हाइब्रिड फंड वह निवेश वाहन हैं जो इक्विटी और डेट उपकरण दोनों की विशेषताओं को मिलाते हैं। ये अलग-अलग प्रकार की संपत्तियों में पैसा डालकर जोखिम को फैलाते हैं। ये जोखिम और वापसी के बीच संतुलन खोजने की कोशिश करते हैं। ये फंड निवेशकों को वृद्धि की संभावना और आजीविका का मिश्रण प्रदान करते हैं, ताकि वे तय कर सकें कि वे कितना जोखिम लेना चाहते हैं। हाइब्रिड फंड के प्रकार हैं:
- कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड
- बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड
- एग्रेसिव हाइब्रिड फंड
- डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड
- मल्टी एसेट एलोकेशन फंड
- आर्बिट्राज फंड
- इक्विटी बचत निधि
अनुक्रमणिका:
- हाइब्रिड म्यूचुअल फंड क्या है?
- हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के प्रकार
- हाइब्रिड फंड के प्रकार – त्वरित सारांश
- अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड क्या है? – Hybrid Mutual Fund Meaning in Hindi
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड पैसा इक्विटी और डेट उपकरणों में विभाजित करते हैं। SEBI द्वारा कुल सात प्रकार के हाइब्रिड म्यूचुअल फंड वर्गीकृत किए गए हैं। हाइब्रिड फंड में इक्विटी और डेट उपकरण में निवेश की न्यूनतम और अधिकतम हिस्सेदारी के लिए नियम SEBI द्वारा प्रदान किए जाते हैं।
जो इक्विटी में कम से कम 65% निवेश करते हैं, उन्हें इक्विटी म्यूचुअल फंड के कर नियमों के अनुसार कर देना होता है। अगर फंड को एक साल तक रखा जाता है, तो उसे अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) कहा जाता है, जिस पर 15% की दर से कर लगता है। अगर फंड को एक साल से अधिक समय तक रखा जाता है, तो इसे दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कहा जाता है, जिस पर ₹1 लाख से अधिक लाभ पर 10% की दर से कर लगता है।
अगर फंड को 36 महीने से अधिक समय तक रखा जाता है, तो उसे LTCG कहा जाता है, जिस पर सूचीकरण लाभ के साथ 20% की दर से कर लगता है। 35% इक्विटी में अधिकतम प्रवृत्ति वाले डेट-प्रवृत्ति हाइब्रिड फंड कर निवेशक के कर स्लैब के अनुसार करदारित होंगे, चाहे वह STCG हो या LTCG।
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के प्रकार – Types Of Hybrid Mutual Funds in Hindi
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के प्रकारों की पूरी सूची इस प्रकार है:
- कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड
- बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड
- एग्रेसिव हाइब्रिड फंड
- डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड
- मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड
- आर्बिट्राज फंड
- इक्विटी बचत निधि
- मासिक आय योजना
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड – Conservative Hybrid Fund Meaning in Hindi
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड वह हैं जो अपने कुल निधि का कम से कम 10% इक्विटी और संबंधित उपकरणों में निवेश करते हैं, जो अधिकतम 25% तक जा सकता है। ऋण और संबंधित उपकरणों में वे कम से कम 75% और अधिकतम 90% निवेश करते हैं। वे उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो उच्च जोखिम लेना नहीं चाहते।
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड को निवेशक के संबंधित आयकर स्लैब के आधार पर कर दिया जाता है, चाहे वह अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजी लाभ हो। यह नियम 1 अप्रैल, 2023 को या उसके बाद किए गए निवेश के लिए मान्य है।
बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड – Balanced Hybrid Fund Meaning in Hindi
बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड को अपने कुल निधि का कम से कम 40% इक्विटी और संबंधित उपकरणों में निवेश करना चाहिए, जो अधिकतम 60% तक जा सकता है। यह उसी अनुपात
में ऋण और संबंधित उपकरणों में निवेश करता है, जो 40% से 60% है। इसलिए, वे कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड से अधिक जोखिम लेते हैं लेकिन इक्विटी में अधिक प्रवृत्ति के साथ अधिक लाभ भी प्रदान कर सकते हैं।
बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड की करणी इस पर निर्भर करेगी कि यह इक्विटी या ऋण-प्रवृत्ति फंड है। इसलिए, इक्विटी या ऋण के हिस्से पर निर्भर करते हुए, कर दरें लागू होंगी और इसी तरह लाभ प्रदान किया जाएगा।
एग्रेसिव हाइब्रिड फंड – Aggressive Hybrid Fund Meaning in Hindi
एग्रेसिव हाइब्रिड फंड अपने कुल निधि का कम से कम 65% इक्विटी और संबंधित उपकरणों में निवेश करते हैं, जो 80% तक पहुंच सकता है। यह अपने कुल निधि का कम से कम 20% ऋण और संबंधित उपकरणों में निवेश करता है, जो अधिकतम 35% तक जा सकता है।
चूंकि वे अपनी संपत्तियों का 65% से अधिक इक्विटी उपकरणों में निवेश करते हैं, इस प्रकार के हाइब्रिड फंडों से प्राप्त आजीवन इक्विटी म्यूचुअल फंडों की तरह कर के अनुसार टैक्स किया जाता है, और इसलिए एक साल में ₹1 लाख तक की कमाई पूरी तरह से कर मुक्त है।
डायनामिक संपत्ति आवंटन फंड – Dynamic Asset Allocation Fund Meaning in Hindi
डायनामिक संपत्ति आवंटन फंड को इक्विटी और ऋण उपकरणों में दोनों में 0% से 100% तक कहीं भी निवेश करने की स्वतंत्रता है। फंड प्रबंधक द्वारा प्रबंधित, ये फंड इक्विटी, ऋण, विपरीत, सम्पत्ति जैसे संपत्तियों में डायनामिक रूप से स्थानांतरित हो सकते हैं और और भी अधिक।
मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड – Multi-Asset Allocation Fund Meaning in Hindi
मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड अपने कुल निधि का कम से कम 10% तीन अलग संपत्ति श्रेणियों में निवेश करने के लिए बाधित हैं: इक्विटी, ऋण, वित्तीय विपरीत, सोना या सम्पत्ति। ये फंड पांच साल के निवेश की समयावधि के लिए आदर्श हैं, और केवल इक्विटी और ऋण उपकरणों के अलावा उनके विविध निवेश की वजह से अन्य हाइब्रिड प्रकार की तुलना में सबसे कम जोखिम होता है।
अर्बिट्रेज फंड – Arbitrage Fund Meaning in Hindi
अर्बिट्रेज फंड वह हाइब्रिड म्यूचुअल फंड हैं जो अर्बिट्रेज रणनीति के माध्यम से लाभ उत्पन्न करने का लक्ष्य रखते हैं। ये फंड आमतौर पर अपने कुल निधि का एक महत्वपूर्ण हिस्सा (कम से कम 65%) इक्विटी और इक्विटी संबंधित उपकरणों में निवेश करते हैं।
अर्बिट्रेज के संदर्भ में, ये फंड नकद और भविष्य मार्केट के बीच मूल्य में अंतर का लाभ उठाते हैं। वे इसे करते हैं एक वित्तीय उपकरण (जैसे की शेयर या विपरीत) को नकद बाजार में खरीदकर और भविष्य मार्केट में उसे बेचकर, किसी भी मूल्य में विचलन का लाभ उठाना। मुख्य लक्ष्य समय के साथ मूल्यों के मेल के लाभ में है।
इक्विटी बचत फंड – Equity Savings Fund Meaning in Hindi
इक्विटी बचत फंड को इसके संपत्तियों का कम से कम 65% इक्विटी और संबंधित उपकरणों में निवेश करना चाहिए। यह फंड कम से कम 10% ऋण उपकरणों में निवेश करता है और इसके SID (स्कीम जानकारी दस्तावेज़) में बताए गए प्रतिशत में विपरीत। इसलिए, इस फंड से इक्विटी में विविधीकरण, अर्बिट्रेज अवसर और ऋण उपकरणों की सुरक्षा के तीन लाभ प्राप्त होते हैं।
ये उन निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ हैं जो जोखिम से बचते हैं और जिनका निवेश का समयावधि अल्प से मध्य कालिक है। ये इक्विटी फंड से सुरक्षित हैं और अगर वे एक साल से अधिक समय तक रखे जाते हैं तो ये ऋण फंड से अधिक कर कुशल होते हैं।
मासिक आजीविका योजना – Monthly Income Plan Meaning in Hindi
मासिक आजीविका योजना (MIPs) एक प्रकार के हाइब्रिड म्यूचुअल फंड हैं जिसे SEBI ने श्रेणीबद्ध नहीं किया है लेकिन इसे जानना जरूरी है। ये ऋण-मुखरित हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के समान हैं और निवेशकों को डिविडेंड के माध्यम से नियमित आजीविका प्रदान करते हैं। ये मुख्य रूप से 75% से 85% की सीमा में ऋण उपकरणों में और शेष 15% से 25% इक्विटी उपकरणों में निवेश करते हैं। इन फंड पर लागू होने वाले कर नियम ऋण-मुखरित म्यूचुअल फंड पर लागू होने वाले नियमों के समान हैं। डिविडेंड आजीविका को निवेशक के आजीविका कर श्रेणियों के आधार पर करदारित किया जाता है।
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त्वरित सारांश
- हाइब्रिड फंड के प्रकार हैं – संवादात्मक हाइब्रिड फंड, बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड, प्रचंड हाइब्रिड फंड, डायनामिक संपत्ति आवंटन फंड, मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड, अर्बिट्रेज फंड, आदि।
- हाइब्रिड म्यूचुअल फंड वह म्यूचुअल फंड हैं जो उनके इकट्ठा किए गए धन को इक्विटी और ऋण उपकरणों में मिश्रित रूप में निवेश करते हैं।
- हाइब्रिड फंड के विभिन्न प्रकारों में से, संवादात्मक हाइब्रिड फंड बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड या प्रचंड हाइब्रिड फंड की तुलना में कम जोखिमपूर्ण है।
- अर्बिट्रेज हाइब्रिड फंड वह हैं जो दो बाजारों में मूल्य अंतर से अधिकतम लाभ उत्पन्न करने के लिए अर्बिट्रेज रणनीति का पालन करते हैं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के विभिन्न प्रकार हैं:
- संवादात्मक हाइब्रिड फंड
- बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड
- प्रचंड हाइब्रिड फंड
- डायनामिक संपत्ति आवंटन फंड
- मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड
- अर्बिट्रेज फंड
- इक्विटी बचत फंड
- मासिक आजीविका योजना
SEBI द्वारा वर्गीकृत हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के सात प्रकार हैं। SEBI ने भी विभिन्न प्रकार के हाइब्रिड फंड में निवेश के लिए उपकरणों के प्रतिशत की घोषणा की है।
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड का एक उदाहरण है ICICI प्रुडेंशियल इक्विटी और ऋण फंड, जो प्रचंड हाइब्रिड फंड का प्रकार है और जो इसकी संपत्तियों का लगभग 75% इक्विटी उपकरणों में और 21% ऋण उपकरणों में निवेश करता है।
नहीं, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड इक्विटी या ऋण उपकरण नहीं हैं क्योंकि वे इन उपकरणों के मिश्रण में निवेश करते हैं, इक्विटी की उच्च लाभ और ऋण के कम जोखिम के दोहरे लाभ प्रदान करते हैं।
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