।
- CAGR फॉर्मूला = (एंडिंग वैल्यू/बिगिनिंग वैल्यू)^(1/n) – 1 का उपयोग करता है, जो एक निर्दिष्ट अवधि में स्थिर वार्षिक वृद्धि मानता है।
- CAGR औसत वृद्धि को मापने के लिए सरल और प्रभावी है, लेकिन यह अस्थिरता को नजरअंदाज करता है, एकमुश्त निवेश के लिए सबसे अच्छा है और स्थिर वृद्धि दर मानता है।
- XIRR कई नकदी प्रवाहों को सटीक रूप से दर्शाता है और व्यक्तिगत रिटर्न प्रदान करता है, लेकिन इसे गणना करना जटिल हो सकता है और स्थिर निवेशों के लिए कम प्रभावी है।
XIRR बनाम CAGR के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्
XIRR और CAGR के बीच अंतर क्या है?
XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न) और CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) दोनों निवेश रिटर्न को मापने के मेट्रिक्स हैं, लेकिन उनके उपयोग में भिन्नता है:
नकदी प्रवाह का प्रबंधन: XIRR विभिन्न समय पर किए गए नकदी प्रवाहों के लिए रिटर्न की गणना करता है, जबकि CAGR एक बार के निवेश की वृद्धि को समय के साथ मापता है।
जटिलता: XIRR अधिक जटिल है और नकदी प्रवाह की समय-सीमा को ट्रैक करने की आवश्यकता होती है, जबकि CAGR सरल है और औसत वृद्धि दर प्रदान करता है।
उपयोग के मामले: XIRR व्यवस्थित निवेश (जैसे SIPs) के लिए आदर्श है, जबकि CAGR एकल निवेशों की तुलना के लिए उपयुक्त है।
सटीकता: XIRR गतिशील परिदृश्यों में अधिक सटीक रिटर्न दर्शाता है, जबकि CAGR सामान्यीकृत वृद्धि दर प्रदान करता है, जो उतार-चढ़ाव को नजरअंदाज कर सकता है।
एक अच्छा XIRR क्या होता है?
म्यूचुअल फंड निवेशों के लिए 8% से 15% के बीच XIRR आमतौर पर अच्छा माना जाता है, जो बाजार की स्थितियों पर निर्भर करता है। हालांकि, “अच्छा” XIRR निवेशक के लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और निवेश की समय अवधि के अनुसार बदलता है, उच्च दरें बेहतर प्रदर्शन का संकेत देती हैं।
CAGR की गणना कैसे करें?
कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) की गणना करने के लिए फॉर्मूला:
CAGR = (एंडिंग वैल्यू/बिगिनिंग वैल्यू)^(1/n) – 1
- बिगिनिंग वैल्यू: निवेश की प्रारंभिक राशि।
- एंडिंग वैल्यू: निवेश अवधि के अंत में अंतिम राशि।
- नंबर ऑफ इयर्स: निवेश की कुल अवधि, वर्षों में।
- मूल्यों को प्लग करें: फॉर्मूला में मान डालें।
- गणना करें: औसत वार्षिक वृद्धि दर का पता लगाने के लिए गणना करें।
XIRR की गणना कैसे करें?
XIRR की गणना का फॉर्मूला:
=XIRR( वैल्यूज, डेट्स, [अनुमान])\टेक्स्ट{=XIRR( वैल्यूज, डेट्स, [अनुमान])}=XIRR( वैल्यूज, डेट्स, [अनुमान])
तर्क (आर्गुमेंट्स:):
- वैल्यूज: आवश्यक; नकदी प्रवाह (आय के लिए सकारात्मक, निवेश के लिए नकारात्मक) का एक एरे या रेंज।
- डेट्स: आवश्यक; प्रत्येक नकदी प्रवाह के लिए संबंधित तिथियाँ, पहली तिथि निवेश की प्रारंभिक तिथि के रूप में।
- [अनुमान]: वैकल्पिक; IRR का प्रारंभिक अनुमान (यदि छोड़ा गया, तो डिफ़ॉल्ट 10%)।
एक्सेल एक पुनरावृत्त विधि का उपयोग करता है, अनुमान से दर को समायोजित करता है, जब तक कि परिणाम 0.000001% तक सटीक न हो जाए।
CAGR नकारात्मक हो सकता है?
हाँ, CAGR नकारात्मक हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि ₹1,00,000 का निवेश तीन वर्षों में ₹80,000 तक घट जाता है, तो CAGR नकारात्मक होगा, जो मूल्य में औसत वार्षिक हानि को दर्शाता है और निवेश के प्रदर्शन में गिरावट का संकेत देता है।
क्या हम XIRR को CAGR में बदल सकते हैं?
हाँ, XIRR को CAGR में नकदी प्रवाह को समायोजित करके बदला जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि ₹1,00,000 का निवेश तीन वर्षों में ₹1,50,000 तक बढ़ता है और XIRR 14.5% है, तो CAGR औसत वार्षिक दर के रूप में इस वृद्धि को दर्शाएगा।
हम आशा करते हैं कि आप विषय के बारे में स्पष्ट हैं। लेकिन ट्रेडिंग और निवेश के संबंध में और भी अधिक सीखने और अन्वेषण करने के लिए, हम आपको उन महत्वपूर्ण विषयों और क्षेत्रों के बारे में बता रहे हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए: –
