URL copied to clipboard
कॉलेबल बॉन्ड्स - Callable Bonds Meaning in Hindi

1 min read

कॉलेबल बॉन्ड्स – Callable Bonds Meaning in Hindi 

कॉलेबल बॉन्ड्स वो बॉन्ड्स होते हैं जिन्हें जारीकर्ता परिपक्वता से पहले वापस ले सकता है, जिससे उन्हें गिरती हुई ब्याज दरों का लाभ उठाकर जल्दी भुगतान करने की सुविधा मिलती है, अक्सर एक प्रीमियम पर। जारीकर्ता को लचीलापन प्रदान करते हुए, यह निवेशकों के लिए अनिश्चितता का कारण बनता है क्योंकि बॉन्ड्स को समय से पहले वापस बुलाया जा सकता है।

अनुक्रमाणिका :

कॉलेबल बॉन्ड्स क्या हैं? – Callable Bonds in Hindi 

कॉलेबल बॉन्ड जारीकर्ताओं को कर्ज को समय से पहले चुकाने की अनुमति देते हैं, आमतौर पर जब ब्याज दरें घटती हैं, जिससे कम लागत पर पुनर्वित्त की सुविधा होती है। निवेशकों के लिए, इसका मतलब यह होता है कि उनका निवेश योजना से पहले वापस किया जा सकता है, संभवतः वर्तमान बाजार दरों की तुलना में कम ब्याज दर पर।

कॉलेबल बॉन्ड्स अक्सर विशिष्ट शर्तों के साथ आते हैं, जिसमें कॉल तिथि, बॉन्ड को कॉल करने की सबसे पहली तारीख, और कॉल मूल्य, जो आमतौर पर बॉन्ड के मूल मूल्य से ऊपर सेट किया जाता है, शामिल हैं। बॉन्ड को कॉल करने का जारीकर्ता का निर्णय ब्याज दर के रुझानों, जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति, और व्यापक आर्थिक परिस्थितियों जैसे कारकों से प्रभावित होता है।

कॉलेबल बॉन्ड का उदाहरण – Callable Bonds Example in Hindi  

मान लीजिए कि एक कंपनी ₹1,00,000 का कॉलेबल बॉन्ड जारी करती है, जिसकी अवधि 10 वर्ष और वार्षिक ब्याज 7% है। अगर पांच साल के बाद ब्याज दरें 5% तक गिर जाती हैं, तो कंपनी जल्दी भुगतान कर सकती है और इस कम दर पर फिर से बॉन्ड्स जारी कर सकती है, जिससे उसका ब्याज खर्च कम हो जाएगा।

इस परिदृश्य में, बॉन्ड धारकों को उनकी मूल राशि उम्मीद से पहले वापस मिल जाती है, जो लाभदायक हो सकता है अगर वे उच्च दर पर पुनर्निवेश कर सकें। हालांकि, अगर बाजार की दरें कम होती हैं तो उन्हें कम रिटर्न के लिए समझौता करना पड़ सकता है। यह उदाहरण दोनों, जारीकर्ता और निवेशक के दृष्टिकोण से, कॉलेबल बॉन्ड्स द्वारा पेश किए गए जोखिम और अवसर को दर्शाता है।

कॉलेबल बॉन्ड्स कैसे काम करते हैं? – How do Callable Bonds Work in Hindi 

कॉलेबल बॉन्ड्स जारीकर्ता, जैसे कि एक कंपनी या सरकार, को परिपक्वता तिथि से पहले बॉन्ड को वापस चुकाने का विकल्प देकर काम करते हैं। यह विकल्प आमतौर पर तब इस्तेमाल किया जाता है जब ब्याज दरें कम होती हैं, जिससे जारीकर्ता अपने कर्ज को कम लागत पर पुनर्वित्त कर सकता है।

निवेशकों के लिए मुख्य विचार यह है कि इन बॉन्ड्स को जल्दी चुकाया जा सकता है, खासकर गिरती हुई ब्याज दर के माहौल में। यह जल्दी भुगतान का मतलब है कि उन्हें अपनी मूल राशि को कम ब्याज दर पर पुनः निवेश करना पड़ सकता है, जिससे उनके निवेश के रिटर्न कम हो सकते हैं।

कॉलेबल बॉन्ड का सूत्र – Callable Bonds Formula in Hindi 

एक कॉलेबल बॉन्ड के लिए सूत्र, जिसका मूल मूल्य ₹1,00,000 है, वार्षिक कूपन दर 7% है, और बाजार ब्याज दर 5% है, कुछ इस प्रकार दिखेगा:

वर्तमान मूल्य = Σ (कूपन भुगतान / (1 + बाजार ब्याज दर)^t) + (मूल मूल्य / (1 + बाजार ब्याज दर)^n)

जहाँ

n वह संख्या है जो बॉन्ड की परिपक्वता या कॉल तिथि तक के वर्षों को दर्शाती है। यह सूत्र निवेशकों को एक कॉलेबल बॉन्ड पर संभावित रिटर्न को समझने में मदद करता है, इस जोखिम को ध्यान में रखते हुए कि यह परिपक्वता से पहले कॉल किया जा सकता है।

कॉलेबल बॉन्ड्स के प्रकार – Types of Callable Bonds in Hindi 

कॉलेबल बॉन्ड्स के प्रकारों में शामिल हैं: पारंपरिक कॉलेबल बॉन्ड्स, जिन्हें एक निर्धारित तारीख के बाद कभी भी कॉल किया जा सकता है; यूरोपीय कॉलेबल बॉन्ड्स, जिन्हें केवल विशिष्ट तिथियों पर कॉल किया जा सकता है; और बरमूडा कॉलेबल बॉन्ड्स, जिन्हें कई तिथियों पर कॉल किया जा सकता है।

  1. पारंपरिक कॉलेबल बॉन्ड्स: एक पूर्व-निर्धारित तारीख के बाद कभी भी कॉल किए जा सकते हैं।
  2. यूरोपीय कॉलेबल बॉन्ड्स: इनकी कॉलिंग के लिए विशिष्ट तिथियां होती हैं।
  3. बरमूडा कॉलेबल बॉन्ड्स: कई निर्धारित तिथियों पर कॉल किए जा सकने की सुविधा प्रदान करते हैं, विशेषताओं का मिश्रण प्रस्तुत करते हैं।
  4. अनिवार्य परिवर्तनीय बॉन्ड्स: कुछ शर्तों के तहत इक्विटी में परिवर्तित किए जा सकते हैं।
  5. पुटेबल बॉन्ड्स: ये कॉलेबल बॉन्ड्स के विपरीत होते हैं, धारक को बॉन्ड को जारीकर्ता को वापस बेचने का अधिकार देते हैं।

कॉलेबल बॉन्ड्स बनाम पुटेबल बॉन्ड्स – Callable Bonds Vs Puttable Bonds in Hindi 

कॉलेबल और पुटेबल बॉन्ड्स के बीच मुख्य अंतर यह है कि कॉलेबल बॉन्ड्स में, जारीकर्ता के पास परिपक्वता से पहले बॉन्ड को भुनाने का अधिकार होता है, जबकि पुटेबल बॉन्ड्स में, धारक के पास निर्धारित मूल्य पर बॉन्ड को जारीकर्ता को वापस बेचने का अधिकार होता है।

इस प्रकार के और भी अंतर नीचे समझाए गए हैं:

पैरामीटरकॉलेबल बॉन्ड्सपुटेबल बॉन्ड्स
नियंत्रणजारीकर्ता द्वारा धारित, उन्हें बांड को जल्दी भुनाने की अनुमति देता है।बांडधारक द्वारा धारित, वे बांड को जारीकर्ता को वापस बेच सकते हैं।
उद्देश्यजारीकर्ताओं द्वारा कम दरों पर ऋण पुनर्वित्त करने के लिए उपयोग किया जाता है।बढ़ती ब्याज दरों के विरुद्ध बांडधारकों को सुरक्षा प्रदान करता है।
जोखिमधारकों को बांड का जल्दी भुगतान किए जाने का जोखिम उजागर होता है।सेल-बैक विकल्प की पेशकश करके धारकों के लिए जोखिम कम करता है।
उपजआमतौर पर पूर्व भुगतान जोखिम की भरपाई के लिए उच्च पैदावार प्रदान करता है।आम तौर पर कम पैदावार, अतिरिक्त सुरक्षा सुविधा को दर्शाती है।
कीमतजारीकर्ताओं द्वारा भुगतान किए गए कॉल प्रीमियम के कारण कीमतें अधिक हैं।पुट ऑप्शन की शर्तों से प्रभावित होकर कीमतें बदलती रहती हैं।
बाज़ार की स्थिति अनुकूलघटती ब्याज दर के माहौल में अधिक अनुकूल।जब ब्याज दरें बढ़ रही हों तो अधिक लाभप्रद।
निवेशक प्राथमिकताअधिक पैदावार चाहने वालों और जोखिम के प्रति सहनशील लोगों के लिए आकर्षक।सुरक्षा और कम जोखिम चाहने वाले निवेशकों द्वारा पसंदीदा।

कॉलेबल बॉन्ड्स के लाभ – Advantages of Callable Bonds in Hindi 

कॉलेबल बॉन्ड्स का मुख्य लाभ जारीकर्ताओं के लिए यह है कि उन्हें कम ब्याज दरों पर कर्ज पुनर्वित्त करने की लचीलापन प्रदान करता है। यदि बाजार की दरें घटती हैं तो इससे ब्याज भुगतानों पर महत्वपूर्ण बचत हो सकती है। इसके अलावा, कॉलेबल बॉन्ड्स अक्सर उच्च कूपन दरों के साथ आते हैं, जो निवेशकों को उच्च रिटर्न की संभावना के साथ आकर्षित करते हैं।

जारीकर्ताओं और निवेशकों के लिए लाभ में शामिल हैं:

  • जारीकर्ताओं के लिए लचीलापन: कम दरों पर पुनर्वित्त की सुविधा देता है, जिससे कर्ज की लागत कम होती है।
  • उच्च कूपन दरें: निवेशकों के लिए आकर्षक, संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान करती हैं।
  • ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग: जारीकर्ता बदलते बाजार स्थितियों के अनुकूल हो सकते हैं।
  • निवेशकों के लिए विविधीकरण: निवेश पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ता है, जोखिम को संतुलित करता है।

कॉलेबल बॉन्ड्स के नुकसान – Disadvantages Of Callable Bonds in Hindi

कॉलेबल बॉन्ड्स का मुख्य नुकसान निवेशकों के लिए प्रीपेमेंट जोखिम है। इसका मतलब है कि बॉन्ड को परिपक्वता से पहले जारीकर्ता द्वारा वापस बुलाया जा सकता है, अक्सर जब ब्याज दरें गिरती हैं, जिससे निवेशकों को कम दरों पर पुनः निवेश करना पड़ सकता है। जारीकर्ताओं के लिए, उच्च कूपन दरें का मतलब है शुरुआत में अधिक ब्याज खर्च।

नुकसान में शामिल हैं:

  • निवेशकों के लिए प्रीपेमेंट जोखिम: बॉन्ड्स का जल्दी भुनाया जाने का जोखिम, जिससे कम दरों पर पुनर्निवेश हो सकता है।
  • जारीकर्ताओं के लिए उच्च कूपन दरें: गैर-कॉलेबल बॉन्ड्स की तुलना में शुरुआत में अधिक ब्याज खर्च।
  • निवेशकों के लिए अनिश्चितता: संभावित जल्दी भुनाने के कारण अप्रत्याशित नकदी प्रवाह।
  • जारीकर्ताओं के लिए बाजार समय जोखिम: बॉन्ड को कॉल करने का निर्णय लेते समय बाजार ब्याज दरों के आंदोलन का गलत अनुमान लगाने का जोखिम।

विषय को समझने के लिए और अधिक जानकारी प्राप्त करने के लिए, नीचे दिए गए संबंधित स्टॉक मार्केट लेखों को अवश्य पढ़ें।

राज्य विकास ऋण
ट्रेजरी स्टॉक
योग्य संस्थागत प्लेसमेंट
शून्य कूपन बॉन्ड
ट्रेजरी नोट्स
ट्रेजरी नोट्स बनाम ट्रेजरी बांड
पुटेबल बॉन्ड्स
परिवर्तनीय बॉन्ड्स

कॉल करने योग्य बांड क्या हैं? – त्वरित सारांश

  • कॉलेबल बॉन्ड्स वित्तीय उपकरण हैं जो जारीकर्ताओं को परिपक्वता से पहले बॉन्ड को भुनाने का अधिकार देते हैं, संभावित रूप से कम ब्याज दरों पर पुनर्वित्त की लचीलापन प्रदान करते हैं।
  • कॉलेबल बॉन्ड्स वे बॉन्ड होते हैं जिनमें जारीकर्ता के पास कर्ज को जल्दी चुकाने का विकल्प होता है, आमतौर पर जब ब्याज दरें गिरती हैं, जिससे जारीकर्ताओं को लागत बचत के अवसर प्रदान होते हैं।
  • कॉलेबल बॉन्ड्स जारीकर्ताओं को बॉन्ड को जल्दी चुकाने की अनुमति देते हैं, अक्सर ब्याज दरें गिरने पर कम लागत पर पुनर्वित्त के लिए इस्तेमाल किया जाता है।
  • कॉलेबल बॉन्ड सूत्र = वर्तमान मूल्य = Σ (कूपन भुगतान / (1 + बाजार ब्याज दर)^t) + (मूल मूल्य / (1 + बाजार ब्याज दर)^n)
  • कॉलेबल बॉन्ड्स के प्रकारों में पारंपरिक, यूरोपीय, बरमूडा और अन्य प्रकार शामिल हैं, प्रत्येक कॉल विकल्पों के संबंध में विभिन्न विशेषताएं प्रदान करते हैं।
  • कॉलेबल बॉन्ड्स और पुटेबल बॉन्ड्स के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि कॉलेबल बॉन्ड्स जारीकर्ताओं को जल्दी भुनाने की अनुमति देते हैं। इसके विपरीत, पुटेबल बॉन्ड्स धारकों को जारीकर्ता को वापस बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, प्रत्येक विभिन्न बाजार स्थितियों और निवेशक प्राथमिकताओं की सेवा करते हैं।
  • कॉलेबल बॉन्ड्स के प्रमुख लाभ निवेशकों के लिए बढ़ी हुई कूपन दरें और जारीकर्ताओं के लिए पुनर्वित्त लचीलापन हैं।
  • कॉलेबल बॉन्ड्स की एक समस्या यह है कि निवेशकों को जल्दी चुकाना पड़ सकता है, और जारीकर्ताओं को शुरुआत में अधिक ब्याज देना पड़ता है।
  • एलिस ब्लू के साथ अपनी निवेश यात्रा मुफ्त में शुरू करें। सबसे महत्वपूर्ण बात, हमारे 15 रुपये ब्रोकरेज प्लान के साथ, आप प्रति माह ₹ 1100 तक ब्रोकरेज बचा सकते हैं। हम क्लीयरिंग चार्जेज भी नहीं लगाते हैं।

कॉलेबल बॉन्ड्स – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न 

1. कॉलेबल बॉन्ड्स क्या हैं?

कॉलेबल बॉन्ड्स वह ऋण सिक्योरिटीज हैं जो जारीकर्ता को परिपक्वता की तारीख से पहले बॉन्ड को चुकाने का अधिकार देती हैं, वित्तीय लचीलापन प्रदान करने वाली एक विशेषता।

2. कूपन बॉन्ड का उदाहरण क्या है?

कूपन बॉन्ड का एक उदाहरण एक बॉन्ड है जिसे निश्चित ब्याज दर के साथ जारी किया गया है, जो बॉन्ड धारक को अवधि-अवधि पर ब्याज भुगतान, जिसे कूपन कहा जाता है, प्रदान करता है।

3. कॉलेबल बॉन्ड्स एक अच्छा निवेश हैं क्या?

कॉलेबल बॉन्ड्स उन लोगों के लिए एक अच्छा निवेश हो सकते हैं जो उच्च यील्ड की तलाश में हैं और जारीकर्ता द्वारा जल्दी भुनाने के जोखिम को स्वीकार करने को तैयार हैं।

4. भारत में कॉलेबल बॉन्ड का उदाहरण क्या है?

भारत में एक उदाहरण हो सकता है एक प्रमुख कंपनी द्वारा जारी किया गया कॉर्पोरेट बॉन्ड, जिसमें ब्याज दरें गिरने पर जल्दी भुनाने की अनुमति देने वाला कॉल विकल्प शामिल हो।

5. कॉलेबल बॉन्ड का लाभ क्या है?

कॉलेबल बॉन्ड का निवेशकों के लिए एक मुख्य लाभ गैर-कॉलेबल बॉन्ड्स की तुलना में उच्च कूपन भुगतान की संभावना है।

6. कॉलेबल बॉन्ड्स कौन जारी करता है?

कॉलेबल बॉन्ड्स आमतौर पर कॉर्पोरेशनों और सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो अपने कर्ज के दायित्वों को प्रबंधित करने में लचीलापन चाहते हैं।

7. पुट बॉन्ड और कॉलेबल बॉन्ड में क्या अंतर है?

पुट बॉन्ड और कॉलेबल बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर यह है कि कॉलेबल बॉन्ड्स में जारीकर्ता के पास बॉन्ड को जल्दी भुनाने का अधिकार होता है, जबकि पुट बॉन्ड्स में धारक के पास बॉन्ड को जारीकर्ता को वापस बेचने का अधिकार होता है।

8. बॉन्ड्स के 5 प्रकार क्या हैं?

बॉन्ड्स के पांच प्रकार हैं:

  1. सरकारी बॉन्ड्स
  2. कॉर्पोरेट बॉन्ड्स
  3. म्युनिसिपल बॉन्ड्स
  4. जीरो-कूपन बॉन्ड्स
  5. मुद्रास्फीति-संबंधित बॉन्ड्स

हम आशा करते हैं कि आप विषय के बारे में स्पष्ट हैं। लेकिन ट्रेडिंग और निवेश के संबंध में और भी अधिक सीखने और अन्वेषण करने के लिए, हम आपको उन महत्वपूर्ण विषयों और क्षेत्रों के बारे में बता रहे हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए:

इंडेक्स फंड बनाम म्यूचुअल फंड
भारत में सर्वोत्तम बीमा स्टॉक
बोनस शेयर क्या होता है?
कमोडिटी ट्रेडिंग क्या है?
सब ब्रोकर क्या होता है?
CNC और MIS ऑर्डर का अंतर
NSDL और CDSL क्या है?
आयरन कोंडोर
OFS बनाम IPO
STT और CTT शुल्क
पुट विकल्प क्या होता है?
All Topics
Related Posts
ULIP Vs SIP In Hindi
Hindi

ULIP बनाम SIP – ULIP Vs SIP In Hindi

मुख्य अंतर यह है कि ULIP (यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान) बीमा और निवेश को जोड़ता है, जिसमें जीवन सुरक्षा और फंड निवेश दोनों होते हैं,

Treasury Bills - Meaning, Example and Benefits In Hindi-07
Hindi

ट्रेजरी बिल्स का मतलब – Treasury Bills Meaning In Hindi

ट्रेजरी बिल्स (टी-बिल्स) अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियां हैं, जिनकी परिपक्वता अवधि कुछ दिनों से एक साल तक होती है, और इन्हें तरलता प्रबंधन के लिए जारी

Hindi

स्टॉक मार्किट में पोर्टफोलियो क्या है? – Portfolio In the Stock Market In Hindi

स्टॉक मार्केट में पोर्टफोलियो का मतलब विभिन्न निवेशों के संग्रह से है, जिसमें शेयर, बांड, म्यूचुअल फंड और अन्य वित्तीय साधन शामिल होते हैं, जिन्हें