क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल प्लेसमेंट (QIP) भारत में सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एक वित्तीय उपकरण है। इसके जरिए कंपनियां इक्विटी शेयर, पूर्ण और आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर्स, या वारंट्स के अलावा अन्य सिक्योरिटीज जो इक्विटी शेयरों में परिवर्तनीय होते हैं, योग्य संस्थागत खरीदारों (QIBs) को बेचकर पूंजी जुटा सकती हैं।
अनुक्रमणिका:
- योग्य संस्थागत प्लेसमेंट का अर्थ
- योग्य संस्थागत प्लेसमेंट प्रक्रिया
- QIP के लाभ
- QIP की कमियां
- QIP के लिए कौन आवेदन कर सकता है?
- योग्य संस्थागत प्लेसमेंट क्या है? – त्वरित सारांश
- योग्य संस्थागत प्लेसमेंट – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
योग्य संस्थागत प्लेसमेंट का अर्थ – Qualified Institutional Placement in Hindi
क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल प्लेसमेंट भारत में सूचीबद्ध कंपनियों के लिए एक धन जुटाने का उपकरण है, जो उन्हें इक्विटी शेयर, डिबेंचर्स, या अन्य सिक्योरिटीज जो इक्विटी शेयरों में परिवर्तनीय होती हैं, योग्य संस्थागत खरीदारों को जारी करने की अनुमति देता है। यह सार्वजनिक निर्गम की लंबी प्रक्रियाओं के बिना पूंजी जुटाने का एक तेज़ और अधिक कुशल तरीका है।
2020 में, भारत के एक प्रमुख निजी क्षेत्र के बैंक एक्सिस बैंक ने QIP का इस्तेमाल करके पूंजी जुटाई। बैंक ने ₹420.10 प्रति शेयर की कीमत पर शेयर जारी करके संस्थागत निवेशकों से ₹10,000 करोड़ की सफलतापूर्वक धन उगाही की। यह QIP ने एक्सिस बैंक को अपने पूंजी पर्याप्तता अनुपात को मजबूत करने और अपनी विकास योजनाओं को कुशलता से वित्त पोषित करने में मदद की।
योग्य संस्थागत प्लेसमेंट प्रक्रिया – Qualified Institutional Placement Procedure in Hindi
- निदेशक मंडल से अनुमोदन:
“कंपनी के निदेशक मंडल को QIP को मंजूरी देनी होती है और इश्यू के आकार और मूल्य निर्धारण पर फैसला करना होता है।”
- मर्चेंट बैंकर्स की नियुक्ति:
“पेशेवर सलाहकार QIP प्रक्रिया का प्रबंधन करते हैं।”
- इश्यू की कीमत निर्धारण:
“सिक्योरिटीज की कीमत निर्धारित की जाती है, जो कम से कम संबंधित शेयरों के स्टॉक एक्सचेंज पर पिछले दो हफ्तों के दौरान हाई और लो क्लोजिंग मूल्यों का साप्ताहिक औसत होना चाहिए।”
- स्टॉक एक्सचेंज के साथ फाइलिंग:
“QIP के आवश्यक दस्तावेज़ और विवरण स्टॉक एक्सचेंज के साथ दाखिल किए जाते हैं।”
- योग्य संस्थागत खरीदारों (QIBs) को आवंटन:
“सिक्योरिटीज को QIBs को आवंटित किया जाता है, जिसमें बैंक, म्यूचुअल फंड्स, बीमा कंपनियां आदि शामिल होते हैं।”
QIP के लाभ – Advantages of QIP in Hindi
- तेज़ और कुशल पूंजी जुटाना:
“QIP का मुख्य लाभ इसकी गति और पूंजी जुटाने में कुशलता है। यह सार्वजनिक निर्गम की लंबी और जटिल प्रक्रियाओं को दरकिनार करता है।”
- लागत में कमी:
“सार्वजनिक निर्गम की तुलना में कम नियामकीय आवश्यकताओं के कारण लागत कम होती है।”
- मूल्य निर्धारण में लचीलापन:
“कंपनियों को इश्यू की कीमत निर्धारण में कुछ लचीलापन मिलता है।”
- प्री-इश्यू फाइलिंग की आवश्यकता नहीं:
“सार्वजनिक निर्गम की तुलना में, बाजार नियामकों के साथ प्री-इश्यू फाइलिंग की आवश्यकता नहीं होती है।”
- शेयरधारक मूल्य में न्यूनतम कमी:
“चूंकि QIP संस्थागत निवेशकों को लक्षित करता है, इसलिए यह मौजूदा शेयरधारकों के मूल्य में न्यूनतम कमी करता है।”
- प्रतिष्ठा में वृद्धि:
“QIP का आयोजन करने से कंपनी की प्रतिष्ठा और बाजार में विश्वसनीयता में सुधार हो सकता है।”
QIP की कमियां – Drawbacks of QIP in Hindi
- मौजूदा शेयरधारकों के हिस्से की कमी का जोखिम:
“QIP का एक महत्वपूर्ण नुकसान यह है कि अन्य तरीकों की तुलना में कम होने पर भी मौजूदा शेयरधारकों के हिस्से में कमी का जोखिम होता है।”
- बाजार पर निर्भरता:
“QIP की सफलता बहुत हद तक बाजार की स्थितियों पर निर्भर करती है।”
- सीमित निवेशक आधार:
“QIP निवेशक आधार को योग्य संस्थागत खरीदारों तक सीमित करता है, जिससे व्यापक बाजार भागीदारी सीमित हो जाती है।”
- अंडरप्राइसिंग का जोखिम:
“गलत मूल्य निर्धारण से अंडरप्राइसिंग हो सकती है, जिससे कंपनी के मूल्यांकन पर प्रभाव पड़ सकता है।”
QIP के लिए कौन आवेदन कर सकता है? – Who can apply for QIP in Hindi
क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल खरीदार (QIBs) QIP के लिए आवेदन करने के लिए प्राथमिक संस्थाएं हैं। इनमें शामिल हैं:
- सार्वजनिक वित्तीय संस्थान: जैसा कि कंपनियों के अधिनियम में परिभाषित है।
- अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक
- म्यूचुअल फंड्स
- विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक
- वेंचर कैपिटल फंड्स
- बीमा कंपनियां
- पेंशन फंड्स
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योग्य संस्थागत प्लेसमेंट क्या है? – त्वरित सारांश
- क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल प्लेसमेंट भारत में सूचीबद्ध कंपनियों के लिए योग्य संस्थागत खरीदारों को सिक्योरिटीज बेचकर पूंजी जुटाने का एक तंत्र है।
- क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल प्लेसमेंट प्रक्रिया में निदेशक मंडल की मंजूरी, मर्चेंट बैंकर्स की नियुक्ति, मूल्य निर्धारण, स्टॉक एक्सचेंज के साथ फाइलिंग और QIBs को आवंटन शामिल हैं।
- QIP के लाभों में गति, कम लागत, मूल्य निर्धारण में लचीलापन, प्री-इश्यू फाइलिंग की अनुपस्थिति, शेयरधारक मूल्य में न्यूनतम कमी, और बाजार प्रतिष्ठा में वृद्धि शामिल हैं।
- QIP के नुकसान में हिस्से की संभावित कमी, बाजार पर निर्भरता, सीमित निवेशक आधार, और अंडरप्राइसिंग का जोखिम शामिल हैं।
- सार्वजनिक वित्तीय संस्थान, बैंक, म्यूचुअल फंड्स, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक, वेंचर कैपिटल फंड्स, बीमा, और पेंशन फंड्स जैसी संस्थाएं QIP के लिए आवेदन कर सकती हैं।
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योग्य संस्थागत प्लेसमेंट – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
“क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल प्लेसमेंट से आशय भारत में सूचीबद्ध सार्वजनिक कंपनियों द्वारा योग्य संस्थागत खरीदारों को सीधे सिक्योरिटीज जारी करने की एक धन जुटाने की विधि से है।”
“हां, QIP को निजी प्लेसमेंट का एक रूप माना जाता है क्योंकि इसमें संस्थागत खरीदारों के पूर्व चयनित समूह को सीधे सिक्योरिटीज जारी करना शामिल है, सार्वजनिक निर्गम प्रक्रिया को बायपास करते हुए।”
“QIP में, यदि इश्यू का आकार ₹250 करोड़ से कम या बराबर है तो प्रत्येक इश्यू के लिए न्यूनतम आवंटियों की संख्या दो से कम नहीं होनी चाहिए। ₹250 करोड़ से अधिक इश्यू के लिए कोई न्यूनतम आवश्यकता नहीं है।”
“योग्यता की शर्तें में कम से कम दो वर्षों का पूर्ण अनुपालन वाला सूचीबद्ध इतिहास, SEBI के न्यूनतम सार्वजनिक शेयरधारिता मानदंडों को पूरा करना, और सुनिश्चित करना कि QIP का आकार जारीकर्ता की शुद्ध संपत्ति के पांच गुना से अधिक न हो, शामिल हैं।”
“QIP का मुख्य लाभ इसकी धन जुटाने में कुशलता और गति है, सार्वजनिक निर्गम से जुड़ी लंबी और जटिल प्रक्रियाओं से बचने में।”
“QIP के तहत आवंटित सिक्योरिटीज आवंटन की तारीख से एक वर्ष की लॉक-इन अवधि के अधीन होती हैं।”
“हां, QIP शेयर मूल्य को प्रभावित कर सकता है क्योंकि अतिरिक्त शेयरों के जारी होने से मौजूदा शेयरों का मूल्य कम हो सकता है, जिससे स्टॉक मूल्य पर प्रभाव पड़ सकता है।”
“QIP और FPO के बीच मुख्य अंतर यह है कि QIP संस्थागत निवेशकों को शेयर या सिक्योरिटीज का निजी प्लेसमेंट है, जबकि FPO (फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफर) कंपनी के पहले से सूचीबद्ध होने के बाद सार्वजनिक रूप से अतिरिक्त शेयरों की पेशकश होती है।”
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