बॉन्ड मार्केट को डेट मार्केट या फिक्स्ड इनकम मार्केट के नाम से भी जाना जाता है। यह एक ऐसा बाजार है जहां सरकारी बॉन्ड और कॉरपोरेट बॉन्ड जैसी ऋण प्रतिभूतियों का कारोबार होता है। बॉन्ड बाजार आम तौर पर शेयर बाजार की तुलना में कम अस्थिर होता है।
बाजार किसी भी तरह का हो, इसमें दो तरह के लोग होते हैं, एक जो पैसा मांगता है (कंपनियां, संस्थान) और दूसरा जो पैसा देता है (निवेशक)। पैसा जुटाने के लिए, कंपनियों के पास मुट्ठी भर विकल्प हैं, और बॉन्ड फाइनेंस ऐसा ही एक विकल्प है।
इस लेख में वह सभी जानकारी शामिल है जो आपको निम्नलिखित उप-विषयों में बॉन्ड बाजार के बारे में जानने की आवश्यकता हो सकती है।
अनुक्रमणिका:
- बॉन्ड क्या हैं?
- बॉन्ड कैसे काम करते हैं?
- भारत में बॉन्ड के प्रकार
- बॉन्ड बनाम स्टॉक
- बॉन्ड के लाभ
- बॉन्ड के नुकसान
- त्वरित सारांश
बॉन्ड क्या हैं?- What is Bond in Hindi
बॉन्ड निश्चित-आय निवेश हैं; उन्हें आपके और मेरे जैसे लोगों द्वारा कंपनियों, संगठनों और राष्ट्रीय सरकारों को जारी किया गया ऋण माना जाता है।जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आप किसी कंपनी को धन (मूल राशि) उधार देते हैं। जिस पर कंपनी आपको ब्याज के रूप में गारंटी आय का भुगतान करती है, और मैच्योरिटी पर कंपनी मूल राशि का भी भुगतान करती है।
निम्नलिखित अनुभागों में, जानें कि बॉन्ड कैसे काम करते हैं।
बॉन्ड कैसे काम करते हैं?
यह एक साधारण लेन-देन का रिश्ता है। सरकारें और कंपनियां पैसे जुटाने के लिए बॉन्ड जारी करती हैं। निवेशक उन बॉन्ड को एक निश्चित समय अवधि के लिए खरीदते हैं और बदले में नियमित निश्चित ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं।
बॉन्ड के परिपक्व होने पर कंपनी मूल राशि का पुनर्भुगतान करती है। लेकिन निवेशक या बॉन्डधारक इन बॉन्ड को उनकी परिपक्वता से पहले बॉन्ड बाजार में फिर से बेच सकते हैं क्योंकि इसे कई बार बेचा और खरीदा जाता है, और बॉन्ड की कीमत परिपक्व होने तक बढ़ती और गिरती है।
बॉन्ड के कार्य को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए एक उदाहरण पर विचार करें:
- मान लीजिए कि एक कंपनी अपने कारखाने के लिए मशीनरी खरीदने के लिए ₹ 10 लाख उधार लेना चाहती है।
- कंपनी परिपक्वता समय के दस वर्षों के लिए 10% ब्याज दर पर बॉन्ड जारी करने का निर्णय लेती है।
- अब, कंपनी ₹1000 प्रत्येक पर एक हजार बॉन्ड जारी करती है।
- प्रत्येक बॉन्ड पर दस साल तक हर साल ब्याज के रूप में ₹100 मिलेंगे।
- परिपक्वता के समय दस वर्षों के बाद मूल ₹1000 प्रति बॉन्ड वापस कर दिया जाएगा, और बॉन्ड समाप्त कर दिया जाएगा।
बॉन्ड के कितने प्रकार के होते हैं?
बॉन्ड को मोटे तौर पर चार अलग-अलग प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है:
- कॉरपोरेट बॉन्ड
- सरकारी बॉन्ड
- नगरनिगम के बॉन्ड
- बंधक-समर्थित बॉन्ड
कॉरपोरेट बॉन्ड
कॉर्पोरेट बॉन्ड कंपनियों या संगठनों द्वारा अपने संचालन और व्यवसायों का विस्तार करने के लिए जारी किए गए बॉन्ड हैं। ये दीर्घकालिक ऋण साधन हैं और कम से कम एक वर्ष की परिपक्वता प्रदान करते हैं।
कॉर्पोरेट बॉन्ड को इस प्रकार वर्गीकृत किया गया है:
- निवेश-ग्रेड बॉन्ड: यह एक रेटिंग है जो यह दर्शाता है कि यह एक उच्च-गुणवत्ता वाला बॉन्ड है और इसमें डिफॉल्टर का अपेक्षाकृत कम जोखिम है।
- हाई-यील्ड या जंक बॉन्ड्स: इन बॉन्ड्स में अन्य बॉन्ड्स की तुलना में डिफॉल्ट होने का अधिक जोखिम होता है। इसलिए, यहां दी जाने वाली ब्याज दरें निवेश-श्रेणी के बॉन्ड की तुलना में अधिक हैं।
सरकारी बॉन्ड
सरकारी बॉन्ड पारंपरिक निवेशकों के लिए सबसे आकर्षक और सुरक्षित बॉन्ड हैं। ये नेशनल-इश्यू बॉन्ड हैं, जिन्हें अक्सर सॉवरेन बॉन्ड कहा जाता है। निवेशक इस बंधन की तलाश करते हैं क्योंकि सरकार इसका समर्थन करती है, और डिफ़ॉल्ट का जोखिम बहुत कम होता है क्योंकि सरकार अपने नागरिकों से एकत्रित करों से भुगतान को कवर कर सकती है।
सरकारी बॉन्ड निश्चित रूप से निवेशकों के लिए सुरक्षा की भावना प्रदान करते हैं यदि वे सरकार समर्थित हैं
म्युनिसिपल बॉन्ड
म्युनिसिपल बॉन्ड आम तौर पर कर-मुक्त बॉन्ड होते हैं जो उन्हें उन निवेशकों के बीच काफी लोकप्रिय बनाते हैं जो कर-बचत विकल्पों की तलाश करते हैं। ये बॉन्ड स्थानीय रूप से राज्यों, शहरों, सार्वजनिक रूप से स्वामित्व वाले हवाई अड्डों, बंदरगाहों और अन्य सरकारी स्वामित्व वाली संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं जो विभिन्न सार्वजनिक उपयोगिता परियोजनाओं के लिए धन जुटाने की मांग करते हैं।
बंधक-समर्थित बॉन्ड
बंधक-समर्थित बॉन्ड एक प्रकार की संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां हैं। वे अचल संपत्ति संपत्तियों को बंधक के रूप में रखते हुए जारी किए जाते हैं। एक निवेशक जो इन बॉन्ड को खरीदता है वह अनिवार्य रूप से घर खरीदारों या बिल्डरों को पैसा उधार दे रहा है। यहां ब्याज का भुगतान आम तौर पर मासिक, त्रैमासिक या अर्ध-वार्षिक रूप से किया जाता है।
जैसा ऊपर बताया गया है, बॉन्ड और शेयर अलग-अलग काम करते हैं। बॉन्ड और स्टॉक के बीच अंतर है, जैसे की:
बॉन्ड बनाम स्टॉक
बॉन्ड और स्टॉक के बीच मुख्य अंतर नीचे दिए गए हैं:
- बॉन्ड ऋण वित्त का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि स्टॉक इक्विटी वित्तपोषण का प्रतिनिधित्व करते हैं।
- बॉन्ड में, कंपनी निश्चित ब्याज के साथ मूल राशि का भुगतान करने के लिए बाध्य होती है, जबकि शेयरों में, कंपनी अपने निवेशकों को वापस भुगतान करने के लिए कोई कानूनी बाध्यता नहीं रखती है।
- बॉन्ड कम जोखिम वाले होते हैं क्योंकि रिटर्न की गारंटी होती है। जबकि शेयरों में बॉन्ड की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक जोखिम होता है, उनके पास अधिक महत्वपूर्ण रिटर्न और इससे भी अधिक नुकसान की संभावना होती है।
बॉन्ड के लाभ
वित्तीय विशेषज्ञों के सुझावों को ध्यान में रखते हुए, आपको अपने निवेश में विविधता लानी चाहिए, साथ ही बॉन्ड के लिए भी कुछ आवंटन होना चाहिए। बॉन्ड के फायदों को देखते हुए, हमारे पास निम्नलिखित बिंदु हैं:
- शेयरों की तुलना में कम जोखिम भरा और अस्थिर।
- चुनने के लिए ह्यूग विकल्प।
- सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड दुनिया में सबसे अधिक तरल और सक्रिय हैं।
- दिवालियापन के मामले में पुनर्भुगतान करते समय बॉन्डधारकों को शेयरधारक से अधिक प्राथमिकता दी जाती है।
बॉन्ड के नुकसान
इस दुनिया में हर चीज की तरह, बंधन के भी फायदे और नुकसान दोनों हैं।
आपने ऊपर दिए गए फायदों के बारे में पढ़ा, अब आइए बॉन्ड में निवेश करने के कुछ नुकसानों के बारे में बताते हैं।
- यह कम जोखिम भरा होता है, बॉन्ड औसतन कम रिटर्न के साथ आते हैं।
- शुरुआती निवेशकों के लिए सीधे बॉन्ड खरीदना एक मुश्किल काम हो सकता है।
- डिफ़ॉल्ट के जोखिम को भी ध्यान में रखा जाएगा।
- ब्याज दर घटने पर रिटर्न कम हो सकता है।
हालाँकि बॉन्ड मार्केट एक सुरक्षित स्थान है और एक निश्चित रिटर्न प्रदान करता है, असली खेल स्टॉक मार्केट में होता है, जहाँ विभिन्न कंपनियों के शेयरों का जनता के बीच कारोबार किया जाता है। यह समझने के लिए कि शेयर बाजार कैसे काम करता है।
प्राइमरी मार्केट और सेकेंडरी मार्केट के बारे में यहां पढ़ें।
विषय को समझने के लिए और अधिक जानकारी प्राप्त करने के लिए, नीचे दिए गए संबंधित स्टॉक मार्केट लेखों को अवश्य पढ़ें।
त्वरित सारांश
- बॉन्ड मार्केट को डेट मार्केट या फिक्स्ड इनकम मार्केट के नाम से भी जाना जाता है। यह एक ऐसा बाजार है जहां सरकारी बॉन्ड और कॉरपोरेट बॉन्ड जैसी ऋण प्रतिभूतियों का कारोबार होता है। बॉन्ड बाजार आम तौर पर शेयर बाजार की तुलना में कम अस्थिर होता है।
- बॉन्ड निश्चित-आय निवेश हैं; उन्हें आपके और मेरे जैसे लोगों द्वारा कंपनियों, संगठनों और राष्ट्रीय सरकारों को जारी किए गए ऋण के रूप में माना जाता है।
- जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आप किसी कंपनी को धन (मूल राशि) उधार देते हैं। इस पर, कंपनी आपको ब्याज के रूप में एक गारंटीकृत आय का भुगतान करती है, और परिपक्वता पर, कंपनी मूल राशि का भी भुगतान करती है।
- बॉन्ड को मोटे तौर पर चार अलग-अलग प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है:
- कॉरपोरेट बॉन्ड
- सरकारी बॉन्ड
- नगरनिगम के बॉन्ड
- बंधक-समर्थित बॉन्ड
- बॉन्ड के फायदों को देखते हुए, हमारे पास निम्नलिखित बिंदु हैं:
शेयरों की तुलना में कम जोखिम भरा और अस्थिर।
चुनने के लिए ह्यूग विकल्प।
सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड दुनिया में सबसे अधिक तरल और सक्रिय हैं।
दिवालियापन के मामले में पुनर्भुगतान करते समय बॉन्डधारकों को शेयरधारक से अधिक प्राथमिकता दी जाती है।
- बॉन्ड में निवेश करने के नुकसान
चूंकि यह कम जोखिम भरा होता है, बॉन्ड औसतन कम रिटर्न के साथ आते हैं।
शुरुआती निवेशकों के लिए सीधे बॉन्ड खरीदना एक मुश्किल काम हो सकता है।
डिफ़ॉल्ट के जोखिम को भी ध्यान में रखा जाएगा।
ब्याज दर घटने पर रिटर्न कम हो सकता है।
हम आशा करते हैं कि आप विषय के बारे में स्पष्ट हैं। लेकिन ट्रेडिंग और निवेश के संबंध में और भी अधिक सीखने और अन्वेषण करने के लिए, हम आपको उन महत्वपूर्ण विषयों और क्षेत्रों के बारे में बता रहे हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए:
