डिबेंचर्स कंपनियों द्वारा धन जुटाने के लिए जारी किए गए दीर्घकालिक ऋण साधन हैं, जो भौतिक संपत्तियों के बजाय जारीकर्ता की साख पर आधारित होते हैं। ये निश्चित-ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं और कॉरपोरेट वित्तपोषण में व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं, जो निवेशकों को स्थिर रिटर्न और कंपनियों को पूंजी लचीलापन प्रदान करते हैं।
अनुक्रमणिका:
- डिबेंचर क्या है? – What Is Debenture In Hindi
- डिबेंचर का उदाहरण – Debenture Example In Hindi
- डिबेंचर्स कैसे काम करते हैं? – How Do Debentures Work In Hindi
- डिबेंचर प्रमाणपत्र – Debenture Certificate In Hindi
- डिबेंचर्स के प्रकार – Types Of Debentures In Hindi
- डिबेंचर्स की विशेषताएं – Features Of Debentures In Hindi
- डिबेंचर्स के लाभ – Advantages Of Debentures In Hindi
- डिबेंचर्स के नुकसान – Disadvantages Of Debentures In Hindi
- डिबेंचर्स कैसे खरीदें? – How To Buy Debentures In Hindi
- डिबेंचर बनाम बॉन्ड – Debenture Vs Bond In Hindi
- डिबेंचर्स और शेयरों के बीच अंतर – Differences Between Debentures and Shares In Hindi
- डिबेंचर और ऋण के बीच अंतर – Difference Between A Debenture And A Loan In Hindi
- डिबेंचर का अर्थ – त्वरित सारांश – Debenture Meaning – Quick Summary In Hindi
- डिबेंचर क्या हैके बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
डिबेंचर क्या है? – What Is Debenture In Hindi
डिबेंचर एक दीर्घकालिक ऋण साधन है जिसका उपयोग कंपनियां पूंजी जुटाने के लिए करती हैं। यह अन्सिक्युर्ड होता है, जो परिसंपत्तियों के बजाय जारीकर्ता की साख पर निर्भर करता है। डिबेंचर निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जो स्थिर रिटर्न चाहने वाले निवेशकों और संपार्श्विक आवश्यकताओं के बिना लचीले वित्तपोषण की आवश्यकता वाली कंपनियों के लिए आकर्षक होते हैं।
डिबेंचर कंपनियों को इक्विटी को कम किए बिना धन उधार लेने की अनुमति देते हैं। वे आवधिक ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन चुकौती का वादा करते हैं। अन्सिक्युर्ड साधन के रूप में, वे जारीकर्ता की साख प्रतिष्ठा पर निर्भर करते हैं, मजबूत बाजारों में न्यूनतम जोखिम पैदा करते हैं लेकिन मंदी में संभावित रूप से उच्च जोखिम हो सकते हैं।
जारीकर्ता विस्तार, परिचालन वित्तपोषण, या ऋण पुनर्वित्त जैसे विविध उद्देश्यों के लिए डिबेंचर का उपयोग करते हैं। निवेशकों को अनुमानित रिटर्न का लाभ मिलता है, जबकि कंपनियों को नान-विलयकारी, लचीला फंडिंग मिलता है। नियामक निरीक्षण पारदर्शिता सुनिश्चित करता है, जारी करने और मोचन प्रक्रिया में निवेशक हितों की रक्षा करता है।
डिबेंचर का उदाहरण – Debenture Example In Hindi
एक कंपनी 5 साल के लिए 7% वार्षिक ब्याज दर के साथ ₹100 करोड़ के डिबेंचर जारी करती है। निवेशकों को ब्याज के रूप में सालाना ₹7 करोड़ और अवधि के बाद उनका मूलधन वापस मिलता है, जो स्थिर रिटर्न सुनिश्चित करता है।
इस उदाहरण में, डिबेंचर कंपनी को विस्तार के लिए धन जुटाने में मदद करता है जबकि निवेशकों को निश्चित रिटर्न प्रदान करता है। ऐसे साधन मजबूत क्रेडिट रेटिंग वाली बड़ी कंपनियों के लिए आम हैं, जो निवेशकों के लिए न्यूनतम डिफ़ॉल्ट जोखिम सुनिश्चित करते हैं।
कंपनियां कन्वर्टबल डिबेंचर भी जारी कर सकती हैं, जो धारकों को एक निर्दिष्ट अवधि के बाद ऋण को इक्विटी में परिवर्तित करने की अनुमति देती हैं। यह उदाहरण दर्शाता है कि डिबेंचर कैसे कॉर्पोरेट फंडिंग की जरूरतों और निवेशक जोखिम प्राथमिकताओं दोनों को पूरा करते हैं।
डिबेंचर्स कैसे काम करते हैं? – How Do Debentures Work In Hindi
डिबेंचर कंपनियों को नियमित ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन चुकौती के बदले में निवेशकों से पैसा उधार लेने की अनुमति देकर काम करते हैं। निवेशक इन अन्सिक्युर्ड, निश्चित-आय वाले साधनों को खरीदने से पहले कंपनी की साख का मूल्यांकन करते हैं।
ब्याज भुगतान आमतौर पर अर्धवार्षिक या वार्षिक होते हैं और जारीकर्ता निवेशक विश्वास सुनिश्चित करने के लिए क्रेडिट रेटिंग बनाए रखते हैं। डिबेंचर निवेशकों के लिए अनुमानित रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे वे स्थिर बाजारों में या जोखिम से बचने वाले व्यक्तियों के लिए पसंदीदा विकल्प बन जाते हैं।
परिपक्वता पर, कंपनियां मूलधन चुकाती हैं। कन्वर्टबल डिबेंचर अतिरिक्त लचीलापन प्रदान करते हैं जो निवेशकों को बाजार की स्थितियों के आधार पर ऋण को इक्विटी में बदलने की अनुमति देते हैं, निश्चित-आय स्थिरता को संभावित इक्विटी लाभ के साथ मिश्रित करते हैं।
डिबेंचर प्रमाणपत्र – Debenture Certificate In Hindi
डिबेंचर प्रमाणपत्र कंपनी द्वारा निवेशकों को जारी किया गया एक कानूनी दस्तावेज है, जो डिबेंचर में उनके निवेश के प्रमाण के रूप में कार्य करता है। यह ब्याज दर, परिपक्वता तिथि और रीपैमन्ट शर्तों जैसे नियमों को विस्तार से बताता है, पारदर्शिता सुनिश्चित करता है।
प्रमाणपत्र ब्याज का भुगतान करने और मूलधन चुकाने के जारीकर्ता के दायित्व की गारंटी देता है। विवादों या डिफ़ॉल्ट के मामले में स्पष्टता और कानूनी उपाय के लिए निवेशक इस दस्तावेज पर भरोसा करते हैं, जो इसे डिबेंचर लेनदेन का एक महत्वपूर्ण घटक बनाता है।
डिजिटल बाजारों में, प्रमाणपत्र इलेक्ट्रॉनिक रूप से जारी किए जा सकते हैं, रिकॉर्ड-कीपिंग को सुव्यवस्थित करते हैं और पहुंच को बढ़ाते हैं। यह सुनिश्चित करता है कि जारीकर्ता और निवेशक दोनों के पास लेनदेन का सिक्युर्ड, सत्यापन योग्य दस्तावेजीकरण है।
डिबेंचर्स के प्रकार – Types Of Debentures In Hindi
डिबेंचर के मुख्य प्रकार सिक्युर्ड डिबेंचर हैं, जो संपार्श्विक द्वारा समर्थित हैं और अन्सिक्युर्ड डिबेंचर, जो जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं। अन्य प्रकारों में कन्वर्टबल डिबेंचर शामिल हैं, जिन्हें इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है और नान-कन्वर्टबल डिबेंचर, जो रूपांतरण विकल्पों के बिना निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं।
- सिक्युर्ड डिबेंचर: सिक्युर्ड डिबेंचर संपार्श्विक द्वारा समर्थित होते हैं, जो जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट की स्थिति में निवेशकों को सुरक्षा प्रदान करते हैं। संपार्श्विक रीपैमन्ट प्राथमिकता सुनिश्चित करता है, जिससे वे कम जोखिम वाले और जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनते हैं।
- अन्सिक्युर्ड डिबेंचर: अन्सिक्युर्ड डिबेंचर बिना किसी संपार्श्विक समर्थन के केवल जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं। वे बढ़े हुए जोखिम के कारण उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं, जो संभावित बेहतर रिटर्न के लिए सुरक्षा का व्यापार करने के इच्छुक निवेशकों को आकर्षित करते हैं।
- कन्वर्टबल डिबेंचर: कन्वर्टबल डिबेंचर निवेशकों को एक निर्दिष्ट अवधि के बाद अपने ऋण को इक्विटी में परिवर्तित करने की अनुमति देते हैं। यह विकल्प निश्चित आय को संभावित पूंजी वृद्धि के साथ मिश्रित करता है, जो सुरक्षा और विकास का एक संयोजन प्रदान करता है।
- नान-कन्वर्टबल डिबेंचर: नान-कन्वर्टबल डिबेंचर इक्विटी रूपांतरण विकल्पों के बिना निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं। ये अनुमानित आय चाहने वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं, अक्सर कन्वर्टबल समकक्षों से अधिक ब्याज दरें रखते हैं, जो उन्हें स्थिर बाजारों में आकर्षक बनाते हैं।
- रिडीमबल डिबेंचर: रिडीमबल डिबेंचर की एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है जहां निवेशकों को मूलधन चुकाया जाता है। वे स्थिर, समयबद्ध रिटर्न प्रदान करते हैं, जो परिभाषित निवेश समयसीमा पसंद करने वालों के लिए उपयुक्त हैं।
- अरिडीमबल डिबेंचर: अरिडीमबल डिबेंचर, या स्थायी डिबेंचर, की कोई परिपक्वता तिथि नहीं होती है। वे निरंतर ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जो उन्हें दीर्घकालिक आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक बनाते हैं।
डिबेंचर्स की विशेषताएं – Features Of Debentures In Hindi
डिबेंचर की मुख्य विशेषताओं में निश्चित ब्याज भुगतान शामिल हैं, जो उन्हें निवेशकों के लिए एक विश्वसनीय आय स्रोत बनाते हैं। वे सिक्युर्ड या अन्सिक्युर्ड हो सकते हैं, एक विशिष्ट परिपक्वता अवधि होती है और इक्विटी में कन्वर्टबलता जैसे विकल्प प्रदान करते हैं, जो विविध निवेश प्राथमिकताओं और जरूरतों को पूरा करते हैं।
- निश्चित ब्याज भुगतान: डिबेंचर नियमित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जो निवेशकों के लिए अनुमानित आय प्रदान करते हैं। यह विशेषता उन्हें अस्थिर इक्विटी बाजार गतिविधियों पर निर्भर किए बिना स्थिर रिटर्न चाहने वालों के लिए उपयुक्त बनाती है।
- सिक्युर्ड या अन्सिक्युर्ड: डिबेंचर कंपनी की संपत्तियों के खिलाफ सिक्युर्ड या अन्सिक्युर्ड हो सकते हैं, जो जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं। सिक्युर्ड डिबेंचर कम जोखिम प्रदान करते हैं, जबकि अन्सिक्युर्ड बढ़े हुए जोखिम के कारण उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं।
- परिपक्वता अवधि: डिबेंचर की एक निर्धारित परिपक्वता तिथि होती है जब मूल राशि चुकाई जाती है। यह विशेषता समयबद्ध निवेश क्षितिज सुनिश्चित करती है, जो निवेशकों के अल्पकालिक या दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करती है।
- कन्वर्टबलता विकल्प: कुछ डिबेंचर एक निर्दिष्ट अवधि के बाद इक्विटी में कन्वर्टबल होते हैं, जो निश्चित आय की स्थिरता को इक्विटी निवेश की संभावित वृद्धि के साथ मिश्रित करते हैं, जो उन्हें विकास-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक बनाते हैं।
- व्यापार योग्य साधन: डिबेंचर एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होते हैं, जो तरलता प्रदान करते हैं। निवेशक उन्हें द्वितीयक बाजार में व्यापार कर सकते हैं, जो बाजार की स्थितियों और व्यक्तिगत निवेश उद्देश्यों के आधार पर प्रवेश और निकास रणनीतियों में लचीलापन प्रदान करते हैं।
डिबेंचर्स के लाभ – Advantages Of Debentures In Hindi
डिबेंचर का मुख्य लाभ उनका अनुमानित निश्चित ब्याज भुगतान है, जो निवेशकों के लिए स्थिर आय प्रदान करता है। वे इक्विटी की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, स्पष्ट रीपैमन्ट अनुसूची प्रदान करते हैं और जारी करने वाली कंपनियों के लिए स्वामित्व को कम नहीं करते हैं।
- स्थिर आय: डिबेंचर नियमित, निश्चित-ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जो निवेशकों के लिए एक अनुमानित आय धारा सुनिश्चित करते हैं और उन्हें अनिश्चित बाजार स्थितियों में कम जोखिम वाले, स्थिर रिटर्न चाहने वालों के लिए उपयुक्त बनाते हैं।
- इक्विटी से कम जोखिम: सिक्युर्ड डिबेंचर संपार्श्विक द्वारा समर्थित होते हैं, जो इक्विटी की तुलना में निवेश जोखिम को कम करते हैं। वे जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो उच्च रिटर्न की तुलना में पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं।
- जारीकर्ताओं के लिए नान-विलयकारी: डिबेंचर कंपनियों को मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व को कम किए बिना पूंजी जुटाने की अनुमति देते हैं, जिससे व्यवसाय विस्तार या संचालन के लिए फंडिंग की जरूरतों को पूरा करते हुए नियंत्रण बनाए रख सकते हैं।
- व्यापार योग्यता: डिबेंचर एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होते हैं, जो तरलता प्रदान करते हैं। निवेशक उन्हें द्वितीयक बाजार में व्यापार कर सकते हैं, जो बाजार रुझानों या व्यक्तिगत वित्तीय उद्देश्यों के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने में लचीलापन सुनिश्चित करते हैं।
डिबेंचर्स के नुकसान – Disadvantages Of Debentures In Hindi
डिबेंचर का मुख्य नुकसान जारीकर्ताओं के लिए वित्तीय प्रदर्शन की परवाह किए बिना ब्याज और मूलधन का भुगतान करने की बाध्यता है। निवेशकों के लिए, वे इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न प्रदान कर सकते हैं और जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट के मामले में जोखिम उठाते हैं, विशेष रूप से अन्सिक्युर्ड डिबेंचर के लिए।
- जारीकर्ता दायित्व: जारीकर्ताओं को वित्तीय प्रदर्शन की परवाह किए बिना ब्याज का भुगतान करना और मूलधन चुकाना होता है, जो विशेष रूप से आर्थिक मंदी या कमाई की खराब अवधि के दौरान संसाधनों पर दबाव डाल सकता है।
- डिफ़ॉल्ट जोखिम: अन्सिक्युर्ड डिबेंचर पूरी तरह से जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं। जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट निवेशकों को महत्वपूर्ण वित्तीय जोखिमों के संपर्क में लाता है, विशेष रूप से अस्थिर बाजारों में।
- इक्विटी से कम रिटर्न: डिबेंचर आमतौर पर निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं, जो इक्विटी निवेश की उच्च संभावित वृद्धि से मेल नहीं खा सकते हैं, जो अतिरिक्त जोखिम लेने के इच्छुक निवेशकों के लिए रिटर्न को सीमित करते हैं।
- ब्याज दर संवेदनशीलता: डिबेंचर मूल्य बदलती ब्याज दरों के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं। बढ़ती दरें मौजूदा डिबेंचर के बाजार मूल्यों को कम कर सकती हैं, जो द्वितीयक बाजार में पुनर्विक्रय मूल्य को प्रभावित करती हैं।
डिबेंचर्स कैसे खरीदें? – How To Buy Debentures In Hindi
डिबेंचर खरीदने के लिए, निवेशक प्राथमिक बाजार निर्गमों में भाग ले सकते हैं या एलिस ब्लू के माध्यम से द्वितीयक बाजारों में उनका व्यापार कर सकते हैं। इलेक्ट्रॉनिक रूप में डिबेंचर खरीदने और धारण करने के लिए डीमैट खाता आवश्यक है।
निवेशकों को खरीदने से पहले जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग, ब्याज दर और शर्तों का मूल्यांकन करना चाहिए। वित्तीय सलाहकार जोखिमों का आकलन करने और निवेश लक्ष्यों के साथ डिबेंचर को संरेखित करने में सहायता कर सकते हैं, जो सूचित निर्णय लेने को सुनिश्चित करता है।
प्रक्रिया में ब्रोकर या प्लेटफॉर्म के माध्यम से आदेश देना, भुगतान पूरा करना और डीमैट खाते में डिबेंचर प्राप्त करना शामिल है। नियमित निगरानी यह सुनिश्चित करती है कि रिटर्न अपेक्षाओं के अनुरूप हैं और द्वितीयक बाजार में बिक्री निर्बाध है।
डिबेंचर बनाम बॉन्ड – Debenture Vs Bond In Hindi
डिबेंचर और बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर अन्सिक्युर्ड ऋण साधन हैं जो जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं, जबकि बॉन्ड आमतौर पर संपत्तियों द्वारा सिक्युर्ड होते हैं। बॉन्ड कम जोखिम प्रदान करते हैं, जबकि डिबेंचर बढ़े हुए जोखिम के कारण उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं।
पहलू | डिबेंचर | बॉन्ड |
परिभाषा | अन्सिक्युर्ड ऋण साधन जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं। | ऋण साधन विशिष्ट संपत्तियों या संपार्श्विक द्वारा सिक्युर्ड होते हैं। |
जोखिम | संपार्श्विक की कमी के कारण उच्च जोखिम, जारीकर्ता की प्रतिष्ठा पर निर्भर। | कम जोखिम क्योंकि वे मूर्त संपत्तियों या सरकारी गारंटी द्वारा समर्थित हैं। |
रिटर्न | बढ़े हुए जोखिम की भरपाई के लिए उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं। | कम जोखिम के कारण अपेक्षाकृत कम ब्याज दरें प्रदान करते हैं। |
सुरक्षा | कोई संपार्श्विक नहीं; जारीकर्ता में विश्वास द्वारा समर्थित। | विशिष्ट संपत्तियों या गारंटी द्वारा सिक्युर्ड, डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करते हैं। |
उद्देश्य | कंपनियों द्वारा सामान्य वित्तपोषण या परिचालन जरूरतों के लिए उपयोग किया जाता है। | दीर्घकालिक परियोजनाओं या बुनियादी ढांचे के लिए कंपनियों या सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं। |
लोकप्रियता | निजी निगमों द्वारा आमतौर पर जारी किए जाते हैं। | मजबूत संपत्ति समर्थन वाली सरकारों और निगमों द्वारा व्यापक रूप से जारी किए जाते हैं। |
बाजार प्राथमिकता | जोखिम के बावजूद उच्च रिटर्न चाहने वाले निवेशकों को आकर्षित करते हैं। | सुरक्षा और स्थिर रिटर्न को प्राथमिकता देने वाले जोखिम से बचने वाले निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं। |
डिबेंचर्स और शेयरों के बीच अंतर – Differences Between Debentures and Shares In Hindi
डिबेंचर और शेयरों के बीच मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर निश्चित ब्याज भुगतान के साथ कंपनी को एक ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि शेयर स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो लाभांश और मतदान अधिकार प्रदान करते हैं। डिबेंचर चुकाए जाते हैं, जबकि शेयर बेचे या परिसमाप्त किए जाने तक रहते हैं।
पहलू | डिबेंचर | शेयर |
परिभाषा | ऋण साधन कंपनी को ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं। | इक्विटी साधन कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। |
स्वामित्व | स्वामित्व अधिकार प्रदान नहीं करते। | कंपनी के निर्णयों में स्वामित्व अधिकार और मतदान शक्ति प्रदान करते हैं। |
रिटर्न | कंपनी के मुनाफे की परवाह किए बिना निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं। | लाभांश प्रदान करते हैं, जो कंपनी के मुनाफे और प्रबंधन के निर्णयों पर निर्भर करते हैं। |
जोखिम | कम जोखिम क्योंकि घाटे में भी ब्याज का भुगतान किया जाता है (जब तक जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट न हो)। | उच्च जोखिम, क्योंकि रिटर्न कंपनी की लाभप्रदता और बाजार प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं। |
रीपैमन्ट | परिपक्वता पर चुकाए जाते हैं, मूलधन वापसी सुनिश्चित करते हैं। | चुकाए नहीं जाते; शेयर बेचे या परिसमाप्त किए जाने तक मौजूद रहते हैं। |
प्राथमिकता | परिसमापन के दौरान डिबेंचरधारकों को शेयरधारकों से पहले भुगतान किया जाता है। | परिसमापन के दौरान शेयरधारकों को डिबेंचरधारकों के बाद भुगतान किया जाता है। |
नियंत्रण | कंपनी पर मतदान अधिकार या नियंत्रण प्रदान नहीं करते। | मतदान अधिकार प्रदान करते हैं, प्रमुख कंपनी निर्णयों में भागीदारी की अनुमति देते हैं। |
सुरक्षा | कंपनी की संपत्तियों द्वारा सिक्युर्ड हो सकते हैं (सिक्युर्ड डिबेंचर)। | किसी भी संपत्ति द्वारा सिक्युर्ड नहीं हैं। |
उद्देश्य | विस्तार जैसी विशिष्ट जरूरतों के लिए ऋण पूंजी जुटाने के लिए उपयोग किया जाता है। | स्वामित्व और विकास के लिए इक्विटी पूंजी जुटाने के लिए उपयोग किया जाता है। |
डिबेंचर और ऋण के बीच अंतर – Difference Between A Debenture And A Loan In Hindi
डिबेंचर और ऋण के बीच मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर एक बाजार योग्य ऋण साधन है जो जनता को निश्चित ब्याज के साथ जारी किया जाता है, जबकि ऋण एक उधारकर्ता और ऋणदाता के बीच एक प्रत्यक्ष उधार व्यवस्था है, जो अक्सर सिक्युर्ड होती है।
पहलू | डिबेंचर | ऋण |
परिभाषा | धन जुटाने के लिए कंपनी द्वारा जारी किया गया एक बाजार योग्य ऋण साधन। | एक उधारकर्ता और वित्तीय संस्थान के बीच प्रत्यक्ष उधार समझौता। |
बाजार योग्यता | वित्तीय बाजारों में कारोबार किया जा सकता है, निवेशकों को तरलता प्रदान करता है। | बाजार योग्य नहीं; आमतौर पर ऋणदाता द्वारा परिपक्वता तक रखा जाता है। |
सुरक्षा | प्रकार के आधार पर सिक्युर्ड (संपत्तियों के साथ) या अन्सिक्युर्ड हो सकता है। | अक्सर संपत्ति या परिसंपत्तियों जैसे संपार्श्विक द्वारा सिक्युर्ड होता है। |
ब्याज दर | डिबेंचर शर्तों में निर्दिष्ट निश्चित ब्याज दर। | ऋण समझौते के आधार पर ब्याज दरें निश्चित या कन्वर्टबल हो सकती हैं। |
रीपैमन्ट | मूलधन परिपक्वता पर चुकाया जाता है, आवधिक ब्याज भुगतान के साथ। | लचीली रीपैमन्ट शर्तें शामिल हैं, अक्सर मासिक किस्तों के साथ। |
निर्गमन | वित्तीय बाजारों के माध्यम से जनता या संस्थागत निवेशकों को जारी किया जाता है। | बैंकों, वित्तीय संस्थानों, या निजी ऋणदाताओं द्वारा प्रदान किया जाता है। |
उद्देश्य | कंपनियों द्वारा परिचालन जरूरतों के लिए थोक में पूंजी जुटाने के लिए उपयोग किया जाता है। | संपत्ति खरीद, व्यक्तिगत उपयोग, या व्यवसाय जैसे विशिष्ट उद्देश्यों के लिए उधार लिया जाता है। |
दस्तावेजीकरण | सार्वजनिक निर्गमन के लिए एक विवरणिका और नियामक अनुपालन की आवश्यकता होती है। | ऋणदाता के साथ एक ऋण समझौते और स्वीकृति प्रक्रिया की आवश्यकता होती है। |
जोखिम | जारीकर्ता की साख पर निर्भर करता है, विशेष रूप से अन्सिक्युर्ड डिबेंचर के लिए। | उधारकर्ता की चुकाने की क्षमता पर निर्भर करता है, संपार्श्विक जोखिम को कम करता है। |
डिबेंचर का अर्थ – त्वरित सारांश – Debenture Meaning – Quick Summary In Hindi
- डिबेंचर का मुख्य उद्देश्य जारीकर्ता की साख द्वारा समर्थित निश्चित-ब्याज वाले साधनों के माध्यम से दीर्घकालिक धन जुटाना है। वे निवेशकों को स्थिर रिटर्न और कंपनियों को लचीले पूंजी विकल्प प्रदान करते हैं।
- 7% ब्याज दर वाला ₹100 करोड़ का डिबेंचर निवेशकों को सालाना ₹7 करोड़ और 5 साल बाद मूलधन चुकौती प्रदान करता है। यह न्यूनतम डिफ़ॉल्ट जोखिम के साथ कंपनी विस्तार को वित्तपोषित करते हुए स्थिर रिटर्न सुनिश्चित करता है।
- डिबेंचर कंपनियों को निश्चित ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन चुकौती के बदले में निवेशकों से धन उधार लेने की अनुमति देते हैं। वे स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, जो अक्सर स्थिर बाजारों में जोखिम से बचने वाले निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं।
- डिबेंचर प्रमाणपत्र एक कानूनी दस्तावेज है जो निवेशक स्वामित्व को साबित करता है, ब्याज दर और परिपक्वता जैसी शर्तों को रेखांकित करता है। यह रीपैमन्ट की गारंटी देता है, पारदर्शिता सुनिश्चित करता है और विवादों या डिफ़ॉल्ट में निवेशकों के लिए कानूनी सुरक्षा प्रदान करता है।
- डिबेंचर के मुख्य प्रकारों में संपार्श्विक द्वारा समर्थित सिक्युर्ड डिबेंचर, साख पर निर्भर अन्सिक्युर्ड डिबेंचर, इक्विटी रूपांतरण की अनुमति देने वाले कन्वर्टबल डिबेंचर और रूपांतरण विकल्पों के बिना निश्चित रिटर्न प्रदान करने वाले नान-कन्वर्टबल डिबेंचर शामिल हैं।
- डिबेंचर की मुख्य विशेषताएं निश्चित ब्याज भुगतान, विशिष्ट परिपक्वता अवधि और सुरक्षा या कन्वर्टबलता के विकल्प हैं, जो निवेशकों के लिए विश्वसनीय आय प्रदान करते हैं और विविध निवेश जरूरतों और प्राथमिकताओं को पूरा करते हैं।
- डिबेंचर का मुख्य लाभ उनका अनुमानित निश्चित ब्याज भुगतान है, जो निवेशकों के लिए स्थिर आय प्रदान करता है। वे इक्विटी से कम जोखिम वाले होते हैं, स्पष्ट रीपैमन्ट अनुसूची सुनिश्चित करते हैं और कंपनियों के लिए स्वामित्व विलयन से बचते हैं।
- डिबेंचर का मुख्य नुकसान जारीकर्ता का वित्तीय प्रदर्शन की परवाह किए बिना ब्याज और मूलधन का भुगतान करने का दायित्व है। निवेशकों के लिए, वे कम रिटर्न और अन्सिक्युर्ड डिबेंचर के लिए उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम प्रदान कर सकते हैं।
- डिबेंचर और बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर साख पर निर्भर अन्सिक्युर्ड साधन हैं, जो बढ़े हुए जोखिम के साथ उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं, जबकि बॉन्ड संपत्तियों द्वारा सिक्युर्ड होते हैं और कम जोखिम शामिल करते हैं।
- डिबेंचर और शेयरों के बीच मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर निश्चित ब्याज के साथ ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि शेयर लाभांश और मतदान अधिकारों के साथ स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। डिबेंचर चुकाए जाते हैं, जबकि शेयर बेचे या परिसमाप्त किए जाने तक रहते हैं।
- डिबेंचर और ऋण के बीच मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर एक सार्वजनिक बाजार योग्य ऋण साधन है जो निश्चित ब्याज प्रदान करता है, जबकि ऋण पक्षों के बीच एक प्रत्यक्ष, अक्सर सिक्युर्ड, उधार व्यवस्था है।
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डिबेंचर क्या हैके बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
डिबेंचर कंपनियों द्वारा धन जुटाने के लिए जारी किए गए दीर्घकालिक ऋण साधन हैं। वे निवेशकों को निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं और अन्सिक्युर्ड होते हैं, जो भौतिक संपार्श्विक के बजाय जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं, अनुमानित रिटर्न प्रदान करते हैं।
डिबेंचर ब्याज की गणना इस सूत्र का उपयोग करके की जाती है:
ब्याज = मूलधन × ब्याज दर × समय
उदाहरण के लिए, यदि ₹1,00,000 के डिबेंचर पर 7% वार्षिक ब्याज दर है, तो वार्षिक ब्याज ₹7,000 होगा।
डिबेंचर और बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर आमतौर पर अन्सिक्युर्ड होते हैं, जो जारीकर्ता की साख पर निर्भर करते हैं, जबकि बॉन्ड संपत्तियों द्वारा सिक्युर्ड होते हैं। बॉन्ड कम जोखिम प्रदान करते हैं, जबकि डिबेंचर आमतौर पर बढ़े हुए जोखिम की भरपाई के लिए उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं।
डिबेंचर सार्वजनिक प्रस्ताव या निजी प्लेसमेंट के माध्यम से जारी किए जाते हैं। प्रक्रिया में विवरणिका बनाना, नियामक अनुपालन, ब्याज और परिपक्वता जैसी शर्तें तय करना और एक्सचेंजों या संस्थागत चैनलों के माध्यम से निवेशकों से धन जुटाना शामिल है।
भारत में डिबेंचर कंपनियां, सरकारी निकाय और वित्तीय संस्थान जारी करते हैं। वे विस्तार, कार्यशील पूंजी, या परियोजना वित्तपोषण के लिए धन जुटाने के लिए डिबेंचर का उपयोग करते हैं, जो निवेशकों को निश्चित-आय निवेश अवसर प्रदान करते हैं।
मुख्य अंतर यह है कि डिबेंचर एक बाजार योग्य साधन है जो वित्तीय बाजारों में कारोबार किया जाता है, जबकि ऋण एक प्रत्यक्ष उधार समझौता है। डिबेंचर निश्चित रिटर्न और लचीलापन प्रदान करते हैं, जबकि ऋण में संरचित रीपैमन्ट शर्तें होती हैं।
डिबेंचर लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं। लाभांश शेयरधारकों को इक्विटी पर रिटर्न के रूप में भुगतान किया जाता है, जबकि ब्याज भुगतान डिबेंचरधारकों को उनके ऋण निवेश पर रिटर्न के रूप में किया जाता है।
डिबेंचर पर अर्जित ब्याज निवेशक के लागू कर ब्रैकेट के तहत आय के रूप में कर योग्य है। भारत में, स्रोत पर कर कटौती (TDS) लागू हो सकती है, जो जारीकर्ता की नीति और निवेशक की निवास स्थिति पर निर्भर करती है।
डिबेंचर संस्थागत निवेशकों, खुदरा निवेशकों और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों द्वारा प्राप्त किए जाते हैं। इक्विटी से कम जोखिम वाले निश्चित-आय निवेश चाहने वाले निवेशक आमतौर पर डिबेंचर में निवेश करते हैं, क्रेडिट रेटिंग और ब्याज दर जैसे कारकों पर विचार करते हैं।
डिबेंचर अन्सिक्युर्ड ऋण के रूप में काम करते हैं जहां कंपनियां निवेशकों से धन जुटाती हैं। वे आवधिक ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन चुकौती का वादा करते हैं। निवेशक स्थिर रिटर्न अर्जित करते हैं, जबकि जारीकर्ताओं को इक्विटी स्वामित्व को कम किए बिना लचीले वित्तपोषण का लाभ मिलता है।
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डिस्क्लेमर: उपरोक्त लेख शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है, और लेख में उल्लिखित कंपनियों का डेटा समय के साथ बदल सकता है। उद्धृत प्रतिभूतियाँ अनुकरणीय हैं और अनुशंसात्मक नहीं हैं।
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