गिल्ट फंड क्या है? – About Gilt Fund In Hindi 

गिल्ट फंड म्यूचुअल फंड स्कीम हैं जो विशेष रूप से केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा जारी सरकारी प्रतिभूतियों और सॉवरेन बॉन्ड में निवेश करती हैं। ये फंड निवेशकों को सॉवरेन गारंटी के साथ उच्च गुणवत्ता वाले ऋण साधनों के संपर्क में लाते हैं, जो सरकार द्वारा समर्थित प्रतिभूतियों के माध्यम से क्रेडिट जोखिम को कम करते हुए स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं।

गिल्ट फंड का अर्थ – Gilt Fund Meaning In Hindi 

गिल्ट फंड ऐसे म्यूचुअल फंड योजनाएँ हैं जो विशेष रूप से सरकारी प्रतिभूतियों और केंद्र व राज्य सरकारों द्वारा जारी किए गए सॉवरेन बांड्स में निवेश करती हैं। ये फंड निवेशकों को सॉवरेन गारंटी वाले उच्च-गुणवत्ता वाले ऋण उपकरणों में निवेश का अवसर प्रदान करते हैं, जो स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं और क्रेडिट जोखिम को न्यूनतम रखते हैं।

ये फंड विभिन्न परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और अवधि रणनीतियों के माध्यम से ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करते हैं, साथ ही सॉवरेन-समर्थित उपकरणों के माध्यम से पोर्टफोलियो की गुणवत्ता बनाए रखते हैं।

पोर्टफोलियो प्रबंधन में ब्याज दर की चाल, यील्ड कर्व में बदलाव, सरकारी उधारी के पैटर्न, मौद्रिक नीति के प्रभाव और बांड मूल्यांकन को प्रभावित करने वाले व्यापक आर्थिक कारकों का विश्लेषण शामिल होता है।

गिल्ट फंड उदाहरण – Gilt Fund Example In Hindi 

मान लें कि एक गिल्ट फंड ₹100 करोड़ को सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश कर रहा है: 40% 10-वर्षीय बॉन्ड्स में, 30% 5-वर्षीय बॉन्ड्स में और 30% छोटे अवधि वाले पेपर्स में। यह फंड ब्याज आय और मूल्य वृद्धि के माध्यम से रिटर्न का प्रबंधन करता है।

फंड अपने पोर्टफोलियो में बदलाव ब्याज दरों की दृष्टि, यील्ड कर्व में बदलाव, अवधि प्रबंधन रणनीतियों और बाजार के अवसरों के आधार पर करता है, साथ ही सॉवरेन-गुणवत्ता वाला पोर्टफोलियो बनाए रखता है।

नियमित निगरानी में यील्ड मूवमेंट, नीति में बदलाव, बाजार की तरलता, ट्रेडिंग के अवसर और पोर्टफोलियो के पुनर्संतुलन की आवश्यकताओं को ट्रैक करना शामिल है, ताकि बेहतर प्रदर्शन सुनिश्चित किया जा सके।

गिल्ट फंड के प्रकार – Types of Gilt Funds In Hindi 

गिल्ट फंड के मुख्य प्रकारों में शॉर्ट-टर्म, मीडियम-टर्म और लॉन्ग-टर्म गिल्ट फंड शामिल हैं। ये फंड विभिन्न परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिससे निवेशकों को कम जोखिम वाले, निश्चित-आय वाले उपकरणों का अनुभव मिलता है, जो निवेश के लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता से मेल खाते हैं।

• शॉर्ट-टर्म गिल्ट फंड: ये फंड आमतौर पर 3 साल से कम अवधि वाली सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो कम ब्याज दर जोखिम और स्थिर, अल्पकालिक आय प्रवाह की तलाश में हैं।
• मीडियम-टर्म गिल्ट फंड: ये फंड 3 से 7 साल की परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन प्रदान करते हैं। यह उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं, जो प्रबंधनीय ब्याज दर जोखिम के साथ मध्यम रिटर्न चाहते हैं।
• लॉन्ग-टर्म गिल्ट फंड: ये फंड 7 साल से अधिक की परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ये उच्च रिटर्न की पेशकश करते हैं, लेकिन अधिक ब्याज दर जोखिम के साथ आते हैं, जो लंबी अवधि के निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो अस्थिरता को सहन करने के लिए तैयार हैं।

गिल्ट फंड की विशेषताएं – Features Of Gilt Funds In Hindi 

गिल्ट फंड की मुख्य विशेषताएँ सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश, कम क्रेडिट जोखिम, निश्चित रिटर्न और उच्च तरलता प्रदान करना शामिल हैं। ये उन रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो स्थिर रिटर्न के साथ कम जोखिम चाहते हैं, विशेष रूप से ब्याज दर के उतार-चढ़ाव वाले वातावरण में।

• सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश: गिल्ट फंड सरकारी बांड और ट्रेजरी बिलों में निवेश करते हैं, जो राज्य द्वारा समर्थित कम जोखिम वाले स्थिर निवेश सुनिश्चित करते हैं।
• कम क्रेडिट जोखिम: ये फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिससे इनका क्रेडिट जोखिम न्यूनतम होता है और ये अन्य बॉन्ड निवेशों की तुलना में सुरक्षित होते हैं।
• स्थिर रिटर्न: गिल्ट फंड अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, जिसमें आवधिक ब्याज भुगतान शामिल होता है, जो पूर्वानुमान योग्य आय चाहने वाले रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त है।
• ब्याज दर संवेदनशीलता: गिल्ट फंड ब्याज दर में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। गिरती ब्याज दरें पूंजी प्रशंसा का कारण बन सकती हैं, जबकि बढ़ती दरें कीमतों में गिरावट ला सकती हैं।
• तरलता और पहुंच: गिल्ट फंड अच्छी तरलता प्रदान करते हैं, जिससे यूनिट्स को खरीदना और बेचना आसान हो जाता है, और ये उन निवेशकों के लिए सुलभ हैं जो लचीलापन चाहते हैं।

गिल्ट म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है? 

गिल्ट फंड निवेशकों के पैसे को इकट्ठा करके विभिन्न परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। फंड मैनेजर्स अवधि समायोजन, यील्ड कर्व पोजिशनिंग और ट्रेडिंग रणनीतियों के माध्यम से पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से प्रबंधित करते हैं।

ये फंड बांड से नियमित ब्याज आय, मूल्य आंदोलनों से पूंजी प्रशंसा और ब्याज दर की अपेक्षाओं के आधार पर अवधि प्रबंधन के माध्यम से रिटर्न उत्पन्न करते हैं।

प्रदर्शन ब्याज दर की चाल, यील्ड कर्व में बदलाव, पोर्टफोलियो अवधि प्रबंधन, ट्रेडिंग निष्पादन और सरकारी प्रतिभूतियों को प्रभावित करने वाली समग्र बाजार स्थितियों पर निर्भर करता है।

गिल्ट फंड लॉक-इन अवधि – Gilt Fund Lock-in Period In Hindi 

गिल्ट फंड, टैक्स-बचत डेट फंड्स के विपरीत, आमतौर पर अनिवार्य लॉक-इन अवधि नहीं रखते। निवेशक अपनी निवेश राशि को किसी भी समय भुना सकते हैं, हालांकि यह एग्जिट लोड की शर्तों और बाजार से जुड़े मूल्यांकन के प्रभावों के अधीन होता है।

एग्जिट लोड संरचना फंड हाउस के अनुसार भिन्न होती है और आमतौर पर कुछ दिनों से लेकर महीनों तक की निर्दिष्ट अवधि के भीतर किए गए रिडेम्पशन के लिए लागू होती है, ताकि अल्पकालिक ट्रेडिंग को हतोत्साहित किया जा सके।

निवेश की अवधि का निर्णय लेते समय ब्याज दर चक्र, निवेश के उद्देश्य, तरलता आवश्यकताएँ, संभावित मार्क-टू-मार्केट प्रभाव, रिडेम्पशन का समय, बाजार की स्थिति और समग्र पोर्टफोलियो रणनीति के संरेखण पर विचार करना चाहिए।

गिल्ट और डेट फंड के बीच अंतर – Difference Between Gilt And Debt Fund In Hindi 

गिल्ट फंड और डेट फंड के बीच मुख्य अंतर यह है कि गिल्ट फंड विशेष रूप से सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिससे कम जोखिम होता है, जबकि डेट फंड कॉर्पोरेट बांड और सरकारी प्रतिभूतियों के मिश्रण में निवेश करते हैं, जो उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं लेकिन इसके साथ उच्च जोखिम भी होता है।

गिल्ट फंड के लाभ – Advantages Of Gilt Funds In Hindi 

गिल्ट फंड के मुख्य लाभों में सरकारी प्रतिभूतियों के कारण कम जोखिम, स्थिर रिटर्न, दीर्घकालिक निवेशकों के लिए कर दक्षता, पोर्टफोलियो विविधीकरण और अस्थिर बाजारों में सुरक्षित और पूर्वानुमान योग्य निवेश विकल्पों की तलाश करने वाले रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्तता शामिल है।

• कम जोखिम: गिल्ट फंड मुख्य रूप से सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिससे वे अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। ये बांड सरकार की साख द्वारा समर्थित होते हैं, जिससे डिफॉल्ट का जोखिम न्यूनतम होता है।
• स्थिर रिटर्न: गिल्ट फंड आमतौर पर स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, खासकर कम ब्याज दर वाले वातावरण में। वे उन रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो आक्रामक वृद्धि की तुलना में पूर्वानुमान योग्य आय पसंद करते हैं, जिससे वे सेवानिवृत्ति योजना और धन संरक्षण के लिए उपयुक्त बनते हैं।
• कर दक्षता: गिल्ट फंड दीर्घकालिक निवेशकों के लिए कर कुशल होते हैं, क्योंकि वे दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लाभ के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं। यदि तीन साल से अधिक समय तक रखा जाता है, तो लाभ कम कर दर के अधीन होता है, जो कर-जागरूक निवेशकों के लिए उन्हें आकर्षक बनाता है।
• पोर्टफोलियो विविधीकरण: गिल्ट फंड एक निवेश पोर्टफोलियो को विविध बनाने के लिए एक प्रभावी उपकरण के रूप में कार्य कर सकते हैं। वे अस्थिर संपत्तियों से भरे बाजार में स्थिरता प्रदान करते हैं, अधिक आक्रामक निवेशों को संतुलित करते हैं और समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करते हैं।
• रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्तता: गिल्ट फंड उन रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो उच्च रिटर्न की तुलना में सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं। वे कम जोखिम सहनशीलता वाले निवेशकों के लिए अपेक्षाकृत सुरक्षित विकल्प प्रदान करते हैं, खासकर अनिश्चित आर्थिक स्थितियों में या बाजार की अस्थिरता की अवधि के दौरान।

गिल्ट फंड के नुकसान – Disadvantages Of Gilt Funds In Hindi 

गिल्ट फंड के मुख्य नुकसान में इक्विटी फंड्स की तुलना में कम रिटर्न, विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों की अवधि में, शामिल हैं। ये ब्याज दर के बदलावों के प्रति संवेदनशील होते हैं, जो इनके प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं। इसके अलावा, गिल्ट फंड उन आक्रामक निवेशकों के लिए सीमित वृद्धि क्षमता प्रदान करते हैं जो उच्च रिटर्न की तलाश में हैं।

• कम रिटर्न: गिल्ट फंड आमतौर पर इक्विटी निवेशों की तुलना में कम रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे वे उन निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो जाते हैं जो बाजार के विस्तार के समय या जब इक्विटी बाजार फिक्स्ड-इनकम संपत्तियों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, उच्च वृद्धि की तलाश में होते हैं।
• ब्याज दर संवेदनशीलता: गिल्ट फंड ब्याज दर के बदलावों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं। बढ़ती ब्याज दरें बांड की बाजार कीमत में गिरावट का कारण बन सकती हैं, जिससे गिल्ट फंड के रिटर्न पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है।
• सीमित वृद्धि क्षमता: गिल्ट फंड मुख्य रूप से पूंजी संरक्षण और स्थिर रिटर्न पर केंद्रित होते हैं, न कि आक्रामक वृद्धि पर। उच्च जोखिम सहनशीलता वाले और महत्वपूर्ण पूंजी प्रशंसा की तलाश में निवेशकों को गिल्ट फंड कम उपयुक्त लग सकते हैं।
• मुद्रास्फीति जोखिम: हालांकि गिल्ट फंड सुरक्षा प्रदान करते हैं, वे हमेशा मुद्रास्फीति को पार नहीं कर सकते। उच्च मुद्रास्फीति की अवधि में, गिल्ट फंड से प्राप्त निश्चित ब्याज रिटर्न क्रय शक्ति बनाए रखने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकते।
• बाजार तरलता के मुद्दे: कुछ बाजार स्थितियों में, गिल्ट फंड तरलता चुनौतियों का सामना कर सकते हैं, जिससे प्रतिभूतियों को जल्दी खरीदने या बेचने में कठिनाई हो सकती है बिना कीमत को प्रभावित किए। यह फंड रिडेम्पशन या लेनदेन निष्पादन में देरी का कारण बन सकता है।

गिल्ट फंड कराधान – Gilt Fund Taxation In Hindi 

गिल्ट फंड का कराधान डेट म्यूचुअल फंड के नियमों का पालन करता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (36 महीने से कम के लिए रखे गए) आयकर स्लैब दरों के अनुसार कर योग्य होते हैं, जबकि दीर्घकालिक लाभ 20% कर और इंडेक्सेशन लाभ के साथ कर योग्य होते हैं। 

ब्याज अर्जन और पुनर्निवेश घटकों पर डेट फंड्स के लिए लागू नियमों के अनुसार कर लगाया जाता है, जिसके लिए होल्डिंग अवधि के प्रभाव, इंडेक्सेशन लाभ और कर अनुकूलन रणनीतियों को समझने की आवश्यकता होती है। नियमित निगरानी में होल्डिंग अवधि को ट्रैक करना, अधिग्रहण की इंडेक्स की गई लागत की गणना करना, कर दस्तावेज़ बनाए रखना और कर प्रभावों और बाजार की परिस्थितियों को ध्यान में रखते हुए रिडेम्प्शन की योजना बनाना शामिल है।

भारत में सर्वश्रेष्ठ गिल्ट फंड – Best Gilt Fund In India In Hindi 

नीचे दी गई तालिका AUM के आधार पर भारत में सर्वश्रेष्ठ गिल्ट फंड को दर्शाती है।

क्या आप म्यूचुअल फंड्स के बारे में अपने ज्ञान को विस्तारित करना चाहते हैं? हमारे पास एक ऐसी सूची है जिसमें म्यूचुअल फंड्स के बारे में जानने में मदद मिलेगी। और अधिक जानने के लिए, लेखों पर क्लिक करें।

गिल्ट फंड  के बारे में  अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

हम आशा करते हैं कि आप विषय के बारे में स्पष्ट हैं। लेकिन ट्रेडिंग और निवेश के संबंध में और भी अधिक सीखने और अन्वेषण करने के लिए, हम आपको उन महत्वपूर्ण विषयों और क्षेत्रों के बारे में बता रहे हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए:।

डिस्क्लेमर : उपरोक्त लेख शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है और लेख में उल्लिखित कंपनियों के डेटा समय के साथ बदल सकते हैं। उद्धृत प्रतिभूतियाँ उदाहरण के रूप में हैं और सिफारिशी नहीं हैं।